loader2
Partner With Us NRI

Open Free Demat Account Online with ICICIDIRECT

इक्विटी निवेश में मौलिक विश्लेषण क्या है

ICICI Securities 16 Apr 2021 0 टिप्पणी

इक्विटी निवेश आसान और पुरस्कृत हो सकता है यदि आप अपना विश्लेषण सही करते हैं। आप कैसे तय करते हैं कि आप कौन सा स्टॉक खरीदना या बेचना चाहते हैं? और सबसे महत्वपूर्ण बात, आप कैसे जानते हैं कि स्टॉक का मूल्य उचित है या नहीं? कई कारक एक स्टॉक की कीमत को प्रभावित करते हैं, जिनमें से कंपनी के मूल सिद्धांत सबसे महत्वपूर्ण हैं।

किसी कंपनी के स्टॉक के आंतरिक मूल्य को मौलिक विश्लेषण के माध्यम से मापा जा सकता है।

आइए पहले समझते हैं कि Fundamental Analysis क्या है:

मौलिक विश्लेषण एक स्टॉक के आंतरिक मूल्य को मापने की विधि है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि बाजार में स्टॉक का सही ढंग से मूल्य है या नहीं।

मौलिक विश्लेषक वित्तीय विवरणों, मूल्यांकन अनुपात और अन्य गुणात्मक मापदंडों का अवलोकन करके विश्लेषण करते हैं। यह मुख्य रूप से आंतरिक मूल्य और एक स्टॉक के दीर्घकालिक मूल्यांकन को खोजने के लिए किया जाता है। हालांकि, यह सब नहीं है, क्योंकि मौलिक विश्लेषण में गैर-वित्तीय डेटा जैसे प्रबंधन, उद्योग दृष्टिकोण, सरकारी नीतियों आदि का विश्लेषण भी शामिल है।

मौलिक विश्लेषण की प्रक्रिया में विचार किए जाने वाले कारक

मौलिक विश्लेषण में तीन व्यापक क्षेत्रों को समझना शामिल है - अर्थव्यवस्था, उद्योग और कंपनी-विशिष्ट कारक। आथक कारकों में वर्तमान आथक चरण, विभिन्न आथक संकेतक जैसे ब्याज दर, सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर आदि शामिल हैं। मौलिक विश्लेषण के दौरान विचार किए गए उद्योग और कंपनी-विशिष्ट कारकों में तकनीकी विकास, प्रबंधन और नेतृत्व, नकदी-प्रवाह की उपलब्धता, संसाधनों का इष्टतम उपयोग और अन्य आवश्यक वित्तीय पैरामीटर शामिल हैं

आर्थिक, उद्योग और कंपनी-विशिष्ट कारकों को आगे गुणात्मक और मात्रात्मक कारकों के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। यहाँ दो कारकों का अर्थ है:

गुणात्मक कारक

गुणात्मक कारक "बुनियादी बातें हैं जिन्हें परिमाणित नहीं किया जा सकता है"। यह अमूर्त तत्वों का विश्लेषण है जैसे कि कंपनी के प्रबंधन की गुणवत्ता, बाजार में उनकी प्रतिष्ठा, उनके व्यवसाय मॉडल, कॉर्पोरेट शासन, आदि। ये विशेषताएं अत्यधिक व्यक्तिपरक हैं, लेकिन कंपनियों को अपनी अंतर्निहित क्षमता प्राप्त करने में मदद करने में समान रूप से महत्वपूर्ण हैं।

मात्रात्मक कारक

किसी भी कारक जिसे संख्याओं के साथ मापा जा सकता है, उसे मात्रात्मक कारक के रूप में संदर्भित किया जाता है। मात्रात्मक कारक ज्यादातर वित्तीय प्रदर्शन और अन्य व्यावसायिक मैट्रिक्स से निपटते हैं। इसमें वित्तीय विवरणों, प्रतिस्पर्धा, उद्योग विकास, बाजार में पैठ, अन्य मापदंडों के बीच विश्लेषण शामिल है।

ये कारक, गुणात्मक विश्लेषण के साथ मिलकर निवेशकों को निकट भविष्य में कंपनी के प्रत्याशित मूल्य में एक पूर्ण अंतर्दृष्टि दे सकते हैं।

मौलिक विश्लेषण बाजार विश्लेषण के दो महत्वपूर्ण तरीकों में से एक है, जिसमें से दूसरा "तकनीकी विश्लेषण" है।

तकनीकी विश्लेषण बनाम मौलिक विश्लेषण

  • मौलिक विश्लेषण का उपयोग स्टॉक के आंतरिक मूल्य की पहचान करने के लिए किया जाता है। इसके विपरीत, तकनीकी विश्लेषण अक्सर बाजार में प्रवेश करने या बाहर निकलने के लिए सही समय की पहचान करने के लिए किया जाता है।
  • मौलिक विश्लेषण आमतौर पर एक दीर्घकालिक स्थिति व्यापारी के लिए अनुशंसित होता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण एक स्विंग व्यापारी या अल्पकालिक व्यापारी के लिए उपयुक्त होता है।
  • जबकि तकनीकी विश्लेषण केवल पिछले डेटा का विश्लेषण करता है, मौलिक विश्लेषण अतीत और भविष्य की विकास संभावनाओं दोनों पर केंद्रित है।
  • फंडामेंटल एनालिस्ट प्रॉफिटेबिलिटी और फ्यूचर में कंपनी के परफॉर्मेंस के आधार पर किसी स्टॉक के फ्यूचर प्राइस का अनुमान लगाते हैं। दूसरी ओर, तकनीकी विश्लेषक स्टॉक चार्ट के आधार पर भविष्य के मूल्य की भविष्यवाणी करते हैं जो पैटर्न और रुझानों की पहचान करने में मदद करता है, यह सुझाव देता है कि स्टॉक निकट भविष्य में कैसे आगे बढ़ सकता है।

Fundamental Analysis के फायदे

मौलिक विश्लेषण एक महत्वपूर्ण उपकरण है जिसका उपयोग इक्विटी में निवेश करने से पहले किया जाना चाहिए।

विश्लेषण निवेशकों को कंपनी के व्यवसाय की प्रकृति की पूरी तरह से समझ विकसित करने में मदद करता है। निवेशकों को एक कंपनी के पीछे महत्वपूर्ण राजस्व और लाभ ड्राइवरों का एहसास होता है और भविष्य में इसकी प्रासंगिकता का बेहतर मूल्यांकन कर सकते हैं। इसके अलावा, मौलिक विश्लेषण केवल प्रवेश और निकास बिंदुओं को स्थापित करने के बजाय बाजार का दीर्घकालिक दृष्टिकोण प्रदान करता है, क्योंकि यह विश्लेषण एक संपत्ति के मूल्य का आकलन करना चाहता है।

एक निवेशक के रूप में, किसी को मौलिक विश्लेषण में विशेषज्ञ बनने की आवश्यकता नहीं है। अधिकांश अच्छे ब्रोकिंग हाउसों में अनुसंधान विश्लेषक होते हैं जो मौलिक विश्लेषण के आधार पर अनुसंधान और मूल्य स्टॉक करते हैं। यह निर्णय लेने से पहले इन रिपोर्टों की समीक्षा करने और समझने में मदद करता है। मौलिक विश्लेषण के बारे में एक ज्ञान ऐसी रिपोर्टों और स्टॉक मूल्यांकन को बेहतर ढंग से समझने में मदद करता है।

आप मौलिक विश्लेषण के बारे में अधिक जानकारी के लिए विशेषज्ञों तक पहुंच सकते हैं या खुद का अध्ययन कर सकते हैं और यह कैसे काम करता है।

अस्वीकरण: ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (I-Sec) I-Sec का पंजीकृत कार्यालय ICICI Securities Ltd. - ICICI Centre, H. T. Parekh Marg, Churchgate, Mumbai - 400020, India, Tel No: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470 में है। I-Sec एक SEBI पंजीकृत अनुसंधान विश्लेषक है जिसका पंजीकरण संख्या 100 है। INH000000990 | उपर्युक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  I-Sec और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियां स्वीकार नहीं करते हैं।