यूएस फेड की सबसे बड़ी दर वृद्धि का क्या मतलब है?

परिचय

जब अमेरिका छींकता है, तो बाकी दुनिया फ्लू को पकड़ती है। यदि आपने पिछले दो दिनों में शेयर बाजार में तेज बिकवाली देखी है, तो यह ब्याज दरों पर अमेरिकी फेडरल रिजर्व की नवीनतम घोषणा के कारण है। अमेरिका के केंद्रीय बैंक फेड ने ब्याज दरों में 75 आधार अंक या 0.75% की वृद्धि की। यह उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति के खिलाफ एक नीतिगत प्रतिक्रिया थी जो 40 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई।

दरों में वृद्धि 28 साल में सबसे बड़ी वृद्धि है। पिछली बार फेड ने नवंबर 1994 में ब्याज दरों में 75 आधार अंकों की वृद्धि की थी। जबकि वृद्धि बाजार और विशेषज्ञों की उम्मीद है, फिर भी इसने दुनिया भर के शेयर बाजारों को झटका दिया। 

फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में बढ़ोतरी क्यों की? 

वित्तीय बाजारों में 'आसान' पैसे की बाढ़ आ गई थी। केंद्रीय बैंकों ने आर्थिक मंदी से निपटने के लिए वित्तीय प्रणाली में तरलता को बढ़ाया। सस्ते पैसे का मतलब बेहतर क्रेडिट ग्रोथ और तेज इकनॉमिक ग्रोथ था। हालांकि, यह काम नहीं करता है अगर उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति बढ़ जाती है। 'आसान' पैसे का दौर खत्म हो चुका है।

ब्याज दरों में बढ़ोतरी मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक है। दुनिया भर में, मुद्रास्फीति कई कारकों के कारण भारी वृद्धि पर रही है। एक है कोविड-19 महामारी, जिसने वैश्विक स्तर पर आपूर्ति श्रृंखलाओं और वस्तुओं की कीमतों पर कहर बरपाया। रूस-यूक्रेन युद्ध अब आपूर्ति पक्ष की समस्याओं को बढ़ा रहा है।

अमेरिका में महंगाई दर देखी जा रही है जो 40 साल में सबसे ज्यादा है। उपभोक्ता वस्तुओं की कीमत बढ़ गई है, जिससे घरेलू बजट पर दबाव बढ़ गया है। और महंगाई कम होती नहीं दिख रही है। 

मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए, फेड ने ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि की। जब किसी देश का केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को बढ़ाता है, तो यह उधार लेने को अधिक महंगा बनाता है। नतीजतन, लोग कम खर्च करते हैं। यह वस्तुओं और सेवाओं की मांग को कम करता है, अंततः कीमतों को कम करता है। 

इसका भारतीय अर्थव्यवस्था पर क्या असर पड़ेगा? 

फेड की ब्याज दरों में बढ़ोतरी भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए कभी भी अच्छी खबर नहीं होती है। हम आगे मुद्रा मूल्यह्रास और मुद्रास्फीति की स्थिति जैसे नकारात्मक परिणामों की उम्मीद कर सकते हैं। भारतीय अर्थव्यवस्था पर अमेरिकी फेडरल रिजर्व की दरों में वृद्धि के कुछ निहितार्थ यहां दिए गए हैं: 

1. तंग वित्तीय 

अमेरिका में बढ़ती ब्याज दर परिदृश्य एक जोखिम-बंद निवेश रणनीति को ट्रिगर करता है। यह उस मुद्रा में नामित अमेरिकी डॉलर और परिसंपत्तियों को मजबूत करता है। नतीजतन, भारत जैसे उभरते बाजारों में विदेशी पूंजी का बहिर्वाह होगा। भारत पहले से ही विदेशी पूंजी बहिर्वाह देख रहा है, और फेड की ब्याज दर में वृद्धि केवल इसे और अधिक स्पष्ट कर देगी। इसका मतलब है कि आने वाले महीनों में भारत के लिए एक सख्त वित्तीय स्थिति। 

2. कमजोर रुपया 

जैसे-जैसे भारतीय अर्थव्यवस्था से और अमेरिका में पैसा बहता है, अमेरिकी डॉलर रुपये के मुकाबले मजबूत होगा। नतीजतन, हम भारतीय रुपये के अवमूल्यन की उम्मीद कर सकते हैं। डॉलर के मुकाबले रुपया पहले ही अब तक के सबसे निचले स्तर पर है और 78.17 रुपये प्रति डॉलर पर बंद हुआ है। हम रुपये के मूल्य पर और दबाव की उम्मीद कर सकते हैं। 

3. बढ़ती महंगाई 

फेडरल रिजर्व की दरों में बढ़ोतरी से अमेरिका में महंगाई पर लगाम लग सकती है, लेकिन भारत में इसके विपरीत होने की संभावना है। जैसे-जैसे कमजोर होते रुपये के कारण आयात की लागत अधिक महंगी हो जाएगी, देश में वस्तुओं की कीमत बढ़ जाएगी। देश में उच्च मुद्रास्फीति परिदृश्य की उम्मीद है। 

निवेशकों को क्या करना चाहिए? 

जैसे, निवेश करते समय, आपको निवेश के प्रति सचेत रहना चाहिए जो आपको मुद्रास्फीति से आगे रहने में मदद करेगा। 

शेयर बाजार निवेश दुनिया भर के बाजारों के रूप में एक अच्छा विचार की तरह नहीं लग सकता है, लेकिन इतिहास से पता चलता है कि मजबूत कंपनियों में दीर्घकालिक निवेश मुद्रास्फीति को आराम से हराने के लिए पर्याप्त रिटर्न दे सकता है।

अनुसंधान पर समय बिताना और उन कंपनियों की पहचान करना एक अच्छा विचार हो सकता है जो उपभोक्ताओं को उच्च इनपुट लागत पर पारित कर सकते हैं। जब मुद्रास्फीति अधिक होती है तो वे बेहतर करते हैं। सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव भी हो सकता है। डिजिटल गोल्ड, आरबीआई गोल्ड बॉन्ड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जैसे अन्य इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करने पर विचार करें। 

अतिरिक्त पढ़ें: अपने निवेश के साथ मुद्रास्फीति को कैसे हराएं?

बाकी दुनिया क्या है? 

अमेरिका के नक्शेकदम पर चलते हुए ब्रिटेन और स्विटजरलैंड ने भी ब्याज दरों में बढ़ोतरी की है। ब्रिटेन ने ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की है। स्विट्जरलैंड की ब्याज दर में माइनस 0.75% से माइनस 0.25% की वृद्धि 15 वर्षों में पहली वृद्धि है।  

इसका मतलब है कि दुनिया भर के देश मुद्रास्फीति से निपटने की कोशिश कर रहे हैं और एक वैश्विक मंदी कोने के आसपास है। 

मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए फेड की ब्याज दरों में वृद्धि के भारतीय अर्थव्यवस्था पर गंभीर परिणाम हो सकते हैं। एक निवेशक के रूप में, आपको अपने उधार को कम करने और उन मार्गों में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए जो मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव हैं। 

अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (प्रथम-सचिव)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400025, भारत, दूरभाष संख्या: - 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470 में है। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: -07730) और बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) का सदस्य है और सेबी पंजीकरण संख्या 103 है। INZ000183631. अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। उपर्युक्त सामग्री को व्यापार या निवेश करने के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा। सूचना-सचिव और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियां स्वीकार नहीं करते हैं।