म्यूचुअल फंड में XIRR क्या है? अर्थ, गणना और लाभ

निवेश में आसानी, कम निवेश आकार और अपेक्षाकृत कम लागत के कारण म्यूचुअल फंड आम जनता के लिए निवेश का एक लोकप्रिय साधन बन गए हैं। यह निवेश उपकरण उन लोगों के लिए एक "आसान" विकल्प बन गया है जो इक्विटी पर अच्छा रिटर्न पाना चाहते हैं, लेकिन उनके पास अपना पोर्टफोलियो प्रबंधित करने का समय या विशेषज्ञता नहीं है।

अगर आपने म्यूचुअल फंड में निवेश किया है, तो आप जान सकते हैं कि आपके फंड ने कितना रिटर्न दिया है। रिटर्न की गणना के लिए, म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय आपको तीन प्रकार की ब्याज दर गणनाओं की जानकारी होनी चाहिए। निरपेक्ष प्रतिफल, चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) और विस्तारित आंतरिक प्रतिफल दर (XIRR)।

म्यूचुअल फंड में XIRR क्या है?

XIRR या विस्तारित आंतरिक प्रतिफल दर, आंतरिक प्रतिफल दर (IRR) का एक रूपांतर है, जो संभावित निवेशों की लाभप्रदता का अनुमान लगाने के लिए वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किया जाने वाला एक मीट्रिक है। चूँकि यह एक रूपांतर है, इसलिए इसमें थोड़े अंतर होते हैं। IRR वास्तविक नकदी प्रवाह के समय को ध्यान में रखे बिना नकदी प्रवाह को वार्षिक अवधियों में एकत्रित करता है। साथ ही, यह भी माना जाता है कि नकदी प्रवाह आवधिक है, अर्थात यह एक निश्चित अंतराल पर हो रहा है। जबकि, XIRR अधिक लचीला है और व्यक्ति को बदलावों को समायोजित करने की अनुमति देता है। यह न केवल SIP निवेश पर रिटर्न की गणना करता है, बल्कि उसी फंड में आपके द्वारा निवेश की गई अवधि के दौरान किए गए एकमुश्त निवेश को भी शामिल करता है।

XIRR फॉर्मूला क्या है और इसका उपयोग कैसे किया जाता है

XIRR का फॉर्मूला इस प्रकार है:

XIRR = (NPV (नकदी प्रवाह, r)/प्रारंभिक निवेश) *100

XIRR को एक उदाहरण से समझना

मान लीजिए कि आप हर महीने ₹10,000 का म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं। XIRR हर बार निवेश की गई राशि को ध्यान में रखता है। पहले लगाया गया पैसा आपके लिए हाल ही में किए गए निवेश से ज़्यादा मेहनत करता है। इसलिए, एक साधारण औसत रिटर्न पर्याप्त नहीं है। हालाँकि, XIRR समय के साथ इन अंतरों को ध्यान में रखते हुए वार्षिक रिटर्न की गणना करके इस समस्या का समाधान करता है।

एक उदाहरण लीजिए: मान लीजिए आप एक साल तक हर महीने ₹10,000 का निवेश करते हैं और आपकी कुल राशि बढ़कर ₹1,20,000 हो जाती है। XIRR जनवरी में निवेश किए गए ₹10,000 को ध्यान में रखेगा और 12 महीनों तक चलेगा, जबकि दिसंबर में किया गया योगदान केवल 1 महीने तक चलेगा। इस प्रकार, यह आपको एक वर्ष के दौरान आपके निवेश पर मिले रिटर्न का बेहतर अंदाज़ा देगा।

म्यूचुअल फंड में XIRR कैसे काम करता है?

विस्तारित आंतरिक रिटर्न दर या XIRR एक वित्तीय मीट्रिक है जो म्यूचुअल फंड निवेशों पर वार्षिक रिटर्न की गणना करता है। यह नकदी प्रवाह के समय और मात्रा पर विचार करता है। यह उन मामलों में विशेष रूप से उपयोगी है जहाँ रिटर्न की दर की गणना अनियमित नकदी प्रवाह वाले निवेश, जैसे कि सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान, के लिए की जाती है। इसलिए, XIRR प्रत्येक लेनदेन की तिथि और राशि, दोनों को ध्यान में रखता है ताकि उचित रिटर्न दर प्राप्त हो, जबकि साधारण IRR ऐसा नहीं कर सकता। इसकी गणना एक वित्तीय कैलकुलेटर या स्प्रेडशीट सॉफ़्टवेयर का उपयोग करके की जाती है, और यह एक संकेतक है जो निवेशकों को उनके निवेश प्रदर्शन के बारे में अधिक विस्तृत तरीके से सचेत करता है।

XIRR की गणना चरण दर चरण कैसे करें

XIRR की गणना Microsoft Excel या किसी समान एप्लिकेशन का उपयोग करके की जाती है। कलम और कागज़ का उपयोग करके XIRR की गणना करना कठिन है। हालाँकि, किसी म्यूचुअल फंड के XIRR की गणना करने के लिए आपको MS Excel का विशेषज्ञ होने की आवश्यकता नहीं है। न ही आपको उस म्यूचुअल फंड का नेट एसेट वैल्यू (NAV) जानने की आवश्यकता है जिसमें आपने निवेश किया था। आपको बस अपनी SIP राशि, SIP तिथियां और परिपक्वता राशि और परिपक्वता तिथि जानने की आवश्यकता है। बाकी काम सॉफ्टवेयर कर देगा।

XIRR की गणना करने का क्रम इस प्रकार है:

चरण 1: MS Excel पर एक खाली वर्कबुक खोलें

चरण 2: एक कॉलम में, 'लेनदेन की तारीख' शीर्षक लिखें और उसके ठीक नीचे लेनदेन की तारीख दर्ज करना शुरू करें। यहाँ लेनदेन की तारीख वह है जब आपका म्यूचुअल फंड हाउस आपके निवेश के बदले यूनिट क्रेडिट करता है।

चरण 3: दाईं ओर वाले कॉलम में, 'नकदी प्रवाह' शीर्षक लिखें। अब संबंधित तिथियों के सामने SIP राशि जोड़ना शुरू करें। ध्यान रखें कि इनके लिए ऋणात्मक मानों का उपयोग करें, धनात्मक मानों का नहीं। यह केवल यह दर्शाने के लिए है कि आपके खाते से नकदी निकल रही है, आ नहीं रही है।

चरण 4: अब, पहले कॉलम में, सबसे नीचे, यानी अंतिम लेनदेन तिथि के ठीक नीचे वाले सेल में, रिडेम्पशन की तिथि लिखें। रिडेम्पशन की तिथि उस तिथि को संदर्भित करती है जिस दिन आपने अपना निवेश बेचा था। अब इसके सामने वाले कॉलम में आपको प्राप्त रिडेम्पशन राशि जोड़ें। यह एक सकारात्मक मूल्य होना चाहिए क्योंकि पैसा आपके खाते में आ रहा है।

ध्यान दें कि अगर आपने निवेश नहीं बेचा है, लेकिन रिटर्न की गणना करना चाहते हैं, तो आप बस आज की तारीख जोड़ सकते हैं। ऐसे मामले में, आपको इस तारीख तक अपने निवेश का कुल मूल्य जानना होगा। कुल मूल्य की गणना नवीनतम एनएवी को आपके द्वारा रखे गए म्यूचुअल फंड की इकाइयों की संख्या से गुणा करके बहुत आसानी से की जा सकती है।

आप पूरी प्रक्रिया नीचे दिए गए उदाहरण में देख सकते हैं:

चरण 5: अब, किसी भी सेल में, ‘=’ टाइप करें। इससे फ़ॉर्मूला फ़ंक्शन चालू हो जाएगा। इसके बाद, XIRR टाइप करें। कीबोर्ड पर Tab दबाकर या माउस पर बायाँ-क्लिक करके दिखाई देने वाले फ़ॉर्मूले को चुनें। जब फ़ॉर्मूला आपसे मान दर्ज करने के लिए कहे, तो कैश फ़्लो कॉलम में ऊपर से नीचे तक सभी मान चुनें। अब, नीचे दिखाए अनुसार अल्पविराम टाइप करें और सभी तिथियों का चयन करें।

चरण 6: ब्रैकेट बंद करें और एंटर दबाएँ। जिस सेल में आपने फ़ॉर्मूला डाला था उसे चयनित रखें और होम रिबन के नीचे संख्या अनुभाग में प्रतिशत (%) बटन पर क्लिक करें। यह परिणाम को प्रतिशत में बदल देगा। यह वह XIRR है जिसकी आपको तलाश है।

हमारे उदाहरण में, फंड ने संकेतित अवधि में 14.87 प्रतिशत रिटर्न दिया।

XIRR का सूत्र इस प्रकार है:

XIRR = (NPV (नकदी प्रवाह, r)/प्रारंभिक निवेश) *100

म्यूचुअल फंड में XIRR की गणना के क्या लाभ हैं?

• सटीक प्रदर्शन माप: XIRR निवेश प्रदर्शन के संबंध में अधिक सटीक माप प्रदान करता है क्योंकि यह प्रत्येक नकदी प्रवाह की तिथि और राशि दोनों पर विचार करता है। परिणामस्वरूप, XIRR को साधारण IRR के बजाय वास्तविक प्रतिफल दर का निकटतम मान माना जा सकता है।
• तुलनात्मक विश्लेषण: XIRR का उपयोग करके, निवेशक किसी विशेष फंड में निवेश करने से पहले विभिन्न म्यूचुअल फंडों या अनियमित नकदी प्रवाह वाले किसी अन्य निवेश माध्यमों के प्रदर्शन की तुलना कर सकते हैं।
• SIP निवेश: XIRR, व्यवस्थित निवेश योजनाओं (SIP) के तहत निवेशकों के लिए आवधिक निवेशों पर वास्तविक प्राप्त प्रतिफल की गणना करने में सहायक हो सकता है।
• गणना में आसान: Microsoft Excel और इसी तरह के सॉफ़्टवेयर का उपयोग करके, उच्च वित्तीय ज्ञान या म्यूचुअल फंड के शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) की आवश्यकता के बिना, XIRR की गणना बहुत आसानी से की जा सकती है।
• सूचित निर्णय लेना: XIRR की समझ निवेशकों को निवेश के संबंध में निर्णय लेने में मदद करेगी, उदाहरण के लिए, एकमुश्त निवेश और SIP के बीच या वह समय जब निवेशक को अपना निवेश भुनाना चाहिए। निवेश।

XIRR और CAGR में क्या अंतर है?

निष्कर्ष

XIRR म्यूचुअल फंड या अनियमित नकदी प्रवाह वाले किसी भी अन्य निवेश के प्रदर्शन को मापने का एक शक्तिशाली उपकरण है। साधारण औसत रिटर्न की तुलना में, यह वार्षिक रिटर्न की अधिक सटीक मात्रा के लिए प्रत्येक नकदी प्रवाह के समय को ध्यान में रखता है। एक्सेल पर, नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला से XIRR की गणना अपेक्षाकृत सरल है और आपको निवेश से मिलने वाले रिटर्न के बारे में जानने के लिए बस कुछ आसान चरणों की आवश्यकता होती है। XIRR निवेशक को निवेश को समझने, लागू करने और सूचित निर्णय लेने के लिए तुलना करने में मदद करता है, जिससे अंततः बेहतर वित्तीय परिणाम प्राप्त होते हैं। इस प्रकार, यह XIRR को अपने निवेश रिटर्न का आकलन करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण संख्याओं में से एक बनाता है।

XIRR के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

म्यूचुअल फंड में एक अच्छा XIRR क्या है?

म्यूचुअल फंड के संबंध में एक "अच्छा" XIRR बाजार की स्थितियों, विशिष्ट फंड के प्रदर्शन और आपके अपने लक्ष्यों पर निर्भर करेगा। सामान्य मानकों के अनुसार, औसत बाजार-रिटर्न दर से ऊपर या मुद्रास्फीति से ऊपर XIRR अच्छा है। उदाहरण के लिए, यदि औसत बाजार रिटर्न 8% है, तो 12% XIRR अच्छे प्रदर्शन का संकेत देता है। सरल शब्दों में, इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए 12% से अधिक का XIRR अच्छा है और डेट म्यूचुअल फंड के लिए 7.5% से अधिक स्वीकार्य है। इसलिए, अपने निवेश का प्रदर्शन जानने के लिए अपने XIRR पर नज़र रखें!

XIRR, निरपेक्ष रिटर्न से कैसे अलग है?

निरपेक्ष रिटर्न, कुल लाभ या हानि, एक मूल प्रतिशत की तरह, होता है। म्यूचुअल फंड जैसे निवेशों के लिए XIRR ज़्यादा सटीक होता है, जहाँ आप समय के साथ पैसा जोड़ते हैं। यह इस बात पर विचार करता है कि आपने प्रत्येक राशि का निवेश कब किया था, जिससे आपके समग्र रिटर्न की अधिक सटीक तस्वीर मिलती है।

म्यूचुअल फंड के लिए कितना XIRR अच्छा है?

म्यूचुअल फंड के लिए एक "अच्छा" XIRR निर्धारित करना कई कारकों पर निर्भर करता है, जिसमें फंड का प्रकार, बाजार की स्थिति और निवेश की अवधि शामिल है। आम तौर पर, फंड के बेंचमार्क इंडेक्स और मुद्रास्फीति दर से अधिक XIRR को अनुकूल माना जाता है। हालाँकि, आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन के संदर्भ में XIRR का मूल्यांकन करना ज़रूरी है।

क्या XIRR CAGR से बेहतर है?

म्यूचुअल फंड जैसे अनियमित नकदी प्रवाह वाले निवेशों का आकलन करने के लिए XIRR, CAGR से बेहतर है।

क्या XIRR वार्षिक रूप से चक्रवृद्धि होता है?

नहीं, XIRR वास्तव में आपको पूरे वर्ष में अधिक बार होने वाले चक्रवृद्धि ब्याज को ध्यान में रखते हुए रिटर्न का आकलन करने में मदद करता है। यह वार्षिक चक्रवृद्धि ब्याज की तुलना में आपके म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का अधिक सटीक अनुमान देता है।

XIRR की सीमाएँ क्या हैं?

XIRR मानता है कि आपके रिटर्न को XIRR दर पर पुनर्निवेशित किया जाता है, जो यथार्थवादी नहीं हो सकता है। यह जोखिम पर भी विचार नहीं करता है। एसआईपी के लिए तो यह बेहतरीन है, लेकिन जटिल परिस्थितियों के लिए यह उपयुक्त नहीं हो सकता है।

क्या हम XIRR को CAGR में बदल सकते हैं?

नहीं, XIRR को सीधे CAGR में बदलने की सलाह नहीं दी जाती है। XIRR अनियमित निवेशों को ध्यान में रखता है, जबकि CAGR स्थिर वृद्धि दर को मानता है। ये दोनों प्रदर्शन को अलग-अलग तरीके से मापते हैं। हालाँकि, दोनों मददगार हो सकते हैं!

क्या 100% XIRR अच्छा है?

म्यूचुअल फंडों के लिए 100% का XIRR बहुत ज़्यादा और असामान्य है। इसका मतलब है कि आपका निवेश एक साल में दोगुना हो गया, जो बहुत अच्छी बात हो सकती है! लेकिन याद रखें, XIRR यह मानता है कि रिटर्न उसी दर पर पुनर्निवेशित किया जाता है, जो शायद यथार्थवादी न हो। अपने XIRR की तुलना उस फंड प्रकार के सामान्य रिटर्न से करना सबसे अच्छा है।

10% XIRR का क्या मतलब है?

10% XIRR का मतलब है कि अगर आपने शुरुआत में एकमुश्त निवेश किया होता और अपनी सारी कमाई 10% वार्षिक दर पर पुनर्निवेशित की होती, तो आपको पूरे साल अपने वास्तविक योगदान के बराबर ही कुल रिटर्न मिलता। यह आपके निवेश के प्रदर्शन का एक अच्छा अनुमान है।