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FII और DII निवेश क्या हैं, वे इक्विटी बाजार को कैसे प्रभावित करते हैं

ICICI Securities 25 Jan 2022 0 टिप्पणी

परिचय

भारत में संस्थागत निवेशक विदेशी निवेशक और घरेलू निवेशक दोनों हो सकते हैं। जब भारत ने विदेशी निवेश के लिए अपना बाजार खोला, तो उन्हें विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) कहा जाता था। भारत में विदेशी निवेश की प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करने के लिए, सरकार ने 2014 में नए विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (एफपीआई) नियमों की शुरुआत की। भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने इन नियमों को लागू किया। संक्षेप में, एफआईआई को एकल विदेशी निवेशक या विदेशी निवेशकों के समूह के रूप में जाना जाता है जो विदेशी पोर्टफोलियो निवेश लाते हैं।

एक एफपीआई किसी अन्य देश में प्रतिभूतियों में निवेश करता है, और एक कंपनी में 10% इक्विटी तक पकड़ सकता है। विभिन्न प्रकार की संस्थाएं हैं जो एफपीआई के रूप में पंजीकृत हो सकती हैं। इनमें विदेशी पेंशन फंड और विदेशी म्यूचुअल फंड, निवेश ट्रस्ट, बैंक, परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां, संप्रभु धन कोष, बीमा कंपनियां, सरकार और सरकार से संबंधित विदेशी निवेशक शामिल हैं।

घरेलू संस्थागत निवेशक (डीआईआई) ऐसे निवेशक होते हैं जो आमतौर पर अपने देश में प्रतिभूतियों में व्यापार करने के लिए धन पूल करते हैं। भारत में, डीआईआई म्यूचुअल फंड, बीमा कंपनियां, बैंक और वित्तीय संस्थान और स्थानीय पेंशन और भविष्य निधि हैं।

आइए अब देखते हैं कि एफपीआई और डीआईआई इक्विटी बाजारों को कैसे प्रभावित करते हैं।

शेयर बाजार में प्रमुख कारोबार में संस्थागत निवेशकों का दबदबा है। हालांकि, हाल के दिनों में कुछ बदलते रुझान हैं। 2021 में, खुदरा निवेशकों ने बाजार पर प्रभुत्व बनाया और 2016 की तुलना में 12% की वृद्धि के साथ 45% की हिस्सेदारी थी।  लेकिन फिर भी संस्थागत निवेशकों को बाजार निर्माताओं के रूप में जाना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे औसत व्यक्तिगत निवेशक की तुलना में प्रतिभूतियों की बहुत बड़ी मात्रा में व्यापार करते हैं। स्टॉक की कीमतें उनकी व्यापारिक गतिविधियों के आधार पर बढ़ सकती हैं और गिर सकती हैं। हालांकि यह प्रभाव अल्पकालिक हो सकता है, यह बाजार को प्रभावित करता है जब कोई भी बड़ी मात्रा में शेयर खरीदता है या बेचता है। इन निवेशकों की उपस्थिति भी बाजार को आवश्यक जोर प्रदान करती है।

जब कोई विदेशी निवेशक किसी बाजार में निवेश करता है, तो यह उस बाजार में निवेशकों के विश्वास को दर्शाता है। यदि अधिक विदेशी निवेशक भारत में निवेश करते हैं, तो हमारी अर्थव्यवस्था और हमारे बाजार अन्य निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक दिखेंगे। यह पूंजी खाते में सकारात्मक नकदी प्रवाह को बनाए रखने और चालू खाते में किसी भी घाटे को संतुलित करने में भी मदद करता है।

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चूंकि संस्थागत निवेशकों को व्यक्तिगत निवेशकों की तुलना में बेहतर उचित परिश्रम करने का लाभ होता है, इसलिए किसी भी कंपनी में उच्च संस्थागत हिस्सेदारी को एक शेयर के लिए एक सकारात्मक संकेत माना जाता है। लेकिन यह निवेश के लिए एकमात्र मानदंड नहीं हो सकता है; किसी भी निवेश को करने से पहले अन्य कारकों का भी मूल्यांकन करने की आवश्यकता होती है।

आप निम्नलिखित लिंक से एनएसई वेबसाइट पर एफआईआई और डीआईआई खरीद / बिक्री डेटा की जांच कर सकते हैं। यह लिंक आपको रुपये के संदर्भ में कुल खरीद, बिक्री और शुद्ध मूल्य देगा। यदि शुद्ध मूल्य किसी विशेष खंड के लिए सकारात्मक है, तो उन्होंने शुद्ध खरीद की है। यदि शुद्ध मूल्य नकारात्मक है, तो उन्होंने शुद्ध बिक्री की है।

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समाप्ति

चूंकि वे बाजार को आगे बढ़ा सकते हैं क्योंकि वे बड़ी मात्रा में व्यापार करते हैं, संस्थागत निवेशकों को सही ढंग से "वॉल स्ट्रीट की व्हेल" कहा जाता है। एक निवेशक के रूप में, अन्य कारकों को ध्यान में रखने के अलावा, आपको यह समझने के लिए एफआईआई और डीआईआई को देखने की आवश्यकता है कि बाजार कैसे आगे बढ़ेगा।

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