सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड बनाम म्यूचुअल फंड: कौन सा निवेश बेहतर है?

 

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड और म्यूचुअल फंड का परिचय

अधिकांश निवेशक म्यूचुअल फंड और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड जैसे निवेश विकल्पों से परिचित हैं, साथ ही वे सहज रूप से SGB और म्यूचुअल फंड के बीच के अंतर को भी समझते हैं। उदाहरण के लिए, सोने में निवेश SGB या गोल्ड ETF के माध्यम से किया जा सकता है, जो कि म्यूचुअल फंड द्वारा जारी किया गया एक प्रकार का सूचीबद्ध क्लोज्ड-एंडेड फंड है। SGB बनाम म्यूचुअल फंड की इस बहस में, हम इन परिसंपत्ति वर्गों की कुछ प्रमुख विशेषताओं को देखेंगे। म्यूचुअल फंड बनाम सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड की इस तुलना में किन मापदंडों पर विचार किया जाना चाहिए?

एक बुनियादी समानता यह है कि दोनों बाजार से जुड़े उत्पाद हैं।

म्यूचुअल फंड में भी बाजार जोखिम या मूल्य जोखिम होता है, और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) में भी सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव से जुड़ा मूल्य जोखिम होता है। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड बनाम म्यूचुअल फंड की इस बहस में आपको यही बुनियादी बात समझने की जरूरत है। अंततः, दोनों ही बाजार संचालित परिसंपत्ति वर्ग में अप्रत्यक्ष रूप से भाग लेने के निवेश साधन हैं। बेशक, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड और म्यूचुअल फंड के बीच एक अंतर यह है कि पहला निष्क्रिय होता है जबकि दूसरा सक्रिय या निष्क्रिय हो सकता है।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड और म्यूचुअल फंड क्या हैं?

आइए पहले निवेश के साधन के रूप में SGB और म्यूचुअल फंड की दो अवधारणाओं को देखें।

• म्यूचुअल फंड एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (AMC) द्वारा प्रबंधित और SEBI द्वारा विनियमित सामूहिक निवेश योजनाएं हैं। म्यूचुअल फंड पैसे की छोटी इकाइयों को एकत्रित करते हैं और पूर्व-निर्धारित परिसंपत्तियों में एक बड़ी राशि का निवेश करते हैं। म्यूचुअल फंड निवेश उद्देश्य के आधार पर इक्विटी, ऋण, तरल परिसंपत्तियों और कीमती धातुओं में निवेश करते हैं।
• सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB) भारतीय सरकार द्वारा जारी किए गए समतुल्य स्वर्ण इकाइयों द्वारा समर्थित बॉन्ड हैं। ये बॉन्ड अर्धवार्षिक आधार पर 2.5% की वार्षिक दर से ब्याज भी देते हैं। संपूर्ण SGB राशि स्वर्ण द्वारा समर्थित है और SGB का मूल्य 24 कैरेट सोने की कीमत के साथ ही बढ़ता-बढ़ता है। SGB में 8 वर्ष की लॉक-इन अवधि होती है और पहली तरलता विंडो 5 वर्ष बाद उपलब्ध होती है। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड्स (SGBs) स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड्स और म्यूचुअल फंड्स के बीच मुख्य अंतर SGBs सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड्स एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMCs) द्वारा बनाए जाते हैं। म्यूचुअल फंड्स को NAV से जुड़े मूल्यों पर खरीदा और बेचा जा सकता है। SGBs 8 साल की अवधि के लिए किश्तों में बेचे जाते हैं। आरबीआई पांचवें, छठे और सातवें वर्ष के अंत में तरलता विंडो प्रदान करता है।

  निवेश विकल्प के रूप में एसजीबी बनाम म्यूचुअल फंड

  म्यूचुअल फंड वित्तीय नियोजन के लिए अच्छे हैं, जैसे कि दीर्घकालिक धन सृजन के लिए इक्विटी फंड और स्थिरता के लिए डेट फंड। एसजीबी अस्थिर समय में एक मजबूत परिसंपत्ति वर्ग के रूप में पोर्टफोलियो के लिए एक हेज हैं।

  एसजीबी और म्यूचुअल फंड में निवेश के फायदे और नुकसान

  संक्षेप में, म्यूचुअल फंड की तुलना में सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) में निवेश के फायदे और नुकसान इस प्रकार हैं।

  क) सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड सोने द्वारा समर्थित सरकार का ऋण है। एसजीबी का मूल्य सोने के बाजार मूल्य से जुड़ा होता है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड अंतर्निहित परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो में निवेशित होते हैं और फंड के कुल व्यय अनुपात (TER) के लिए समायोजित अंतर्निहित परिसंपत्तियों से मूल्य प्राप्त करते हैं।

  ख) संप्रभु स्वर्ण बांड सरकार द्वारा आरबीआई के माध्यम से किश्तों में जारी किए जाते हैं और बैंकों, डाकघरों, स्टॉक एक्सचेंजों और SCHCIL द्वारा विपणन किए जाते हैं। ओपन एंडेड फंड दैनिक आधार पर NAV से जुड़े मूल्यों पर उपलब्ध होते हैं। हालांकि, क्लोज्ड एंडेड फंड उपलब्ध नहीं होते हैं; लेकिन एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) की तरह, वे स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होते हैं।

  ग) संप्रभु स्वर्ण बांड 2.5% वार्षिक ब्याज का आश्वासन देते हैं जो अर्धवार्षिक रूप से देय होता है। यह भी सरकार द्वारा गारंटीकृत है। मूल्य पर रिटर्न बाजार द्वारा संचालित होता है क्योंकि यह सोने के मूल्य पर निर्भर करता है। म्यूचुअल फंड में कोई निश्चित रिटर्न घटक नहीं होता है।

  d) कराधान के संदर्भ में, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) पर मिलने वाले ब्याज पर निवेशक पर लागू उच्चतम कर दर के अनुसार अन्य आय की तरह कर लगाया जाएगा। हालांकि, यदि एसजीबी को 8 वर्षों की पूरी अवधि के लिए रखा जाता है, तो यह पूंजीगत लाभ कर से मुक्त होता है। 8 वर्षों से कम की अवधि के लिए रखने पर पूंजीगत लाभ कर लगता है। 3 वर्षों तक रखने पर यह एसटीसीजी (STCG) और 3 से 8 वर्षों के बीच रखने पर एलटीसीजी (LTCG) होता है। म्यूचुअल फंड के मामले में, पूंजीगत लाभ कर इस बात पर निर्भर करता है कि यह इक्विटी फंड है या गैर-इक्विटी फंड। इक्विटी फंड पर एलटीसीजी और एसटीसीजी रियायती दर पर लगाया जाता है और एलटीसीजी के लिए होल्डिंग अवधि भी 1 वर्ष है, जबकि गैर-इक्विटी फंड के लिए यह 3 वर्ष है। इक्विटी और गैर-इक्विटी फंडों पर मिलने वाले लाभांश निवेशक के हाथों में पूरी तरह से कर योग्य होते हैं। निष्कर्ष सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड, सुनिश्चित ब्याज के साथ सोने में निवेश करने का एक शानदार तरीका है। हालांकि, आदर्श रूप से आपके कुल निवेश पोर्टफोलियो का 10% से 15% हिस्सा सोने में होना चाहिए। म्यूचुअल फंड दीर्घकालिक वित्तीय नियोजन को अधिक प्रभावी ढंग से संचालित करते हैं।