शेयरों और डिबेंचरों के बीच अंतर

शेयर और डिबेंचर का परिचय

व्यवसाय में, इक्विटी और ऋण किसी कंपनी के लिए पूंजी जुटाने के दो तरीके हैं। कंपनी को विस्तार, विकास, अनुसंधान और विकास, नए उत्पाद के विपणन आदि के लिए धन की आवश्यकता हो सकती है। जब किसी कंपनी को धन की आवश्यकता होती है, तो वह दो तरीकों से आगे बढ़ सकती है—जनता को शेयर जारी करना या ऋण के माध्यम से। ऋण के भी विभिन्न प्रकार होते हैं—ऋण, बांड और डिबेंचर।

इस लेख में, हम शेयर और डिबेंचर के बीच अंतर के बारे में बात करेंगे।

शेयर क्या हैं? परिभाषा और मुख्य विशेषताएं

शेयर किसी कंपनी की पूंजी में स्वामित्व होते हैं। वे कंपनी की कुल पूंजी का सबसे छोटा हिस्सा होते हैं।

जब आप कोई शेयर खरीदते हैं, तो आप कंपनी के एक हिस्से के मालिक बन जाते हैं। मालिक होने के नाते आपको वोटिंग अधिकार, लाभांश और अन्य लाभ मिल सकते हैं। इन शेयरों की जारी कीमत में अंकित मूल्य और प्रीमियम (यदि कोई हो) शामिल होता है। आप अपने शेयरों को स्टॉक एक्सचेंज में खरीद मूल्य से अधिक कीमत पर बेचकर भी लाभ कमा सकते हैं।

शेयरों को दो प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है:

• इक्विटी शेयर:इक्विटी शेयरों को कंपनी के प्राथमिक शेयर या पूंजी के रूप में माना जा सकता है। इनमें वोटिंग अधिकार और लाभांश प्राप्त करने के लाभ शामिल होते हैं। कोई कंपनी इन शेयरों को आईपीओ के माध्यम से जनता को भी जारी कर सकती है।

• वरीयता शेयर: वरीयता शेयरों को कंपनी में द्वितीय श्रेणी के शेयर माना जा सकता है। इनमें मतदान का अधिकार नहीं होता है, लेकिन आमतौर पर लाभांश निश्चित होता है। कंपनी के समापन की स्थिति में, इक्विटी शेयरधारकों से पहले वरीयता शेयरों का भुगतान किया जाता है।

डिबेंचर क्या हैं? परिभाषा और मुख्य विशेषताएं

डिबेंचर एक ऋण साधन है जिसका उपयोग कंपनी पूंजी जुटाने के लिए करती है। जब आप डिबेंचर खरीदते हैं, तो आप कंपनी के लेनदार बन जाते हैं। आपको डिबेंचर पर एक निश्चित ब्याज दर भी मिलती है। मूलधन परिपक्वता पर या खुले बाजार में डिबेंचर बेचने पर चुकाया जाता है। डिबेंचर किसी परिसंपत्ति या संपार्श्विक के माध्यम से सुरक्षित हो सकते हैं या असुरक्षित भी हो सकते हैं। इनमें कोई मतदान अधिकार नहीं होता क्योंकि डिबेंचर धारक कंपनी के मालिक नहीं होते। परिसमापन की स्थिति में, डिबेंचर धारकों को वरीयता शेयरधारकों और इक्विटी शेयरधारकों से पहले भुगतान किया जाता है।

डिबेंचर को मोटे तौर पर निम्न श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है:

• सुरक्षित डिबेंचर – ये वे डिबेंचर हैं जो संपार्श्विक द्वारा समर्थित होते हैं

• असुरक्षित डिबेंचर – ये वे डिबेंचर हैं जो किसी भी संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित नहीं होते

• परिवर्तनीय डिबेंचर – इन डिबेंचरों को शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है। ul अपरिवर्तनीय डिबेंचर – ये डिबेंचर शेयरों में परिवर्तित नहीं होंगे। ul शेयरों और डिबेंचरों में समानताएं शेयर और डिबेंचर कंपनी द्वारा जारी किए गए विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधन हैं, फिर भी इनमें कुछ समानताएं हैं। दोनों ही पूंजी जुटाने के तरीके हैं। शेयर और डिबेंचर दोनों ही आम तौर पर जनता को जारी किए जाते हैं और एक्सचेंज पर इनका व्यापार किया जा सकता है। शेयर और डिबेंचर के बीच मुख्य अंतर उपरोक्त समानताओं के अलावा, शेयर और डिबेंचर में कई महत्वपूर्ण अंतर हैं: शेयर किसी कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि डिबेंचर ऋण साधन होते हैं और आपको कोई स्वामित्व नहीं देते हैं। यदि आप किसी कंपनी में शेयर रखते हैं, तो आप आंशिक मालिक होंगे। यदि आप डिबेंचर खरीदते हैं, तो आप कंपनी के लेनदार होंगे। शेयरों पर रिटर्न कमाने का प्राथमिक तरीका लाभांश और शेयर मूल्य में वृद्धि है। डिबेंचर आपको निश्चित ब्याज के रूप में रिटर्न देते हैं। डिबेंचर धारकों को कंपनी के लाभ या हानि की परवाह किए बिना ब्याज का भुगतान किया जाता है। शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान केवल तभी किया जाता है जब कंपनी लाभ कमाती है। शेयरधारकों के पास मतदान का अधिकार होता है जबकि डिबेंचर धारकों के पास नहीं होता है। यदि कोई कंपनी परिसमापन में जाती है, तो डिबेंचर धारकों को पहले भुगतान किया जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उन्हें कंपनी का लेनदार माना जाता है। शेयरधारकों को भुगतान सबसे अंत में किया जाता है, जिसमें इक्विटी शेयरधारकों को भुगतान की प्राथमिकता सबसे अधिक होती है। शेयरों को डिबेंचर में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। हालांकि, परिवर्तनीय डिबेंचर को शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है। शेयरों को डिबेंचर की तुलना में अधिक जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि इनमें प्रतिफल परिवर्तनशील होता है। शेयर बनाम डिबेंचर: कौन सा बेहतर निवेश है? शेयर और डिबेंचर निवेश की दो अलग-अलग श्रेणियां हैं। इनमें से किसी एक को चुनना आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता पर निर्भर करता है। शेयर उच्च जोखिम वाले निवेश हैं, लेकिन इनमें उच्च प्रतिफल की संभावना भी होती है। दूसरी ओर, डिबेंचर निश्चित प्रतिफल प्रदान करते हैं और शेयरों की तुलना में अपेक्षाकृत कम जोखिम भरे होते हैं। आप विविधीकरण के लिए अपने निवेश पोर्टफोलियो में दोनों को शामिल करने का विकल्प चुन सकते हैं।

  निष्कर्ष

  शेयर और डिबेंचर मूल रूप से किसी कंपनी के लिए पूंजी जुटाने के तरीके हैं। एक निवेशक के रूप में, दोनों आपके लिए अच्छे निवेश विकल्प हो सकते हैं। निवेश करने से पहले दोनों साधनों के लाभ और हानियों का मूल्यांकन करें। आप किसी भी स्टॉक ब्रोकर के माध्यम से शेयर और डिबेंचर में निवेश कर सकते हैं।

  अस्वीकरण: ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत में स्थित है। दूरभाष संख्या: 022 - 6807 7100। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्यता कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्यता कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्यता कोड: 56250) का सदस्य है और इसका एसईबीआई पंजीकरण क्रमांक INZ000183631 है। अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क संख्या: 022-40701022, ईमेल पता: Disclaimer

  ICICI Securities Limited has its registered office at ICICI Venture House, Appasaheb Marathe Marg, Prabhadevi, Mumbai - 400025, India, Tel No:- 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470. The non-broking products / services like iLearn and Financial Learning are not exchange traded products / services and ICICI Securities Ltd. is just acting as a distributor/ referral Agent of such products / services and all disputes with respect to the distribution activity would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. iLearn is not an exchange traded product/service of ICICI Securities Ltd. All disputes with respect to the activity on the platform would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism.
  
  ICICI Securities Ltd. is a Member of National Stock Exchange of India Ltd (Member Code :07730), BSE Ltd (Member Code :103) and Member of Multi Commodity Exchange of India Ltd. (Member Code: 56250) and having SEBI registration no. INZ000183631. ICICI Securities Ltd. is a SEBI registered with SEBI as a Research Analyst vide registration no. INH000000990. Name of the Compliance officer (broking): Mr. Atul Agrawal, Contact number: 022-69997051, E-mail address: complianceofficer@icicisecurities.com Investments in securities markets are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. The contents herein above shall not be considered as an invitation or persuasion to trade or invest. ICICI Securities Ltd. and affiliates accept no liabilities for any loss or damage of any kind arising out of any actions taken in reliance thereon. Such representations are not indicative of future results. The securities quoted are exemplary and are not recommendatory. AMFI Regn. No.: ARN-0845. PFRDA registration numbers: POP no -05092018. ICICI Securities Ltd. acts as a Composite Corporate agent having registration number -CA0113. Mutual Fund Investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully. Please note, Mutual Fund, Corporate Fixed Deposits, Bonds, Alternate investment funds, Tax planning, Succession planning, NPS, IPO, Investment Advisory and Loans related services are not Exchange traded products and ICICI Securities Ltd. is acting as a distributor to solicit these products. Please note, Insurance related services are not Exchange traded products and ICICI Securities Ltd. is acting as a corporate agent to solicit these products. All disputes with respect to the distribution activity, would not have access to Exchange investor redressal forum or Arbitration mechanism. The non-broking products / services like Research, etc. are not exchange traded products / services and all disputes with respect to such activities would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. The contents herein above are solely for informational purpose and may not be used or considered as an offer document or solicitation of offer to buy or sell or subscribe for securities or other financial instruments or any other product. Investors should consult their financial advisers whether the product is suitable for them before taking any decision. The contents herein mentioned are solely for informational and educational purpose.