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एनसीडी/बॉन्ड और डेट म्यूचुअल फंड की तुलना करना

3 Mins 27 Feb 2021 0 COMMENT

यदि आप नियमित रूप से निवेश कर रहे हैं, तो आप विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों से अवगत हैं। आप इक्विटी और फिक्स्ड इनकम एसेट्स के बीच अपने निवेश को फैलाकर अपने पोर्टफोलियो को बैलेंस करते हैं। सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड या डिबेंचर सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट रहे हैं। डेट म्यूचुअल फंड में नियमित निवेश आपके वित्तीय थाली में अधिक विविधीकरण जोड़ सकता है। अपनी मेहनत की कमाई डालने से पहले इन निवेश उत्पादों के बारे में अधिक जानें।

बॉन्ड की मूल बातें

बॉन्ड एक निश्चित अवधि के लिए सरकारों या कॉर्पोरेट्स द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं। जब आप बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आपको जारीकर्ता से हर साल निश्चित रिटर्न प्राप्त करने के लिए बाध्य किया जाता है। उस पूर्व निर्धारित अवधि के अंत में, आपके बॉन्ड परिपक्व हो जाते हैं, और आपको किसी भी बकाया ब्याज रिटर्न के साथ मूलधन वापस मिल जाता है। बॉन्ड से ब्याज बाजार की स्थितियों से प्रभावित नहीं होता है, और इसलिए यह सबसे पसंदीदा ऋण साधनों में से एक है।

जारी करने वाले प्राधिकारी के आधार पर चार मुख्य प्रकार हैं:

  • कॉर्पोरेट बॉन्ड
  • म्यूनिसिपल बॉन्ड
  • सरकारी बॉन्ड
  • एजेंसी बॉन्ड

इनके अलावा, उनकी गुणवत्ता या विविधता के आधार पर विभिन्न प्रकार के बंधन हैं:

  • परिवर्तनीय बांड: ये निगमों द्वारा जारी किए जाते हैं और जारीकर्ता प्राधिकरण के स्टॉक के शेयरों में परिवर्तित किए जा सकते हैं।
  • गैर-परिवर्तनीय बांड: परिवर्तनीय बांड के विपरीत, इन्हें स्टॉक में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है।
  • टैक्स फ्री बॉन्ड: इन बॉन्ड्स से मिलने वाला ब्याज इनकम टैक्स से पूरी तरह से मुक्त है।
  • कैपिटल गेन बॉन्ड: ये लॉन्ग टर्म कैपिटल टैक्स बचाने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक हैं।
  • बैंक बॉन्ड: बैंक अपने परिचालन को वित्त पोषित करने के लिए इन्हें जारी करते हैं।

असुरक्षित बांड को डिबेंचर कहा जा सकता है। बॉन्ड और डिबेंचर के बीच केवल थोड़ा अंतर है: उत्तरार्द्ध केवल कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, न कि सरकारों द्वारा।

एनसीडी क्या है?

डिबेंचर के सबसे आम प्रकारों में से एक गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (एनसीडी) है। एक सब्सक्राइब एक परिवर्तनीय डिबेंचर को स्टॉक में परिवर्तित कर सकता है, जबकि एनसीडी में यह प्रावधान नहीं है। जब कोई कंपनी अपने इक्विटी स्ट्रक्चर को कमजोर किए बिना पैसा जुटाना चाहती है, तो वह एनसीडी इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी पर जाती है। यहां निवेशकों को इनकम का एक फिक्स्ड रेट मिलता है। बेशक, ब्रांड वैल्यू वाली कंपनी बाजार में जल्दी से अधिक पैसा जुटा सकती है क्योंकि लोग ऋण चुकाने के लिए उस पर भरोसा करते हैं।

क्या हैं डेट फंड?

एक म्यूचुअल फंड एक निवेश योजना है जो निवेशकों से पैसा एकत्र करती है और फिर वित्तीय साधनों को खरीदने / बेचने के लिए इस संचित कॉर्पस का उपयोग करती है। आप अपने फंड के लिए निवेश श्रेणी चुन सकते हैं। यदि आप डेट में निवेश करने का फैसला करते हैं, तो उस म्यूचुअल फंड को डेट फंड या डेट म्यूचुअल फंड के रूप में जाना जाता है। ये फंड सभी डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करने के बारे में हैं। डेट म्यूचुअल फंड से मिलने वाले रिटर्न को आप मौजूदा मार्केट प्राइस पर बेचने का फैसला कर सकते हैं। एक अन्य विकल्प फंड मैनेजर के माध्यम से पुनर्निवेश है।

बॉन्ड/डिबेंचर और डेट म्यूचुअल फंड की तुलना

आप कुछ आवश्यक वित्तीय पहलुओं पर बॉन्ड/डिबेंचर और डेट म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं। इनमें से कुछ बिंदु इस प्रकार हैं:

निवेशकों के लिए निश्चित आय: बॉन्ड निवेशक को निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं क्योंकि वादा की गई ब्याज दर बाजार के उतार-चढ़ाव से प्रभावित नहीं होती है। हालांकि, डेट फंड किसी फिक्स्ड इनकम के साथ नहीं आते हैं। यहां रिटर्न अंतर्निहित बॉन्ड के मौजूदा बाजार मूल्य पर निर्भर करता है।

द्रवता

जब भी आपको पैसों की जरूरत होती है तो ओपन एंडेड म्यूचुअल फंड रिडेम्पशन के लिए उपलब्ध होते हैं। बॉन्ड के मामले में ऐसा नहीं है। वे एक निश्चित कार्यकाल के साथ आते हैं, और आप परिपक्वता पर उन्हें भुना सकते हैं। कुछ शेयर बाजारों पर ऋण बाजार में सूचीबद्ध हैं।

जोखिम

बॉन्ड हमेशा निश्चित समय अंतराल पर निश्चित भुगतान का वादा करते हैं। वे पूर्व निर्धारित अवधि के अंत में परिपक्वता पर मूल राशि भी लौटाते हैं।  लेकिन डेट म्यूचुअल फंड किसी भी रिटर्न का वादा नहीं करते हैं। इसलिए, आपको जोखिम-रिटर्न इनाम की गणना करके इन म्यूचुअल फंडों में निवेश करना होगा।

पोर्टफोलियो प्रबंधन

स्वतंत्र रूप से सही प्रकार के बांडों की पहचान करना आसान नहीं है। बॉन्ड की रेटिंग आपको उन्हें चुनने में मदद करती है। बॉन्ड या एनसीडी का पोर्टफोलियो बनाते समय, आपको उनके बारे में अच्छी तरह से जानना होगा। दूसरी ओर, यदि आप डेट फंड में निवेश करते हैं, तो आपको एक योग्य फंड मैनेजर द्वारा अपनी ओर से प्रबंधित एक तैयार पोर्टफोलियो मिलता है।

सुलभता

म्यूचुअल फंड लोकप्रिय निवेश विकल्प के रूप में उभरे हैं। आप इन्हें ऑनलाइन या ऑफलाइन खरीद सकते हैं। आप म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं या केवल एक बटन पर क्लिक करके उन्हें घर से एक्सेस कर सकते हैं। लेकिन बांड हमेशा ऑनलाइन सुलभ नहीं होते हैं। यह मदद करेगा यदि आपके पास बॉन्ड में ऑनलाइन निवेश की पेशकश करने के लिए एक पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज था।

संक्षेप में

एक निवेशक के रूप में, आपको अपने निवेश क्षितिज और वित्तीय लक्ष्यों पर विश्वास करना चाहिए। कई निवेशक, यहां तक कि समझदार भी, स्थिरता और बाजार अस्थिरता जोखिम लाने के लिए बॉन्ड खरीदते हैं। बेशक, आप अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए डेट म्यूचुअल फंड भी चुन सकते हैं। आईसीआईसीआई डायरेक्ट के साथ अपना खाता खोलें और इस विविधीकरण का लाभ उठाएं।