भारत में म्यूचुअल फंड: इतिहास, विकास और भविष्य

म्यूचुअल फंड को कई लोग इसलिए पसंद करते हैं क्योंकि यह निवेश का एक सुविधाजनक तरीका है और अनुभवी पेशेवरों द्वारा प्रबंधित फंड निवेशकों में विश्वास पैदा करते हैं। हालाँकि म्यूचुअल फंड एक लोकप्रिय निवेश साधन है, लेकिन बहुत कम लोग भारत में म्यूचुअल फंड के इतिहास के बारे में जानते हैं।

भारत में म्यूचुअल फंड के इतिहास

में जाने से पहले, यह देखना ज़रूरी है कि म्यूचुअल फंड वास्तव में क्या हैं। म्यूचुअल फंड निवेश साधन हैं जो विभिन्न निवेशकों से पैसे इकट्ठा करते हैं और इक्विटी, डेट, बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों जैसी विभिन्न प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इन फंडों का प्रबंधन उच्च योग्य और अनुभवी फंड मैनेजरों द्वारा किया जाता है और वे अपनी विशेषज्ञता के आधार पर निवेश निर्णय लेते हैं जो रिटर्न को अधिकतम करने में मदद करते हैं।

भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग की शुरुआत 1963 में हुई थी। यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (यूटीआई) का गठन संसदीय अधिनियम के माध्यम से किया गया था और यह भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) की देखरेख में था। यूटीआई ने भारत में पहली म्यूचुअल फंड योजना यूनिट स्कीम 1964 शुरू की।

वर्ष 1987-1993 के दौरान, म्यूचुअल फंड उद्योग ने सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों और सरकारी बीमा कंपनियों द्वारा शुरू किए गए कई फंडों का प्रवाह देखा। 1987 में, पहला ‘गैर-यूटीआई’ फंड भारतीय स्टेट बैंक द्वारा स्थापित किया गया था। इसके बाद पंजाब नेशनल बैंक, केनरा बैंक, इंडियन बैंक, बैंक ऑफ बड़ौदा और एलआईसी ने भी म्यूचुअल फंड स्थापित किए।

अप्रैल 1992 में भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड (सेबी) की स्थापना ने निवेशकों के हितों की सुरक्षा पर ध्यान केंद्रित करते हुए एक अधिक परिपक्व और विनियमित भारतीय प्रतिभूति बाजार को बढ़ावा देने में मदद की। सेबी ने 1993 में म्यूचुअल फंड उद्योग के लिए दिशा-निर्देशों का पहला सेट बनाया। इसी साल पहला निजी म्यूचुअल फंड कोठारी पायनियर भी लॉन्च हुआ। 1993 के अंत तक, म्यूचुअल फंड द्वारा प्रबंधित परिसंपत्तियों में लगभग 47,000 करोड़ रुपये थे।

बाद के वर्षों में उद्योग का विस्तार हुआ और कई विदेशी प्रायोजकों ने भारत में म्यूचुअल फंड स्थापित किए। जनवरी 2003 के अंत में, 33 म्यूचुअल फंड हाउस थे, जिनका कुल एयूएम 1.2 लाख करोड़ रुपये से अधिक था।

2003-2013 तक म्यूचुअल फंड उद्योग में मंदी देखी गई। वैश्विक वित्तीय संकट ने म्यूचुअल फंड या वित्तीय बाजारों में निवेशकों के विश्वास को कम करने में प्रमुख भूमिका निभाई। इसके अतिरिक्त, सेबी द्वारा एंट्री लोड को समाप्त करने से म्यूचुअल फंड के लिए चीजें और कठिन हो गईं।

वर्तमान में, म्यूचुअल फंड उद्योग में निवेशकों की ओर से नए सिरे से रुचि देखी जा रही है। वित्तीय बाजारों तक आसान पहुंच के साथ, कई नए निवेशकों ने म्यूचुअल फंड में निवेश किया है। यह स्पष्ट रूप से दिखाई देता है क्योंकि एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) के अनुसार, वर्ष 2022 में म्यूचुअल फंड उद्योग के प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति 40.38 ट्रिलियन रुपये है। इसके अलावा, सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) की शुरुआत ने खुदरा निवेशकों के लिए निवेश को और अधिक सुविधाजनक बना दिया है।

भारत में म्यूचुअल फंड का भविष्य

भारत में म्यूचुअल फंड का भविष्य उज्ज्वल है। पहले कई संस्थानों में लगभग 200 अलग-अलग योजनाएं थीं, लेकिन यह संख्या पाँच गुना बढ़कर 1000 हो गई है। भारत में म्यूचुअल फंड का विकास एक ऐसा चरण देखने जा रहा है, जो कई और निवेशकों को आकर्षित करेगा। फिनटेक उद्योग के तेजी से विकास के साथ, दूरदराज के क्षेत्रों में भी लोगों के लिए वित्तीय बाजारों में निवेश करना बेहद आसान हो गया है।

विभिन्न योजनाओं की उपलब्धता फायदेमंद है क्योंकि यह अलग-अलग जोखिम उठाने की क्षमता वाले कई तरह के निवेशकों को पूरा करती है। बढ़ती मुद्रास्फीति, वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा नकदी की तंगी, ब्याज दरों में बढ़ोतरी और प्रमुख भू-राजनीतिक तनावों के कारण 2022 बाजारों के लिए एक कठिन वर्ष रहा। इन प्रतिकूल परिस्थितियों के बावजूद, भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग ने स्थिर वृद्धि दर देखी। बाजार विश्लेषकों का मानना ​​है कि भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग वर्ष 2027 तक 21.5% की CAGR से बढ़ेगा।

म्यूचुअल फंड में निवेश

कई निवेशक निम्नलिखित कारणों से म्यूचुअल फंड में निवेश करना पसंद करते हैं:

• म्यूचुअल फंड निवेश लचीले और सुविधाजनक होते हैं। कई योजनाएँ उपलब्ध हैं, और निवेशक अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल के हिसाब से कोई योजना चुन सकता है।
• म्यूचुअल फंड में निवेश करके पोर्टफोलियो में विविधता लाना आसान है। एक निवेशक विविध निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए इक्विटी, डेट या हाइब्रिड फंड में निवेश कर सकता है।
• म्यूचुअल फंड सबसे अधिक तरल निवेश साधनों में से एक है, जिससे निवेशकों के लिए खरीदना और बेचना बेहद आसान हो जाता है।
• एक निवेशक SIP के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकता है, जिससे बड़ी पूंजी रखने की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। यह चक्रवृद्धि ब्याज और बेहतर लागत-मूल्य औसत जैसे कई अन्य लाभ भी प्रदान करता है।
• इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम की मदद से निवेशक कर बचत का लाभ भी उठा सकता है।
• नए निवेशक या वित्तीय बाजारों के बारे में पर्याप्त जानकारी न रखने वाले लोग म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं क्योंकि इन फंडों का प्रबंधन उच्च योग्य पेशेवरों द्वारा किया जाता है।
• म्यूचुअल फंड बेहद पारदर्शी और अच्छी तरह से विनियमित होते हैं जो उन्हें अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश विकल्प बनाता है।

निष्कर्ष के तौर पर, भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग ने अपनी शुरुआत से ही जबरदस्त वृद्धि देखी है और खुदरा निवेशकों की बढ़ती भागीदारी के बीच यह और भी अधिक बढ़ने की राह पर है। आगे चलकर, युवा मिलेनियल्स और शुरुआती जेन-जेड निवेशकों की जागरूकता और भागीदारी म्यूचुअल फंड उद्योग के लिए प्रमुख विकास चालक होंगे।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग बढ़ रहा है?

भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग तेजी से बढ़ रहा है। बाजार विशेषज्ञों के अनुसार, वर्ष 2027 तक म्यूचुअल फंड उद्योग के 21.5% CAGR की दर से बढ़ने की उम्मीद है।

भारत में सबसे पहले म्यूचुअल फंड किसने शुरू किया था?

भारत में पहला म्यूचुअल फंड 1964 में यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया द्वारा शुरू किया गया था। इस योजना को यूनिट स्कीम 1964 कहा गया।

भारत में म्यूचुअल फंड कैसे बढ़ रहा है?

वित्तीय साक्षरता बढ़ने और वित्तीय बाजारों तक आसान पहुंच के कारण भारत में म्यूचुअल फंड बढ़ रहे हैं।

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