कमोडिटी विकल्प ट्रेडिंग: कच्चा तेल और प्राकृतिक गैस

कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस से जुड़े ऊर्जा डेरिवेटिव दुनिया भर में व्यापक उपयोग के कारण कमोडिटी बाजार क्षेत्र में पसंदीदा रहे हैं। कच्चे तेल को सामान्य रूप से वैश्विक वित्तीय बाजार और विशेष रूप से कमोडिटी बाजार की जननी माना जाता है, क्योंकि यह उत्पाद वैश्विक आर्थिक विकास में महत्वपूर्ण योगदान देता है। वैश्विक कच्चे तेल की कीमतों में तेज वृद्धि उच्च मुद्रास्फीति का कारण बनती है, जिससे राष्ट्रों को जैव ईंधन जैसे वैकल्पिक ऊर्जा स्रोतों की तलाश करने के लिए प्रेरित किया जाता है।

कच्चे तेल की ट्रेडिंग

कच्चे तेल की कीमतें आपूर्ति और मांग, भूराजनीतिक तनाव, साप्ताहिक तेल सूची, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार रुझान, मैक्सिको की खाड़ी में प्रतिकूल मौसम की स्थिति आदि जैसे कारकों से प्रभावित होती हैं।

प्राकृतिक गैस ट्रेडिंग 

दूसरी ओर, प्राकृतिक गैस का कारोबार मुख्य रूप से उत्तरी अमेरिका और यूरोप में होता है। इसका व्यापक रूप से बिजली उत्पादन, आवासीय हीटिंग और कूलिंग, और औद्योगिक और वाणिज्यिक उद्देश्यों जैसे उद्योगों में उपयोग किया जाता है। प्राकृतिक गैस की कीमतें आपूर्ति और मांग के साथ-साथ संयुक्त राज्य अमेरिका में मौसम की स्थिति जैसे कारकों से प्रभावित होती हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बाद भारत कच्चे तेल का दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा उपभोक्ता है और हम अपनी उपभोग मांग को पूरा करने के लिए काफी हद तक कच्चे तेल के आयात पर निर्भर हैं। . भारत का मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज 2003 में एक्सचेंज की शुरुआत के साथ ऊर्जा डेरिवेटिव के लॉन्च में अग्रणी रहा है।

MCX कच्चा तेल और प्राकृतिक गैस 

कई वर्षों से, एमसीएक्स ऊर्जा सहित वस्तुओं में वायदा कारोबार की पेशकश कर रहा था और नियामक के साथ-साथ अनुमोदन के अभाव के कारण ऊर्जा खंड में कोई विकल्प कारोबार नहीं हो रहा था। विकल्प अनुबंधों के लिए निपटान तंत्र का अभाव। हालाँकि, पूर्ववर्ती फॉरवर्ड मार्केट कमीशन से कमोडिटी बाजार विनियमन लेने के बाद, वर्तमान नियामक भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ने अंतर्निहित वायदा के साथ कमोडिटी में विकल्प कारोबार की अनुमति दी। तदनुसार, एमसीएक्स ने विभिन्न वस्तुओं में ऑप्शन ट्रेडिंग लॉन्च की। कच्चे तेल के विकल्प 15 मई 2018 को लॉन्च किए गए और प्राकृतिक गैस विकल्प 17 जनवरी 2022 को लॉन्च किए गए।

कमोडिटी विकल्पों में व्यापार क्यों करें | आईसीआईसीआई डायरेक्ट में कमोडिटी ऑप्शन ट्रेडिंग

भारत में ऊर्जा विकल्प ट्रेडिंग

ऑप्शंस सबसे अच्छे व्युत्पन्न उत्पादों में से एक हैं, और उनकी उत्पाद प्रकृति उन्हें वायदा अनुबंधों पर लाभ देती है। क्योंकि विकल्प किसी उपकरण को खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन प्रतिपक्ष को केवल प्रीमियम का भुगतान करके अनुबंध की समाप्ति पर लेनदेन को पूरा करने की बाध्यता नहीं। हालाँकि, वायदा अनुबंध थोड़े बड़े होते हैं और विकल्पों में प्रीमियम के मुकाबले बड़ा मार्जिन आकर्षित करते हैं।

ऊर्जा विकल्प अनुबंध कमोडिटी बाजार प्रतिभागियों के बीच लोकप्रियता हासिल कर रहे हैं क्योंकि वायदा अनुबंध के लिए मार्जिन के विरुद्ध देय कम प्रीमियम, और बाजार की प्रवृत्ति के बावजूद विभिन्न व्यापारिक रणनीतियों का निर्माण।

तालिका: विकल्प अनुबंध विनिर्देश

<तालिका शैली = "चौड़ाई: 100%;" बॉर्डर='1' सेलस्पेसिंग='0' सेलपैडिंग='0'>

पैरामीटर

कच्चा तेल

प्राकृतिक गैस

अंडरलाइंग

एमसीएक्स क्रूड ऑयल (100 बैरल) वायदा अनुबंध

एमसीएक्स प्राकृतिक गैस (1250 एमएमबीटीयू) वायदा

समाप्ति दिवस

(अंतिम ट्रेडिंग दिवस)

अंतर्निहित वायदा अनुबंध की समाप्ति से 2 व्यावसायिक दिन पहले

अंतर्निहित वायदा अनुबंध की समाप्ति से 2 व्यावसायिक दिन पहले

अंतर्निहित कोटेशन/आधार मूल्य

<पी संरेखण='केंद्र'>रु. प्रति बैरल

<पी संरेखण='केंद्र'>रु. प्रति एमएमबीटीयू

हड़ताल

40 आईटीएम - 1 एनटीएम - 40 ओटीएम

30 आईटीएम -1 एनटीएम -30 ओटीएम

स्ट्राइक मूल्य अंतराल

<पी संरेखण='केंद्र'>रु. 50

<पी संरेखण='केंद्र'>रु. 5

टिक आकार

(न्यूनतम मूल्य उतार-चढ़ाव)

<पी संरेखण='केंद्र'>रु. 0.10

<पी संरेखण='केंद्र'>रु. 0.05

दैनिक मूल्य सीमा

ऊपरी और amp; ब्लैक76 विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करके सांख्यिकीय पद्धति के आधार पर कम मूल्य बैंड निर्धारित किया जाएगा और अंतर्निहित वायदा अनुबंध में आंदोलन को ध्यान में रखते हुए आराम दिया जाएगा।

निपटान

विकल्प अनुबंध की समाप्ति पर, खुली स्थिति निम्नानुसार अंतर्निहित वायदा स्थिति में स्थानांतरित हो जाएगी: -

• लंबी कॉल स्थिति अंतर्निहित वायदा अनुबंध में लंबी स्थिति में विकसित होगी
• अंतर्निहित वायदा अनुबंध में लॉन्ग पुट पोजीशन शॉर्ट पोजीशन में बदल जाएगी
• शॉर्ट कॉल पोजीशन अंतर्निहित वायदा अनुबंध में शॉर्ट पोजीशन में बदल जाएगी
• अंतर्निहित वायदा अनुबंध में शॉर्ट पुट स्थिति लंबी स्थिति में विकसित हो जाएगी

ऐसी सभी हस्तांतरित वायदा स्थितियां प्रयोग किए गए विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य पर खोली जाएंगी

स्रोत; भारत का मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज

ऊर्जा डेरिवेटिव प्रवृत्ति

कच्चा तेल और प्राकृतिक गैस वायदा 2003 में भारत में राष्ट्रीयकृत कमोडिटी एक्सचेंजों की स्थापना के बाद से कमोडिटी सूची में रहे हैं। कच्चे तेल वायदा पर विकल्प 2018 में लॉन्च किए गए थे और वही प्राकृतिक गैस पर जनवरी 2022 में लॉन्च किया गया था। पिछले कुछ वर्षों में निवेशकों के बीच ऊर्जा विकल्पों की लोकप्रियता बढ़ी है, और वित्तीय वर्ष 2021-22 में, ऊर्जा विकल्प अप्रैल 2021 में मात्र 432 हजार अनुबंधों से कई गुना बढ़कर मार्च 2022 में 4886 हजार अनुबंध हो गए हैं। निम्नलिखित चार्ट ऊर्जा वायदा और विकल्पों में महीने-दर-महीने वृद्धि को दर्शाता है। जनवरी 2022 में प्राकृतिक गैस पर विकल्प की शुरुआत के बाद, फरवरी 2022 से विकल्प वॉल्यूम ने वायदा अनुबंध वॉल्यूम पर कब्जा कर लिया और विकास की कहानी जारी है।

 

निष्कर्ष

ऊर्जा क्षेत्र भारतीय कमोडिटी एक्सचेंज में दूसरा सबसे बड़ा टर्नओवर जनरेटर है, जो कुल वॉल्यूम का 37% है। इन दोनों ऊर्जा उत्पादों की कीमत में उतार-चढ़ाव उनके वैश्विक बेंचमार्क द्वारा निर्धारित किया गया था, जिसकी कीमत भारतीय रुपये में थी। बाजार में अस्थिरता और वायदा मार्जिन में वृद्धि को देखते हुए लॉन्च के बाद से ऊर्जा विकल्पों का महत्व बढ़ गया है।   ऊर्जा क्षेत्र में सभी निवेश उत्पाद, जैसे वायदा, विकल्प और सूचकांक, नकद-निपटान वाले अनुबंध हैं, इसलिए व्यापारियों को अन्य वस्तुओं की तरह अपनी खुली स्थिति के अनिवार्य वितरण के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है।

 

 

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