परिवर्तनीय डिबेंचर; सब कुछ जो आपके लिए जानना ज़रूरी है

निवेश विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला मौजूद है, जिस पर कोई व्यक्ति विचार कर सकता है। विभिन्न निवेश विकल्पों का मूल्यांकन करते समय, डिबेंचर अधिक पारंपरिक विकल्पों, जैसे सावधि जमा, या यहां तक ​​कि शेयरों के लिए एक आकर्षक विकल्प के रूप में उभर सकता है। कई प्रकार के डिबेंचर के बीच, परिवर्तनीय डिबेंचर आकर्षक सुविधाएँ और लाभ प्रदान करते हैं। लेकिन परिवर्तनीय डिबेंचर क्या है? अपना पोर्टफोलियो बनाते समय एक सूचित विकल्प चुनने के लिए इस ऋण साधन के बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ना जारी रखें।

परिवर्तनीय डिबेंचर क्या है?

परिवर्तनीय डिबेंचर हाइब्रिड वित्तीय उत्पाद हैं जो ऋण और इक्विटी निवेश दोनों की विशेषताएं और लाभ प्रदान करते हैं। परिवर्तनीय डिबेंचर दीर्घकालिक ऋण साधन हैं। इन डिबेंचर को एक विशिष्ट समय अवधि के बाद इक्विटी शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है। डिबेंचर को शेयरों में परिवर्तित करना है या नहीं, इसका निर्णय डिबेंचर धारकों पर निर्भर करता है।

परिवर्तनीय डिबेंचर असुरक्षित होते हैं बॉन्ड या ऋण. सुरक्षा के रूप में कोई अंतर्निहित संपार्श्विक संलग्न नहीं हैं। बांडधारकों को उनकी परिपक्वता तक कूपन भुगतान के माध्यम से नियमित ब्याज आय प्राप्त होती है। उसके बाद, उन्हें इक्विटी शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है।

परिवर्तनीय डिबेंचर की विशेषताएं क्या हैं?

चूंकि एक परिवर्तनीय डिबेंचर एक हाइब्रिड सुरक्षा के रूप में कार्य करता है, यह ऋण और इक्विटी दोनों की विशेषताओं को प्रदर्शित करता है। आप परिवर्तनीय डिबेंचर की मुख्य विशेषताओं की सूची नीचे पा सकते हैं:

रूपांतरण मूल्य:

यह वह कीमत है जिस पर एक साधारण शेयर जारी किया जाता है और फिर एक डिबेंचर धारक को आवंटित किया जाता है। यह विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है जैसे वर्तमान बही मूल्य, बाजार मूल्य, आदि। रूपांतरण मूल्य जितना अधिक होगा, पूंजी आधार में वृद्धि उतनी ही कम होगी।

रूपांतरण की दर:

यह अनुपात उन इक्विटी शेयरों की संख्या का संकेत है जो एक परिवर्तनीय बांड के बदले प्राप्त किए जा सकते हैं।

रूपांतरण क्वांटम:

यह आंकड़ा उन डिबेंचर की संख्या को संदर्भित करता है जिन्हें परिवर्तित किया जाना है और आमतौर पर अंकित मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

कूपन भुगतान:

परिवर्तनीय डिबेंचर का मूल्य जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता और उस समय प्रचलित ब्याज दरों पर निर्भर करता है। जब ब्रेक-ईवन विश्लेषण किया जाता है, तो यह आम शेयरों के माध्यम से अर्जित लाभांश के मुकाबले कूपन भुगतान को बराबर करने में उपयोगी साबित होता है।

परिवर्तनीय मान:

परिवर्तनीय डिबेंचर का एक मूल्य होता है जो पूरी तरह से निवेशक के इक्विटी शेयर प्राप्त करने के अधिकार पर आधारित होता है। इस मूल्य पर पहुंचने के लिए, आपको बस रूपांतरण अनुपात को प्रत्येक इक्विटी शेयर के बाजार मूल्य से गुणा करना होगा।

समय:

एक परिवर्तनीय डिबेंचर के लिए, समय आमतौर पर आवंटन की तारीख से एक वर्ष से लेकर 5 वर्ष के बीच होता है।

बाजार मूल्य:

यह कीमत डिबेंचर के निवेश और रूपांतरण मूल्य के अनुसार तय की गई राशि है। सीधे शब्दों में कहें तो यह बाजार द्वारा परिवर्तनीय डिबेंचर से जुड़ा मूल्य है।

परिवर्तनीय डिबेंचर के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

परिवर्तनीय डिबेंचर को मोटे तौर पर दो प्रकारों में वर्गीकृत किया गया है; पूर्णतः परिवर्तनीय डिबेंचर और आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर। नीचे सूचीबद्ध मापदंडों के अनुसार दोनों एक दूसरे से भिन्न हैं:

अर्थ:

हालांकि पूरी तरह से परिवर्तनीय डिबेंचर को कंपनी के इक्विटी शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है, आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर का केवल एक हिस्सा ही ऐसे रूपांतरण के लिए योग्य है।

कैपिटल:

पूरी तरह से परिवर्तनीय डिबेंचर उच्च इक्विटी पूंजी प्रदान करते हैं जबकि आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर कम इक्विटी पूंजी प्रदान करते हैं।

वर्गीकरण:

पूरी तरह से परिवर्तनीय डिबेंचर को इक्विटी के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जबकि आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर को केवल उस हिस्से की सीमा तक इक्विटी के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जो परिवर्तनीय है। शेष को ऋण के रूप में वर्गीकृत किया गया है।

उपयुक्तता:

पूरी तरह से परिवर्तनीय डिबेंचर उन कंपनियों के लिए उपयुक्त हैं जिनके पास कोई स्थापित ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है। आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर उन कंपनियों के लिए बेहतर अनुकूल हैं जिनके पास एक स्थापित ट्रैक रिकॉर्ड है।

लोकप्रियता:

पूरी तरह से परिवर्तनीय डिबेंचर निवेशकों के बीच अत्यधिक लोकप्रिय हैं, जबकि आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर के मामले में ऐसा नहीं है।

परिवर्तनीय डिबेंचर में निवेश के क्या फायदे हैं?

व्यवसाय-आधारित दृष्टिकोण से, परिवर्तनीय डिबेंचर को धन जुटाने का सबसे तेज़ और आसान तरीका माना जाता है। जब कंपनियां डिबेंचर जारी करती हैं, तो वे जुटाई गई धनराशि का उपयोग विकास को गति देने और अपने उद्यम की लाभप्रदता को बढ़ाने के लिए करती हैं।

आम तौर पर, परिवर्तनीय डिबेंचर में निवेश के लाभ इस प्रकार हैं:

हालांकि इसके कई फायदे हैं, लेकिन परिवर्तनीय डिबेंचर में निवेश करने से आपको कुछ सीमाओं का सामना भी करना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, वे कम ब्याज दर की पेशकश करते हैं और जारीकर्ता कंपनी के डिफ़ॉल्ट होने के प्रभाव के अधीन होते हैं।

कुल मिलाकर, आपको परिवर्तनीय डिबेंचर से मिलने वाले लाभों का आनंद लेने के लिए उनकी सीमाओं पर विचार करना चाहिए और उनसे जुड़े जोखिमों से बचाव करना चाहिए। सुनिश्चित करें कि आप अपना शोध करें और अपने वित्तीय लक्ष्यों और स्थिति के अनुसार निवेश करें।

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