आयरन बटरफ्लाई और आयरन बटरफ्लाई क्या हैं? आयरन कोंडोर रणनीतियाँ?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">आयरन बटरफ्लाई और आयरन कोंडोर दो विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियाँ हैं जो दृष्टिकोण के संदर्भ में काफी समान हैं कि दोनों शॉर्ट पोजीशन से लाभ कमाते हैं। वे दिशा तटस्थ हैं, जिसका अर्थ है कि एक दिशा में दो विकल्प बेचे जाते हैं और विपरीत दिशा में दो विकल्प खरीदे जाते हैं। इस तरह की व्यवस्था से व्यापारियों को जोखिम कम करने, शुद्ध लागत कम करने और दिशात्मक व्यापार की तुलना में बेहतर सटीकता के साथ शुद्ध लाभ की भविष्यवाणी करने में मदद मिलती है। ये रणनीतियाँ मुख्य रूप से कम-अस्थिरता परिदृश्यों में तैनात की जाती हैं और सफल होने के लिए एक मूल्य सीमा को लक्षित करती हैं।

आयरन कोंडोर क्या है?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>आयरन कंडक्टर एक नकारात्मक-गामा और नकारात्मक-वेगा विकल्प है ट्रेडिंग रणनीति। इसका मतलब यह है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति में कोई भी मूल्य परिवर्तन विकल्प मूल्य में विपरीत गति को ट्रिगर करेगा। आयरन कोंडोर्स में दो छोटे दांव और दो लंबे दांव शामिल होते हैं - सभी चार की समाप्ति तिथि एक ही है। इसमें कॉल स्प्रेड और पुट स्प्रेड दोनों को एक ही समाप्ति तिथि के साथ बेचना शामिल है। लक्ष्य विकल्पों के समय क्षय और अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन की सीमित सीमा से लाभ कमाना है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>यहां बताया गया है कि रणनीति कैसे सेट की जाती है:

1. स्ट्राइक मूल्य के साथ 1 ओटीएम पुट खरीदें < वर्तमान कीमत
2. स्ट्राइक मूल्य के साथ 1 ओटीएम पुट बेचें ≤ वर्तमान कीमत
3. स्ट्राइक मूल्य के साथ 1 ओटीएम कॉल बेचें ≥ वर्तमान कीमत
4. स्ट्राइक मूल्य के साथ 1 ओटीएम कॉल खरीदें > वर्तमान कीमत

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>सभी चार विकल्पों की समाप्ति तिथि समान होनी चाहिए। कॉल स्प्रेड और पुट स्प्रेड की स्ट्राइक कीमतों के बीच की दूरी आम तौर पर बराबर होती है, जो रेखांकन करने पर एक "कॉन्डोर" आकार बनाती है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">आयरन कोंडोर का संभावित लाभ विकल्प बेचने से प्राप्त प्रीमियम है, जबकि अधिकतम हानि कॉल स्प्रेड या पुट स्प्रेड के स्ट्राइक के बीच का अंतर है, प्राप्त प्रीमियम को घटाकर। आयरन कोंडोर विकल्प व्यापारियों के बीच एक लोकप्रिय रणनीति है क्योंकि यह सफलता की उच्च संभावना और सीमित जोखिम प्रदान करती है।

आयरन बटरफ्लाई क्या है?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">आयरन बटरफ्लाई एक गैर-दिशात्मक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ कॉल स्प्रेड और पुट स्प्रेड दोनों को बेचना शामिल है, जबकि एक ओटीएम कॉल विकल्प और एक ओटीएम पुट विकल्प भी खरीदना शामिल है। संभावित हानि को सीमित करें. इस रणनीति का उद्देश्य विकल्प कीमतों में गिरावट से लाभ उठाना है क्योंकि खरीदा गया ओटीएम पुट विकल्प मौजूदा विकल्प मूल्य से नीचे स्ट्राइक मूल्य पर सेट किया गया है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>यहां बताया गया है कि सेटअप कैसा दिखता है:

<उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>

एट-द-मनी (एटीएम) पुट विकल्प बेचें।

समान स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एटीएम कॉल विकल्प बेचें।

कम स्ट्राइक प्राइस के साथ आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट विकल्प खरीदें।

उच्च स्ट्राइक मूल्य वाला OTM कॉल विकल्प खरीदें।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">यहां, किसी को यह ध्यान रखना चाहिए कि बेची गई कॉल और पुट विकल्प का स्ट्राइक मूल्य समान है। इस रणनीति में आयरन कोंडोर की तुलना में बेहतर जोखिम-इनाम अनुपात है, लेकिन इससे लाभ मिलने की संभावना कम है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">आयरन बटरफ्लाई का संभावित लाभ विकल्प बेचने से प्राप्त प्रीमियम है, जबकि अधिकतम हानि कॉल स्प्रेड या पुट स्प्रेड के स्ट्राइक के बीच का अंतर है, प्राप्त प्रीमियम को घटाकर।

आयरन कोंडोर बनाम आयरन बटरफ्लाई

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>इन दोनों रणनीतियों में अंतर उनके निर्माण और इसमें शामिल जोखिम के संबंध में है। निम्नलिखित दो सबसे विशिष्ट अंतर हैं:

1. निर्माण:
   1. आयरन कोंडोर का सेटअप बियर कॉल स्प्रेड और बियर पुट स्प्रेड का एक संयोजन है।
   2. आयरन बटरफ्लाई का सेटअप एक एटीएम शॉर्ट स्ट्रैडल है जो ओटीएम लॉन्ग स्ट्रैंगल के साथ संयुक्त है।
2. जोखिम शामिल:
   1. आयरन कोंडोर का प्रसार व्यापक है और इस प्रकार व्यापक लाभदायक क्षेत्र है, जिससे लाभ कमाने की संभावना बढ़ जाती है। हालाँकि, मुनाफ़ा इतना बड़ा नहीं है।
   2. दो एटीएम विकल्पों की समान स्ट्राइक कीमतों के कारण आयरन बटरफ्लाई का प्रसार कम है। संकीर्ण फैलाव से लाभ की संभावना कम हो जाती है, लेकिन संभावित लाभ बड़ा होता है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">आइए समझें कि जोखिम-इनाम अनुपात और सफलता की संभावना के बीच यह विपरीत संबंध वास्तव में कैसे काम करता है:

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" एलाइन = "लेफ्ट">आयरन कोंडोर, अपने व्यापक प्रसार के माध्यम से, आयरन बटरफ्लाई की तुलना में अपने जोखिम को अधिक वितरित करता है। चूंकि आयरन बटरफ्लाई में अधिक जोखिम होता है, इसलिए इस रणनीति से जुड़े प्रीमियम अधिक होते हैं। मौजूदा कीमत के करीब होने के कारण छोटे दांव अतिरिक्त लाभ अर्जित करते हैं। आयरन बटरफ्लाई का उपयोग अत्यधिक अस्थिर स्थिति में भी किया जा सकता है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>इस प्रकार आयरन कोंडोर का कम जोखिम आयरन बटरफ्लाई की तुलना में कम इनाम देता है। मौजूदा कीमत से काफी नीचे लगाए गए छोटे दांव अंत में बेकार हो जाते हैं, इस प्रकार कुल मिलाकर कम रिटर्न मिलता है। हालाँकि, इसे देखने का एक और तरीका यह है कि आयरन कोंडोर एक सुरक्षा जाल डालकर कम लाभ की भरपाई करता है जो व्यापारी के जोखिम को कम करता है और आयरन बटरफ्लाई की तुलना में अधिक कीमत की अस्थिरता को समायोजित करता है।

आयरन बटरफ्लाई बनाम आयरन कोंडोर - कौन सा बेहतर है?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">यहां, यह दोहराने लायक है कि इन दोनों रणनीतियों के लिए स्टॉक मूल्य को एक सीमा के भीतर स्थानांतरित करने की आवश्यकता होती है। एकमात्र अंतर यह है कि आयरन कोंडोर इस मूल्य परिवर्तन के लिए अधिक जगह देता है और इस प्रकार इस लचीलेपन के बदले में छोटे लाभ उत्पन्न करता है। लेकिन यहां जीतने की संभावना अधिक है.

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>इसलिए, निर्णय सरल है। यदि आप जोखिम से बचने वाले व्यापारी हैं, तो आयरन कोंडोर आपके लिए सबसे अच्छा विकल्प है। न केवल आपकी चिंता कम होगी बल्कि आपको पैसा कमाने की भी संभावना है, चाहे वह कितना भी कम क्यों न हो।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>हालाँकि, यदि आप अपनी जोखिम सहनशीलता को बढ़ाने के इच्छुक हैं, तो आप आयरन बटरफ्लाई को तैनात कर सकते हैं। यद्यपि आपके पास मूल्य में उतार-चढ़ाव के लिए कम गुंजाइश होगी, कम संभावना के बावजूद, आप बड़ा लाभ कमाने में सक्षम होंगे।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या बेहतर जोखिम-इनाम अनुपात के कारण आयरन बटरफ्लाई आयरन कोंडोर से बेहतर है?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>जरूरी नहीं। जबकि जोखिम-इनाम अनुपात अच्छा है, लाभदायक व्यापार करने की संभावना कम है।

नाम ‘आयरन कोंडोर’ और ‘आयरन बटरफ्लाई’?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">यदि आप इन दोनों रणनीतियों के भुगतान आरेखों को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि उनका आकार उनके नाम वाले प्राणियों के शरीर और पंखों जैसा दिखता है। इसलिए यह नामकरण।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड में है - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100। आई-सेक भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का सदस्य है लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड के सदस्य (सदस्य कोड: 56250) और सेबी पंजीकरण संख्या रखते हैं। INZ000183631. एएमएफआई रजि. नंबर: ARN-0845. हम म्यूचुअल फंड के वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities। com. प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी कंपनियां निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करती हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय उपकरणों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के प्रस्ताव दस्तावेज़ या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।