एफआईआई और डीआईआई निवेश क्या हैं, वे इक्विटी बाजार को कैसे प्रभावित करते हैं?

परिचय

भारत में संस्थागत निवेशक विदेशी निवेशक और घरेलू निवेशक दोनों हो सकते हैं। जब भारत ने विदेशी निवेश के लिए अपना बाजार खोला, तो उन्हें विदेशी संस्थागत निवेशक (FII) कहा गया। भारत में विदेशी निवेश की प्रक्रिया को कारगर बनाने के लिए, सरकार ने 2014 में नए विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (FPI) नियम पेश किए। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने इन नियमों को लागू किया। संक्षेप में, FII को एकल विदेशी निवेशक या विदेशी निवेशकों के समूह के रूप में जाना जाता है जो विदेशी पोर्टफोलियो निवेश लाते हैं।

एक FPI दूसरे देश में प्रतिभूतियों में निवेश करता है, और किसी कंपनी में 10% तक इक्विटी रख सकता है। कई तरह की संस्थाएँ हैं जो FPI के रूप में पंजीकरण करा सकती हैं। इनमें विदेशी पेंशन फंड और विदेशी म्यूचुअल फंड, निवेश ट्रस्ट, बैंक, एसेट मैनेजमेंट कंपनियां, सॉवरेन वेल्थ फंड, बीमा कंपनियां, सरकार और सरकार से जुड़े विदेशी निवेशक शामिल हैं।

घरेलू संस्थागत निवेशक (DII) वे निवेशक होते हैं जो आमतौर पर अपने देश में प्रतिभूतियों में व्यापार करने के लिए पैसे जमा करते हैं। भारत में, DII म्यूचुअल फंड, बीमा कंपनियां, बैंक और वित्तीय संस्थान और स्थानीय पेंशन और भविष्य निधि हैं।

आइए अब देखें कि FPI और DII इक्विटी बाजारों को कैसे प्रभावित करते हैं।

शेयर बाजार में प्रमुख कारोबार संस्थागत निवेशकों के हाथों में है। हालाँकि, हाल के दिनों में कुछ बदलते रुझान हैं। 2021 में खुदरा निवेशकों ने बाजार पर अपना दबदबा कायम रखा और 2016 की तुलना में 12% की वृद्धि के साथ उनकी हिस्सेदारी 45% रही। लेकिन फिर भी संस्थागत निवेशकों को बाजार निर्माता के रूप में जाना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे औसत व्यक्तिगत निवेशक की तुलना में बहुत अधिक मात्रा में प्रतिभूतियों में व्यापार करते हैं। उनकी व्यापारिक गतिविधियों के आधार पर स्टॉक की कीमतें बढ़ और घट सकती हैं। हालांकि यह प्रभाव अल्पकालिक हो सकता है, लेकिन जब कोई बड़ी मात्रा में शेयर खरीदता या बेचता है तो इसका बाजार पर असर पड़ता है। इन निवेशकों की उपस्थिति बाजार को आवश्यक गति भी प्रदान करती है।

जब कोई विदेशी निवेशक किसी बाजार में निवेश करता है, तो यह उस बाजार में निवेशक के विश्वास को दर्शाता है। यदि अधिक विदेशी निवेशक भारत में निवेश करते हैं, तो हमारी अर्थव्यवस्था और हमारे बाजार अन्य निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक दिखेंगे। यह पूंजी खाते में सकारात्मक नकदी प्रवाह बनाए रखने और चालू खाते में किसी भी घाटे को संतुलित करने में भी मदद करता है।

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चूंकि संस्थागत निवेशकों को व्यक्तिगत निवेशकों की तुलना में बेहतर परिश्रम करने का लाभ होता है, इसलिए किसी भी कंपनी में उच्च संस्थागत हिस्सेदारी को स्टॉक के लिए सकारात्मक संकेत माना जाता है। लेकिन यह निवेश के लिए एकमात्र मानदंड नहीं हो सकता है; किसी भी निवेश करने से पहले अन्य कारकों का भी मूल्यांकन किया जाना चाहिए।

आप NSE वेबसाइट पर निम्नलिखित लिंक से FII और DII खरीद/बिक्री डेटा देख सकते हैं। यह लिंक आपको रुपये के संदर्भ में कुल खरीद, बिक्री और शुद्ध मूल्य देगा। यदि किसी विशेष खंड के लिए शुद्ध मूल्य सकारात्मक है, तो उन्होंने शुद्ध खरीद की है। यदि शुद्ध मूल्य नकारात्मक है, तो उन्होंने शुद्ध बिक्री की है।

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निष्कर्ष

चूंकि वे बड़ी मात्रा में व्यापार करके बाजार को हिला सकते हैं, इसलिए संस्थागत निवेशकों को सही मायने में “वॉल स्ट्रीट की व्हेल” कहा जाता है। एक निवेशक के रूप में, अन्य कारकों को ध्यान में रखने के अलावा, आपको यह समझने के लिए एफआईआई और डीआईआई को देखना होगा कि बाजार कैसे आगे बढ़ेगा।

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