नकद और नकद समतुल्य: अर्थ, महत्व और नकदी प्रवाह में भूमिका

23 Jun 2023|

4 min read |

by ICICI Securities Team

हम सभी नकदी को मुद्रा के रूप में जानते हैं। हमारी ही तरह, कंपनियां भी अपने संचालन के लिए नकदी का उपयोग करती हैं। हालांकि, कंपनियां नकदी का उपयोग कई तरीकों से करती हैं, जिनमें नकदी, सिक्के, बैंक खातों में जमा मुद्रा, नोट आदि शामिल हैं। पारंपरिक रूप से नकदी के अलावा, कंपनियां नकदी समतुल्य (कैश इक्विवेलेंट्स) की अवधारणा पर भी निर्भर करती हैं। नकदी समतुल्य ऐसी संपत्तियां हैं जिन्हें तुरंत नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। नकदी और नकदी समतुल्य (CCE) के बारे में और कंपनियों द्वारा उनके उपयोग के बारे में अधिक जानने के लिए आगे पढ़ें। नकदी और नकदी समतुल्य क्या हैं? भारत में, हम इंड-एएस या भारतीय लेखा मानक प्रणाली का पालन करते हैं। इस प्रणाली के अनुसार, नकदी और नकदी समतुल्य को निम्नलिखित तरीके से परिभाषित किया गया है: नकदी को "हाथ में नकदी और मांग जमा" के रूप में परिभाषित किया गया है। जबकि नकद समतुल्य को “अल्पकालिक, अत्यधिक तरल निवेश के रूप में परिभाषित किया जाता है जो आसानी से ज्ञात नकद राशि में परिवर्तित हो जाते हैं और जिनके मूल्य में परिवर्तन का जोखिम नगण्य होता है।”

परिभाषा को बेहतर ढंग से समझने में आपकी सहायता के लिए, आप नकद समतुल्य के इन उदाहरणों पर विचार कर सकते हैं:

बैंक चेक:

बैंक चेक एक प्रकार का परक्राम्य लिखत है जो बैंक द्वारा अपने ग्राहक की ओर से जारी किया जाता है। इनका व्यापक रूप से बड़े भुगतान, खरीद और निपटान जैसे लेन-देन में उपयोग किया जाता है। बैंक चेक बैंक द्वारा गारंटीकृत होते हैं, जो उन्हें भुगतान का एक विश्वसनीय रूप बनाता है।

मुद्रा बाजार उपकरण:

भारत में, आप तीन प्रकार के मुद्रा बाजार उपकरणों का उपयोग कर सकते हैं:

वाणिज्यिक पत्र: यह एक अल्पकालिक ऋण साधन है जिसे कोई कंपनी 15 दिनों से लेकर एक वर्ष तक की छोटी अवधि के लिए बाजार से धन जुटाने के लिए जारी करती है।
ट्रेजरी बिल: ये अल्पकालिक उधार उपकरण हैं जिनकी परिपक्वता अवधि एक वर्ष से कम होती है और इन्हें भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा भारत सरकार की ओर से जारी किया जाता है। भारत।
जमा प्रमाणपत्र: ये भी अल्पकालिक ऋण साधन हैं जो बैंक द्वारा जारी किए जाते हैं। इनकी अवधि तीन महीने से एक वर्ष तक होती है।

ट्रैवलर्स चेक:

ट्रैवलर्स चेक ऐसे चेक होते हैं जिनकी सहायता से आप विदेशी देशों में विभिन्न मुद्राओं में भुगतान कर सकते हैं।

नकद समतुल्य की विशेषताएं क्या हैं?

नकद समतुल्य की कुछ प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:

नकद में परिवर्तनीय:

नकद समतुल्य व्यवसाय की अल्पकालिक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। इसलिए, इनका उपयोग दीर्घकालिक निवेश विकल्पों के रूप में नहीं किया जाता है। इसका अर्थ है कि इन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है ताकि इनका उपयोग आसान हो सके।

राशि में परिवर्तनीय:

नकदी में परिवर्तनीय होने के अलावा, नकदी समतुल्य विशिष्ट राशियों में भी परिवर्तनीय होते हैं।

अतः, या तो कीमत पूर्व-निर्धारित होनी चाहिए या बाजार मूल्य में विभिन्न उतार-चढ़ाव नहीं होने चाहिए।

कम जोखिम:

चूंकि नकद समतुल्य अल्पकालिक होते हैं और बाजार में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव के अधीन नहीं होते हैं, इसलिए इन्हें कम जोखिम वाला माना जाता है।

इक्विटी नहीं:

अधिकांश इक्विटी उपकरण नकद समतुल्य नहीं माने जाते हैं। कुछ अपवादों में से एक प्रेफरेंस शेयर हैं, क्योंकि इनकी परिपक्वता अवधि कम होती है और इनकी रिडेम्पशन तिथि निश्चित होती है। कैश फ्लो स्टेटमेंट क्या है? नकदी और नकद समतुल्य का सही अर्थ समझने के लिए, आपको कैश फ्लो स्टेटमेंट के बारे में अधिक जानना होगा। भारत में सभी पंजीकृत कंपनियों के लिए कैश फ्लो स्टेटमेंट तैयार करना अनिवार्य है, जो यह बताता है कि कंपनी अपनी नकदी का उपयोग कैसे करती है। ऐसा स्टेटमेंट हमें कंपनी में नकदी के अंतर्वाह और बहिर्वाह की स्पष्ट तस्वीर देता है। यह बात कंपनी के स्वरूप या उस संदर्भ में नकदी की स्थिति पर निर्भर नहीं करती।

कंपनी नकदी का उपयोग कैसे कर रही है और बदलती परिस्थितियों के अनुकूल ढलने में उसकी क्या स्थिति है, इसका सटीक अंदाजा लगाने के लिए नकदी प्रवाह विवरण को अन्य वित्तीय मापदंडों के साथ-साथ देखना आवश्यक है। नकदी प्रवाह विवरण से कंपनी की तरलता और उसकी संपत्तियों और नकदी को रखने के तरीकों का भी अच्छा अंदाजा मिलता है। मूल रूप से, कंपनियां नकदी का उपयोग लगभग एक जैसे मदों के लिए करती हैं, जैसे परिचालन चलाना, ऋण चुकाना, निवेश करना, लाभांश देना, वेतन देना आदि। इसलिए, कंपनी की वित्तीय स्थिति को समझने के लिए उसके नकदी प्रवाह विवरण का विश्लेषण करना आवश्यक है ताकि यह पता चल सके कि कंपनी नकदी और अपने मामलों का प्रबंधन कैसे कर रही है। नकदी और नकदी समतुल्य क्यों महत्वपूर्ण हैं? अब जब आप जान चुके हैं कि नकदी और नकदी समतुल्य क्या हैं, तो यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे इतने महत्वपूर्ण क्यों हैं। नकदी समतुल्य एक महत्वपूर्ण मापदंड है क्योंकि नकदी और नकदी समतुल्य किसी भी कंपनी की योजना का एक बड़ा हिस्सा होते हैं। उच्च नकदी समतुल्य वाली कंपनियों को नकदी संकट से जूझ रही कंपनियों की तुलना में कठिन समय से निकलने में आसानी होती है। दूसरी ओर, यह आपको यह सुनिश्चित करने में भी मदद करता है कि कंपनियां निष्क्रिय नकदी और नकदी समतुल्य के साथ न बैठी रहें और कंपनी को चालू रखने के उद्देश्य से उनका सही उपयोग कर रही हों। यदि कोई कंपनी केवल नकदी को अपने पास रखे रहती है, तो वह नकदी का उपयोग करके लाभ कमाने का अवसर खो देती है।

याद रखें, किसी कंपनी द्वारा सीसीई के उपयोग पर विचार करते समय, आपको कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को समझने के लिए अन्य मापदंडों पर भी विचार करना चाहिए। निवेश करने से पहले किसी कंपनी और उसकी कार्यप्रणाली के बारे में गहन शोध अवश्य करें।

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