डीमटेरियलाइजेशन क्या है?

शेयरों का डीमैटरियलाइजेशन क्या है?

शेयरों के डीमैटरियलाइजेशन से हम क्या समझते हैं। जब हम डीमैटरियलाइजेशन की बात करते हैं, तो हम भौतिक शेयरों को डीमैट या इलेक्ट्रॉनिक फॉर्म में बदलने की प्रक्रिया को संदर्भित करते हैं। यहाँ हम विस्तार से समझते हैं कि डीमैटरियलाइजेशन क्या है और डीमैटरियलाइजेशन की प्रक्रिया को भी विस्तार से समझने का प्रयास करेंगे।

यदि आप भौतिक शेयर (जिनका अब कारोबार नहीं किया जा सकता) रखते हैं, तो पहला कदम शेयरों का डीमैटरियलाइजेशन करना है। इसके लिए आपको डीपी को डीआरएफ जमा करना होगा। प्रतिभूतियों का डीमैटरियलाइजेशन एक बहुत व्यापक अवधारणा है और इसमें ईटीएफ, गोल्ड ईटीएफ, म्यूचुअल फंड और अन्य निजी बॉन्ड भी शामिल हैं।

डीमैटरियलाइजेशन कैसे काम करता है?

डीमैटरियलाइजेशन से तात्पर्य भौतिक शेयरों को इलेक्ट्रॉनिक रूप में परिवर्तित करने की प्रक्रिया से है। आज, भौतिक शेयरों में व्यापार करना संभव नहीं है और पहला कदम रजिस्ट्रार को भेजकर इन शेयरों को डीमैटरियलाइज करना है। दिलचस्प बात यह है कि 1997 में डीमैट के लिए खुलने के बाद से भारत ने तेजी से प्रगति की है और आज भारत में 10.7 करोड़ से अधिक डीमैट खाते हैं। डीमैटरियलाइजेशन का पहला कदम पहले डीमैट खाता खोलकर भौतिक शेयरों को डीमैट में बदलना है। इसके लिए धारक को डीमैट रिक्वेस्ट फॉर्म (DRF) जमा करना होगा और साथ ही फिजिकल सर्टिफिकेट भी सरेंडर करना होगा।

यह याद रखना चाहिए कि आज फिजिकल शेयर ट्रांसफर संभव नहीं है, सिवाय शेयरों के ट्रांसमिशन के मामले में। उस स्थिति में भी, इन शेयरों को खुले बाजार में बेचने से पहले शेयरों को पहले डीमैट मोड में बदलना होगा। फिजिकल शेयरों को डीमैटरियलाइज़ करने से शेयरों को खरीदने, बेचने, ट्रांसफर करने और रखने की पूरी प्रक्रिया को सरल बनाने में मदद मिलती है। इसके अलावा, यह अधिक सुरक्षित, अधिक प्रभावी और लगभग फुलप्रूफ है।

डीमैट अकाउंट बनाम डीमैटरियलाइजेशन की प्रक्रिया?

हम अक्सर डीमैट अकाउंट और सिक्योरिटीज के डीमैटरियलाइजेशन की प्रक्रिया के बीच भ्रमित हो जाते हैं। वे आपस में जुड़े हुए हैं लेकिन वे एक नहीं हैं। उदाहरण के लिए, डीमैट अकाउंट एक इलेक्ट्रॉनिक अकाउंट है, जहां आप शेयरों और बॉन्ड, गोल्ड बॉन्ड और ईटीएफ जैसी अन्य सिक्योरिटीज को अपने पास रखते हैं। एक तरह से, बैंक खाता और डीमैट खाता एक ही तरह से काम करते हैं। जैसे आप बैंक खाते में नकदी डेबिट और क्रेडिट कर सकते हैं, वैसे ही आप डीमैट खाते में शेयर डेबिट और क्रेडिट कर सकते हैं। डीमैट खाते का मतलब यही है!

आइए डीमैटरियलाइजेशन की प्रक्रिया पर आते हैं। यह भौतिक शेयरों को इलेक्ट्रॉनिक डीमैटरियलाइज्ड शेयरों में बदलने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। यह एक बार की प्रक्रिया है और एक बार जब शेयर डीमैट फॉर्म में डीमैटरियलाइज्ड हो जाते हैं और उन्हें रखा जाता है, तो स्टॉक को ट्रेडिंग खाते के माध्यम से स्वतंत्र रूप से ट्रेड किया जा सकता है। यहाँ यह ध्यान रखना चाहिए कि एक बार शेयर डीमैट फॉर्म में परिवर्तित हो जाने के बाद, भौतिक शेयर रद्द हो जाते हैं और वे स्थायी रूप से डीमैट फॉर्म में ही रहेंगे, जिसमें शेयरधारक का नाम लाभकारी स्वामी के रूप में दर्ज होगा।

डीमैटरियलाइजेशन प्रक्रिया के 3 चरण

भौतिक शेयरों को इलेक्ट्रॉनिक फॉर्म में डीमैटरियलाइज करने की प्रक्रिया को सरलता के लिए 3 चरणों में विभाजित किया जाना चाहिए।

1) भौतिक शेयरों के डीमैटरियलाइजेशन में पहला चरण, भौतिक शेयरों को इलेक्ट्रॉनिक फॉर्म में परिवर्तित करना है। ऐसा करने से पहले, आपको पहले यह पुष्टि करनी होगी कि भौतिक शेयर प्रमाणपत्र खरीदार के नाम पर पंजीकृत हैं और यदि नहीं, तो पहले यह किया जाना चाहिए। आप ट्रांसफर कम डीमैट कर सकते हैं। इस चरण में, भौतिक शेयरों को इलेक्ट्रॉनिक शेयरों में बदलने के लिए ट्रांसफर फॉर्म के साथ कंपनी को भेजा जाता है। अब प्रक्रिया प्रवाह एक डीमैट अनुरोध फ़ॉर्म (DRF) भरना और इसे आवश्यक सहायक दस्तावेज़ों के साथ डिपॉजिटरी प्रतिभागी (DP) को जमा करना है। इस स्तर पर, DP जांच करता है और यदि सभी पहलुओं में ठीक है, तो इसे डीमैटरियलाइज़ेशन के लिए रजिस्ट्रार को भेजा जाता है। एक बार यह प्रक्रिया पूरी हो जाने के बाद, शेयर डीमैट में हो जाते हैं। इस प्रक्रिया में लगभग 15-20 दिन लगते हैं।

2) एक बार जब भौतिक शेयर डीमैट रूप में परिवर्तित हो जाते हैं, तो अगला कदम स्टॉक को डीमैट ट्रेडिंग और डीमैट सेटलमेंट के लिए तैयार करना होता है। आज स्टॉक एक्सचेंजों पर 100% क्लियरिंग और सेटलमेंट डीमैट मोड में होता है। IPO भी डीमैट मोड में ही आवंटित किए जाते हैं। NSE और BSE देखते हैं कि सभी ट्रेड केवल डीमैट फॉर्म में निष्पादित और सेटल किए जाते हैं। संपूर्ण ट्रेडिंग, क्लियरिंग और सेटलमेंट इकोसिस्टम डीमैट संचालित हो गया है। प्रभावी रूप से, आप डीमैट में खरीदते हैं, डीमैट में बेचते हैं और ट्रेड को एक्सचेंज द्वारा डीमैट फॉर्म में एकत्रित और सेटल किया जाता है। आइए एक पल के लिए प्रक्रिया प्रवाह को समझें। जब आप ट्रेडिंग खाते में शेयर खरीदते हैं, तो वे T+1 तिथि पर आपके डीमैट खाते में डीमैट मोड में जमा हो जाते हैं। जब आप डीमैट मोड में शेयर बेचते हैं, तो यह उसी दिन आपके डीमैट खाते से डेबिट हो जाता है और T+1 पर आपके बैंक खाते में जमा हो जाता है।

3) डीमैटरियलाइजेशन का एक बहुत ही महत्वपूर्ण और महत्वपूर्ण पहलू कॉर्पोरेट क्रियाओं और डीमैट खाते में डेटा अपडेट को संभालना है। यह कुछ ऐसा है जो डीमैट खाते की भूमिका को बहुत अनूठा बनाता है। बोनस और स्टॉक स्प्लिट जैसी कुछ प्रमुख गैर-नकद कॉर्पोरेट क्रियाएँ रिकॉर्ड तिथि पर रखे गए शेयरों की संख्या के आधार पर स्वचालित रूप से डीमैट खाते में जमा हो जाती हैं। लाभांश और ब्याज जैसी नकद आधारित कॉर्पोरेट क्रियाएँ सीधे अनिवार्य बैंक खाते में जमा की जाती हैं। डीमैट खाते का एक और महत्वपूर्ण अनुप्रयोग है। उन सभी कंपनियों को सूचना के माध्यम से व्यक्तिगत विवरण अपडेट करना बहुत आसान है जहाँ आपके पास शेयर हैं। आप पता, मोबाइल फोन, बैंक अधिदेश और हस्ताक्षर जैसे प्रोफ़ाइल विवरण में केंद्रीकृत परिवर्तन कर सकते हैं। आपको बस एक बार विवरण संशोधित करने की आवश्यकता है और यह सभी वर्तमान और भविष्य की होल्डिंग्स में दिखाई देगा।

डीमैट की प्रक्रिया काफी सरल है, बशर्ते आपके पास पूरा दस्तावेज हो और पूरी तरह से जगह पर हो। बाकी प्रक्रिया बस सरल चरणों का एक सेट है।

डीमैटरियलाइजेशन के लाभ

डीमैट खाते, जो स्टॉक के शेयरों को खरीदने और बेचने पर इलेक्ट्रॉनिक लेनदेन को सक्षम करते हैं, डीमैटरियलाइजेशन को सक्षम करते हैं। उपयोगकर्ता के स्टॉक और अन्य प्रतिभूतियों के प्रमाण पत्र डीमैट खाते में रखे जाते हैं ताकि सुचारू व्यापार हो सके।

इस तरह की कागज़-आधारित प्रक्रिया से छुटकारा पाने के लिए डीमैटरियलाइजेशन की शुरुआत की गई थी। इसके अतिरिक्त, कम्प्यूटरीकृत बहीखाता पद्धति का उपयोग करने से खातों को जल्दी और स्वचालित रूप से अपडेट करना संभव हो गया।

डीमैटरियलाइजेशन सभी प्रकार के निवेशों पर लागू होता है, जिसमें इक्विटी के साथ-साथ बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और सरकारी प्रतिभूतियाँ शामिल हैं। डीमैटरियलाइजेशन और डीमैट खातों का उपयोग परिसंपत्तियों को बनाए रखने के लिए किया जाता है, बैंक और बैंक खातों का उपयोग करने के समान, प्रत्येक लेनदेन के लिए व्यक्तिगत रूप से कागजी धन को संग्रहीत करने और विनिमय करने के विपरीत।

जब डेबिट कार्ड का उपयोग खरीदारी करने के लिए किया जाता है, तो लेनदेन का एक डिजिटल रिकॉर्ड बनाया जाता है, और कार्डधारक के खाते से पैसे निकाल लिए जाते हैं। कागजी धन का उपयोग किए बिना, खरीदारों और विक्रेताओं के बीच पैसे का लेन-देन किया जाता है। डीमैटरियलाइजेशन के परिणामस्वरूप भौतिक प्रमाणपत्रों की आवश्यकता के बिना स्टॉक लेनदेन पूरा हो जाता है।

यदि कोई बॉन्ड या अन्य सुरक्षा स्वामी दस्तावेज़ को डीमैटरियलाइज़ करना चाहता है, तो वे अक्सर बिचौलिए के माध्यम से प्रमाणपत्र सौंप देते हैं। उन्हें इलेक्ट्रॉनिक रूप से सूचित किया जाना चाहिए कि रिकॉर्ड को डीमैटरियलाइज़ कर दिया गया है और वे अब लेनदेन करने के लिए स्वतंत्र हैं।

कुछ परिसंपत्तियों, जैसे सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले शेयरों को एक्सचेंज करने और अन्य तरीकों से उपयोग करने के लिए डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आज बाजार लेन-देन के कागज़-आधारित रिकॉर्ड के बजाय इलेक्ट्रॉनिक माध्यमों से काम करते हैं।

बढ़ी हुई लेन-देन सुरक्षा और निश्चितता के साथ-साथ उन प्रक्रियाओं को हटाना जो लेन-देन के समाशोधन को धीमा कर सकती हैं, डीमटेरियलाइज़ेशन के अन्य लाभ हैं। मूर्त रिकॉर्ड प्रबंधित करते समय जो गलतियाँ हो सकती थीं, उनसे बचा जा सकता है। कागज़ात हटाने से, जिसमें प्रोसेसिंग शुल्क शामिल हो सकता था, कुछ बचत भी संभव हो सकती है।

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