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इक्विटी पर रिटर्न क्या है?

12 Mins 11 Jan 2024 0 COMMENT

किसी कंपनी के इक्विटी शेयरों में निवेश करने से पहले, संबंधित बाजार में कंपनी की लाभप्रदता की जांच करके उचित परिश्रम करना समझदारी है। किसी कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करने में सहायता के लिए विभिन्न वित्तीय मैट्रिक्स उपलब्ध हैं। यह लेख एक ऐसे वित्तीय मीट्रिक, रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) पर चर्चा करेगा, जो किसी कंपनी की लाभप्रदता में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है और एक उपयोगी उपकरण के रूप में कार्य करता है। इसके वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन। आइए हम रिटर्न ऑन इक्विटी अर्थ, इसकी व्याख्या और इसके सूत्र को समझें।

इक्विटी पर रिटर्न के बारे में

रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) इस बात का माप है कि कोई कंपनी मुनाफा कमाने में कितनी कुशल है। इसे कंपनी के कुल शेयरधारक इक्विटी के सापेक्ष शुद्ध लाभ, या शेयरधारकों द्वारा निवेश किए गए प्रत्येक रुपये के लिए बनाई गई राशि के रूप में वर्णित किया जा सकता है। ROE को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। आप स्टॉक वृद्धि दर और इसकी लाभांश वृद्धि दर निर्धारित करने के लिए ROE का उपयोग कर सकते हैं .

इक्विटी पर रिटर्न की गणना

ROE की गणना करना सरल और परेशानी मुक्त है। इसकी गणना कंपनी की शुद्ध आय को शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित करके की जाती है। इक्विटी फॉर्मूला पर रिटर्न को इस प्रकार व्यक्त किया जा सकता है:

ROE = शुद्ध आय / शेयरधारकों की इक्विटी

कहां,

<उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>
  • शुद्ध आय - माल की लागत, ब्याज भुगतान, कर और सामान्य खर्चों में कटौती के बाद यह कंपनी की कुल आय है। इसे शुद्ध लाभ के रूप में भी जाना जाता है। यह कंपनी की लाभप्रदता का एक प्रमुख संकेतक है।
  • शेयरधारकों की इक्विटी - यह कंपनी की पूंजी की कुल राशि है जो शेयरधारकों से प्राप्त की जाती है। सरल शब्दों में, यह किसी कंपनी में शेयरधारकों द्वारा निवेश की गई कुल राशि है। इसका उल्लेख कंपनी के बैलेंस स्टेटमेंट में किया गया है।
  • यहां रिटर्न ऑन इक्विटी कैलकुलेशन को बेहतर ढंग से समझाने के लिए एक त्वरित उदाहरण दिया गया है। मान लीजिए आप ‘कंपनी ए’ की गणना करना चाहते हैं। रो. इसकी शुद्ध आय 10,00,000 रुपये है, और शेयरधारक की इक्विटी 30,00,000 रुपये है। इन मानों को ROE सूत्र में प्रतिस्थापित करने पर, निम्नलिखित समीकरण प्राप्त होता है।

    इक्विटी पर रिटर्न = 10,00,000/50,00,000 = 0.20 X 100 = 20%

    इक्विटी पर रिटर्न की व्याख्या

    स्वाभाविक रूप से, उच्च ROE को सकारात्मक रूप से देखा जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि कंपनी मुनाफा कमाने में कुशल है। किसी कंपनी के आरओई की तुलना उसके साथियों के आरओई से की जानी चाहिए। किसी विशेष क्षेत्र की कंपनियों का ROE दूसरे क्षेत्र की कंपनियों से भिन्न हो सकता है। लक्ष्य ROE कंपनी के क्षेत्र के औसत के बराबर या उससे थोड़ा ऊपर होना चाहिए।

    समय के साथ लगातार बढ़ता ROE यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने शेयरधारकों के लिए कुशलतापूर्वक मूल्य उत्पन्न कर रही है। इसका मतलब है कि कंपनी प्रभावी ढंग से अपनी कमाई का पुनर्निवेश कर रही है जिसके परिणामस्वरूप मुनाफा बढ़ रहा है।

    हालांकि, ROE में गिरावट अनुत्पादक परिसंपत्तियों में पूंजी के पुनर्निवेश पर प्रबंधन के खराब निर्णयों के कारण शेयरधारकों के लिए मूल्य उत्पन्न करने में अक्षमता का संकेत दे सकती है।

    हालाँकि, उच्च ROE का हमेशा सकारात्मक होना ज़रूरी नहीं है, इसे नकारात्मक के रूप में भी देखा जा सकता है। उदाहरण के लिए, घटता हुआ इक्विटी निवेश उच्च आरओई दिखा सकता है। जब किसी कंपनी में इक्विटी निवेश गिरता है, तो रिटर्न बढ़ जाएगा। हालाँकि, यह उच्च लाभप्रदता नहीं दर्शाता है।

    उदाहरण के लिए, आइए ‘कंपनी ए’ पर विचार करें; वित्तीय वर्ष 2021-22 के लिए एक शेयरधारक की इक्विटी लेखांकन के साथ कुल 40,00,000 रुपये के साथ, 10,00,000 रुपये की शुद्ध आय थी। दिया गया है, इसका ROE 25% होगा।

    वित्तीय वर्ष 2022-23 में कंपनी की शुद्ध आय समान यानी 10,00,000 रुपये रही. हालाँकि, इसके शेयरधारक की इक्विटी कुल मिलाकर केवल 20,00,000 रुपये थी। इसे देखते हुए इसका ROE 50% होगा। आरओई को ध्यान में रखते हुए, आप कंपनी में निवेश करने के लिए प्रेरित हो सकते हैं। लेकिन याद रखें, शेयरधारकों द्वारा अपने इक्विटी निवेश को तेजी से निकालना अच्छा संकेत नहीं है।

    आम तौर पर, ऐसी कंपनियों की तलाश करना हमेशा सबसे अच्छा होता है जिनका इक्विटी पर रिटर्न बराबर या उससे थोड़ा अधिक हो। उद्योग के औसत से अधिक। यह आपको एक उपयुक्त निवेश करने की अनुमति देता है और साथ ही बाजार में प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त हासिल करता है।

    रिटर्न ऑन इक्विटी का संदर्भ देने की सीमाएं

    हर अन्य वित्तीय मीट्रिक की तरह, ROE की अपनी सीमाएं हैं, जिनके बारे में आपको सावधान रहना चाहिए। ROE को संदर्भित करने की सीमाएँ निम्नलिखित हैं:

    <उल स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>
  • एक अकेला मीट्रिक पूरी कहानी नहीं बता सकता। आरओई उन कई वित्तीय मेट्रिक्स में से एक है जिसका आपको बाज़ार में किसी कंपनी की लाभप्रदता मापने के लिए उल्लेख करना चाहिए। आपको सोच-समझकर निर्णय लेने के लिए सभी पहलुओं पर विचार करना चाहिए।
  • <उल स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>
  • जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, यदि किसी कंपनी का इक्विटी निवेश घटता है तो उसका ROE बढ़ सकता है। इसलिए, ROE अक्सर कई निवेशकों को गुमराह कर सकता है।
  • <उल स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>
  • किसी कंपनी की शुद्ध आय संभवतः उसके कुशल प्रबंधन या ऋण लेने के कारण बढ़ सकती है। यदि कंपनी की शुद्ध आय पहले कारण से बढ़ती है तो इसे सकारात्मक रूप से देखा जाता है। यदि कर्ज लेने के कारण कंपनी की शुद्ध आय में वृद्धि होती है तो इसे नकारात्मक रूप से देखा जाता है। हालाँकि, ROE इन दो कारकों के आधार पर कंपनियों को अलग करने में मदद नहीं करता है। इसलिए, निवेशकों के लिए यह तय करना मुश्किल हो गया है कि किस कंपनी पर दांव लगाया जाए।
  • मुख्य पंक्ति

    रिटर्न ऑन इक्विटी का अर्थ सरल और सीधा है। यह एक प्रमुख वित्तीय मीट्रिक है जो किसी कंपनी की लाभप्रदता और वित्तीय प्रदर्शन में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। आरओई निवेशकों और विश्लेषकों के लिए किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने और उद्योग के साथियों के साथ तुलना करने के लिए एक उपयोगी उपकरण के रूप में कार्य करता है।

    हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अकेले ROE किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति की व्यापक तस्वीर प्रदान नहीं कर सकता है, और अन्य वित्तीय मैट्रिक्स को ROE के साथ संयोजन में माना जाना चाहिए। आरओई और इसकी सीमाओं को समझने से निवेशकों को सूचित निवेश निर्णय लेने और कंपनी की दीर्घकालिक लाभप्रदता का आकलन करने में मदद मिल सकती है।

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