एनसीडी, बॉन्ड और डेट म्यूचुअल फंड की तुलना

अगर आप नियमित रूप से निवेश कर रहे हैं, तो आप अलग-अलग एसेट क्लास के बारे में जानते होंगे। आप अपने निवेश को इक्विटी और फिक्स्ड इनकम एसेट के बीच फैलाकर अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करते हैं। सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड या डिबेंचर सबसे ज़्यादा इस्तेमाल किए जाने वाले फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट रहे हैं। डेट म्यूचुअल फंड में नियमित निवेश आपके वित्तीय प्लैटफ़ॉर्म में और विविधता ला सकता है। अपनी मेहनत की कमाई को निवेश करने से पहले इन निवेश उत्पादों के बारे में ज़्यादा जानें।

बॉन्ड क्या हैं?

बॉन्ड सरकार या कॉरपोरेट द्वारा एक निश्चित अवधि के लिए जारी किए जाने वाले डेट इंस्ट्रूमेंट होते हैं। जब आप किसी बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आपको जारीकर्ता से हर साल निश्चित रिटर्न मिलना तय होता है। उस पूर्व निर्धारित अवधि के अंत में, आपके बॉन्ड परिपक्व हो जाते हैं, और आपको किसी भी बकाया ब्याज रिटर्न के साथ मूलधन वापस मिल जाता है। बांड से मिलने वाला ब्याज बाजार की स्थितियों से प्रभावित नहीं होता है, और इसलिए यह सबसे पसंदीदा ऋण साधनों में से एक है।

जारी करने वाले प्राधिकरण के आधार पर बांड के प्रकार:

• कॉर्पोरेट बांड
• नगरपालिका बांड
• सरकारी बांड
• एजेंसी बांड

उनकी गुणवत्ता या विविधता के आधार पर बांड के प्रकार:

• परिवर्तनीय बांड: ये निगमों द्वारा जारी किए जाते हैं और इन्हें जारी करने वाले प्राधिकरण के शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है।
• गैर-परिवर्तनीय बांड: परिवर्तनीय बांड के विपरीत, इन्हें स्टॉक में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है।
• कर-मुक्त बांड: इन बांडों से प्राप्त ब्याज को आयकर से पूरी तरह छूट दी जाती है।
• पूंजीगत लाभ बांड: ये दीर्घावधि पूंजी कर बचाने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक हैं।
• बैंक बॉन्ड: बैंक अपने परिचालन को निधि देने के लिए इन्हें जारी करते हैं।

असुरक्षित बॉन्ड को डिबेंचर कहा जा सकता है। बॉन्ड और डिबेंचर के बीच केवल थोड़ा सा अंतर है: बाद वाले केवल कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, सरकारों द्वारा नहीं।

एनसीडी क्या है?

डिबेंचर के सबसे आम प्रकारों में से एक गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (एनसीडी) है। एक ग्राहक एक परिवर्तनीय डिबेंचर को स्टॉक में बदल सकता है, जबकि एनसीडी में ऐसा प्रावधान नहीं है। जब कोई कंपनी अपनी इक्विटी संरचना को कम किए बिना धन जुटाना चाहती है, तो वह एनसीडी निवेश रणनीति अपनाती है। यहां निवेशकों को आय की एक निश्चित दर मिलती है। बेशक, एक ब्रांड वैल्यू वाली कंपनी बाजार में जल्दी से अधिक धन जुटा सकती है क्योंकि लोग ऋण चुकाने के लिए उस पर भरोसा करते हैं।

डेट फंड क्या हैं?

एक म्यूचुअल फंड एक निवेश योजना है जो निवेशकों से धन एकत्र करती है और फिर इस संचित कोष का उपयोग वित्तीय साधनों को खरीदने/बेचने के लिए करती है। आप अपने फंड के लिए निवेश श्रेणी चुन सकते हैं। यदि आप ऋण में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो उस म्यूचुअल फंड को डेट फंड या डेट म्यूचुअल फंड के रूप में जाना जाता है। ये फंड ऋण साधनों में निवेश करने के बारे में हैं। आप मौजूदा बाजार मूल्य पर डेट म्यूचुअल फंड से मिलने वाले रिटर्न को बेचने का फैसला कर सकते हैं। दूसरा विकल्प फंड मैनेजर के माध्यम से पुनर्निवेश है।

बॉन्ड/डिबेंचर और डेट म्यूचुअल फंड की तुलना

आप कुछ आवश्यक वित्तीय पहलुओं पर बॉन्ड/डिबेंचर और डेट म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं। इनमें से कुछ बिंदु निम्नलिखित हैं:

निवेशकों के लिए निश्चित आय: बॉन्ड निवेशक को निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं क्योंकि वादा किया गया ब्याज दर बाजार में उतार-चढ़ाव से प्रभावित नहीं होता है। हालांकि, डेट फंड किसी भी निश्चित आय के साथ नहीं आते हैं। यहां रिटर्न अंतर्निहित बॉन्ड के मौजूदा बाजार मूल्य पर निर्भर करता है।

तरलता

ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड जब भी आपको पैसे की ज़रूरत हो, रिडेम्प्शन के लिए उपलब्ध होते हैं। बॉन्ड के मामले में ऐसा नहीं है। वे एक निश्चित अवधि के साथ आते हैं, और आप उन्हें परिपक्वता पर रिडीम कर सकते हैं। कुछ स्टॉक एक्सचेंजों पर डेट मार्केट में सूचीबद्ध हैं।

जोखिम

बॉन्ड हमेशा निश्चित समय अंतराल पर निश्चित भुगतान का वादा करते हैं। वे पूर्व निर्धारित अवधि के अंत में परिपक्वता पर मूल राशि भी लौटाते हैं।  लेकिन डेट म्यूचुअल फंड कोई रिटर्न देने का वादा नहीं करते हैं। इसलिए, आपको जोखिम-रिटर्न रिवॉर्ड की गणना करके इन म्यूचुअल फंड में निवेश करना होगा।

पोर्टफोलियो प्रबंधन

स्वतंत्र रूप से सही प्रकार के बॉन्ड की पहचान करना आसान नहीं है। बॉन्ड की रेटिंग आपको उन्हें चुनने में मदद करती है। बॉन्ड या एनसीडी का पोर्टफोलियो बनाते समय, आपको उनके बारे में अच्छी तरह से जानना होगा। दूसरी ओर, यदि आप डेट फंड में निवेश करते हैं, तो आपको एक योग्य फंड मैनेजर द्वारा आपकी ओर से प्रबंधित एक तैयार पोर्टफोलियो मिलता है।

पहुँच

म्यूचुअल फंड लोकप्रिय निवेश विकल्प के रूप में उभरे हैं। आप उन्हें ऑनलाइन या ऑफलाइन खरीद सकते हैं। आप म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं या केवल एक बटन क्लिक करके घर के आराम से उन तक पहुँच सकते हैं। लेकिन बॉन्ड हमेशा ऑनलाइन उपलब्ध नहीं होते हैं। यदि आपके पास बॉन्ड में ऑनलाइन निवेश की पेशकश करने के लिए पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज है तो यह मददगार होगा।

सारांश

एक निवेशक के रूप में, आपको अपने निवेश क्षितिज और वित्तीय लक्ष्यों पर विश्वास होना चाहिए। कई निवेशक, यहाँ तक कि समझदार निवेशक भी, स्थिरता और बाजार की अस्थिरता के जोखिम को कम करने के लिए बॉन्ड खरीदते हैं। बेशक, आप अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए डेट म्यूचुअल फंड भी चुन सकते हैं।