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अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड – लाभ, जोखिम और निवेश करने का तरीका

14 Mins 06 Dec 2022 0 COMMENT
International Mutual Funds
कई भारतीय निवेशकों के लिए, निवेश करना तब सबसे आसान लगता है जब वह घरेलू बाजार के करीब हो। परिचित कंपनियां, घरेलू सूचकांक और स्थानीय आर्थिक परिदृश्य अक्सर पोर्टफोलियो के चुनाव को प्रभावित करते हैं। समय के साथ, यह परिचितता अक्सर ऐसे पोर्टफोलियो की ओर ले जाती है जो किसी एक बाजार में अत्यधिक केंद्रित होते हैं। इस बीच, दुनिया बदल गई है। कंपनियां सीमाओं के पार काम करती हैं, प्रौद्योगिकियां वैश्विक स्तर पर विकसित होती हैं, और पूंजी पहले से कहीं अधिक तेजी से स्थानांतरित होती है। वैश्विक व्यावसायिक वास्तविकताओं और स्थानीय रूप से केंद्रित पोर्टफोलियो के बीच यह अंतर अनपेक्षित एकाग्रता जोखिम पैदा कर सकता है। वैश्विक या अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड देशों और क्षेत्रों में विविधीकरण को सक्षम बनाकर, वैश्विक विकास के अवसरों में भाग लेकर, इस अंतर को पाटने का एक विनियमित तरीका प्रदान करते हैं। अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड क्या हैं? अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड भारत के बाहर या कई अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। भारत में, अधिकांश ऐसी योजनाएँ फंड-ऑफ-फंड्स (एफओएफ) या फीडर फंड संरचना के माध्यम से संचालित होती हैं, जो विदेशी म्यूचुअल फंड, ईटीएफ या वैश्विक सूचकांकों में निवेश करती हैं। ये फंड एसईबीआई द्वारा विनियमित होते हैं, जो निवेशक संरक्षण और प्रणालीगत स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए विदेशी निवेशों पर सीमाएँ निर्धारित करता है। वैश्विक म्यूचुअल फंडों के माध्यम से, भारतीय निवेशक विदेशी निवेश खाते खोले बिना अंतरराष्ट्रीय इक्विटी, ऋण बाजार, कई मुद्राओं और वैश्विक कंपनियों तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं। कर व्यवस्था भी सरल है। भारत में कराधान के उद्देश्यों के लिए वैश्विक या अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंडों को ऋण-उन्मुख म्यूचुअल फंड माना जाता है।
  • अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (3 वर्ष से कम अवधि के लिए रखे गए) आपकी कुल आय में जोड़े जाते हैं और आपके लागू आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है।
  • दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (3 वर्ष से अधिक अवधि के लिए रखे गए) पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% कर लगाया जाता है।

चूंकि ये फंड भारतीय म्यूचुअल फंड कराधान मानदंडों का पालन करते हैं और भारतीय रुपये में रिपोर्ट किए जाते हैं, इसलिए निवेशकों को विदेशी कर फाइलिंग या विदेशी पूंजीगत लाभ रिपोर्टिंग से निपटने की आवश्यकता नहीं है।

घरेलू बाजारों से परे क्यों देखें?

केवल एक देश के भीतर निवेश करने से उस क्षेत्र के विशिष्ट बाजार जोखिमों के प्रति जोखिम बढ़ सकता है। घरेलू बाज़ार भले ही सार्थक अवसर प्रदान कर सकते हैं, लेकिन भौगोलिक क्षेत्रों में विविधीकरण समय के साथ पोर्टफोलियो जोखिम को संतुलित करने में सहायक हो सकता है। कुछ पिछली वैश्विक घटनाओं से यह भी पता चलता है कि कैसे देश-विशिष्ट घटनाक्रमों ने स्थानीय बाज़ारों को प्रभावित किया है। मेक्सिको पेसो संकट (1994): निवेशकों ने मेक्सिको में विकास की ओर रुख किया, लेकिन अचानक आए मुद्रा संकट ने वर्षों के लाभ को नष्ट कर दिया। एक ही देश में केंद्रित पोर्टफोलियो को सबसे अधिक नुकसान हुआ। इसके विपरीत, अमेरिका और यूरोप जैसे विकसित बाज़ारों में निवेश करने वाले निवेशकों ने तेज़ी से लाभ प्राप्त किया क्योंकि उन देशों की अर्थव्यवस्थाएँ स्थिर रहीं। एशियाई मुद्रा संकट (1997-1998): तेज़ी से बढ़ती कई एशियाई अर्थव्यवस्थाएँ लगभग रातोंरात धराशायी हो गईं, जिससे शेयर बाज़ार 70% तक गिर गए। एक ही क्षेत्र में अत्यधिक निवेश करने वाले निवेशकों को लंबे समय तक नुकसान उठाना पड़ा। वहीं, एशिया से परे, विशेषकर अमेरिका में निवेश करने वाले वैश्विक स्तर पर विविध पोर्टफोलियो बेहतर स्थिति में थे।

यहां तक ​​कि सबसे मजबूत अर्थव्यवस्था भी अचानक झटकों का सामना कर सकती है। सीमा पार विविधीकरण जोखिम को विभिन्न देशों और मुद्राओं में फैलाता है, जिससे बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान आपका पोर्टफोलियो अधिक स्थिर रहता है।

मुख्य बातें:

- विभिन्न अर्थव्यवस्थाओं की गति अलग-अलग होती है

- मुद्रा में उतार-चढ़ाव से रिटर्न में मजबूती आती है

- वैश्विक नेताओं और भविष्य के रुझानों तक पहुंच

- किसी एक देश की नीतियों और घटनाओं पर निर्भरता कम होती है

- दीर्घकालिक पोर्टफोलियो का अनुभव सुगम होता है

वैश्विक विविधीकरण का महत्व

वास्तविक विविधीकरण का अर्थ केवल विभिन्न शेयरों का मालिक होना ही नहीं है; इसका अर्थ विभिन्न देशों में निवेश फैलाना भी है। वैश्विक म्यूचुअल फंड आपको अमेरिका, यूरोप, जापान और उभरती अर्थव्यवस्थाओं जैसे बाजारों में निवेश का अवसर प्रदान करते हैं।

जब एक क्षेत्र में मंदी आती है, तो दूसरा क्षेत्र विकास कर रहा होता है, जिससे समग्र पोर्टफोलियो जोखिम कम करने में मदद मिलती है। वैश्विक नेतृत्व लगातार बदलता रहता है। उभरते बाजारों ने 2000 के दशक का नेतृत्व किया, अमेरिकी तकनीक ने 2010 के दशक पर अपना दबदबा बनाया, और आज एआई, स्वास्थ्य सेवा और ऊर्जा परिवर्तन जैसे विषय विकास को गति दे रहे हैं। वैश्विक म्यूचुअल फंड आपको इन बदलावों के साथ-साथ निवेशित रहने में मदद करते हैं। एक अन्य महत्वपूर्ण लाभ भारतीय बाजारों के साथ कम सहसंबंध है। वैश्विक इक्विटी बाजार अक्सर भारतीय इक्विटी बाजारों से अलग तरह से व्यवहार करते हैं, इसके कारण हैं:
  • विभिन्न आर्थिक और व्यावसायिक चक्र
  • विभिन्न ब्याज दर परिवेश
  • विभिन्न क्षेत्र नेतृत्व (प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा, ऊर्जा, आदि)

इस कम सहसंबंध के कारण, अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड निम्न लाभ प्रदान कर सकते हैं:

  • समग्र पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम करना
  • भारत-विशिष्ट बाजार सुधारों के दौरान नुकसान को कम करना
  • दीर्घकालिक जोखिम-समायोजित रिटर्न में सुधार करना

जब भारतीय बाजार मंदी या तनाव के दौर से गुजरते हैं, तो वैश्विक निवेश पोर्टफोलियो प्रदर्शन को संतुलित करने और स्थिरता प्रदान करने में मदद कर सकता है।

वैश्विक म्यूचुअल फंड के प्रकार

वैश्विक म्यूचुअल फंड, जो भारत में अधिकतर फंड ऑफ फंड्स (FoFs) के रूप में पेश किए जाते हैं।

फीडर फंड आपको SEBI द्वारा निर्धारित विदेशी निवेश सीमाओं के भीतर रहते हुए विदेशी बाजारों में निवेश करने की अनुमति देते हैं। ये फंड विभिन्न जोखिम प्रोफाइल और निवेश लक्ष्यों के अनुरूप बनाए गए हैं।

1. ग्लोबल इक्विटी फंड

ये फंड कई देशों या विशिष्ट क्षेत्रों के शेयरों में निवेश करते हैं।

  • थीमैटिक/MNC फंड: विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में काम करने वाली वैश्विक बहुराष्ट्रीय कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
  • क्षेत्रीय या देश-विशिष्ट फंड: अमेरिका (S&P 500), यूरोप, जापान या चीन जैसे बाजारों में निवेश का अवसर प्रदान करते हैं।
  • इंडेक्स फंड/ETF: अंतरराष्ट्रीय फंडों के माध्यम से नैस्डैक 100 या MSCI वर्ल्ड जैसे वैश्विक सूचकांकों को ट्रैक करते हैं।

2. ग्लोबल बॉन्ड फंड्स

ये विदेशी सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्डों में निवेश करते हैं, जिससे निश्चित आय में विविधता लाने, भारतीय ब्याज दरों पर निर्भरता कम करने और संभावित मुद्रा लाभ प्राप्त करने में मदद मिलती है।

3. संतुलित या बहु-संपत्ति ग्लोबल फंड्स

वैश्विक इक्विटी, ऋण और कभी-कभी कमोडिटी के मिश्रण वाले ये फंड अपेक्षाकृत कम अस्थिरता के साथ स्थिर वृद्धि का लक्ष्य रखते हैं और रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

4. सेक्टर या विषयगत ग्लोबल फंड्स

ये प्रौद्योगिकी (एआई, सेमीकंडक्टर), नवीकरणीय ऊर्जा, स्वास्थ्य सेवा और जलवायु-केंद्रित व्यवसायों जैसे वैश्विक मेगाट्रेंड्स को लक्षित करते हैं।

एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) द्वारा सूची देश/क्षेत्र/एयूएम

यहां कुछ वैश्विक म्यूचुअल फंडों का एएमसी के अनुसार और उनके द्वारा लक्षित देशों या क्षेत्रों के आधार पर विवरण दिया गया है:


स्रोत: https://www.valueresearchonline.com/stories/222360/35-mutual-funds-investing-outside-india/

अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड में निवेश करने के तरीके

यदि आप भारत में हैं, तो निवेश करने के विभिन्न तरीके इस प्रकार हैं:

  • एकमुश्त निवेश
  • व्यवस्थित निवेश योजना (SIP)
  • व्यवस्थित हस्तांतरण योजना (STP)
  • स्विच लेनदेन
  • नए फंड ऑफर (NFO)

वैश्विक स्तर पर निवेश करने के वैकल्पिक तरीके

इक्विटी

अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंडों के अलावा, भारतीय निवेशक निम्न माध्यमों से भी अंतर्राष्ट्रीय निवेश का लाभ उठा सकते हैं:

  • लिबरलाइज्ड रेमिटेंस स्कीम (LRS) के तहत सीधे विदेशी स्टॉक निवेश
  • विदेशों में सूचीबद्ध या प्लेटफॉर्म के माध्यम से एक्सेस किए जाने वाले अंतर्राष्ट्रीय ETF
  • भारत में स्थित वैश्विक म्यूचुअल फंड

अधिकांश निवेशकों के लिए, अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड सबसे सरल और सुविधाजनक विकल्प बने हुए हैं, क्योंकि वे परिचित भारतीय म्यूचुअल फंड ढांचे के भीतर अंतर्राष्ट्रीय निवेश का अवसर प्रदान करते हैं।

वैश्विक म्यूचुअल फंड अंतर्राष्ट्रीय निवेश को कैसे सरल बनाते हैं

ये फंड सीधे विदेशी निवेश या अंतर्राष्ट्रीय ETF की तुलना में कई व्यावहारिक लाभ प्रदान करते हैं, विशेष रूप से भारतीय निवेशकों के लिए:

कोई रेमिटेंस आवश्यक नहीं

निवेश सीधे भारतीय रुपये में किया जाता है।

उदारीकृत प्रेषण योजना (एलआरएस) का उपयोग करने या विदेशी हस्तांतरण से निपटने की कोई आवश्यकता नहीं है।

विशेषज्ञ-प्रबंधित पोर्टफोलियो

वैश्विक अनुसंधान विशेषज्ञता वाले पेशेवर फंड प्रबंधक स्टॉक चयन, परिसंपत्ति आवंटन और जोखिम प्रबंधन को संभालते हैं।

सरल कर प्रक्रिया

ये फंड भारतीय म्यूचुअल फंड कराधान मानदंडों का पालन करते हैं, जिससे प्रत्यक्ष विदेशी निवेशों की तुलना में कर ट्रैकिंग, रिपोर्टिंग और योजना बनाना आसान हो जाता है।

उच्च तरलता और लचीलापन

निवेशक एसआईपी शुरू कर सकते हैं, एकमुश्त निवेश कर सकते हैं, एसटीपी या स्विच का उपयोग कर सकते हैं और आवश्यकता पड़ने पर आसानी से रिडीम कर सकते हैं।

एक खाता, एक प्लेटफॉर्म

सभी निवेश भारतीय म्यूचुअल फंड इकोसिस्टम के भीतर ही रहते हैं, विदेशी खातों या जटिल दस्तावेज़ीकरण की आवश्यकता नहीं होती है।

निष्कर्ष

अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड निवेश तक पहुँचने का एक सरल तरीका प्रदान करते हैं।

भारतीय निवेश ढांचे के भीतर रहते हुए अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विकास करें। विभिन्न देशों, मुद्राओं और क्षेत्रों में निवेश फैलाकर आप किसी एक अर्थव्यवस्था पर निर्भरता कम करते हैं और अस्थिरता को कम करते हैं। एकमुश्त निवेश, एसआईपी, एसटीपी या स्विच-इन के माध्यम से, ये फंड आपको विदेशी खातों का प्रबंधन किए बिना अमेरिकी ब्लू-चिप शेयरों से लेकर उभरते रुझानों तक, वैश्विक अवसरों में भाग लेने की सुविधा देते हैं। संक्षेप में, अपने पोर्टफोलियो में वैश्विक म्यूचुअल फंड जोड़ना, अपनी संपत्ति को विविधतापूर्ण और मजबूत बनाए रखते हुए बढ़ाने का एक स्मार्ट तरीका है।
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