इक्विटी पर रिटर्न क्या है?

यहां रिटर्न ऑन इक्विटी कैलकुलेशन को बेहतर ढंग से समझाने के लिए एक त्वरित उदाहरण दिया गया है। मान लीजिए आप ‘कंपनी ए’ की गणना करना चाहते हैं। रो. इसकी शुद्ध आय 10,00,000 रुपये है, और शेयरधारक की इक्विटी 30,00,000 रुपये है। इन मानों को ROE सूत्र में प्रतिस्थापित करने पर, निम्नलिखित समीकरण प्राप्त होता है।

इक्विटी पर रिटर्न = 10,00,000/50,00,000 = 0.20 X 100 = 20%

इक्विटी पर रिटर्न की व्याख्या

स्वाभाविक रूप से, उच्च ROE को सकारात्मक रूप से देखा जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि कंपनी मुनाफा कमाने में कुशल है। किसी कंपनी के आरओई की तुलना उसके साथियों के आरओई से की जानी चाहिए। किसी विशेष क्षेत्र की कंपनियों का ROE दूसरे क्षेत्र की कंपनियों से भिन्न हो सकता है। लक्ष्य ROE कंपनी के क्षेत्र के औसत के बराबर या उससे थोड़ा ऊपर होना चाहिए।

समय के साथ लगातार बढ़ता ROE यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने शेयरधारकों के लिए कुशलतापूर्वक मूल्य उत्पन्न कर रही है। इसका मतलब है कि कंपनी प्रभावी ढंग से अपनी कमाई का पुनर्निवेश कर रही है जिसके परिणामस्वरूप मुनाफा बढ़ रहा है।

हालांकि, ROE में गिरावट अनुत्पादक परिसंपत्तियों में पूंजी के पुनर्निवेश पर प्रबंधन के खराब निर्णयों के कारण शेयरधारकों के लिए मूल्य उत्पन्न करने में अक्षमता का संकेत दे सकती है।

हालाँकि, उच्च ROE का हमेशा सकारात्मक होना ज़रूरी नहीं है, इसे नकारात्मक के रूप में भी देखा जा सकता है। उदाहरण के लिए, घटता हुआ इक्विटी निवेश उच्च आरओई दिखा सकता है। जब किसी कंपनी में इक्विटी निवेश गिरता है, तो रिटर्न बढ़ जाएगा। हालाँकि, यह उच्च लाभप्रदता नहीं दर्शाता है।

उदाहरण के लिए, आइए ‘कंपनी ए’ पर विचार करें; वित्तीय वर्ष 2021-22 के लिए एक शेयरधारक की इक्विटी लेखांकन के साथ कुल 40,00,000 रुपये के साथ, 10,00,000 रुपये की शुद्ध आय थी। दिया गया है, इसका ROE 25% होगा।

वित्तीय वर्ष 2022-23 में कंपनी की शुद्ध आय समान यानी 10,00,000 रुपये रही. हालाँकि, इसके शेयरधारक की इक्विटी कुल मिलाकर केवल 20,00,000 रुपये थी। इसे देखते हुए इसका ROE 50% होगा। आरओई को ध्यान में रखते हुए, आप कंपनी में निवेश करने के लिए प्रेरित हो सकते हैं। लेकिन याद रखें, शेयरधारकों द्वारा अपने इक्विटी निवेश को तेजी से निकालना अच्छा संकेत नहीं है।

आम तौर पर, ऐसी कंपनियों की तलाश करना हमेशा सबसे अच्छा होता है जिनका इक्विटी पर रिटर्न बराबर या उससे थोड़ा अधिक हो। उद्योग के औसत से अधिक। यह आपको एक उपयुक्त निवेश करने की अनुमति देता है और साथ ही बाजार में प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त हासिल करता है।

रिटर्न ऑन इक्विटी का संदर्भ देने की सीमाएं

हर अन्य वित्तीय मीट्रिक की तरह, ROE की अपनी सीमाएं हैं, जिनके बारे में आपको सावधान रहना चाहिए। ROE को संदर्भित करने की सीमाएँ निम्नलिखित हैं:

मुख्य पंक्ति

रिटर्न ऑन इक्विटी का अर्थ सरल और सीधा है। यह एक प्रमुख वित्तीय मीट्रिक है जो किसी कंपनी की लाभप्रदता और वित्तीय प्रदर्शन में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। आरओई निवेशकों और विश्लेषकों के लिए किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने और उद्योग के साथियों के साथ तुलना करने के लिए एक उपयोगी उपकरण के रूप में कार्य करता है।

हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अकेले ROE किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति की व्यापक तस्वीर प्रदान नहीं कर सकता है, और अन्य वित्तीय मैट्रिक्स को ROE के साथ संयोजन में माना जाना चाहिए। आरओई और इसकी सीमाओं को समझने से निवेशकों को सूचित निवेश निर्णय लेने और कंपनी की दीर्घकालिक लाभप्रदता का आकलन करने में मदद मिल सकती है।

अस्वीकरण: ICICI Securities Ltd. (I-Sec). आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड में है - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100। आई-सेक भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का सदस्य है लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड के सदस्य (सदस्य कोड: 56250) और सेबी पंजीकरण संख्या रखते हैं। INZ000183631. एएमएफआई रजि. नंबर: ARN-0845. हम म्यूचुअल फंड के वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities। com. प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी कंपनियां निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करती हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय उपकरणों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के प्रस्ताव दस्तावेज़ या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।