loader2
Partner With Us NRI

Open Free Demat Account Online with ICICIDIRECT

NCDs /Bonds और Debt Mutual Funds की तुलना

ICICI Securities 27 Feb 2021 0 टिप्पणी

यदि आप नियमित रूप से निवेश कर रहे हैं, तो आप विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बारे में जानते हैं। आप इक्विटी और फिक्स्ड इनकम एसेट्स के बीच अपने निवेश को फैलाकर अपने पोर्टफोलियो को बैलेंस करते हैं। सरकार और कॉर्पोरेट बांड या डिबेंचर सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले निश्चित आय साधन रहे हैं। डेट म्यूचुअल फंड में नियमित निवेश आपके वित्तीय थाली में अधिक विविधीकरण जोड़ सकता है। इन निवेश उत्पादों के बारे में अधिक जानें इससे पहले कि आप अपनी मेहनत की कमाई में डालना चुनें।

बांड की मूल बातें

बांड एक निश्चित अवधि के लिए सरकारों या कॉर्पोरेट्स द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं। जब आप बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आप जारीकर्ता से हर साल निश्चित रिटर्न प्राप्त करने के लिए बाध्य होते हैं। उस पूर्व निर्धारित कार्यकाल के अंत में, आपके बांड परिपक्व हो जाते हैं, और आपको किसी भी बकाया ब्याज रिटर्न के साथ मूलधन वापस मिल जाता है। बांड से ब्याज बाजार की स्थिति से प्रभावित नहीं होता है, और इसलिए यह सबसे पसंदीदा ऋण उपकरणों में से एक है।

जारी करने वाले प्राधिकरण के आधार पर चार मुख्य प्रकार हैं:

  • कॉर्पोरेट बांड
  • नगरपालिका बांड
  • सरकारी बांड
  • एजेंसी बांड

इनके अलावा, विभिन्न प्रकार के बांड हैं, जो उनकी गुणवत्ता या विविधता पर निर्भर करते हैं:

  • परिवर्तनीय बांड: ये निगमों द्वारा जारी किए जाते हैं और जारीकर्ता प्राधिकरण के स्टॉक के शेयरों में परिवर्तित किए जा सकते हैं।
  • गैर-परिवर्तनीय बांड: परिवर्तनीय बांड के विपरीत, इन्हें स्टॉक में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है।
  • टैक्स फ्री बॉन्ड: इन बॉन्ड्स से मिलने वाले ब्याज को इनकम टैक्स से पूरी तरह से छूट मिलती है।
  • कैपिटल गेंस बॉन्ड: ये लॉन्ग टर्म कैपिटल टैक्स बचाने के सबसे अच्छे तरीकों में से एक हैं।
  • बैंक बांड: बैंक अपने परिचालन को निधि देने के लिए इन्हें जारी करते हैं।

एक असुरक्षित बांड को डिबेंचर कहा जा सकता है। बांड और डिबेंचर के बीच केवल थोड़ा सा अंतर है: उत्तरार्द्ध केवल कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, सरकारों द्वारा नहीं।

NCD क्या है?

डिबेंचर के सबसे आम प्रकारों में से एक गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (एनसीडी) है। एक सदस्यता एक परिवर्तनीय डिबेंचर को स्टॉक में परिवर्तित कर सकती है, जबकि एक एनसीडी में वह प्रावधान नहीं है। जब कोई कंपनी अपने इक्विटी ढांचे को कम किए बिना पैसा जुटाना चाहती है, तो यह एनसीडी निवेश रणनीति के लिए जाती है। यहां निवेशकों को आय की एक निश्चित दर मिलती है। बेशक, ब्रांड वैल्यू वाली कंपनी जल्दी से बाजार में अधिक पैसा जुटा सकती है क्योंकि लोग लोन चुकाने के लिए इस पर भरोसा करते हैं।

Debt Funds क्या हैं?

एक म्यूचुअल फंड एक निवेश योजना है जो निवेशकों से पैसा एकत्र करती है और फिर वित्तीय साधनों को खरीदने / बेचने के लिए इस संचित कॉर्पस का उपयोग करती है। आप अपने फंड के लिए निवेश श्रेणी चुन सकते हैं। यदि आप डेट में निवेश करने का फैसला करते हैं, तो उस म्यूचुअल फंड को डेट फंड या डेट म्यूचुअल फंड के रूप में जाना जाता है। ये फंड सभी डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करने के बारे में हैं। डेट म्यूचुअल फंड से मिलने वाले रिटर्न को आप मौजूदा मार्केट प्राइस पर बेचने का फैसला कर सकते हैं। एक अन्य विकल्प फंड मैनेजर के माध्यम से पुनर्निवेश है।

बांड/डिबेंचर और डेट म्यूचुअल फंड की तुलना करना

आप कुछ आवश्यक वित्तीय पहलुओं पर बांड / डिबेंचर और डेट म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं। इनमें से कुछ बिंदु निम्नलिखित हैं:

निवेशकों के लिए निश्चित आय: बांड निवेशक को निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं क्योंकि वादा की गई ब्याज दर बाजार के उतार-चढ़ाव से प्रभावित नहीं होती है। हालांकि, डेट फंड किसी भी निश्चित आय के साथ नहीं आते हैं। यहां रिटर्न अंतर्निहित बांडों के वर्तमान बाजार मूल्य पर निर्भर करता है।

द्रवता

ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड जब भी आपको पैसे की आवश्यकता होती है, मोचन के लिए उपलब्ध होते हैं। बांड के साथ ऐसा नहीं है। वे एक निश्चित कार्यकाल के साथ आते हैं, और आप उन्हें परिपक्वता पर भुना सकते हैं। कुछ शेयर बाजारों पर ऋण बाजार में सूचीबद्ध हैं।

जोखिम

बांड हमेशा निश्चित समय अंतराल पर निश्चित भुगतान का वादा करते हैं। वे पूर्व निर्धारित अवधि के अंत में परिपक्वता पर मूल राशि भी लौटाते हैं।  लेकिन डेट म्यूचुअल फंड किसी भी रिटर्न का वादा नहीं करते हैं। इसलिए, आपको जोखिम-रिटर्न इनाम की गणना करके इन म्यूचुअल फंडों में निवेश करना होगा।

पोर्टफोलियो प्रबंधन

स्वतंत्र रूप से सही प्रकार के बांडों की पहचान करना आसान नहीं है। बांड की रेटिंग आपको उन्हें चुनने में मदद करती है। बॉन्ड या एनसीडी का पोर्टफोलियो बनाते समय, आपको उनके बारे में अच्छी तरह से जानने की आवश्यकता होती है। दूसरी ओर, यदि आप डेट फंड में निवेश करते हैं, तो आपको एक योग्य फंड मैनेजर द्वारा अपनी ओर से प्रबंधित एक तैयार पोर्टफोलियो मिलता है।

सुलभता

म्यूचुअल फंड लोकप्रिय निवेश विकल्प के रूप में उभरे हैं। आप इसे ऑनलाइन या ऑफलाइन खरीद सकते हैं। आप एक म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं या केवल एक बटन पर क्लिक करके उन्हें घर के आराम से एक्सेस कर सकते हैं। लेकिन बांड हमेशा ऑनलाइन सुलभ नहीं होते हैं। यह मदद करेगा यदि आपके पास बांड में ऑनलाइन निवेश की पेशकश करने के लिए एक पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज था।

संक्षेप में

एक निवेशक के रूप में, आपको अपने निवेश क्षितिज और वित्तीय लक्ष्यों पर विश्वास करना चाहिए। कई निवेशक, यहां तक कि समझदार भी, स्थिरता और बाजार अस्थिरता जोखिम लाने के लिए बांड खरीदते हैं। बेशक, आप अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए डेट म्यूचुअल फंड भी चुन सकते हैं। आईसीआईसीआई के साथ अपना खाता सीधे खोलें और इस विविधीकरण का लाभ उठाएं।