loader2
Login OPEN ICICI 3-in-1 Account

Open ICICI
3-in-1 Account

Manage your Savings, Demat and Trading Account conveniently at one place

Incur '0' Brokerage upto ₹500

शेयरों और डिबेंचर के बीच अंतर को समझना

11 Mins 15 Sep 2022 0 COMMENT

परिचय

व्यापार में, इक्विटी और ऋण एक कंपनी के लिए पूंजी जुटाने के दो तरीके हैं। इसे विस्तार, विकास, अनुसंधान और विकास, एक नए उत्पाद के विपणन आदि के लिए धन की आवश्यकता हो सकती है। जब किसी कंपनी को धन की आवश्यकता होती है, तो यह दो तरीकों से जा सकती है- जनता को शेयर जारी करना या ऋण के माध्यम से। ऋण के विभिन्न तरीके भी हैं- ऋण, बांड और डिबेंचर।

इस लेख में, हम शेयरों और डिबेंचर के बीच अंतर के बारे में बात करेंगे।

शेयर क्या हैं?

शेयर एक कंपनी की पूंजी में स्वामित्व हैं। वे एक कंपनी की कुल पूंजी का सबसे छोटा हिस्सा हैं। जब आप एक शेयर खरीदते हैं, तो आप कंपनी के एक हिस्से के मालिक होते हैं। आप मालिक होने के हिस्से के रूप में मतदान अधिकार, लाभांश और अन्य भत्ते प्राप्त कर सकते हैं। जिस कीमत पर ये शेयर जारी किए जाते हैं, उसमें अंकित मूल्य और प्रीमियम, यदि कोई हो, शामिल हैं। आप स्टॉक एक्सचेंजों में अपने शेयरों को आपके द्वारा खरीदे गए मूल्य से अधिक कीमत पर बेचकर भी लाभ कमा सकते हैं।

शेयरों को दो प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है:

  • इक्विटी शेयर: इक्विटी शेयरों को किसी कंपनी के प्राथमिक शेयर या पूंजी के रूप में माना जा सकता है। वे मतदान का अधिकार और लाभांश प्राप्त करने के भत्ते रखते हैं। कोई भी कंपनी आईपीओ के जरिए भी इन शेयरों को पब्लिक को जारी कर सकती है।
  • वरीयता शेयर: वरीयता शेयरों को एक कंपनी में दूसरे स्तर के शेयर माना जा सकता है। उनके पास मतदान का अधिकार नहीं है, लेकिन ज्यादातर भुगतान किया गया लाभांश तय है। उन्हें किसी कंपनी के बंद होने की स्थिति में इक्विटी शेयरधारकों के सामने भी भुगतान किया जाता है।

डिबेंचर क्या हैं?

डिबेंचर एक ऋण साधन है जिसका उपयोग एक कंपनी पूंजी जुटाने के लिए करती है। जब आप डिबेंचर खरीदते हैं, तो आप किसी कंपनी के लेनदार बन जाते हैं। डिबेंचर पर भी आपको एक निश्चित ब्याज दर मिलती है। मूलधन परिपक्वता पर या जब आप खुले बाजार में डिबेंचर बेचते हैं तो चुकाया जाता है। डिबेंचर को किसी परिसंपत्ति या संपार्श्विक का उपयोग करके सुरक्षित किया जा सकता है या उन्हें असुरक्षित किया जा सकता है। उनके पास कोई मतदान अधिकार नहीं है क्योंकि डिबेंचर धारक किसी कंपनी के मालिक नहीं हैं। परिसमापन की स्थिति में, डिबेंचर धारकों को वरीयता शेयरधारकों और इक्विटी शेयरधारकों से पहले भुगतान किया जाता है।

डिबेंचरों को मोटे तौर पर वर्गीकृत किया जा सकता है:

  • सुरक्षित डिबेंचर -  ये डिबेंचर हैं जो संपार्श्विक के साथ समर्थित हैं
  • असुरक्षित डिबेंचर - ये डिबेंचर हैं जो किसी भी संपार्श्विक के साथ सुरक्षित नहीं हैं
  • परिवर्तनीय डिबेंचर - इन डिबेंचरों को शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है
  • गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर - ये डिबेंचर शेयरों में परिवर्तित नहीं होंगे

शेयरों और डिबेंचरों के बीच समानताएं

जबकि शेयर और डिबेंचर एक कंपनी द्वारा जारी किए गए विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधन हैं, दोनों के बीच कुछ समानताएं हैं। दोनों ही पूंजी जुटाने के तरीके हैं। शेयर और डिबेंचर दोनों आमतौर पर जनता को जारी किए जाते हैं और एक्सचेंज पर व्यापार योग्य हो सकते हैं।

शेयरों और डिबेंचरों के बीच अंतर

उपर्युक्त समानताओं के अलावा, शेयरों और डिबेंचरों के बीच बहुत सारे महत्वपूर्ण अंतर हैं:

  • शेयर एक कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि डिबेंचर ऋण साधन हैं और आपको कोई स्वामित्व नहीं देते हैं।
  • यदि आपके पास किसी कंपनी में शेयर हैं, तो आप आंशिक मालिक होंगे। यदि आप डिबेंचर खरीदते हैं, तो आप किसी कंपनी के लेनदार होंगे।
  • शेयरों पर रिटर्न अर्जित करने का प्राथमिक तरीका लाभांश और शेयर मूल्य में वृद्धि के माध्यम से है। डिबेंचर आपको फिक्स्ड इंटरेस्ट के रूप में रिटर्न देते हैं।
  • डिबेंचर धारकों को ब्याज का भुगतान किया जाता है, भले ही कंपनी लाभ या हानि करती है। शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान केवल तभी किया जाता है जब कंपनी लाभ कमाती है।
  • शेयरधारकों के पास मतदान का अधिकार है जबकि डिबेंचर धारकों के पास नहीं है।
  • यदि कोई कंपनी परिसमापन में जाती है, तो डिबेंचर धारकों को पहले भुगतान किया जाता है। ऐसा इसलिए क्योंकि उन्हें कंपनी का लेनदार माना जाता है। शेयरधारकों को अंतिम भुगतान किया जाता है, इक्विटी शेयरधारक भुगतान की पंक्ति में अंतिम स्थान पर आते हैं।
  • शेयरों को डिबेंचर में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। हालांकि, परिवर्तनीय डिबेंचर को शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है।
  • वैरिएबल रिटर्न की वजह से शेयरों को डिबेंचर से ज्यादा रिस्की माना जाता है।

कौन सा बेहतर निवेश है?

शेयर और डिबेंचर निवेश के दो अलग-अलग वर्ग हैं। एक को दूसरे पर चुनना आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम उठाने की भूख पर निर्भर करता है। शेयर उच्च जोखिम वाले निवेश हैं, लेकिन वे उच्च रिटर्न की क्षमता भी प्रदान करते हैं। दूसरी ओर, डिबेंचर, सुनिश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं और शेयरों की तुलना में अपेक्षाकृत कम जोखिम भरे होते हैं। आप विविधीकरण के लिए अपने निवेश पोर्टफोलियो में दोनों को शामिल करना चुन सकते हैं।

समाप्ति

शेयर और डिबेंचर अनिवार्य रूप से एक कंपनी के लिए पूंजी जुटाने के तरीके हैं। एक निवेशक के रूप में दोनों आपके लिए निवेश के अच्छे विकल्प हो सकते हैं। निवेश करने से पहले दोनों उपकरणों के पेशेवरों और विपक्षों का वजन करें। आप किसी भी स्टॉक ब्रोकर के जरिए शेयर और डिबेंचर में निवेश कर सकते हैं।

डिस्क्लेमर: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 6807 7100 में है। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और सेबी पंजीकरण सं. इंज़000183631। अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिम के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी उस पर की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करते हैं। बांड से संबंधित सेवाएं एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद नहीं हैं और आई-सेक इन उत्पादों को मांगने के लिए वितरक के रूप में कार्य कर रहा है। वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों में एक्सचेंज निवेशक निवारण फोरम या मध्यस्थता तंत्र तक पहुंच नहीं होगी। ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद के लिए खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के लिए प्रस्ताव दस्तावेज या प्रस्ताव के अनुरोध के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी फैसला लेने से पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर्स से सलाह लेनी चाहिए कि क्या प्रॉडक्ट उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।