एनएफओ या म्यूचुअल फंड: मुख्य अंतर

एनएफओ में निवेश करते समय ध्यान रखने योग्य बातें:

भारतीय इक्विटी बाजारों में खुदरा निवेशकों की संख्या में तेजी से वृद्धि के साथ, बाजारों में लोगों की दिलचस्पी अब तक के उच्चतम स्तर पर है। कई निवेशक निवेश करने के अप्रत्यक्ष मार्ग से भी गुजरना पसंद कर रहे हैं, जो कि म्यूचुअल फंड के माध्यम से है। निवेशकों के बीच इस बात को लेकर भी काफी अस्पष्टता है कि उन्हें मौजूदा म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करना चाहिए या न्यू फंड ऑफर में, जिन्हें एनएफओ भी कहा जाता है। इस लेख में, हम तुलना करने की कोशिश करेंगे कि क्या किसी को म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहिए या NFO के लिए आवेदन करना चाहिए।

चलिए सबसे पहले NFO क्या है को परिभाषित करते हैं।

NFO क्या है?

NFO, या न्यू फंड ऑफरिंग, एक नया म्यूचुअल फंड स्कीम है जिसमें एक नया निवेश उद्देश्य होता है जिसे एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) द्वारा निवेशकों को पेश किया जाता है। AMC केवल तभी NFO लॉन्च कर सकता है जब उसके पास समान निवेश उद्देश्य वाली कोई स्कीम न हो। एनएफओ दो प्रकार के होते हैं:

क्लोज्ड-एंडेड फंड: एनएफओ के दौरान खरीद के लिए उपलब्ध और फंड की परिपक्वता पर ही भुनाया जा सकता है।

ओपन-एंडेड फंड: हर समय बिक्री और खरीद के लिए उपलब्ध

सेबी के अनुसार,

• निवेशकों की भागीदारी के लिए एक एनएफओ अधिकतम 15 दिनों तक खुला रह सकता है
• भारत में, आमतौर पर म्यूचुअल फंड की कीमत 10 रुपये प्रति यूनिट निर्धारित की जाती है
• एनएफओ अवधि समाप्त होने के बाद, निवेशक ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड के लिए प्रचलित एनएवी पर ही योजना की यूनिट खरीद सकते हैं। क्लोज्ड-एंडेड फंड के मामले में, आप NFO के बंद होने के बाद यूनिट नहीं खरीद सकते।

NFO और MF के बीच अंतर:

एक विशेषता जो म्यूचुअल फंड को NFO से अलग करती है, वह यह है कि म्यूचुअल फंड के पास बेंचमार्क की तुलना में प्रदर्शन, डिलीवर किए गए रिटर्न और स्थिरता के रूप में एक मौजूदा ट्रैक रिकॉर्ड होता है, जो किसी नए ऑफ़र किए गए फंड या NFO में नहीं होता है।

NFO के पक्ष और विपक्ष

पक्ष: वे निवेशकों को नई निवेश रणनीतियों और थीम पर हाथ आजमाने के लिए प्रोत्साहित करते हैं, जिन्हें AMC द्वारा पहले नहीं खोजा गया है।

विपक्ष:  1. उनके पास कोई सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है, उनके मौजूदा म्यूचुअल फंड समकक्षों के विपरीत, जिनके पास कई बाजार चक्रों में बेंचमार्क रिटर्न के मुकाबले उनके प्रदर्शन का पूरा बैकग्राउंड इतिहास है। यह न्यू फंड ऑफर से जुड़े जोखिम कारक को काफी हद तक बढ़ाता है।

2. न्यू फंड ऑफर आमतौर पर उच्च प्रारंभिक व्यय के साथ आते हैं। जब AMC नए फंड लेकर आते हैं तो मार्केटिंग लागत काफी अधिक होती है और वे तुलनात्मक रूप से उच्च व्यय अनुपात के रूप में लागत को निवेशकों पर डालकर अपने निवेशकों से निवेश की गई पूंजी की वसूली करते हैं

NFO में निवेश करते समय विचार किए जाने वाले कारक:

1. निवेशक की जोखिम उठाने की क्षमता

2. एसेट मैनेजमेंट कंपनी की प्रतिष्ठा

आपको NFO में निवेश क्यों नहीं करना चाहिए

नए फंड ऑफर (NFO) आकर्षक हो सकते हैं, लेकिन इसमें शामिल होने से पहले, इन कमियों पर विचार करें:

1. पिछला प्रदर्शन नहीं: स्थापित फंडों के विपरीत, NFO बिल्कुल नए होते हैं। आप यह ट्रैक नहीं कर सकते कि उन्होंने अलग-अलग बाज़ारों में कैसा प्रदर्शन किया है, जिससे यह जोखिम भरा हो जाता है।
2. IPO की तरह नहीं: NFO सिर्फ़ इसलिए सस्ते नहीं होते क्योंकि वे नए हैं। आप जो कीमत देखते हैं (एनएवी) वह शुरुआती बिंदु है, छूट नहीं।
3. उच्च शुल्क: फंड लॉन्च करने में प्रयास लगता है, और उन लागतों को फीस में दर्शाया जा सकता है जो आपके रिटर्न को खा जाती हैं।
4. संदिग्ध समय: कभी-कभी, एनएफओ किसी कंपनी की पेशकश में कमी को भरने के लिए लॉन्च किए जाते हैं, इसलिए नहीं कि यह आपके लिए सबसे अच्छा निवेश है।
5. सीमित तरलता: आप एनएफओ इकाइयों को तुरंत खरीद और बेच नहीं सकते। उन्हें पहले लॉन्च करने और एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होने की आवश्यकता है।

आपको मौजूदा म्यूचुअल फंड में क्यों निवेश करना चाहिए?

1. ट्रैक रिकॉर्ड: विश्वसनीयता का आकलन करने के लिए पिछले प्रदर्शन की जाँच करें।
2. स्थिरता: स्थापित फंड अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं।
3. प्रबंधन: अनुभवी फंड मैनेजर अक्सर मौजूदा फंड का नेतृत्व करते हैं।
4. जोखिम: एक विविध पोर्टफोलियो जोखिम को कम करता है।
5. लचीलापन: इकाइयों को स्विच करना या भुनाना आसान है।

मौजूदा म्यूचुअल फंड में निवेश करना एक स्मार्ट विकल्प हो सकता है।

मौजूदा म्यूचुअल फंड के फायदे और नुकसान फंड

फायदे:

1. सिद्ध प्रदर्शन: आप फंड के प्रदर्शन का अंदाजा उसके पिछले प्रदर्शन से लगा सकते हैं।
2. अनुभवी प्रबंधन: ज़्यादातर मौजूदा म्यूचुअल फंड में ऐसे फंड मैनेजर होंगे जो अनुभवी होंगे और जिनका ट्रैक रिकॉर्ड अच्छा होगा।
3. स्थिरता: नए फंड की तुलना में स्थापित फंड ज़्यादा स्थिरता दिखाते हैं।
4. प्रदर्शन इतिहास: सूचित निर्णय लेने के लिए आपके पास ऐतिहासिक डेटा तक पहुँच हो सकती है।
5. कम जोखिम: मौजूदा फंड में विविध पोर्टफोलियो द्वारा जोखिम को कम किया जा सकता है।

नुकसान:

1. उच्च प्रवेश लागत: मौजूदा फंडों का NAV (नेट एसेट वैल्यू) अधिक हो सकता है, जिससे शुरुआती निवेश महंगा हो जाता है।
2. कम रिटर्न की संभावना: स्थापित फंड नए, उच्च-विकास फंडों के समान विकास क्षमता प्रदान नहीं कर सकते हैं।
3. प्रदर्शन में गिरावट: पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता है, और कुछ फंड समय के साथ कम प्रदर्शन कर सकते हैं।
4. कम लचीलापन: कुछ मौजूदा फंडों में स्विचिंग या यूनिटों को भुनाने के लिए प्रतिबंध या उच्च शुल्क हो सकते हैं।

मौजूदा म्यूचुअल फंडों में निवेश करने के अपने फायदे और नुकसान हैं। निर्णय लेने से पहले सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करें।

निष्कर्ष

इन सभी कारकों पर हमने चर्चा की है, जिन्हें निवेशकों को NFO में निवेश करने का निर्णय लेते समय ध्यान में रखना चाहिए, और ऐसे निर्णय लेते समय उनका व्यक्तिगत विवेक और जोखिम उठाने की उनकी क्षमता बहुत मायने रखती है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या NFO में निवेश करना मौजूदा म्यूचुअल फंड से ज़्यादा जोखिम भरा है?

हां, NFO ज़्यादा जोखिम वाले हो सकते हैं। वे नए हैं, इसलिए आप उनके पिछले प्रदर्शन को ट्रैक नहीं कर सकते। मौजूदा फंड का कुछ इतिहास होता है, जिससे आप देख सकते हैं कि उन्होंने अलग-अलग बाज़ारों में कैसा प्रदर्शन किया है। इससे आपको ऐसे फंड में निवेश करने में मदद मिलेगी जिसका रिकॉर्ड अच्छा है और साथ ही, जो आपके जोखिम के स्तर के अनुकूल है।

क्या मौजूदा म्यूचुअल फंड का उच्च NAV मेरे रिटर्न को प्रभावित कर सकता है?

नहीं, उच्च NAV अपने आप में रिटर्न को प्रभावित नहीं करता है। इसका मतलब बस इतना है कि प्रत्येक यूनिट की कीमत अधिक है। यह तय करने के लिए कि आप कितना कमा सकते हैं, NAV पर नहीं, फंड के प्रदर्शन और शुल्क पर ध्यान दें।

NFO में निवेश करते समय मार्केट टाइमिंग कितनी महत्वपूर्ण है?

NFO के मामले में, मार्केट टाइमिंग अपेक्षाकृत कम समस्या है क्योंकि वे नए उत्पाद हैं और इसलिए इस अल्पकालिक मार्केट लाभ दर्शन में नहीं आते हैं। फंड की निवेश रणनीति, उसके दीर्घकालिक लक्ष्य और यह आपके निवेश के क्षितिज के साथ संरेखित होगा या नहीं, इस पर नज़र डालें।

क्या मौजूदा म्यूचुअल फंड जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए बेहतर हैं?

आम तौर पर, हाँ। ज़्यादातर म्यूचुअल फंड का ट्रैक रिकॉर्ड होता है, ताकि आप देख सकें कि उन्होंने बाज़ार के उतार-चढ़ाव को कैसे संभाला। इससे आप कम जोखिम वाला फंड चुन सकते हैं जो आपके पूंजी संरक्षण पर ध्यान केंद्रित करने के साथ संरेखित हो।

एनएफओ में निवेश करने से पहले मुझे क्या विचार करना चाहिए?

एनएफओ में अपना पैसा लगाने से पहले जाँच लें कि फंड हाउस का ट्रैक रिकॉर्ड अच्छा है या नहीं और क्या यह फंड के उद्देश्यों, खास तौर पर उनकी फीस के अनुकूल है। चूंकि NFO का अपना कोई इतिहास नहीं होगा, इसलिए ऐसे ही फंड चलाने के अनुभव वाली एक अच्छी तरह से स्थापित कंपनी की तलाश करें।

बाजार संतृप्ति मौजूदा म्यूचुअल फंड को कैसे प्रभावित करती है?

बाजार संतृप्ति मौजूदा म्यूचुअल फंड के लिए अद्वितीय निवेश अवसर खोजना कठिन बना सकती है। इससे समान रणनीतियों वाले अधिक फंड हो सकते हैं, जो संभावित रूप से रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं यदि वे सभी एक ही संपत्ति के लिए प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं।

म्यूचुअल फंड में प्रदर्शन पठार का क्या मतलब है?

म्यूचुअल फंड में प्रदर्शन पठार का मतलब है कि इसके रिटर्न कुछ समय के लिए स्थिर हो गए हैं। फंड का मूल्य जरूरी नहीं कि गिर रहा हो, लेकिन यह बढ़ भी नहीं रहा है। यह स्थिर बाजार या फंड की रणनीति के कारण मौजूदा रुझानों का लाभ नहीं उठा पाने के कारण हो सकता है।