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बांड में निवेश करने से पहले जानने योग्य बातें

10 Mins 09 Dec 2022 0 COMMENT

आपको इन बातों पर ध्यान देना चाहिए:

1. सुरक्षित/असुरक्षित

बॉन्ड को अक्सर एक सुरक्षित निवेश माना जाता है। लेकिन वास्तव में बॉन्ड दो प्रकार के होते हैं - सुरक्षित और असुरक्षित।

सुरक्षित बॉन्ड एक प्रकार की ऋण प्रतिभूति होती है जिसमें बॉन्ड जारीकर्ता बॉन्ड को सुरक्षित करने के लिए संपार्श्विक गिरवी रखता है। यह नकदी, संपत्ति या अन्य परिसंपत्तियों के रूप में हो सकती है। बॉन्ड सुरक्षित करने का उद्देश्य निवेशक को डिफ़ॉल्ट से बचाना है।

असुरक्षित बॉन्ड एक कंपनी द्वारा बिना किसी संपार्श्विक के जारी किया गया ऋण प्रतिभूति होता है। इसका मतलब है कि अगर जारीकर्ता बॉन्ड पर डिफ़ॉल्ट करता है, तो निवेशकों के पास दावा करने के लिए कोई संपत्ति नहीं होगी। असुरक्षित बॉन्ड को डिबेंचर भी कहा जाता है।

2. परिपक्वता

किसी बॉन्ड की परिपक्वता अवधि, उसके समाप्त होने और पूरी तरह से चुकाए जाने तक की अवधि होती है। परिपक्वता तिथि आमतौर पर भविष्य में कई वर्षों की होती है।

अल्पकालिक बॉन्ड एक से पाँच वर्षों की परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड होते हैं, जबकि दीर्घकालिक बॉन्ड की परिपक्वता अवधि पाँच से बीस वर्षों से अधिक की होती है।

स्थायी बॉन्ड वे बॉन्ड होते हैं जिनकी कोई परिपक्वता तिथि नहीं होती है, इसका अर्थ है कि सिद्धांत रूप में, ये ऐसे बॉन्ड होते हैं जो ब्याज देना जारी रखते हैं। कोई व्यवसाय या बैंक पूँजी जुटाने के उद्देश्य से स्थायी बॉन्ड जारी करता है। इसकी कोई परिपक्वता तिथि नहीं होती, इसलिए इसे इक्विटी माना जा सकता है।

इसलिए, परिपक्वता तिथि और आपके निवेश के लिए इसका क्या अर्थ है, यह समझना ज़रूरी है।

3. तरलता वरीयता

इसका मतलब है कि बॉन्ड को कितनी आसानी से नकद में बेचा जा सकता है। उदाहरण के लिए, सरकारी बॉन्ड आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में ज़्यादा तरल होते हैं।

आप जिन विशिष्ट बॉन्ड में रुचि रखते हैं, उनकी तरलता वरीयता पर शोध करना ज़रूरी है।

आपको यह भी ध्यान रखना चाहिए कि अत्यधिक तरल बॉन्ड को भी बिकने में कुछ समय लग सकता है, इसलिए ज़रूरत पड़ने पर आपको तुरंत नकदी नहीं मिल सकती है।

बचत सावधि जमा खोलते समय किसी उपयुक्त वित्तीय संस्थान का इस्तेमाल करना चाहिए। ट्रेजरी बॉन्ड खुले बाज़ार में कारोबार करते हैं, इसलिए एक प्रकार की परिसंपत्ति के रूप में ये ज़्यादा तरल होते हैं। हालाँकि, आर्थिक गतिविधियाँ बॉन्ड की कीमत को प्रभावित कर सकती हैं। इसलिए, तरलता के साथ बाज़ार में कुछ हद तक अस्थिरता भी आती है।

कुल मिलाकर, तरलता वरीयता को समझने से आपको ज़्यादा सोच-समझकर फ़ैसले लेने में मदद मिल सकती है।

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बॉन्ड क्या हैं: विभिन्न प्रकार और बॉन्ड में निवेश के लाभ

4. कूपन दर

बॉन्ड ऋण प्रतिभूतियों की एक श्रेणी है जिसमें खरीदार धारक का ऋणी होता है और उसे निश्चित अंतराल पर ब्याज चुकाना होता है। कूपन दर को जारीकर्ता द्वारा धारक को दी जाने वाली वार्षिक ब्याज दर के रूप में समझा जा सकता है। कूपन दर जानना ज़रूरी है क्योंकि यह आपके निवेश पर मिलने वाले रिटर्न को प्रभावित करेगी।

प्रस्तावित कूपन दर कई कारकों पर आधारित होती है, जिनमें जारीकर्ता की साख, जारी करने के समय बाज़ार की स्थिति और बॉन्ड की परिपक्वता तिथि शामिल है। उच्च-रेटेड बॉन्ड की कूपन दर आमतौर पर निम्न-रेटेड बॉन्ड की तुलना में कम होती है। बाज़ार की स्थितियाँ भी कूपन दरों को प्रभावित कर सकती हैं; उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो जारीकर्ता खरीदारों को आकर्षित करने के लिए उच्च कूपन दरों की पेशकश कर सकते हैं।

5. कर कारक

अधिकांश बॉन्ड पर आपको मिलने वाला ब्याज आयकर के अधीन होता है, लेकिन कुछ अपवाद भी हैं। उदाहरण के लिए, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSU) के बॉन्ड आमतौर पर संघीय करों से मुक्त होते हैं।

भारत में बॉन्ड पर कई कारकों के आधार पर कर लगाया जाता है, जिनमें बॉन्ड का प्रकार, बॉन्ड की अवधि और ब्याज दर शामिल हैं।

बॉन्ड का प्रकार कर की दर निर्धारित करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। उदाहरण के लिए, सरकारी बॉन्ड पर कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम दर से कर लगाया जाता है। कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में सरकारी बॉन्ड कम जोखिम भरे होते हैं। बॉन्ड की अवधि एक अन्य महत्वपूर्ण कारक है। अल्पकालिक बॉन्ड पर दीर्घकालिक बॉन्ड की तुलना में अधिक दर से कर लगाया जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अल्पकालिक बॉन्ड में दीर्घकालिक बॉन्ड की तुलना में अधिक जोखिम शामिल होता है। ब्याज दर भी इसी तरह एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। उच्च ब्याज दर वाले बॉन्ड पर कम ब्याज दर वाले बॉन्ड की तुलना में अधिक दर से कर लगाया जाता है।

6. साख और निकासी विकल्प

साख सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है जिस पर विचार किया जाना चाहिए। बॉन्ड जारीकर्ता की साख इस संभावना को दर्शाती है कि जारीकर्ता बॉन्ड की परिपक्वता पर ब्याज का भुगतान करेगा और मूलधन का भुगतान करेगा।

निवेशक, जारीकर्ता की वित्तीय स्थिति, जिसमें उसकी क्रेडिट रेटिंग और नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता शामिल है, को ध्यान में रखकर बॉन्ड जारीकर्ता की साख का आकलन कर सकते हैं।

बॉन्ड में निवेश करते समय, अपने निकासी विकल्पों को जानना महत्वपूर्ण है। आप बॉन्ड को परिपक्वता तक अपने पास रख सकते हैं, या आपको उससे पहले इसे बेचना पड़ सकता है। यदि बॉन्ड परिपक्वता से पहले खरीदे जाते हैं, तो आपको बिक्री की तारीख तक बॉन्ड पर देय ब्याज मिलता रहेगा।

निष्कर्ष

अंततः, बॉन्ड में निवेश करने से पहले, आपको विभिन्न प्रकार के उपलब्ध बॉन्ड, प्रत्येक प्रकार से जुड़े लाभ और जोखिम, और उन्हें खरीदने और बेचने की प्रक्रिया के बारे में पता होना चाहिए। इस जानकारी के साथ, एक निवेशक यह निर्णय ले सकता है कि कौन से बॉन्ड उसके और उसके पोर्टफोलियो के लिए सही हैं।

अस्वीकरण: ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (I-Sec)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 6807 7100 पर है। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा। आई-सेक और सहयोगी इस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियों को स्वीकार नहीं करते हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के प्रस्ताव दस्तावेज या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में इस्तेमाल या माना नहीं जा सकता है। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें

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