सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड बनाम म्यूचुअल फंड

परिचय

अधिकांश निवेशक म्यूचुअल फंड और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड जैसे निवेश वाहनों के साथ-साथ सहज स्तर पर एसजीबी और म्यूचुअल फंड अंतर से परिचित हैं। उदाहरण के लिए, सोने में निवेश या तो एसजीबी के माध्यम से या गोल्ड ईटीएफ के माध्यम से किया जा सकता है, जो एक एमएफ द्वारा जारी सूचीबद्ध क्लोज-एंडेड फंड का एक प्रकार है। इस एसजीबी बनाम म्यूचुअल फंड बहस में, हम इन परिसंपत्ति वर्गों के गठन के कुछ प्रमुख हाइलाइट्स देखेंगे। इस म्यूचुअल फंड बनाम सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड तुलना में किन मापदंडों पर विचार किया जाना चाहिए?

एक बुनियादी समानता यह है कि दोनों बाजार से जुड़े उत्पाद हैं। म्यूचुअल फंड में बाजार जोखिम या मूल्य जोखिम भी होता है और एसजीबी में सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव से जुड़ा मूल्य जोखिम भी होता है। यह बुनियादी बात है जिसे आपको इस सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड बनाम म्यूचुअल फंड बहस में समझने की जरूरत है। दिन के अंत में, दोनों अप्रत्यक्ष रूप से बाजार संचालित परिसंपत्ति वर्ग में भाग लेने के लिए निवेश वाहन हैं। बेशक, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड और म्यूचुअल फंड के बीच एक अंतर यह है कि पहला निष्क्रिय है जबकि बाद वाला सक्रिय या निष्क्रिय हो सकता है।

SGB और Mutual Funds की व्याख्या करें

आइए पहले हम एसजीबी और म्यूचुअल फंड की दो अवधारणाओं को एक निवेश वाहन के रूप में देखें।

• म्यूचुअल फंड एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) द्वारा प्रबंधित और सेबी द्वारा विनियमित सामूहिक निवेश योजनाएं हैं। म्यूचुअल फंड पैसे की छोटी इकाइयों को पूल करते हैं और पहले से तय परिसंपत्तियों में एक बड़ा कोष निवेश करते हैं। म्यूचुअल फंड निवेश उद्देश्य के आधार पर इक्विटी, डेट, लिक्विड एसेट्स और कीमती धातुओं में निवेश करते हैं।
• सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) भारत सरकार द्वारा जारी किए गए बॉन्ड हैं जो सोने की समकक्ष इकाइयों द्वारा समर्थित हैं। ये बॉन्ड छमाही आधार पर सालाना 2.5% की दर से ब्याज भी देते हैं। पूरी एसजीबी राशि सोने द्वारा समर्थित है और एसजीबी का मूल्य सिर्फ 24 कैरेट सोने की कीमत के साथ चलता है। एसजीबी में 8 साल की लॉक-इन अवधि होती है और 5 साल के बाद पहली लिक्विडिटी विंडो होती है। एसजीबी स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड और म्यूचुअल फंड में अंतर

जबकि एसजीबी सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, म्यूचुअल फंड परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) द्वारा उत्पन्न होते हैं। म्युचुअल फंड एनएवी लिंक्ड कीमतों पर बिक्री और पुनर्खरीद के लिए टैप पर उपलब्ध हैं। एसजीबी को 8 साल की अवधि के साथ किस्तों में बेचा जाता है। RBI पांचवें, छठे और सातवें वर्ष के अंत में तरलता खिड़की प्रदान करता है।

एक निवेश विकल्प के रूप में

म्यूचुअल फंड फाइनेंशियल प्लानिंग के लिए अच्छे होते हैं यानी लॉन्ग टर्म वेल्थ क्रिएशन के लिए इक्विटी फंड और स्टेबिलिटी के लिए डेट फंड। उथल-पुथल के समय में एसजीबी एक मजबूत परिसंपत्ति वर्ग के रूप में पोर्टफोलियो के लिए एक बचाव हैं।

एसजीबी और म्यूचुअल फंड के फायदे और नुकसान

मोटे तौर पर, यहां सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) बनाम म्यूचुअल फंड में निवेश के फायदे और नुकसान हैं।

क) सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड सोने द्वारा समर्थित सरकार का ऋण है। एसजीबी का मूल्य सोने के बाजार मूल्य से जुड़ा हुआ है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड को अंतर्निहित परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो में निवेश किया जाता है और अंतर्निहित परिसंपत्तियों से मूल्य प्राप्त होता है, जिसे फंड के कुल व्यय अनुपात (टीईआर) के लिए समायोजित किया जाता है।

ख) सरकारी स्वर्ण बांड सरकार द्वारा आरबीआई के माध्यम से किश्तों में जारी किए जाते हैं और बैंकों, डाकघरों, स्टॉक एक्सचेंजों और एससीएचसीआईएल द्वारा विपणन किए जाते हैं। ओपन एंडेड फंड दैनिक आधार पर एनएवी लिंक्ड कीमतों पर टैप पर उपलब्ध हैं। हालांकि, क्लोज्ड एंडेड फंड नहीं हैं; लेकिन एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की तरह, वे स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध हैं।

ग)  सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड 2.5% वार्षिक ब्याज का आश्वासन देते हैं जो अर्ध-वार्षिक देय है। इसकी गारंटी भी सरकार देती है। कीमत पर रिटर्न बाजार संचालित होता है क्योंकि यह सोने की कीमत पर निर्भर करता है। म्यूचुअल फंड में कोई सुनिश्चित रिटर्न घटक नहीं होता है।

डी)  कराधान के संदर्भ में, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) ब्याज पर अन्य आय की तरह निवेशक पर लागू कर की उच्चतम दर पर कर लगाया जाएगा। हालांकि, यदि 8 साल के पूर्ण कार्यकाल के लिए आयोजित किया जाता है, तो एसजीबी पूंजीगत लाभ कर से मुक्त है। 8 साल से कम की किसी भी होल्डिंग पर कैपिटल गेंस टैक्स लगता है। यह 3 साल तक रखने के लिए एसटीसीजी और 3 से 8 साल के बीच एलटीसीजी है। म्यूचुअल फंड के मामले में, पूंजीगत लाभ कराधान इस बात पर निर्भर करता है कि यह इक्विटी फंड है या गैर-इक्विटी फंड। इक्विटी फंडों पर एलटीसीजी और एसटीसीजी रियायती दर पर वसूला जाता है और गैर-इक्विटी फंडों के लिए 3 साल की तुलना में एलटीसीजी के लिए होल्डिंग अवधि भी 1 वर्ष है। इक्विटी और नॉन-इक्विटी फंड पर डिविडेंड निवेशक के हाथों में पूरी तरह से कर योग्य होते हैं।

समाप्ति

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड सुनिश्चित ब्याज के साथ सोने में निवेश करने का एक सुरुचिपूर्ण तरीका है। हालांकि, सोना आदर्श रूप से आपके समग्र निवेश पोर्टफोलियो का 10% से 15% होना चाहिए। म्यूचुअल फंड दीर्घकालिक वित्तीय योजना को अधिक प्रभावी ढंग से चलाते हैं।