यूरोबॉन्ड - व्याख्या

यूरोबॉन्ड एक निश्चित आय वाला ऋण साधन है जो संस्थाओं को विदेशी मुद्रा में धन जुटाने की अनुमति देता है। यह आमतौर पर 5 से 30 वर्षों तक की अवधि का दीर्घकालिक बॉन्ड होता है। यूरो शब्द उस मुद्रा को दर्शाता है जिसमें बॉन्ड जारी किया जाता है, न कि विशेष रूप से यूरो मुद्रा को। अमेरिकी डॉलर में जारी किए गए यूरोबॉन्ड को यूरो-डॉलर बॉन्ड के रूप में जाना जाता है, जबकि चीनी युआन में जारी किए गए यूरोबॉन्ड को यूरो-युआन बॉन्ड के रूप में जाना जाता है।

यूरोबॉन्ड क्या है?

1963 में, इटली में रेलवे के विकास में लगी कंपनी ऑटोस्ट्राडे ने पहला यूरोबॉन्ड जारी किया। इसे लंदन स्थित बैंकरों द्वारा तैयार किया गया था और इसकी राशि 15 मिलियन डॉलर थी।

कर दायित्वों को कम करने के उद्देश्य से बॉन्ड को इतालवी लीरा के बजाय अमेरिकी डॉलर में जारी करने का निर्णय लिया गया।

यूरोबॉन्ड कैसे काम करता है?

यूरोबॉन्ड उन संगठनों द्वारा जारी किया जाता है जिन्हें निश्चित ब्याज दरों पर विदेशी मुद्रा में ऋण की आवश्यकता होती है। वित्तीय संस्थान, सरकारें, निजी संस्थाएं और वैश्विक सिंडिकेट अधिक निवेशकों तक पहुंचने और नियामक बाधाओं से बचने के लिए यूरोबॉन्ड जारी करते हैं। उधारकर्ता आमतौर पर इन बॉन्डों को निवेश बैंकों या अन्य वित्तीय संस्थानों के माध्यम से जारी करते हैं, जिन्हें लीड मैनेजर के रूप में जाना जाता है, जो बॉन्ड जारी करने की देखरेख करते हैं और प्राथमिक भुगतान एजेंट के रूप में कार्य करते हैं। यूरोबॉन्ड जारीकर्ता की मूल मुद्रा के अलावा किसी भी देश और मुद्रा में जारी किया जा सकता है। ये बॉन्ड संस्थाओं को कम ब्याज दरों पर विदेशी मुद्रा में पूंजी जुटाने की अनुमति देते हैं, जिससे वे अत्यधिक तरल और आकर्षक बन जाते हैं। "यूरो" उपसर्ग के बावजूद, यूरोबॉन्ड का यूरोप या उसकी मुद्रा से कोई संबंध नहीं है। इनके कम अंकित मूल्य के कारण इन्हें खरीदना सस्ता होता है।

यूरोबॉन्ड का उदाहरण: एक भारतीय कंपनी विदेशी बाजारों में विस्तार करना चाहती है और अमेरिका में एक कारखाना स्थापित करने की योजना बना रही है। अपने विस्तार के लिए, कंपनी को स्थानीय मुद्रा, जैसे अमेरिकी डॉलर में पूंजी जुटाने की आवश्यकता होगी। हालांकि, यह अमेरिका में ऋण प्राप्त नहीं कर सकती क्योंकि यह एक नई कंपनी है और वहां इसका कोई क्रेडिट इतिहास नहीं है। इसलिए, कंपनी पूंजी जुटाने के लिए अमेरिकी डॉलर में यूरोबॉन्ड जारी करेगी।

यूरोबॉन्ड कौन जारी करता है?

• बड़े उधारकर्ता: ये सरकारों और कंपनियों दोनों के लिए उधार लेने के साधन हैं जिन्हें धन जुटाने की आवश्यकता होती है।

• विदेशी निवेशकों से उधार लेना: वे केवल राष्ट्रीय स्तर पर ही नहीं, बल्कि वैश्विक स्तर पर निवेशकों से भी धन उधार लेते हैं।

• विदेशी मुद्रा: इसमें खास बात क्या है? यूरोबॉन्ड उस मुद्रा में जारी किए जाते हैं जो जारीकर्ता के गृह देश की मुद्रा से भिन्न होती है। यह अमेरिकी डॉलर, यूरो या कोई अन्य मजबूत मुद्रा हो सकती है।

• ऐसा क्यों करें: इसके कई फायदे हैं! कोई कंपनी बेहतर ब्याज दर प्राप्त करने या कुछ करों से बचने के लिए अंतरराष्ट्रीय स्तर पर ऋण लेना चाह सकती है।

यूरोबॉन्ड के लाभ

मनचाही मुद्रा और देश में बांड जारी करने की स्वतंत्रता

जारीकर्ताओं को लाभ	निवेशकों को लाभ	निवेशकों को लाभ
	स्थानीय निवेशकों के लिए उच्च तरलता
कम ब्याज दरों पर धन उधार लेने की सुविधा	विविध निवेश विकल्पों की सुविधा विकल्प
उच्च तरल परिसंपत्तियाँ जिन्हें एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है	कम सममूल्य/अंकित मूल्य
कम विदेशी मुद्रा जोखिमों के साथ विश्व स्तर पर व्यापार योग्य	उच्च मूल्य वाली मुद्राओं में निवेश करने की स्वतंत्रता

यूरोबॉन्ड के नुकसान

ए यूरोबॉन्ड के कुछ नुकसान भी हैं, जो इस प्रकार हैं:

घरेलू विनियमन का अभाव:

यूरोबॉन्ड अपने देश में विनियमित नहीं होता है, जिससे यह अन्य ऋण साधनों की तुलना में अधिक जोखिम भरा हो जाता है।

विदेशी मुद्रा जोखिम:

चूंकि यूरोबॉन्ड विभिन्न देशों में जारी किए जाते हैं, इसलिए वे प्रत्येक देश के राजनीतिक या आर्थिक जोखिमों के प्रति संवेदनशील होते हैं।

विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होने के कारण ये रुपये में जारी किए गए मसाला बॉन्डों की तुलना में अधिक जोखिम भरे होते हैं। उच्च व्यापार लागत: यूरोबॉन्ड की व्यापार लागत आमतौर पर अधिक होती है और इसके लिए ब्रोकर की आवश्यकता होती है। यूरोबॉन्ड जारी करने वाली भारतीय कंपनियाँ: विदेशी बाजारों और मुद्राओं में जोखिम को कम करने की रणनीति के रूप में, कई भारतीय कंपनियों ने यूरोबॉन्ड जारी किए हैं, जिनमें भारती एयरटेल लिमिटेड, ओएनजीसी विदेश लिमिटेड, भारत पेट्रोलियम कॉर्पोरेशन लिमिटेड, टाटा इंटरनेशनल लिमिटेड, रोल्टा लिमिटेड आदि शामिल हैं। यूरोबॉन्ड और मसाला बॉन्ड में अंतर: यूरोबॉन्ड और मसाला बॉन्ड दोनों ही मूल देश के बाहर जारी किए जाते हैं, लेकिन दोनों ही यूरोबॉन्ड और मसाला बॉन्ड एक दूसरे से भिन्न हैं। यूरोबॉन्ड जारीकर्ता के देश की मूल मुद्रा के अलावा किसी अन्य मुद्रा में जारी किया जाता है, जबकि मसाला बॉन्ड एक भारतीय कंपनी द्वारा विदेश में जारी किया गया रुपये में मूल्यवर्गित बॉन्ड होता है। दूसरे शब्दों में, मसाला बॉन्ड बॉन्ड जारीकर्ता को विदेशी निवेशकों से स्थानीय मुद्रा में धन जुटाने की अनुमति देता है, जबकि यूरोबॉन्ड जारीकर्ता की स्थानीय मुद्रा के अलावा किसी अन्य मुद्रा में जारी किया जाता है। मसाला बॉन्ड में, उधारकर्ता को रुपये के अवमूल्यन की चिंता नहीं करनी पड़ती और इसमें कोई मुद्रा जोखिम शामिल नहीं होता है।

अंतिम शब्द

अब आप जानते हैं कि यूरोबॉन्ड क्या है और यह कैसे काम करता है। यह बाह्य बॉन्ड एक प्रभावी ऋण साधन है जो निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और किसी एक मुद्रा, देश या परिसंपत्ति से उत्पन्न जोखिमों को कम करने में मदद करता है। यूरोबॉन्ड वैश्विक स्टॉक एक्सचेंजों पर उपलब्ध है और इसे नियमित बॉन्ड की तरह खरीदा जा सकता है। हालांकि, यूरोबॉन्ड में निवेश करते समय, यह याद रखना आवश्यक है कि यह साधन पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं है और कभी-कभी अस्थिर हो सकता है। इसलिए, इस प्रकार के विदेशी बॉन्ड में निवेश करने से पहले, निवेशकों को म्यूचुअल फंड ऐप पर निवेश से जुड़े जोखिमों का शोध और मूल्यांकन करना चाहिए।

यूरोबॉन्ड से संबंधित अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या यूरोबॉन्ड अच्छे हैं?

यूरोबॉन्ड उन निवेशकों के लिए अच्छे विकल्प हो सकते हैं जो अपने निवेश में विविधता लाना चाहते हैं और संभावित रूप से विदेशी मुद्रा अर्जित करना चाहते हैं। ये जोखिम को कम करने का अवसर प्रदान करते हैं और इनमें शुल्क भी कम हो सकता है।

लेकिन याद रखें, किसी भी निवेश में जोखिम होता है, इसलिए खरीदने से पहले अच्छी तरह से शोध कर लें।

यूरोबॉन्ड और यूरोडॉलर में क्या अंतर है?

यूरोबॉन्ड किसी भी मुद्रा में हो सकता है, लेकिन यूरोडॉलर बॉन्ड विशेष रूप से अमेरिकी डॉलर में जारी किया गया यूरोबॉन्ड होता है। इसलिए, यूरोडॉलर को एक प्रकार का यूरोबॉन्ड समझें, ठीक वैसे ही जैसे यूरोयेन बॉन्ड येन-आधारित यूरोबॉन्ड होते हैं।

किन भारतीय कंपनियों ने यूरोबॉन्ड जारी किए हैं?

कई भारतीय कंपनियों ने धन जुटाने के लिए यूरोबॉन्ड बाजार में निवेश किया है। उदाहरण के लिए भारती एयरटेल, रिलायंस इंडस्ट्रीज और टाटा मोटर्स। निवेशकों की व्यापक पहुंच या बेहतर ब्याज दरों के लिए इसे आमतौर पर केवल अमेरिकी डॉलर में ही जारी किया जाता है।