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मुद्रास्फीति अनुक्रमित बांड क्या हैं

09 Dec 2022 0 टिप्पणी

भारत में, मुद्रास्फीति से जुड़े बॉन्ड पहली बार 1997 में पेश किए गए थे। बॉन्ड इंडेक्स लिंक्ड होते हैं, जिसमें मूलधन और ब्याज भुगतान को मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया जाता है। बॉन्ड सरकार द्वारा पूरे विश्वास और क्रेडिट के साथ जारी किए जाते हैं।

इन बॉन्ड्स का मकसद निवेशकों के लिए महंगाई से बचाव करना है। बॉन्ड निवेशक की पूंजी की क्रय शक्ति की रक्षा के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। इसके अलावा, ये बॉन्ड तेजी से लोकप्रिय हो गए हैं क्योंकि निवेशक मुद्रास्फीति से अपनी संपत्ति की रक्षा करना चाहते हैं।

भारत सरकार 1997 से मुद्रास्फीति से जुड़े बांड जारी कर रही है और तब से यह मुद्रास्फीति से अपनी संपत्ति की रक्षा करने की मांग करने वाले निवेशकों के साथ लोकप्रिय साबित हुआ है। बांड ने मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव प्रदान किया है और निवेशकों की पूंजी की क्रय शक्ति को संरक्षित करने में मदद की है।

मुद्रास्फीति अनुक्रमित बांड क्या है?

यह एक प्रकार का बॉन्ड है जिसे निवेशकों को मुद्रास्फीति के प्रभाव से बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। ब्याज दर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) जैसे सूचकांक से जुड़ी होती है और मुद्रास्फीति के साथ तालमेल रखने के लिए रुक-रुक कर समायोजित की जाती है। इस प्रकार का बॉन्ड समय के साथ वित्त की क्रय शक्ति को संरक्षित करने के लिए एक आकर्षक निवेश है।

इस तरह के बॉन्ड एक प्रकार की ऋण सुरक्षा हैं जिसमें बॉन्ड का अंकित मूल्य मुद्रास्फीति के साथ बढ़ता है और अपस्फीति के साथ गिरता है, जैसा कि आधिकारिक मूल्य सूचकांक द्वारा मापा जाता है। बॉन्ड पर वास्तविक रिटर्न मुद्रास्फीति की दर को कम करने वाले कूपन दर के बराबर है।

मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बॉन्ड के मूल्य की गणना जारी होने के बाद से सूचकांक में परिवर्तन के उत्पाद में बॉन्ड के अंकित मूल्य को जोड़कर की जाती है और एक स्थिरांक जिसे गियरिंग अनुपात कहा जाता है। गियरिंग अनुपात आम तौर पर एक के करीब होता है।

मुद्रास्फीति अनुक्रमित बांड की विशेषताएं

कूपन का भुगतान वर्ष के मध्य में किया जाएगा। गणना की गई कूपन दर एक समायोजित प्रिंसिपल पर प्रतिपूर्ति करेगी।

इसका मुख्य उद्देश्य गरीब और मध्यम वर्ग की अर्थव्यवस्था की रक्षा करना है।

न्यूनतम व्यक्तिगत निवेश 5000 रुपये है, जिसमें अधिकतम 10 लाख रुपये प्रति वर्ष है। अधिकतम संस्थागत निवेश 25 लाख रुपये प्रति वर्ष है।

मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बॉन्ड पर ब्याज की गणना कैसे की जाती है?

मूल राशि आमतौर पर मुद्रास्फीति के लिए अनुक्रमित की जाती है। इसका मतलब है कि जैसे-जैसे मुद्रास्फीति बढ़ती है, बॉन्ड का मूल मूल्य भी बढ़ता है। मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बॉन्ड पर ब्याज भुगतान की गणना उस सूत्र का उपयोग करके की जाती है जो घाटे के वित्त के वर्तमान स्तर को ध्यान में रखता है।

उदाहरण के लिए, यदि मुद्रास्फीति की दर 3% है, और बॉन्ड पर ब्याज दर 5% है, तो ब्याज भुगतान की गणना वर्तमान मूल मूल्य के 5% के रूप में की जाएगी, साथ ही मूल मूल मूल्य का 3%।

मुद्रास्फीति सूचकांक बॉन्ड कैसे काम करता है?

मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांड पर मूलधन और ब्याज भुगतान को उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में बदलाव के लिए समायोजित किया जाना है। सीपीआई का उपयोग वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी के लिए उपभोक्ताओं द्वारा प्रतिपूर्ति की गई कीमतों में औसत परिवर्तन के साधन के रूप में किया जाता है। इसका उपयोग मुद्रास्फीति की दर की गणना करने के लिए किया जाता है।

मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांड मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव का एक प्रभावी तरीका है। बॉन्ड सरकारों द्वारा अपने बजट घाटे को पूरा करने के लिए जारी किए जाते हैं। बॉन्ड पर ब्याज अर्ध-वार्षिक भुगतान किया जाता है। ये बॉन्ड निवेशकों को मुद्रास्फीति के प्रभाव से बचाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

निवेश कैसे करें?

इन बॉन्डों में निवेश करने के कई तरीके हैं, जिनमें सरकारी वेबसाइट, बैंक और ब्रोकरेज के माध्यम से शामिल हैं।

मुद्रास्फीति सूचकांकित राष्ट्रीय बचत प्रतिभूतियां - संचयी और सूचकांक फंड-ईटीएफ भारत में मुद्रास्फीति अनुक्रमित बॉन्ड खरीदने के दो सबसे आम तरीके हैं। भारत सरकार इन बॉन्डों को बचतकर्ताओं को मुद्रास्फीति के प्रभावों से पैसे की रक्षा करने में मदद करने के तरीके के रूप में प्रदान करती है।

निवेशक बैंकों, ब्रोकरेज और ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से मुद्रास्फीति अनुक्रमित बॉन्ड खरीद सकते हैं।

क्या आपको निवेश करना चाहिए?

मुद्रास्फीति आपके धन के लिए सबसे बड़े खतरों में से एक है। यह धीरे-धीरे आपके पैसे की क्रय शक्ति को कम कर देता है, जिसका अर्थ है कि आप इसके साथ उतना नहीं खरीद सकते जितना आप अतीत में कर सकते थे।

मुद्रास्फीति का मुकाबला करने का एक तरीका मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बॉन्ड में निवेश करना है, जिसे वास्तविक रिटर्न बॉन्ड के रूप में भी जाना जाता है। ये बॉन्ड मुद्रास्फीति के ऊपर वापसी की गारंटीकृत दर प्रदान करते हैं, आपकी क्रय शक्ति की रक्षा करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि आपका निवेश बढ़े।

हालांकि, इन बॉन्ड्स में निवेश करने से पहले कुछ जोखिमों पर विचार करना होगा। मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बॉन्ड आम तौर पर सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं, इसलिए वे अन्य सरकारी ऋण के समान राजनीतिक जोखिमों के अधीन होते हैं। इसके अतिरिक्त, इन बॉन्डों में आमतौर पर पारंपरिक बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज दरें होती हैं, इसलिए आप ब्याज भुगतान में उतना नहीं कमा सकते हैं।

जोखिमों के बावजूद, मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांड आपके पोर्टफोलियो के लिए एक मूल्यवान अतिरिक्त हो सकता है।

पेशेवरों

वे मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि इन बॉन्डों पर भुगतान मुद्रास्फीति की दर के अनुसार समायोजित किए जाते हैं, इसलिए आप समय के साथ क्रय शक्ति नहीं खोएंगे।

दूसरा, इन बॉन्ड्स में अन्य प्रकार के बॉन्ड्स की तुलना में कम ब्याज दर होती है, इसलिए ये इनकम इनवेस्टर्स के लिए अच्छा विकल्प हो सकते हैं।

अंत में, मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांड अन्य प्रकार के निवेशों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं, इसलिए वे आपके पोर्टफोलियो के लिए स्थिरता प्रदान कर सकते हैं।

विपक्ष

उनके पास अन्य प्रतिभूतियों की तुलना में कम कमाई की क्षमता है। इन बॉन्डों पर ब्याज दर की गणना उस फॉर्मूले का उपयोग करके की गई थी जो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में बदलाव को ध्यान में रखता है, न कि मुद्रास्फीति की वास्तविक दर को।

वे मुद्रास्फीति का सही पैमाना नहीं हैं। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में वह सब कुछ शामिल नहीं है जो लोग खरीदते हैं और इसलिए यह जीवन यापन की सही लागत का सटीक उपाय नहीं हो सकता है।

अंत में, ये बांड प्रेत आय पैदा कर सकते हैं। ऐसा तब होता है जब मुद्रास्फीति के कारण बॉन्ड पर ब्याज भुगतान बढ़ जाता है लेकिन बॉन्ड का मूल्य मुद्रास्फीति के साथ तालमेल नहीं रखता है।

बांड का मूल मूल्य मुद्रास्फीति से सुरक्षित है; बांड पर किए गए किसी भी ब्याज भुगतान नहीं हैं। इसलिए यदि आप सेवानिवृत्ति में रहने के खर्चों को कवर करने में मदद करने के लिए अपने बॉन्ड से ब्याज भुगतान पर भरोसा कर रहे हैं, तो मुद्रास्फीति की दर अधिक होने पर वे भुगतान उतना दूर नहीं जा सकते हैं जितना आप चाहते हैं।

समाप्ति

इन बॉन्ड्स को पैसा निवेश करने और यह सुनिश्चित करने के लिए एक बढ़िया विकल्प माना जा सकता है कि यह मुद्रास्फीति की दर के साथ बना रहे। वे एक सुरक्षित निवेश हैं और उनके पास सरकारी गारंटी है। यह उन्हें उन लोगों के लिए कम जोखिम वाला निवेश बनाता है जो अपने पैसे को सुरक्षित रखना चाहते हैं और इसे समय के साथ बढ़ाना चाहते हैं।

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