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विकल्प मूल्य निर्धारण पर अस्थिरता का प्रभाव

28 Feb 2022 0 टिप्पणी

अस्थिरता एक विकल्प की कीमत की परिभाषित विशेषताओं में से एक है।

निहित अस्थिरता के ins-and-outs को जानना अविश्वसनीय रूप से महत्वपूर्ण है और यदि आप विकल्प बाजार के चारों ओर नेविगेट करने का एक तरीका ढूंढ रहे हैं और पक्ष में लाभ भी कमाते हैं तो विकल्प की कीमत पर इसका प्रभाव पड़ता है।

लेकिन सबसे पहले, विकल्प के 'मूल्य' से किसी का क्या अर्थ है?

एक प्रीमियम वह मूल्य है जिसे आप तब भुगतान करते हैं जब आप एक विकल्प खरीदते हैं।

लेकिन हुड के नीचे वास्तव में क्या होता है जब कोई विकल्प पर मूल्य-टैग डाल रहा है?

एक विकल्प की कीमत कैसे है?

एक विकल्प की कीमत 2 चीजों के शीर्ष पर होती है, आंतरिक मूल्य और विकल्प का समय मूल्य।

आंतरिक मूल्य अनिवार्य रूप से एक मूल्य है जो विकल्प के स्ट्राइक मूल्य और अंतर्निहित स्टॉक की कीमत के बीच अंतर की गणना करने के बाद प्राप्त किया जाता है।

समय मान केवल विकल्प की समाप्ति तिथि तक पहुँचने तक छोड़े गए समय की मात्रा में मौद्रिक रूप से फैक्टरिंग का एक तरीका है।

निम्नलिखित कारकों की परस्पर क्रिया उस प्रीमियम को तय करती है जिसे आप विकल्प खरीदने से पहले भुगतान करेंगे:

  • अंतर्निहित संपत्ति की कीमत
  • हड़ताल मूल्य
  • विकल्प की समय सीमा समाप्त होने तक का समय
  • ब्याज दरें
  • लाभांश (यदि कोई हो)
  • निहित अस्थिरता

निहित अस्थिरता आंतरिक मूल्य और समय मूल्य के अलावा एक विकल्प की कीमत को प्रभावित करने में सबसे अधिक वजन होता है, लेकिन ऐसा क्यों है?

अस्थिरता का क्या मतलब है?

अस्थिरता कुछ हद तक अनिश्चितता, या अप्रत्याशितता का पर्याय है, जो बहुत अच्छी तरह से मामला है जब आप शेयर बाजार के बारे में बात कर रहे हैं।

सीधे शब्दों में कहें, अस्थिरता वह राशि है जिसके द्वारा शेयर की कीमत इस उतार-चढ़ाव की दिशा के बावजूद उतार-चढ़ाव करती है।

निहित अस्थिरता

निहित अस्थिरता वह अस्थिरता है जो बाजार-भावना एक शेयर के भविष्य के दृष्टिकोण के बारे में संकेत दे रही है।

यह निहितार्थ वास्तविक समय में व्यापारियों द्वारा किया जा रहा है क्योंकि स्टॉक की कीमत ऊपर और नीचे जाती है।

यह पता चला है कि निहित अस्थिरता व्यापारियों के हित को प्रभावित करती है क्योंकि यह विकल्प की कीमत के भविष्य को दर्शाती है जिससे उन्हें अपने दांव को बेहतर ढंग से रखने और अपने पोर्टफोलियो को मजबूत करने में सक्षम बनाया जा सकता है।

निहित अस्थिरता की उत्पत्ति

बाजार खुद को समाचार / अफवाहों के एक छोटे से छिड़काव के साथ-साथ सच्चाई की एक बड़ी सेवा के साथ प्रस्तुत करता है या इसके विपरीत जब यह स्टॉक की कीमतों की बात आती है और परिणामस्वरूप, विकल्प की कीमतें भी।

निहित अस्थिरता बाजार में व्यापारियों का एक परिणाम है जो अपने व्यापारिक पैटर्न और आदतों को ट्विक करते हैं क्योंकि समाचार / अफवाहें जैसे किसी विशेष कंपनी के लिए एक प्रमुख अदालती निर्णय, आय की घोषणाएं, दिवालियापन या कुछ भी जो शेयर की कीमत को प्रभावित कर सकता है, इसे व्यापारियों के कानों में बनाता है।

ये व्यापारी, अपनी बड़ी संख्या के कारण किसी विशेष स्टॉक के लिए आपूर्ति-मांग संतुलन को स्थानांतरित करते हैं, जो इसकी कीमत को प्रभावित करते हैं और इस प्रकार उन शेयरों को उनके अंतर्निहित के रूप में भी रखने वाले विकल्प।

विकल्प कीमतों पर निहित अस्थिरता का प्रभाव

किसी विकल्प की मांग बढ़ने के साथ-साथ निहित अस्थिरता बढ़ जाती है और परिणामस्वरूप, विकल्प की कीमत बढ़ जाती है।

इसलिए, यदि निहित अस्थिरता बढ़ जाती है, तो यह अच्छा है यदि आप विकल्प के मालिक हैं और यदि आप विकल्प विक्रेता हैं तो बुरा है।

इसके विपरीत, निहित अस्थिरता कम हो जाती है यदि विकल्प की मांग बाजार में नीचे गिर जाती है और परिणामस्वरूप विकल्प की कीमत भी कम हो जाती है, जो अच्छा है यदि आप विकल्प विक्रेता हैं और यदि आप विकल्प के मालिक हैं तो बुरा है।

लब्बोलुआब यह है कि अस्थिरता और विकल्प-कीमतें सीधे एक दूसरे के लिए आनुपातिक हैं।

लेकिन ऐसा क्यों है?

ऐसा इसलिए है क्योंकि विकल्प वही हैं जो वे हैं, पत्र के लिए पत्र।

विकल्प खरीदार या तो विकल्प का उपयोग करने का विकल्प चुन सकता है जब यह अनुकूल हो या यदि मूल्य में उतार-चढ़ाव उनके पक्ष में नहीं है तो विकल्प का उपयोग करना छोड़ दें। इसलिए, जब उच्च अस्थिरता देखी जाती है, तो उल्टा जोखिम और नकारात्मक जोखिम दोनों बढ़ जाते हैं।

एक समाप्ति नोट पर, याद रखें कि जब किसी विकल्प में अंतर्निहित संपत्ति उच्च अस्थिरता प्रदर्शित करती है, तो विकल्प की कीमत में वृद्धि होती है, भले ही विकल्प या तो पुट या कॉल हो।

जब उल्टा जोखिम अधिक होता है, तो कॉल-विकल्प खरीदार लाभ कमाते हैं, और इसके विपरीत जब नकारात्मक जोखिम अधिक होता है, तो पुट-ऑप्शन खरीदार लाभ कमाते हैं।

इसलिए, आपको विकल्प खरीदने की कोशिश करनी चाहिए जब निहित अस्थिरता कम होती है क्योंकि आप उन्हें कम कीमत पर खरीद सकते हैं।

और आपको विकल्पों को बेचना चाहिए जब निहित अस्थिरता अधिक होती है क्योंकि वे महंगे प्रीमियम के परिणामस्वरूप खरीदने के लिए कम आकर्षक हो जाते हैं।

उपरोक्त कारकों को ध्यान में रखते हुए और उन्हें एकजुटता में लागू करके, आप बहुत अच्छी तरह से रुझानों और अस्थिरता को बेहतर तरीके से भविष्यवाणी कर सकते हैं ताकि दोनों से दूर रहकर, ओवरप्रिस्ड विकल्प खरीदने और कम कीमत वाले लोगों को बेचकर जीतने वाले पक्ष पर रहें।

कुंजी takeaways:

  • अस्थिरता वह राशि है जिसके द्वारा शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है, भले ही इस उतार-चढ़ाव की दिशा कुछ भी हो। निहित अस्थिरता वह अस्थिरता है जो बाजार-भावना एक शेयर के भविष्य के दृष्टिकोण के बारे में संकेत दे रही है।
  • अस्थिरता और विकल्प-कीमतें एक दूसरे के लिए सीधे आनुपातिक हैं।
  • खरीदें विकल्प जब निहित अस्थिरता कम है (कम प्रीमियम के कारण)
  • जब निहित अस्थिरता उच्च होती है तो विकल्प बेचें (कई लोग महंगे प्रीमियम पर नहीं खरीदेंगे, बेचने के लिए बेहतर)

अस्वीकरण:

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