निधि प्रवाह (एफओएफ) - अर्थ, उद्देश्य और यह कैसे काम करता है

फंड फ्लो (एफओएफ) क्या है?

फंड फ्लो (एफओएफ) वित्तीय खाते हैं जो अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के बीच धन के अंतर्वाह और बहिर्वाह का पता लगाते हैं। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि धन विभिन्न क्षेत्रों के बीच घूमता रहता है, जिसमें एक क्षेत्र का अधिशेष ऋण या पूंजी हस्तांतरण जैसे वित्तीय साधनों के माध्यम से दूसरे क्षेत्र में जमा हो जाता है। भारत में, आरबीआई यह डेटा एकत्र करता है और इसका विश्लेषण करता है। राष्ट्रीय आय खातों के पूरक के रूप में अमेरिकी अर्थशास्त्री प्रोफेसर मॉरिस कोपलैंड ने 1952 में फंड फ्लो खाते विकसित किए थे।

फंड फ्लो खाते अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के बीच वित्तीय लेनदेन का एक व्यापक रिकॉर्ड प्रदान करते हैं, जिसमें प्राप्त सभी निधियों के स्रोत और उन निधियों के संबंधित उपयोग शामिल हैं।

इस दृष्टिकोण को आमतौर पर निधि प्रवाह या निधि के स्रोत और उपयोग के रूप में जाना जाता है। प्रत्येक क्षेत्र के प्रत्येक खाते में निधि के सभी स्रोतों का विवरण होता है, चाहे वह आय से हो या उधार से, और निधि के उपयोग का भी, चाहे वह व्यय के लिए हो या उधार देने के लिए। परिसंपत्तियों में परिवर्तन को उपयोग के रूप में सूचीबद्ध किया जाता है, जबकि देनदारियों में परिवर्तन को स्रोत के रूप में सूचीबद्ध किया जाता है। परिसंपत्तियों में वृद्धि को निधि का उपयोग माना जाता है (उपयोग के अंतर्गत सकारात्मक मूल्य)। इसी प्रकार, परिसंपत्तियों में कमी को निधि का उपयोग माना जाता है (उपयोग के अंतर्गत नकारात्मक मूल्य)। इस प्रकार के खर्च में आम तौर पर अचल संपत्तियों की खरीद या पूंजीगत व्यय शामिल होते हैं। दूसरी ओर, धन के स्रोत देनदारियों या कुल संपत्ति में वृद्धि (धन का सकारात्मक स्रोत) हो सकते हैं। इसके विपरीत, ऋण का पुनर्भुगतान या बचत में कमी को धन का नकारात्मक स्रोत माना जाता है। धन प्रवाह का उदाहरण समझाया गया निम्नलिखित तालिका वित्तीय वर्ष 2020-21 में विभिन्न क्षेत्रों के बीच निधि प्रवाह को दर्शाती है, जैसा कि आरबीआई द्वारा प्रकाशित किया गया है:

घरेलू क्षेत्र

• वित्तीय संस्थान

• गैर-वित्तीय निगम

• सरकार

• बचत एवं निवेश

• शेष विश्व (विदेशी क्षेत्र)

निधि प्रवाह खातों को समझना

जैसा कि आपने ऊपर दिए गए उदाहरण में देखा, FOF को एक मैट्रिक्स के रूप में दर्शाया जाता है जिसमें प्रत्येक क्षेत्र के अंतर्गत स्रोत और उपयोग आसन्न स्तंभों में रखे जाते हैं। चूंकि एक क्षेत्र स्वयं को उधार दे सकता है या स्वयं से उधार ले सकता है, इसलिए जब एक ही क्षेत्र की पंक्तियाँ और स्तंभ मिलते हैं तो उपयोग और स्रोत के अंतर्गत हमेशा 0 दिखाया जाएगा।

FOF खाते 'दोहरी बहीखाता पद्धति' की अवधारणा का उपयोग करते हैं, जो सूचीबद्ध सभी क्षेत्रों में परिसंपत्ति और देयता परिवर्तनों की निगरानी करने के अलावा और कुछ नहीं है। FOF की अवधारणा को आसानी से समझने के लिए, आपको याद रखना चाहिए कि 'उपयोग' मूल रूप से व्यय और उधार होते हैं, जबकि स्रोत उस क्षेत्र में होने वाली सभी आय और उधार होते हैं। यही कारण है कि स्रोत परिसंपत्तियों में परिवर्तन से संबंधित होते हैं, जबकि उपयोग देनदारियों में परिवर्तन से संबंधित होते हैं। F डेटा एकत्र किया जाता है और पिछले वर्ष के डेटा से तुलना की जाती है ताकि यह पता लगाया जा सके कि देश की आर्थिक स्थिति में सुधार हुआ है या गिरावट आई है। वित्त प्रवाह (एफओएफ) डेटा का उपयोग सरकारों और नीति निर्माताओं द्वारा मौद्रिक नीतियों की रणनीति बनाने के लिए भी किया जाता है। वित्त प्रवाह (एफओएफ) के लाभ और हानियाँ लाभ एफओएफ खाते राष्ट्रीय आय खातों की तुलना में अधिक व्यापक होते हैं क्योंकि वे उन वित्तीय लेन-देनों को प्रकट करते हैं जो राष्ट्रीय आय खाते प्रकट नहीं करते। ये किसी अर्थव्यवस्था के भीतर व्यक्तिगत वित्तीय संस्थानों के मौद्रिक आदान-प्रदान की जांच के लिए एक उपयोगी ढांचा प्रदान करते हैं। पूंजी बाजार के व्यवहार के किसी भी व्यापक विश्लेषण के लिए एफओएफ खाते महत्वपूर्ण घटक हैं। ये आय, बचत और व्यय उत्पन्न करने में वित्तीय संस्थानों की भूमिका और वित्तीय बाजारों पर आर्थिक गतिविधि के प्रभाव को पहचानने में मदद करते हैं। एफओएफ खाते यह भी दर्शाते हैं कि सरकार अपने बजट, घाटे और अधिशेष का वित्तपोषण कैसे करती है। यह इस बात पर भी प्रकाश डालता है कि यह वित्तीय परिसंपत्तियों का अधिग्रहण कैसे करता है। एफओएफ खाते सरकारी और अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों के लेन-देन के परिणामों को उजागर करते हैं। कॉरपोरेट प्रतिभूतियाँ, जमा में शुद्ध वृद्धि और अर्थव्यवस्था में विदेशी परिसंपत्तियाँ। वित्तीय लाभ खाते (FOF) अर्थव्यवस्था पर मौद्रिक नीतियों के प्रभाव का विश्लेषण करने में सहायता करते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि वे स्थिरता, अस्थिरता या आर्थिक उतार-चढ़ाव लाते हैं या नहीं। div style="text-align: justify;"> h3>नुकसान div ul style="text-align: justify;"> वित्तीय लाभ खाते (FOF) राष्ट्रीय आय खातों की तुलना में अधिक जटिल होते हैं क्योंकि इनमें कई क्षेत्रों को उनके विस्तृत वित्तीय लेन-देन के साथ संयोजित करना शामिल होता है। ul ul style="text-align: justify;"> वित्तीय लाभ खातों में परिसंपत्तियों के मूल्यांकन की समस्या मौजूद है क्योंकि कुछ परिसंपत्तियों, दावों और दायित्वों का कोई निश्चित मूल्य नहीं होता है, जिससे उनका सही मूल्यांकन करना कठिन हो जाता है। वित्तीय लाभ खातों में गैर-पुनरुत्पादनीय वास्तविक परिसंपत्तियों को शामिल करने में एक चुनौती है। अर्थशास्त्री इस बात पर सहमत नहीं हैं कि खातों में किन पुनरुत्पादित संपत्तियों को शामिल किया जाना चाहिए। अर्थशास्त्री मानव संपदा को एफओएफ खातों में शामिल करने को लेकर भी अनिश्चित हैं। निष्कर्षतः, एफओएफ खाते अर्थव्यवस्था के भीतर होने वाली जटिल वित्तीय अंतःक्रियाओं को समझने के लिए एक आवश्यक उपकरण हैं। अर्थव्यवस्था के भीतर धन प्रवाह का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करके, वे हमें यह समझने में मदद करते हैं कि धन और संसाधनों का आवंटन कैसे होता है और सतत आर्थिक विकास और स्थिरता को बढ़ावा देने के तरीकों के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं। ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक) आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत में स्थित है। दूरभाष संख्या: 022 - 6807 7100। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्यता कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्यता कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्यता कोड: 56250) का सदस्य है और इसका एसईबीआई पंजीकरण क्रमांक INZ000183631 है। अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क संख्या: 022-40701022, ईमेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यानपूर्वक पढ़ें। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए आमंत्रण या प्रोत्साहन नहीं माना जाना चाहिए। आई-सेक और उससे संबद्ध संस्थाएं इस पर भरोसा करके की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न किसी भी प्रकार की हानि या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करती हैं। ऊपर दी गई सामग्री केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद की खरीद, बिक्री या सदस्यता के लिए प्रस्ताव दस्तावेज़ या अनुरोध के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जाना चाहिए। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए कि क्या यह उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।