क्रेडिट रिस्क फंड क्या है?

परिचय

डेट फंड निवेश में शामिल प्रमुख जोखिमों में से एक क्रेडिट जोखिम है। क्रेडिट जोखिम मूलधन या ब्याज का भुगतान करने में सुरक्षा जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट के जोखिम को संदर्भित करता है। कम क्रेडिट रेटेड प्रतिभूतियों में उच्च क्रेडिट जोखिम होता है। इसलिए, ऐसी प्रतिभूतियों को आम तौर पर उन निवेशकों द्वारा चुना जाता है जिनके पास उच्च जोखिम भूख होती है। अगर आप हाई रिस्क इनवेस्टर हैं और म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट से हाई रिटर्न चाहते हैं तो क्रेडिट रिस्क फंड्स में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।

क्रेडिट रिस्क फंड के बारे में आपको जो कुछ भी विस्तार से पता होना चाहिए, वह यहां दिया गया है:

क्या है क्रेडिट रिस्क फंड?

क्रेडिट रिस्क फंड के अनुसार, ये एक प्रकार के डेट म्यूचुअल फंड हैं जो मुख्य रूप से कम रेटेड मार्केट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं (आपके निवेश कॉर्पस का लगभग 65%),आमतौर पर एए-रेटेड पेपर।

क्रेडिट रिस्क फंड्स का मकसद लो रेटिंग वाले कॉरपोरेट डेट फंड्स में निवेश कर के हाई रिटर्न जेनरेट करना होता है। ऐसी प्रतिभूतियां संभावित रूप से उच्च रेटिंग वाले कॉर्पोरेट ऋण, सरकारी बॉन्ड आदि जैसे अन्य सुरक्षित निवेशों की तुलना में उच्च प्रतिफल (आमतौर पर 2-3% रिटर्न) का भुगतान करती हैं। हालांकि, इन फंडों में निवेश डिफॉल्ट के जोखिम और डाउनग्रेड की संभावना के साथ भी आता है।

क्रेडिट रिस्क फंड कैसे रिटर्न जेनरेट करता है?

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आपके पास इक्विटी, डेट या बैलेंस्ड म्यूचुअल फंड योजनाओं को चुनने का विकल्प होता है। इक्विटी म्यूचुअल फंड में, आप मुख्य रूप से शेयरों में निवेश करते हैं। डेट फंड बॉन्ड जैसी फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। बॉन्ड को उनकी क्रेडिट गुणवत्ता, जारीकर्ता की वित्तीय स्थिति और मूलधन और ब्याज के पुनर्भुगतान के संदर्भ में डिफ़ॉल्ट के जोखिम के आधार पर रेटिंग सौंपी जाती है। एएए उच्चतम रेटेड और सुरक्षित बॉन्ड हैं, इसके बाद एए, ए, बीबीबी, बीबी, बी, आदि हैं। क्रेडिट रिस्क फंड एए या उससे कम रेटिंग वाले बॉन्ड होते हैं।

क्रेडिट रिस्क फंड कम रेटेड बॉन्ड में निवेश करते हैं, और इसलिए, बॉन्ड जारीकर्ता अपनी कम क्रेडिट रेटिंग की भरपाई के लिए उच्च ब्याज का भुगतान करता है। क्रेडिट रिस्क फंड्स के दो तरीके हैं जिनसे रिटर्न मिलता है। सबसे पहले, ये फंड उन प्रतिभूतियों पर ब्याज कमाते हैं जो वे रखते हैं। दूसरा, चूंकि ये फंड कम रेटिंग वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं, इसलिए इन फंडों की सिक्योरिटी रेटिंग बढ़ने पर वे संभावित रूप से उच्च पूंजीगत लाभ पैदा करते हैं। 

क्रेडिट रिस्क फंड पर टैक्स कितना है?

क्रेडिट रिस्क फंड से शॉर्ट टर्म रिटर्न (निवेश के तीन साल के भीतर) शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स के अधीन होता है। हालांकि, तीन साल के बाद, इस फंड स्कीम से रिटर्न इंडेक्सेशन बेनिफिट के साथ 20% के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ करों के लिए पात्र हो जाता है। कैपिटल रिस्क फंड इन्वेस्टमेंट से मिलने वाले डिविडेंड पर कोई टैक्स नहीं लगता है। लेकिन इस योजना में 28.84% का लाभांश वितरण कर देना होगा।

क्रेडिट रिस्क फंड का चयन कैसे करें

जैसा कि निर्दिष्ट किया गया है, क्रेडिट रिस्क फंड कम रेटेड प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इसलिए, उनमें तरलता का खतरा अधिक होता है। यदि पोर्टफोलियो में कम रेटिंग वाला बॉन्ड डिफॉल्ट करता है या डाउनग्रेड का गवाह बनता है, तो इसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है। इसके अलावा, फंड मैनेजर फिक्स्ड टर्म के कारण निवेश से बाहर निकलने में सक्षम नहीं हो सकता है, जिससे संचित रिटर्न के वर्षों में आपकी पूंजी में कमी हो सकती है।

हालांकि, यदि आप एक सूचित निवेशक हैं और बाजार में प्रवेश करने और बाहर निकलने की मजबूत समझ रखते हैं, तो आप क्रेडिट रिस्क फंड निवेश में अच्छा रिटर्न अर्जित कर सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, जोखिम को कम करने के लिए, आप इस श्रेणी में एक बड़े आकार के फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। एक बड़ा विविध पोर्टफोलियो हानि एकाग्रता जोखिम को कम करता है। क्रेडिट-रिस्क फंड से बचें जो किसी एक सेक्टर या बिजनेस ग्रुप में केंद्रित हों।

इसके अलावा, कम व्यय अनुपात के साथ एक क्रेडिट जोखिम फंड और ध्वनि ऋण पोर्टफोलियो प्रबंधन विशेषज्ञता और अनुभव के साथ एक फंड हाउस का चयन करें।

क्रेडिट रिस्क फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

भले ही क्रेडिट रिस्क फंड अल्पकालिक निवेश हैं, लेकिन वे काफी अधिक जोखिम उठाते हैं। हालांकि, इन फंड्स में डेट फंड कैटिगरी में सबसे ज्यादा रिटर्न देने की भी क्षमता है। इसलिए, यदि आपके पास उच्च जोखिम की भूख है और 3-5 साल के थोड़े समय के लिए निवेश करना चाहते हैं तो वे काफी निवेश हो सकते हैं। इसके अलावा, यदि आप एक सूचित निवेशक हैं और बाजार से बाहर निकलने का समय निकाल सकते हैं, तो क्रेडिट रिस्क फंड एक अच्छा निवेश हो सकता है।

वैकल्पिक रूप से, यदि आप उच्च-आयकर स्लैब में हैं, तो क्रेडिट जोखिम फंड में निवेश करने से करों पर बचत करने में मदद मिल सकती है। आप 30% के बजाय 20% के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर करों का भुगतान करेंगे।

हालांकि, क्रेडिट रिस्क फंड बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन हैं। इसलिए, वे कमजोर दिल वाले निवेशकों के लिए आदर्श नहीं हैं। इसके अलावा, यदि आप अपने डेट फंड से कम जोखिम वाले निवेश या नियमित आय चाहते हैं, तो आपको आदर्श रूप से क्रेडिट जोखिम वाले फंडों से बचना चाहिए।

समाप्ति

यदि आपके पास ऊंचा जोखिम सहिष्णुता है, तो आप क्रेडिट जोखिम फंड में निवेश कर सकते हैं। एक व्यापक परिसंपत्ति आधार वाली योजना बेहतर है क्योंकि यह विविधीकरण और जोखिम फैलाने की बेहतर गुंजाइश प्रदान करती है। एक स्थापित ट्रैक रिकॉर्ड के साथ एक प्रतिष्ठित प्रबंधक से बात करके क्रेडिट जोखिम निधि का चयन  करने के तरीके के बारे में अधिक जानें। 

अस्वीकरण:

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