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बॉन्ड में निवेश से पहले जान लें ये बातें

09 Dec 2022 0 टिप्पणी

यहां आपको क्या विचार करने की आवश्यकता है:

1. सुरक्षित/असुरक्षित

बॉन्ड को अक्सर एक सुरक्षित निवेश के रूप में माना जाता है। लेकिन वास्तव में दो प्रकार के बॉन्ड होते हैं - सुरक्षित और असुरक्षित। 

सिक्योर्ड बॉन्ड एक प्रकार की ऋण सुरक्षा है जिसमें बॉन्ड जारीकर्ता ने बॉन्ड को सुरक्षित करने के लिए संपार्श्विक का वचन दिया है। यह नकदी, संपत्ति या अन्य संपत्ति के रूप में हो सकता है। बॉन्ड को सुरक्षित करने का उद्देश्य निवेशक को डिफॉल्ट से बचाना है।

असुरक्षित बॉन्ड एक ऋण प्रतिभूति है जो किसी भी संपार्श्विक के समर्थन के बिना किसी कंपनी द्वारा जारी की जाती है। इसका मतलब यह है कि यदि जारीकर्ता बॉन्ड पर चूक करता है, तो निवेशकों के पास दावा करने के लिए कोई संपत्ति नहीं होगी। असुरक्षित बॉन्ड को डिबेंचर भी कहा जाता है।

2. परिपक्वता

बॉन्ड की परिपक्वता बांड की समय अवधि है जब तक कि बॉन्ड समाप्त नहीं हो जाता है और इसे पूर्ण रूप से चुकाया जाना चाहिए। परिपक्वता तिथि आमतौर पर भविष्य में कई साल होती है। 

शॉर्ट टर्म बॉन्ड एक से पांच साल की परिपक्वता वाले बॉन्ड होते हैं जबकि दीर्घकालिक बॉन्ड परिपक्वता पांच से बीस साल से अधिक की अवधि में भिन्न होती है।

परपेचुअल बॉन्ड ऐसे बॉन्ड होते हैं जिनकी मैच्योरिटी डेट नहीं होती है, इसका मतलब है कि थ्योरी में ये ऐसे बॉन्ड हैं जो ब्याज देना जारी रखते हैं। एक व्यवसाय या बैंक पूंजीगत राशि जुटाने के उद्देश्य से सतत बांड जारी करता है। इसकी कोई परिपक्वता तिथि नहीं है, इसलिए इसे इक्विटी के रूप में माना जा सकता है।

इसलिए, परिपक्वता तिथि को समझना महत्वपूर्ण है और आपके निवेश के लिए इसका क्या अर्थ है। 

3. तरलता वरीयता

यह संदर्भित करता है कि बॉन्ड को नकदी के लिए कितनी आसानी से बेचा जा सकता है। उदाहरण के लिए, सरकारी बॉन्ड आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक तरल होते हैं।

उन विशिष्ट बॉन्डों की तरलता वरीयता पर शोध करना महत्वपूर्ण है जिनमें आप रुचि रखते हैं।

आपको यह भी ध्यान रखना चाहिए कि अत्यधिक तरल बॉन्ड को बेचने में भी कुछ समय लग सकता है, इसलिए यदि आपको इसकी आवश्यकता है तो आप तुरंत अपनी नकदी तक पहुंचने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।

सहेजी गई सावधि जमा खोलते समय एक उपयुक्त वित्तीय संस्थान का उपयोग किया जाना चाहिए। ट्रेजरी बॉन्ड खुले बाजार पर कारोबार करते हैं, इसलिए वे एक प्रकार की संपत्ति के रूप में अधिक तरल होते हैं। हालांकि, आर्थिक कदम बॉन्ड की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं। इसलिए, तरलता बाजार की अस्थिरता की डिग्री के साथ आती है।

कुल मिलाकर, तरलता वरीयता को समझना आपको अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है। 

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बॉन्ड क्या हैं: विभिन्न प्रकार और बॉन्ड में निवेश के लाभ

4. कूपन दर

बांड ऋण सुरक्षा की एक श्रेणी है जिसमें खरीदार धारक का ऋण बकाया है और निश्चित अंतराल में चुकाने और ब्याज देने के लिए बाध्य है। कूपन दर को जारीकर्ता द्वारा धारक को भुगतान की गई वार्षिक ब्याज दर के रूप में समझाया जा सकता है। कूपन दर जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपके निवेश पर प्राप्त रिटर्न को प्रभावित करेगा।

प्रस्ताव पर कूपन दर कई कारकों पर आधारित है, जिसमें जारीकर्ता की साख, जारी करने के समय बाजार की स्थिति और बांड की परिपक्वता तिथि शामिल है। उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड में आमतौर पर कम रेटेड बॉन्ड की तुलना में कम कूपन दरें होंगी। बाजार की स्थिति कूपन दरों को भी प्रभावित कर सकती है; उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो जारीकर्ता खरीदारों को आकर्षित करने के लिए उच्च कूपन दरों की पेशकश कर सकते हैं।

5. टैक्स फैक्टर

अधिकांश बॉन्ड पर आप जो ब्याज कमाते हैं वह आयकर के अधीन है लेकिन कुछ अपवाद हैं। जैसे, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (पीएसयू) बॉन्ड को आमतौर पर संघीय करों से छूट दी जाती है।

भारत में बॉन्ड पर बॉन्ड के प्रकार, बॉन्ड की अवधि और ब्याज दर सहित कई कारकों के आधार पर कर लगाया जाता है।

बॉन्ड का प्रकार कर दर को निर्धारित करने में एक आवश्यक भूमिका निभाता है। उदाहरण के लिए, सरकारी बॉन्ड पर कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम दर से कर लगाया जाता है। कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में सरकारी बॉन्ड कम जोखिम वाले होते हैं। बॉन्ड की अवधि एक और महत्वपूर्ण कारक है। शॉर्ट टर्म बॉन्ड पर लॉन्ग टर्म बॉन्ड्स की तुलना में ज्यादा रेट से टैक्स लगता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि शॉर्ट टर्म बॉन्ड में लॉन्ग टर्म बॉन्ड्स की तुलना में ज्यादा रिस्क होता है। ब्याज दर इसी तरह एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।  उच्च ब्याज दर वाले बॉन्ड पर कम ब्याज दर वाले बॉन्ड की तुलना में उच्च दर पर कर लगाया जाता है।

6. साख और निकास विकल्प

साख विचार करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है। बांड जारीकर्ता की साख इस संभावना को इंगित करती है कि जारीकर्ता ब्याज का भुगतान करेगा और बांड के परिपक्व होते ही मूलधन चुका देगा।

निवेशक जारीकर्ता की वित्तीय ताकत पर विचार करके बॉन्ड जारीकर्ता की साख का आकलन कर सकते हैं, जिसमें इसकी क्रेडिट रेटिंग और नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता शामिल है।

बॉन्ड में निवेश करते समय, अपने निकास विकल्पों को सीखना महत्वपूर्ण है। आप परिपक्वता तक बॉन्ड को रखना चाह सकते हैं, या आपको इससे पहले इसे बेचने की आवश्यकता हो सकती है। यदि बॉन्ड परिपक्वता से पहले खरीदे जाते हैं, तो आपको बिक्री की तारीख तक बॉन्ड पर देय ब्याज प्राप्त होगा।

समाप्ति

अंत में, बॉन्ड में निवेश करने से पहले , किसी को उपलब्ध विभिन्न प्रकार के बॉन्ड, प्रत्येक प्रकार से जुड़े लाभ और जोखिम, और उन्हें खरीदने और बेचने की प्रक्रिया के बारे में पता होना चाहिए। हाथ में इस ज्ञान के साथ, एक निवेशक इस बारे में सूचित निर्णय ले सकता है कि कौन से बॉन्ड उनके और उनके पोर्टफोलियो के लिए सही हैं।

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