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फंडामेंटल बनाम तकनीकी विश्लेषण: आपको क्या चुनना चाहिए?

11 Mins 29 May 2023 0 COMMENT

शेयर बाजार में निवेश करते समय, निवेशकों के लिए कुछ ऐसे उपकरणों को जानना आवश्यक है जो उन्हें सूचित निर्णय लेने में मदद करेंगे। मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण बाजार तक पहुँचने के लिए दो ऐसे उपकरण हैं, हालाँकि वे भिन्न हैं। मौलिक विश्लेषण किसी सुरक्षा के मूल्य को निर्धारित करने के लिए उसके आंतरिक मूल्य को देखता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण बाजार के रुझानों पर ध्यान केंद्रित करता है और भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले डेटा का उपयोग करता है। आइए मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर को समझें।

मौलिक विश्लेषण क्या है?

मौलिक विश्लेषण किसी सुरक्षा का मूल्यांकन करने की एक विधि है, जो उसके अंतर्निहित वित्तीय और आर्थिक कारकों का आकलन करके उसके मूल्य को प्रभावित करती है। इस प्रकार का विश्लेषण कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य, उद्योग-आधारित रुझानों और अन्य व्यापक आर्थिक कारकों पर केंद्रित होता है।

मौलिक विश्लेषण का लक्ष्य किसी कंपनी और उसके स्टॉक के आंतरिक मूल्य को उसके वित्तीय प्रदर्शन, विकास क्षमता और समग्र स्वास्थ्य के आधार पर निर्धारित करना है।

मौलिक विश्लेषक किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करके शुरू करते हैं, जिसमें उसकी आय विवरण, बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह विवरण शामिल होते हैं। इस तरह के विवरण राजस्व, आय, लाभ मार्जिन और ऋण स्तर जैसे प्रमुख वित्तीय मीट्रिक के साथ-साथ विभिन्न गैर-वित्तीय कारकों की जांच करने में मदद करते हैं।

जैसा कि उल्लेख किया गया है, मौलिक विश्लेषण में अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए ब्याज दरों, जीडीपी वृद्धि, मुद्रास्फीति और उपभोक्ता विश्वास जैसे व्यापक आर्थिक कारकों की जांच करना भी शामिल है और यह कंपनी की भविष्य की संभावनाओं और अंततः इसके स्टॉक की कीमतों को कैसे प्रभावित कर सकता है।

तकनीकी विश्लेषण क्या है?

तकनीकी विश्लेषण स्टॉक की कीमत और मात्रा में आंदोलन द्वारा उत्पन्न विभिन्न आँकड़ों का विश्लेषण करके प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने की एक विधि है। यह कंपनी के अंतर्निहित वित्तीय स्वास्थ्य के बजाय स्टॉक के मूल्य चार्ट में दर्शाए गए समग्र रुझानों और पैटर्न पर ध्यान केंद्रित करता है। तकनीकी विश्लेषण के साथ, व्यापारी पिछले बाजार डेटा के आधार पर भविष्य की कीमत में होने वाले उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करने का प्रयास करते हैं।

तकनीकी विश्लेषण का अंतर्निहित आधार यह है कि स्टॉक की कीमतें रुझानों में चलती हैं और ये रुझान समय के साथ खुद को दोहराते हैं। इन रुझानों और पैटर्न की पहचान करके, भविष्य की कीमत में होने वाले उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी की जा सकती है। तकनीकी विश्लेषण यह भी मानता है कि ज्ञात जानकारी और बुनियादी बातों को प्रचलित स्टॉक मूल्य में शामिल किया जाता है।

इस दृष्टिकोण के तहत, विश्लेषक स्टॉक के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे ऐतिहासिक डेटा और पैटर्न के आधार पर भविष्य की कीमत निर्धारित करने का प्रयास करते हैं और अंततः सही प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करते हैं। चार्ट पर महत्वपूर्ण मूल्य बिंदुओं को प्लॉट करने के लिए यहां विभिन्न तकनीकी संकेतकों का उपयोग किया जाता है, जैसे समर्थन और प्रतिरोध स्तर, जो ट्रेडिंग अवसरों की पहचान करने के लिए महत्वपूर्ण हैं।

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच मुख्य अंतर क्या हैं?

बाजारों में निवेश के मामले में मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण दो अलग-अलग विचारधाराएँ हैं। जबकि दोनों का उपयोग भविष्य के स्टॉक की कीमतों की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है, दोनों का दृष्टिकोण बहुत अलग है। मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच मुख्य अंतर इस प्रकार हैं:

  • अर्थ: मौलिक विश्लेषण किसी व्यवसाय के सबसे बुनियादी और मौलिक पहलुओं पर विचार करता है जबकि तकनीकी विश्लेषण में ऐतिहासिक चार्ट डेटा और स्टॉक की कीमत और वॉल्यूम जैसे मीट्रिक पर विचार करना शामिल है।
  • मान्यता: मौलिक विश्लेषण के पीछे सिद्धांत यह है कि किसी कंपनी के मूल सिद्धांतों का अध्ययन करने के बाद, आप इसकी वृद्धि और सफलता की संभावना का पूर्वानुमान लगा सकते हैं। तकनीकी विश्लेषण यह मानता है कि मौजूदा शेयर की कीमत में सभी प्रासंगिक जानकारी शामिल है।
  • उद्देश्य: मौलिक विश्लेषण का उद्देश्य किसी कंपनी या स्टॉक के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करना है। तकनीकी विश्लेषण का उद्देश्य शेयर के भविष्य के मूल्य रुझान की भविष्यवाणी करना है।
  • डेटा: मौलिक विश्लेषण वित्तीय विवरणों और आर्थिक डेटा पर निर्भर करता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण ऐतिहासिक शेयर मूल्य और वॉल्यूम डेटा पर निर्भर करता है।
  • समय क्षितिज: मौलिक विश्लेषण आमतौर पर दीर्घकालिक निवेश के लिए उपयोग किया जाता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण अक्सर अल्पकालिक व्यापार के लिए उपयोग किया जाता है।
  • व्याख्या: मौलिक विश्लेषण के अनुसार, यदि किसी कंपनी का मूल्यांकन कम है, तो निवेशक स्टॉक खरीद सकते हैं क्योंकि यह विकास क्षमता दिखाता है और यदि यह अधिक मूल्यवान है, तो निवेशकों को स्टॉक बेचना चाहिए। दूसरी ओर, तकनीकी विश्लेषण में विभिन्न संकेतकों का उपयोग करके चार्ट पर मूल्य प्रवृत्तियों का विश्लेषण करना और प्रवेश और निकास बिंदुओं पर पहुंचना शामिल है।
  • संकेतक: मौलिक विश्लेषण कंपनी के वित्तीय संकेतकों जैसे शुद्ध लाभ, राजस्व, संपत्ति, देनदारियों और वित्तीय अनुपात आदि का उपयोग करता है। जबकि तकनीकी विश्लेषण प्रमुख मूल्य स्तरों की पहचान करने और प्रवेश और निकास बिंदुओं को निर्धारित करने के लिए मूल्य चार्ट पर RSI, मूविंग एवरेज, MACD आदि जैसे तकनीकी संकेतकों का उपयोग करता है।

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण आपको बेहतर व्यापार करने और यह समझने में मदद करते हैं कि शेयर बाजार कैसे काम करता है। जबकि निवेशक उच्च विकास क्षमता वाले शेयरों को निर्धारित करने और चुनने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं, तकनीकी विश्लेषण का उपयोग सही प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। सूचित निर्णय लेने के लिए स्टॉक पर सभी प्रकार के शोध करना महत्वपूर्ण है।

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