अर्निंग्स सीज़न के बारे में आपको 11 बातें जाननी चाहिए

जैसे ही जल्द ही आय रिपोर्ट का सीज़न फिर से शुरू होने वाला है, निवेशक और विश्लेषक बड़ी कंपनियों द्वारा जारी किए जाने वाले आंकड़ों और सूचनाओं के लिए तैयार हो रहे हैं। स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध सभी कंपनियां जल्द ही भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (एसईबीआई) के आदेशानुसार अपनी तिमाही आय रिपोर्ट जारी करना शुरू कर देंगी। लेकिन इसका आपके लिए क्या मतलब है? यह आपके सोचने के तरीके को कैसे प्रभावित करेगा?

आय रिपोर्ट एक ऐसा दस्तावेज़ है जिसमें कंपनी के एक तिमाही के वित्तीय प्रदर्शन की जानकारी होती है और इसमें कंपनी के राजस्व, लाभ, खर्च आदि का विवरण दिया जाता है।

एक निवेशक के रूप में, आपके लिए उस कंपनी के बारे में जानना महत्वपूर्ण है जिसमें आपने निवेश किया है और उसके वित्तीय प्रदर्शन की समीक्षा करना भी ज़रूरी है ताकि आप देख सकें कि आपका निवेश समय के साथ बढ़ता है।

ये रिपोर्टें हमेशा आसानी से समझ में नहीं आतीं।

इसीलिए हम आय रिपोर्ट के 11 प्रमुख घटकों और उनके अर्थों पर एक त्वरित मार्गदर्शिका लेकर आए हैं:

1) राजस्व/सकल बिक्री

राजस्व या सकल बिक्री, जिसे कंपनी की शीर्ष पंक्ति भी कहा जाता है क्योंकि यह कंपनी की बैलेंस शीट की पहली पंक्ति होती है, एक तिमाही के दौरान कंपनी द्वारा की गई कुल बिक्री राशि है। कंपनी द्वारा वस्तुओं और अन्य सेवाओं की बिक्री से अर्जित सभी आय सकल राजस्व के अंतर्गत आती है।

तिमाही दर तिमाही शीर्ष पंक्ति में लगातार वृद्धि व्यवसाय में मजबूत वृद्धि का संकेत देती है। हालाँकि, यह अकेले किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का सबसे अच्छा संकेतक नहीं हो सकता, क्योंकि इसमें बिक्री की लागत या बिक्री की गुणवत्ता को ध्यान में नहीं रखा जाता है। 2) शुद्ध बिक्री शुद्ध बिक्री किसी कंपनी की कुल बिक्री में से छूट, वापसी और भत्ते घटाने के बाद प्राप्त राशि होती है। उदाहरण के लिए, घरेलू उपकरण बेचने वाली कंपनी को उत्पाद की गुणवत्ता संबंधी समस्याओं जैसे विभिन्न कारणों से ग्राहकों द्वारा वापसी का सामना करना पड़ सकता है। शुद्ध बिक्री की गणना करते समय इसे ध्यान में रखा जाता है। इसी कारण से इसे कुल बिक्री की तुलना में व्यवसाय के स्वास्थ्य का बेहतर संकेतक माना जाता है। 3) परिचालन व्यय परिचालन व्यय में मुख्य रूप से व्यवसाय चलाने की लागत शामिल होती है। इसमें विनिर्माण/सेवा लागत, विपणन व्यय, वेतन, विज्ञापन, बीमा, अनुसंधान एवं विकास, किराया आदि शामिल होंगे।

बढ़े हुए खर्चों का कंपनी के मुनाफे पर सीधा असर पड़ता है। हालांकि, इसे पूरी तरह सच नहीं मानना ​​चाहिए, क्योंकि कच्चे माल की लागत में अचानक वृद्धि जैसे किसी एक कारण से एक तिमाही में ही खर्चों में भारी बढ़ोतरी हो सकती है।

यदि समस्या बार-बार होती है (जैसे कि अधिक किराया आदि), तो यह खराब स्वास्थ्य का संकेत हो सकता है। 4) ईबिटडा

ईबिटडा कंपनी की ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कुल कमाई को दर्शाता है और इसे परिचालन लाभ भी कहा जाता है।

ईबिटडा हमें कंपनी की परिचालन दक्षता की वास्तविक झलक देता है क्योंकि यह दर्शाता है कि कोई कंपनी किसी भी प्रकार के कर या ऋण पर ब्याज का भुगतान करने से पहले किसी दी गई तिमाही के दौरान अपने मुख्य परिचालन से कितना कमा रही है। हालाँकि, इसमें ऋण घटक को पूरी तरह से शामिल नहीं किया जाता है, इसलिए इसे लाभप्रदता का सही संकेतक नहीं माना जाता है। 5) शुद्ध लाभ शुद्ध लाभ किसी तिमाही में हुए सभी खर्चों को ध्यान में रखने के बाद कंपनी की लाभप्रदता का माप है। शुद्ध लाभ को शुद्ध आय, कर पश्चात लाभ (PAT), शुद्ध कमाई, बॉटम लाइन (क्योंकि यह बैलेंस शीट की अंतिम पंक्ति होती है) आदि के नाम से भी जाना जाता है। यह बताता है कि व्यवसाय चलाने के सभी खर्चों को घटाने के बाद कंपनी ने अंततः कितना पैसा कमाया। 6) लाभ मार्जिन लाभ मार्जिन राजस्व के प्रतिशत के रूप में उत्पन्न लाभ को मापता है। यह शुद्ध लाभ मार्जिन या परिचालन लाभ मार्जिन दोनों को संदर्भित कर सकता है। शुद्ध लाभ मार्जिन सभी खर्चों को ध्यान में रखते हुए कंपनी की लाभप्रदता का मूल्यांकन करता है। जबकि EBITDA मार्जिन यह विश्लेषण करने में मदद करता है कि अर्जित राजस्व के प्रत्येक रुपये के लिए कितना नकद उत्पन्न हो रहा है। 7) ब्याज लागत यह कंपनी द्वारा ऋणों पर भुगतान किए गए ब्याज का संचयी योग है। बढ़ती ब्याज लागत यह दर्शाती है कि कंपनी ने अपना ऋण बढ़ा दिया है। लेकिन यह कंपनी के विस्तार का भी संकेत दे सकता है और सटीक निर्णय लेने के लिए इसे अन्य घटकों के साथ देखा जाना चाहिए। 8) ईपीएस प्रति शेयर आय (ईपीएस) से तात्पर्य प्रत्येक शेयर के बदले इक्विटी शेयरधारकों को प्राप्त शुद्ध आय से है। यह संख्या कंपनी के शुद्ध लाभ को मौजूदा बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके निकाली जाती है। कुल लाभ का आंकड़ा निवेशकों के लिए समझना थोड़ा मुश्किल हो सकता है, लेकिन प्रति शेयर लाभ निवेशक को उसके निवेश पर प्रतिफल का उचित संकेत देता है। 9) पीई अनुपात मूल्य-से-आय (पीई) अनुपात शेयर मूल्य को ईपीएस से विभाजित करके मापा जाता है और यह कंपनी के मूल्यांकन का संकेत देता है। उच्च पीई का अर्थ है कि कंपनी का मूल्यांकन अधिक है और शेयर खरीदना महंगा है, और इसके विपरीत भी। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एक नई कंपनी का मूल्यांकन बहुत अधिक या नकारात्मक हो सकता है क्योंकि उसे अभी अपने स्तर और लाभप्रदता तक पहुंचना बाकी है। स्थापित कंपनियों के लिए, उच्च पीई अनुपात का अर्थ है कि बाजार को लगता है कि भविष्य में यह कंपनी कहीं अधिक लाभदायक होगी। 10) तिमाही-दर-तिमाही तुलना इसका अर्थ है कि कंपनी के वित्तीय मापदंडों जैसे शुद्ध लाभ, राजस्व आदि की तुलना पिछली तिमाही के मापदंडों से की जा रही है। उदाहरण के लिए, यदि मार्च तिमाही के आंकड़ों की तुलना दिसंबर तिमाही के आंकड़ों से की जाती है, तो इसे तिमाही-दर-तिमाही या अनुक्रमिक तुलना कहा जाता है। हालांकि, मौसमी कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए ऐसी तुलना उचित नहीं हो सकती है। 11) वार्षिक-वर्ष तुलना सूचीबद्ध कंपनियों में वृद्धि का आकलन करने के लिए यह सबसे अधिक उपयोग की जाने वाली तुलना है। यहां मापदंडों की तुलना एक वर्ष पहले की इसी तिमाही के मापदंडों से की जाती है। उदाहरण के लिए, मार्च 2021 को समाप्त तिमाही के राजस्व की तुलना मार्च 2020 को समाप्त तिमाही के राजस्व से की जाएगी। यह अधिक प्रासंगिक है क्योंकि इसमें मौसमी कारक को ध्यान में रखा जाता है। क्या आपके पास अभी भी कुछ प्रश्न हैं जिनके उत्तर आपको आय रिपोर्ट जारी होने से पहले चाहिए? उन्हें टिप्पणियों में छोड़ दें और हम आपके प्रश्नों के उत्तर देने में आपकी सहायता करेंगे। अस्वीकरण: ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड - ICICI सेंटर, एच. टी. पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत में स्थित है। दूरभाष संख्या: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470। आई-सेक SEBI में पंजीकृत एक अनुसंधान विश्लेषक है, जिसका पंजीकरण संख्या SEBI के साथ है। INH000000990. ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए आमंत्रण या प्रोत्साहन नहीं माना जाना चाहिए। आई-सेक और उसके सहयोगी इस पर भरोसा करके की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न किसी भी प्रकार की हानि या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करते हैं। अनुसंधान संबंधी सेवाएं आई-सेक के अनुसंधान विश्लेषक लाइसेंस के तहत प्रदान की जाती हैं। इससे संबंधित किसी भी शिकायत/विवाद पर स्टॉक एक्सचेंजों द्वारा विचार नहीं किया जाएगा।