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उभरते बाज़ार फंड: एक सिंहावलोकन

12 Mins 12 Jan 2024 0 COMMENT

परिचय

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>उभरते बाजार इक्विटी फंड उन वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं में निवेश करते हैं जो परिवर्तन के शिखर पर हैं। ये देश अपने संक्रमण काल ​​में हैं और उम्मीद है कि जैसे-जैसे वे आगे बढ़ेंगे, अच्छा प्रदर्शन करेंगे। जबकि शब्द ‘उभरता बाजार’ व्यक्तिपरक है, यह आम तौर पर MSCI इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स द्वारा ट्रैक किए गए देशों को संदर्भित करता है। म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की तरह, उभरते बाजार फंड भी निवेश की विभिन्न रणनीतियों का पालन करते हैं।

उभरते बाजार फंड क्या हैं?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">एक उभरता हुआ बाजार एक ऐसी अर्थव्यवस्था है जो पैमाने के साथ-साथ आकार के संबंध में तेजी से विकास पथ पर है। उभरते बाज़ार निवेश के पीछे अंतर्निहित अपेक्षा यह है कि ये देश जल्द ही विकसित राष्ट्र बन जायेंगे। मार्च 2023 की फैक्टशीट के अनुसार, उभरते बाजार सूचकांक में पांच देशों का वेटेज 78% है। वजन के घटते क्रम में वे चीन, ताइवान, भारत, दक्षिण कोरिया और ब्राजील हैं।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">हालांकि ये देश विकास की अपार संभावनाएं प्रदान करते हैं, फिर भी ये उच्च जोखिम वाली अर्थव्यवस्थाएं हैं। उभरते बाजारों में निवेश करने से निवेशकों को जोखिम के दायरे में अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद मिलती है। इसलिए, जैसा कि नाम से पता चलता है, उभरते बाजार फंड म्यूचुअल फंड हैं जो विभिन्न प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं विकासशील देश। ये प्रतिभूतियाँ इक्विटी, ऋण, या ETF निवेश हो सकती हैं। निवेशक सक्रिय और निष्क्रिय फंडों के बीच चयन कर सकते हैं, यह इस पर निर्भर करता है कि वे कितनी मानवीय भागीदारी की अनुमति देना चाहते हैं।

उभरते बाजार फंड कैसे काम करते हैं?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>उभरते बाजार आम तौर पर अपने तेजी से बढ़ते व्यवसायों के कारण अपने बुनियादी ढांचे में तेजी से विकास देखते हैं। विकास-उत्तेजक कारक व्यापक आर्थिक स्थितियां, राजनीतिक स्थिरता, भू-राजनीतिक विकास, द्विपक्षीय संबंध आदि हैं। उभरते बाजार फंड देशों, क्षेत्रों, उद्योगों और बाजार पूंजीकरण में पैसा निवेश करते हैं। ऐसा करके, फंड मैनेजर जोखिम प्रोफाइल और प्रदर्शन गति की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेशक पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" उदाहरण के लिए, एक फंड मैनेजर ओपेक+ के तेल उत्पादन में कटौती के बाद ब्राजील में विकास के अवसरों को देख सकता है और तेल और तेल में निवेश करना चुन सकता है। उस उभरते बाजार का गैस खंड। गहन शोध और अंतरराष्ट्रीय विकास के आधार पर, ऐसे निवेश निर्णय लिए जाते हैं और परिसंपत्ति आवंटन को पुख्ता किया जाता है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">यह ध्यान देने योग्य है कि जो देश उच्च गति से परिवर्तन कर रहे हैं, उनमें त्वरित राजनीतिक सत्ता परिवर्तन, परिसंपत्ति मूल्य में उतार-चढ़ाव और मौद्रिक नीति का भी खतरा है। यही बात उन्हें विकसित अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में अधिक जोखिमपूर्ण बनाती है जहां ऐसी कमजोरियां शायद ही कभी चिंता का कारण बनती हैं।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>उभरते बाजार फंडों में निवेश से जुड़ा एक और जोखिम है - मुद्रा जोखिम। जब किसी राष्ट्र की संप्रभु मुद्रा कमजोर और अस्थिर होती है, तो यह अमेरिकी डॉलर के सापेक्ष मूल्य में महत्वपूर्ण बदलाव का कारण बन सकती है। हालाँकि, यह निकट भविष्य में बदल सकता है क्योंकि देश इस डॉलर पर निर्भरता से दूर जाने के इच्छुक हैं और वैकल्पिक मुद्राओं का उपयोग करने वाले व्यापार संबंध बना रहे हैं। इस प्रकार, उभरते बाजार फंड न केवल बाजार जोखिम को कम करते हैं, बल्कि विदेशी मुद्रा जोखिम के प्रति जागरूक होकर विदेशी मुद्रा जोखिम भी कम करते हैं।

उभरते मार्केट फंड सिक्योरिटीज के प्रकार

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" एलाइन = "लेफ्ट">तीन प्रमुख प्रकार की प्रतिभूतियां हैं जिनमें उभरते बाजार के फंडों का निवेश होता है:

  1. इक्विटीज़: ये फंड उन शेयरों में पैसा निवेश करते हैं जो लंबी अवधि में पूंजी वृद्धि की गुंजाइश प्रदान करते हैं। एक इक्विटी इमर्जिंग मार्केट फंड का फोकस एक उद्योग के स्टॉक पर हो सकता है लेकिन अलग-अलग भौगोलिक क्षेत्रों या एक ही भूगोल और विभिन्न उद्योगों या क्षेत्रों पर। लचीलापन जोखिम से बचाव की अनुमति देता है।
  2. ऋण: ये आम तौर पर न केवल निजी उद्यमों द्वारा बल्कि उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं की सरकारों द्वारा भी जारी किए जाते हैं। बांड आम तौर पर छोटी और लंबी अवधि के लिए ऋण पूंजी जुटाने की चाहत रखने वाली संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं।
  3. हाइब्रिड: ऐसे उभरते बाजार फंड अपने निवेश को उपरोक्त दोनों प्रकार की प्रतिभूतियों में वितरित करते हैं। यह व्यवस्था फंड को एक निश्चित आय के साथ-साथ इक्विटी निवेश से पूंजीगत लाभ प्राप्त करने में मदद करती है, जो मूल्य और विकास निवेश का मिश्रण है।

भारत में उभरते बाजार फंडों में निवेश करने से पहले विचार करने योग्य कारक

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">निवेश से पहले, व्यवसायों को आम तौर पर तीन बकेट में वर्गीकृत किया जाता है - विकास के चरण के आधार पर विकसित, उभरता हुआ और सीमांत। सीमांत कंपनियाँ परिवर्तन के कगार पर हैं और अभी तक उनकी विकास की कहानी शुरू नहीं हुई है। इसलिए, ये पूरी तरह से विकसित भौगोलिक क्षेत्रों से आने वाले लोगों की तुलना में कम स्थिर और अधिक जोखिम भरे हैं।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएँ">विकसित देश या औद्योगिक राष्ट्र वे हैं जिन्होंने पहले ही अपनी तकनीकी आवश्यकताओं को पूरा कर लिया है और सभी आवश्यक बुनियादी ढाँचे स्थापित कर लिए हैं। ये तीनों में से सबसे स्थिर और सबसे कम जोखिम वाले हैं।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>उभरती अर्थव्यवस्थाएं ऐसी कंपनियों को आश्रय देती हैं जो सीमांत कंपनियों की तुलना में विकास यात्रा में आगे हैं और इसलिए अधिक स्थिर हैं। हालाँकि ये अग्रणी कंपनियों की तुलना में कम जोखिम भरे हैं, फिर भी इसमें जोखिम की एक बड़ी मात्रा है लेकिन साथ ही महत्वपूर्ण लाभ की अतिरिक्त गुंजाइश भी है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>किसी को उभरते बाजारों के मुद्रास्फीति परिदृश्य पर भी विचार करना चाहिए। चूँकि ये तेजी से बढ़ रहे हैं और बढ़ रहे हैं, इससे अक्सर मुद्रास्फीति में तेजी से वृद्धि होती है। इसके अलावा, निवेश की जोखिम भरी प्रकृति का मतलब कम ट्रेडिंग वॉल्यूम और इसलिए बाज़ार में कम तरलता भी है। ये कारक पैसे पार्क करने के लिए सही जगह तय करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>राजनीतिक स्थिरता और नियामक मित्रता का भी जोखिम है। उभरते बाजारों में सत्ता परिवर्तन की संभावना होती है और ऐसा होने पर वे मौद्रिक नीति में बदलाव के प्रति भी संवेदनशील होते हैं। इससे उभरते बाजार फंड निवेश में संस्थागत और राजनीतिक जोखिम जुड़ जाते हैं।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>इन फंडों में पैसा लगाने से पहले उपरोक्त सभी जोखिमों और वर्गीकरणों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन किया जाना चाहिए।

निष्कर्ष

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>उभरते बाजार फंड निवेश के लिए धैर्य और जोखिम उठाने की क्षमता की आवश्यकता होती है। इन बाज़ारों को विकसित होने में वर्षों लग जाते हैं और ये जोखिम भरे भी होते हैं। इस प्रकृति के कारण, जिन निवेशकों के मन में जोखिम के प्रति सहनशीलता के साथ दीर्घकालिक क्षितिज है, उन्हें अपना पैसा उभरते बाजार फंडों में लगाना चाहिए। और जैसा कि हमेशा होता है, किसी भी प्रकार के निवेश निर्णय से पहले लक्ष्य बाजार के बारे में गहन शोध होना चाहिए।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड में है - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100। आई-सेक भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का सदस्य है लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड के सदस्य (सदस्य कोड: 56250) और सेबी पंजीकरण संख्या रखते हैं। INZ000183631. एएमएफआई रजि. नंबर: ARN-0845. हम म्यूचुअल फंड के वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities। com. प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी कंपनियां निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करती हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय उपकरणों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के प्रस्ताव दस्तावेज़ या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।