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फ्री कैश फ्लो (एफसीएफ): गणना करने का फॉर्मूला

11 Mins 11 Jan 2024 0 COMMENT

नकदी प्रवाह एक मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी की अपने व्यवसाय से नकदी उत्पन्न करने की क्षमता को मापने के लिए किया जाता है। यह किसी व्यवसाय में आने और जाने वाली नकदी की मात्रा को दर्शाता है, और यह व्यवसाय के दिन-प्रतिदिन के संचालन और दीर्घकालिक विकास के लिए आवश्यक है। फ्री कैश फ्लो (एफसीएफ) एक विशिष्ट प्रकार का नकदी प्रवाह है जो पूंजीगत व्यय और अन्य निवेशों के लेखांकन के बाद कंपनी द्वारा उत्पन्न नकदी की मात्रा को मापता है। इस लेख में, हम जानेंगे कि मुफ़्त नकदी प्रवाह क्या है, इसका सूत्र क्या है और मुफ़्त नकदी प्रवाह की गणना कैसे करें।

फ्री कैश फ्लो क्या है?

फ्री कैश फ्लो (FCF) किसी कंपनी द्वारा अपने परिचालन के लिए आवश्यक पूंजीगत व्यय में कटौती के बाद उत्पन्न नकदी है। यह उस नकदी की मात्रा को दर्शाता है जो किसी कंपनी के पास शेयरधारकों को वितरण, व्यवसाय में पुनर्निवेश या ऋण का भुगतान करने के लिए उपलब्ध है।

निवेशकों के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह एक आवश्यक मीट्रिक है क्योंकि यह किसी कंपनी की नकदी उत्पन्न करने की दक्षता और उसके शेयरधारकों को पुरस्कृत करने के लिए उपलब्ध धन को दर्शाता है।

फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला

मुक्त नकदी प्रवाह की गणना करने का सूत्र अपेक्षाकृत सरल है। निःशुल्क नकदी प्रवाह फॉर्मूला है:

फ्री कैश फ्लो = ऑपरेटिंग कैश फ्लो - पूंजीगत व्यय

ऑपरेटिंग कैश फ्लो (OCF) वह नकदी है जो एक कंपनी अपने दैनिक परिचालन से उत्पन्न करती है। इसमें वस्तुओं या सेवाओं की बिक्री से प्राप्त नकदी, किराया, वेतन और उपयोगिताओं जैसे परिचालन खर्चों के लिए भुगतान की गई कम नकदी शामिल है।

पूंजीगत व्यय (CAPEX) किसी कंपनी द्वारा संयंत्र और amp; जैसी दीर्घकालिक परिसंपत्तियों में किया गया निवेश है; मशीनरी, संपत्ति और उपकरण, दूसरों के बीच में। इसमें नई सुविधाओं में निवेश या मौजूदा सुविधाओं का उन्नयन शामिल हो सकता है।

फ्री कैश फ्लो की गणना कैसे करें

मुक्त नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए, आपको कंपनी के वित्तीय विवरणों से जानकारी एकत्र करने की आवश्यकता होगी। आपको कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण और उसकी बैलेंस शीट में आवश्यक जानकारी मिल सकती है।

विचाराधीन अवधि के लिए ऑपरेटिंग कैश फ्लो (OCF) ढूंढकर शुरुआत करें। इसके बाद, उसी अवधि के लिए पूंजीगत व्यय (CAPEX) ज्ञात करें। अंत में, मुक्त नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए सूत्र का उपयोग करें। परिचालन नकदी प्रवाह से पूंजीगत व्यय घटाएं। परिणामी संख्या विचाराधीन अवधि के लिए मुक्त नकदी प्रवाह है।

फ्री कैश फ्लो कैलकुलेशन का उदाहरण

आइए एक उदाहरण देखें कि फ्री कैश फ्लो की गणना कैसे करें। मान लीजिए कि आप वर्ष 2022 के लिए कंपनी एबीसी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण कर रहे हैं। यहां प्रासंगिक संख्याएं हैं:

ऑपरेटिंग कैश फ्लो = 100,000 रुपये

पूंजीगत व्यय = 60,000 रुपये

सूत्र का उपयोग करके, हम कंपनी XYZ के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना निम्नानुसार कर सकते हैं:

फ्री कैश फ्लो = ऑपरेटिंग कैश फ्लो - पूंजीगत व्यय

मुफ़्त कैश फ़्लो = 100,000 रुपये - 60,000 रुपये

फ्री कैश फ्लो = 40,000 रुपये

मुक्त नकदी प्रवाह की व्याख्या

अब जब आप जानते हैं कि फ्री कैश फ्लो की गणना कैसे की जाती है, तो आइए समझें कि इसकी व्याख्या कैसे करें। एक सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह इंगित करता है कि एक कंपनी ने अपने परिचालन से पूंजीगत व्यय पर खर्च की तुलना में अधिक नकदी उत्पन्न की है। यह दर्शाता है कि कंपनी के पास लाभांश देने, कर्ज चुकाने या व्यवसाय में निवेश करने के लिए नकदी उपलब्ध है।

दूसरी ओर, एक नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह का मतलब है कि कंपनी परिचालन से नकदी उत्पन्न करने की तुलना में पूंजीगत व्यय पर अधिक खर्च कर रही है। यह संकेत दे सकता है कि कंपनी विकास में भारी निवेश कर रही है या उसे वित्तीय कठिनाइयों का सामना करना पड़ रहा है।

मुक्त नकदी प्रवाह की व्याख्या करते समय, कंपनी के उद्योग और विकास के चरण पर विचार करना महत्वपूर्ण है। कुछ उद्योगों, जैसे तकनीकी स्टार्टअप, में वर्षों तक नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह हो सकता है क्योंकि वे विकास और नवाचार में भारी निवेश करते हैं। इन मामलों में, कंपनी की दीर्घकालिक सफलता की क्षमता निर्धारित करने के लिए राजस्व वृद्धि और बाजार क्षमता जैसे अन्य कारकों का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है।

फ्री कैश फ्लो की सीमाएं:

हालांकि फ्री कैश फ्लो निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है, लेकिन इसकी कुछ सीमाएं भी हैं। यहां देखें:

<उल स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>
  • विभिन्न कंपनियां पूंजीगत व्यय को अलग-अलग तरीके से परिभाषित कर सकती हैं। इससे कंपनियों के बीच मुक्त नकदी प्रवाह की सटीक तुलना करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
  • मुक्त नकदी प्रवाह भविष्य के पूंजीगत व्यय या कारोबारी माहौल में बदलाव को ध्यान में नहीं रखता है जो नकदी प्रवाह को प्रभावित कर सकता है।
  • एफसीएफ नकदी लेखांकन पर निर्भर करता है, जो हमेशा नकदी प्रवाह और बहिर्वाह के समय को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं करता है।
  • एफसीएफ ऋण और ब्याज भुगतान को भी ध्यान में नहीं रखता है।
  • लीवरेड और अनलीवरेड फ्री कैश फ्लो

    लीवरेड और अनलीवरेड फ्री कैश फ्लो, फ्री कैश फ्लो के दो रूप हैं जो किसी कंपनी के ऋण स्तर को ध्यान में रखते हैं। लीवरेज फ्री कैश फ्लो (एलएफसीएफ) में कंपनी के ऋण पर ब्याज भुगतान शामिल है, जबकि अनलीवरेड फ्री कैश फ्लो (यूएफसीएफ) में ब्याज भुगतान शामिल नहीं है।

    निवेशकों द्वारा अक्सर किसी कंपनी की ऋण चुकाने की क्षमता का मूल्यांकन करने और उसका मूल्यांकन निर्धारित करने के लिए लीवरेज्ड फ्री कैश फ्लो का उपयोग किया जाता है। निवेशकों के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह को निर्धारित करने और समग्र

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