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बैलेंस शीट कैसे पढ़ें?

17 Mins 11 Jan 2024 0 COMMENT

परिचय

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>बैलेंस शीट एक वित्तीय विवरण है जो किसी विशिष्ट समय पर किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का स्नैपशॉट प्रदान करता है। यह शेयरधारकों और लेनदारों सहित सभी हितधारकों के लिए एक आवश्यक उपकरण है, जिन्हें किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने की आवश्यकता होती है। इस लेख में, हम समझेंगे कि बैलेंस शीट को कैसे पढ़ा जाए, उसके घटकों को कैसे तोड़ा जाए और उसमें मौजूद जानकारी को कैसे समझा जाए।

बैलेंस शीट कैसे काम करती है

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>एक बैलेंस शीट में तीन खंड होते हैं - संपत्ति, देनदारियां, और शेयरधारक’ हिस्सेदारी। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, परिसंपत्तियों को बाद के दो द्वारा वित्त पोषित किया जाता है। इसलिए, लेखांकन समीकरण है:

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं"> संपत्ति = देनदारियां + शेयरधारक’ इक्विटी

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएँ">इसलिए एक बैलेंस शीट एक विशेष दिन पर लेखांकन समीकरण का एक विस्तृत प्रतिनिधित्व है। इसलिए, यदि कोई कंपनी आज एक बैलेंस शीट प्रकाशित करती है और फिर 1 वर्ष के बाद एक और बैलेंस शीट प्रकाशित करती है, तो आप देख पाएंगे कि उस अवधि में संपत्ति बढ़ी या घट गई। और तदनुसार क्या देनदारियां/शेयरधारक’ उन परिसंपत्तियों को निधि देने के लिए इक्विटी में भी वृद्धि हुई, या जब उधार का भुगतान किया गया तो परिसंपत्तियों के परिसमापन में कमी आई।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>बैलेंस शीट के तीन खंड शीर्ष पर सूचीबद्ध संपत्तियों से शुरू होते हैं, उसके बाद देनदारियां और फिर शेयरधारक’ सबसे नीचे इक्विटी. बैलेंस शीट एक शुद्ध-शून्य वित्तीय दस्तावेज़ है, जिसका अर्थ है कि परिसंपत्तियों और देनदारियों के योग के बीच कोई अंतर नहीं हो सकता है। शेयरधारक’ हिस्सेदारी। इसे एक नियम के रूप में लेखांकन समीकरण का पालन करना चाहिए।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" उदाहरण के लिए, मान लें कि एक कंपनी एक बड़ा विनिर्माण संयंत्र स्थापित करने के लिए ₹10 करोड़ उधार लेती है। यह एक बैंक से ₹7 करोड़ का ऋण लेता है और अपने निवेशकों से ₹3 करोड़ लेता है। इसे परिसंपत्ति पक्ष में ₹10 करोड़ की वृद्धि, देनदारी पक्ष पर ₹7 की वृद्धि और शेयरधारकों में ₹3 करोड़ की वृद्धि के रूप में दर्शाया जाएगा; इक्विटी.

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं"> संपत्ति और देनदारियां अनुभागों को दो उप-खंडों में विभाजित किया गया है, अर्थात ‘वर्तमान’ (अल्पकालिक) और ‘गैर-वर्तमान’ (दीर्घकालिक)। परिसंपत्तियों को आम तौर पर सबसे अधिक तरल से सबसे कम तरल के क्रम में सूचीबद्ध किया जाता है, जबकि देनदारियों को अल्पकालिक से दीर्घकालिक के क्रम में सूचीबद्ध किया जाता है। इससे पहले कि हम बैलेंस शीट पढ़ना सीखें, आइए इन अनुभागों के बारे में और जानें।

परिसंपत्तियों के प्रकार

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>शब्द “संपत्ति” उन संसाधनों को संदर्भित करता है जो एक कंपनी के पास हैं और राजस्व उत्पन्न करने के लिए उपयोग करती हैं। संपत्तियों को दो मुख्य श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है: वर्तमान संपत्ति और गैर-वर्तमान संपत्ति।

  1. वर्तमान संपत्ति वे हैं जिन्हें एक वर्ष से भी कम समय में नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। इनमें इन्वेंट्री, प्राप्य खाते, और नकदी के साथ-साथ नकद समकक्ष भी शामिल हैं। नकदी सबसे आम चालू संपत्ति है, इसके बाद नकदी समकक्ष हैं, जो सरकारी बांड जैसी सुरक्षित संपत्ति हैं। प्राप्य खाते अल्पकालिक दायित्व हैं जो ग्राहकों को कंपनी के प्रति देय होते हैं। इन्वेंटरी कच्चे माल, कार्य-प्रगति (डब्ल्यूआईपी) माल और तैयार माल का पूरा एकत्रीकरण है जो बेचने के लिए तैयार है।
  2. दूसरी ओर, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियां वे हैं जिनके कम से कम एक वर्ष के बाद नकदी में परिवर्तित होने की संभावना है। ये संपत्तियां मूर्त संपत्ति (जैसे भवन, मशीनरी, भूमि और अन्य पूंजी-गहन संसाधन), या अमूर्त संपत्ति (जैसे पेटेंट, कॉपीराइट और सद्भावना) हो सकती हैं। मूल्यह्रास, या किसी संपत्ति के उपयोगी जीवन के दौरान उसके मूल्य में कमी की गणना की जाती है और अधिकांश अचल संपत्तियों से कटौती की जाती है।
<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>ब्रांड नाम जैसी अमूर्त संपत्तियां किसी कंपनी की सफलता के लिए महत्वपूर्ण हैं। ये आम तौर पर बैलेंस शीट पर तभी दिखाई देते हैं जब इन्हें अधिग्रहित किया जाता है और घर में विकसित नहीं किया जाता है। इन परिसंपत्तियों का मूल्य कभी भी स्पष्ट नहीं होता है और इन्हें अधिक या कम मूल्यांकित भी किया जा सकता है।

देनदारियों के प्रकार

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>‘देनदारियां’ वे वित्तीय दायित्व हैं जो एक कंपनी अपने तीसरे पक्ष के भागीदारों जैसे आपूर्तिकर्ताओं और विक्रेताओं को देती है। इन्हें अल्पकालिक और दीर्घकालिक (या वर्तमान और गैर-वर्तमान) के रूप में भी वर्गीकृत किया गया है।

  1. वर्तमान या अल्पकालिक देनदारियों में वे सभी भुगतान शामिल होते हैं जो 1 वर्ष की अवधि के भीतर देय होते हैं। इनमें आपूर्तिकर्ताओं से क्रेडिट आधार पर की गई खरीदारी शामिल है, जो कि केवल ‘देय खाते’ है। लंबी अवधि के उधार में एक अल्पकालिक घटक भी होता है, जो उधार ली गई मूल राशि पर ब्याज का भुगतान होता है। यह घटक वर्तमान देनदारियों उपधारा के तहत दर्ज किया गया है। लाभांश भुगतान जो स्वीकृत हो गए हैं लेकिन वितरित नहीं किए गए हैं वे भी वर्तमान देनदारियों के अंतर्गत आते हैं।
  2. गैर-वर्तमान या दीर्घकालिक देनदारियां उन सभी वित्तीय दायित्वों को शामिल करती हैं जिन्हें बैलेंस शीट के निर्माण से 1 वर्ष की अवधि के बाद किसी भी समय पूरा किया जाना है। ये आम तौर पर 5 साल, 10 साल आदि की अवधि के लिए दीर्घकालिक ऋण होते हैं। गैर-वर्तमान देनदारियों में कॉर्पोरेट बॉन्ड भी शामिल होते हैं, जिन्हें कंपनी पूंजी जुटाने के लिए जारी करती है, क्योंकि वे कुछ वर्षों के बाद ही परिपक्व होते हैं।

शेयरधारक’ इक्विटी

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>यह व्यवसाय के मालिकों और अन्य शेयरधारकों द्वारा भुगतान किया गया पैसा है कंपनी में स्वामित्व हिस्सेदारी के लिए। शेयरधारक की इक्विटी को ‘शुद्ध संपत्ति’ के रूप में भी जाना जाता है; क्योंकि बैलेंस शीट के इस हिस्से पर पहुंचने के लिए संपत्ति और देनदारियों का योग कुल संपत्ति से घटाया जाता है।

बैलेंस शीट कैसे पढ़ें

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>यह मौलिक विश्लेषण के सबसे महत्वपूर्ण भागों में से एक है और इसलिए इसे अच्छी तरह से समझा जाना चाहिए। जब आप बैलेंस शीट देखते हैं तो यहां जांचने योग्य बातें हैं:

  1. दीर्घकालिक संपत्ति: लंबी अवधि की संपत्ति का मालिक होना एक सफल व्यवसाय का संकेत नहीं है। यदि किसी कंपनी को कहीं और निष्क्रिय क्षमता की उपलब्धता के कारण अपनी विनिर्माण प्रक्रिया के कुछ हिस्सों को आउटसोर्स करने का अवसर मिलता है, तो वह वह रास्ता चुन सकती है। इससे कंपनी को परिसंपत्ति-हल्की रहने और विकास पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति मिलती है।
  2. उच्च नकदी शेष: हाथ में बड़ी मात्रा में नकदी होने का एक कारण व्यवसाय की साल-दर-साल उस तरह का नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता है। ऐसा या तो इसलिए हो सकता है क्योंकि कंपनी उस क्षेत्र में एकाधिकार रखती है, या उसने हाल ही में कुछ मूल्यवान संपत्तियां बेची हैं जो अब नकदी के रूप में पड़ी हैं। यह निवेशकों के लिए एक तरह का लाल झंडा है.
  3. वर्तमान संपत्ति: यदि चिंता कार्यशील पूंजी के उपयोग की है तो कोई इस अनुभाग में आता है। एक कंपनी को अपने अल्पकालिक दायित्वों को वित्तपोषित करने और शीघ्रता से उबरने में सक्षम होना चाहिए। इसलिए, यह जांच लें कि बिक्री में वृद्धि के साथ-साथ इन्वेंट्री गिर रही है या बढ़ रही है। गिरावट इसके उत्पादों की मजबूत मांग का संकेत देती है, जबकि वृद्धि ग्राहकों की घटती रुचि का संकेत देती है।
  4. देनदारियां: यह जांचना महत्वपूर्ण है कि क्या किसी कंपनी ने अपने परिचालन को बनाए रखने के लिए भारी मात्रा में पैसा उधार लिया है क्योंकि इसे आदर्श रूप से एक मजबूत नकदी प्रवाह। यदि शेयरधारक’ बढ़ते कर्ज के साथ इक्विटी कमजोर हो रही है, यह निवेशकों के लिए एक चेतावनी संकेत है।
  5. शेयरधारक’ इक्विटी: यदि बैलेंस शीट के इक्विटी हिस्से में अधिक बोनस शेयर शामिल हैं, तो कंपनी को निवेशक-अनुकूल माना जा सकता है, जो एक सकारात्मक बात है।

अनुपात के साथ बैलेंस शीट का विश्लेषण

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>यहां कुछ अनुपात दिए गए हैं जिनका उपयोग कोई भी बैलेंस शीट का विश्लेषण करने के लिए कर सकता है:

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>1. ऋण-से-इक्विटी अनुपात: (डी/ई अनुपात): इसकी गणना कुल ऋण को शेयरधारकों द्वारा विभाजित करके की जाती है। इक्विटी.

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">  > <पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>यह इंगित करता है कि किसी कंपनी को अपने परिचालन के वित्तपोषण के लिए कितना लाभ उठाया गया है। उच्च डी/ई अनुपात उस कंपनी के लिए अच्छा है जो अपनी पूंजी की लागत को कम करना चाहती है, लेकिन अगर यह सार्थक रिटर्न उत्पन्न नहीं करती है तो हानिकारक है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>2. इक्विटी पर रिटर्न (आरओई):लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए एक प्रमुख मीट्रिक, आरओई की गणना शुद्ध लाभ के प्रतिशत को विभाजित करके की जाती है इक्विटी शेयर पूंजी.

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">  > <पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>उच्च RoE इंगित करता है कि शेयरधारक रिटर्न अर्जित कर रहे हैं क्योंकि कंपनी लगातार अच्छा प्रदर्शन कर रही है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>3. वर्तमान अनुपात: यह अनुपात किसी कंपनी की तरलता स्थिति को मापता है। इसका सूत्र है:

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">  > <पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>एक स्टैंडअलोन संकेतक के रूप में, यह अनुपात किसी फर्म की तरलता की पूरी तस्वीर प्रदान नहीं करता है। सैद्धांतिक रूप से, यह हमें केवल यह बताता है कि कंपनी के पास अपनी मौजूदा देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त मौजूदा संपत्ति है या नहीं। हालाँकि, तरलता का एक अच्छा उपाय नकद रूपांतरण चक्र है, जो हमें बताता है कि इन परिसंपत्तियों को कितनी तेजी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>ये कई अनुपातों में से केवल कुछ हैं जिनका उपयोग किसी कंपनी के समग्र प्रदर्शन की पूरी समझ हासिल करने के लिए किया जा सकता है।

निष्कर्ष

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>बैलेंस शीट पर दर्शाए गए डेटा को समझना निवेश का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। निवेशकों को यह अवश्य पता होना चाहिए कि जब उन्हें बैलेंस शीट जैसे वित्तीय दस्तावेज़ प्रस्तुत किए जाएं तो उन्हें क्या देखना चाहिए। सूचित निर्णय लेना केवल सही प्रकार के विश्लेषण से ही संभव हो पाता है, जो अभ्यास और धैर्य के साथ आता है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड में है - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100। आई-सेक भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का सदस्य है लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड के सदस्य (सदस्य कोड: 56250) और सेबी पंजीकरण संख्या रखते हैं। INZ000183631. एएमएफआई रजि. नंबर: ARN-0845. हम म्यूचुअल फंड के वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities। com. प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी कंपनियां निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करती हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय उपकरणों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के प्रस्ताव दस्तावेज़ या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।