अध्याय 4 – स्टॉक और निवेश के प्रकार – भाग 2

अपनी सबसे गहरी पुस्तक में, बेंजामिन ग्राहम ने उल्लेख किया - विकास स्टॉक खरीदने के लायक हैं जब उनकी कीमतें उचित होती हैं।

लेकिन ये ग्रोथ स्टॉक्स क्या हैं?

खैर, चलो पता लगाते हैं।

    1.  विकास शेयरों

आपने अनुमान लगाया होगा कि इस श्रेणी में अंतर्निहित स्टॉक कैसे काम करते हैं। जी हां, ये शेयर उन कंपनियों के हैं जिनकी कमाई पीयर ग्रुप की कंपनियों के मुकाबले तेज रफ्तार से बढ़ रही है।

लेकिन उच्च विकास दर के कारण, ये स्टॉक अपने साथियों की तुलना में उच्च मूल्यांकन का आदेश देते हैं। चूंकि वे तेजी से बढ़ रहे हैं, इसलिए उन्हें विस्तार करने के लिए अधिक धन की आवश्यकता है। और यही कारण है कि ये स्टॉक शून्य या बहुत कम लाभांश का भुगतान करेंगे और मुख्य रूप से कंपनी में आय को वापस करेंगे।

लेकिन इन शेयरों के साथ समस्या यह है कि किसी कंपनी की उच्च वृद्धि दर आमतौर पर लंबे समय तक जारी नहीं रहती है। इसका मतलब है कि जब कंपनी की ग्रोथ रेट सामान्य हो जाती है तो इसके साथ ही उनके शेयर प्राइस में गिरावट आ सकती है।

कहो कि आप काम पर एक थकाऊ दिन के बाद घर आते हैं और आपका भाई आपको एक खेल में शामिल होने के लिए कहता है।

खेल 1 – तुम जीतना

अपने भाई के अनुरोध पर, आप एक और खेल खेलते हैं।

खेल 2 – आप फिर से जीतते हैं

अब, अपने भाई फिर से अनुरोध करता है.

खेल 3 – तुमने खो दिया

अब, अगर आपका भाई पूछता है कि आप फिर से खेलते हैं, तो आप क्या कहेंगे?

संभावना है, आप कहेंगे - नहीं!

ऐसा क्यों है?

खैर, पहला गेम जीतने के बाद, आपको विश्वास था कि आपके अगले मैच में जीतने की संभावना अधिक होगी। तो, आप एक और खेल खेलते हैं। लेकिन एक नुकसान के बाद, आपने सोचा कि आपके अगले गेम को खोने की संभावना उतनी ही अधिक होगी। कोई भी खोना नहीं चाहता है, है ना?

हमारे अगले प्रकार के स्टॉक एक ही सिद्धांत पर काम करते हैं।

    2.  गति शेयरों

मोमेंटम स्टॉक इस विश्वास पर काम करते हैं कि यदि कोई स्टॉक ऊपर की ओर रुझान पर है, तो यह थोड़ी देर के लिए ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र में रहता है। इसका मतलब है कि निवेशक बढ़ते शेयरों को पकड़ लेंगे और उन्हें बेच देंगे जब वे चरम पर पहुंच गए हैं।

निवेशकों के लिए उच्च कीमतों पर अप-ट्रेंड मोमेंटम शेयरों में इस उम्मीद के साथ निवेश करना आम बात है कि वे और भी अधिक कीमतों पर बेचने में सक्षम होंगे। जो निवेशक मोमेंटम रैली पर जल्दी सवारी करते हैं, उन्हें सबसे अधिक लाभ होने की संभावना है।

लेकिन नए निवेशकों के लिए, गति एक जाल हो सकती है यदि वे देर से स्टॉक पर सवारी करते हैं, खासकर अगर रैली पतन के कगार पर है।

गति रणनीति के काम करने का कारण 'लापता होने का डर' (एफओएमओ) के कारण है।

जब कोई शेयर ऊपर की ओर ट्रेंड करना शुरू कर देता है, तो निवेशकों को डर है कि वे अगले बड़े कदम को याद कर सकते हैं और इसलिए वे कूदना शुरू कर देते हैं। यह स्टॉक को और भी अधिक ऊपर धकेलता है और इसी तरह।

मोमेंटम निवेश बुनियादी बातों के बजाय तकनीकी डेटा पर निर्भर करता है। और हालांकि यह नए निवेशकों के लिए एक व्यवहार्य विकल्प नहीं हो सकता है, लेकिन मोमेंटम निवेश प्रभावशाली रिटर्न का कारण बन सकता है, अगर ठीक से किया जाता है।

अब मान लीजिए कि आप आय के द्वितीयक स्रोत की तलाश कर रहे हैं।

आपको अंशकालिक नौकरी मिल सकती है या बेहतर अभी तक - उन शेयरों में निवेश करें जो लाभांश प्रदान करते हैं। ये लाभांश आपकी आय का द्वितीयक स्रोत हो सकते हैं।

आप इस उद्देश्य के लिए कहां निवेश करते हैं?

    3.  आय शेयरों

इन निवेशकों का मकसद पूंजीगत सराहना की संभावनाओं के साथ नियमित आय अर्जित करना है। आय शेयर बाजार में अन्य शेयरों की तुलना में कम जोखिम उठाते हैं

तो, यहाँ एक त्वरित recap है. अब तक, हमने चर्चा की है:

 

मूल्य स्टॉक और विकास स्टॉक।

दोनों व्यवहार्य विकल्प हैं, है ना?

लेकिन क्या होगा यदि आप एक रणनीति तैयार कर सकते हैं जो दोनों को जोड़ती है?

और यह हमें GARP में लाता है।

     4.  एक उचित मूल्य पर विकास (GARP)

GARP को उचित मूल्य पर विकास के रूप में भी जाना जाता है, विकास और मूल्य निवेश का एक संयोजन है। GARP निवेश के साथ, आप एक उचित मूल्यांकन पर उपलब्ध विकास शेयरों की कोशिश करने और पहचानने के लिए देखते हैं।

इसका उद्देश्य ग्रोथ शेयरों की पहचान करना है, जो लगातार औसत आय वृद्धि से ऊपर लेकिन कम मूल्यांकन के साथ दिखाते हैं। इन शेयरों में औसत पी/ई अनुपात और उच्च आय वृद्धि दर होती है, जिससे उनका पीईजी अनुपात एक के बराबर या एक से कम हो जाता है।

लेकिन GARP और मूल्य निवेश के बीच अंतर का एक क्षेत्र है।

मूल्य निवेशक एक सौदेबाजी पर उपलब्ध शेयरों की तलाश करते हैं, लेकिन GARP के साथ, पैसे खोने का जोखिम कम से कम होता है।

क्या आप जानते हैं?  

जबकि वॉरेन बफेट मूल्य निवेश के लिए एक वकील थे, GARP को दिग्गज निवेशक और पोर्टफोलियो प्रबंधक, पीटर लिंच द्वारा लोकप्रिय बनाया गया था।

चूंकि हम स्टॉक निवेश रणनीतियों पर चर्चा कर रहे हैं, इसलिए यहां एक और है।

मान लीजिए कि आप शेयरों में निवेश करना चाहते हैं। लेकिन आप कार्यालय के काम, परिवार की जिम्मेदारियों से घिरे हुए हैं और आप हर रात अपने द्वारा प्रबंधित छोटी नींद का त्याग करने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं। और आपको लगता है, अनुसंधान करने और अच्छे स्टॉक लेने के लिए समय ढूंढना लगभग असंभव है।

चिंता मत करो। यही कारण है कि हमारे पास स्टॉक इंडेक्स हैं।

    5.  सूचकांक निवेश

सूचकांक निवेश अंतर्निहित सूचकांक के समान अनुपात में शेयरों के समान संयोजन के बारे में है।

तो, इसका मतलब यह है कि आपका निवेश सूचकांक को ही दोहराता है। सूचकांक निवेश अनिवार्य रूप से निवेश का एक निष्क्रिय रूप है। यह उन निवेशकों के लिए काम करता है जो अपने स्वयं के पोर्टफोलियो बनाने का जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, लेकिन पूरी तरह से विविध सूचकांक में निवेश करना चाहते हैं।

लेकिन क्या होल्डिंग्स में कोई बदलाव होगा?

हां, लेकिन केवल तभी जब कोई कंपनी इंडेक्स में प्रवेश करती है या छोड़ देती है।

क्या आप जानते हैं?  

एक रणनीति के रूप में इंडेक्स निवेश बाजार के रिटर्न को हरा नहीं देगा, लेकिन यह सुनिश्चित करता है कि आपको कम से कम बाजार द्वारा पेश किए गए रिटर्न मिलें।

इंडेक्स निवेश में आने का एक अच्छा तरीका म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के माध्यम से है।  बाजार में कई इंडेक्स म्यूचुअल फंड और ईटीएफ हैं और इससे आपको इस रणनीति को लागू करने में मदद मिल सकती है।

क्या आपने वाक्यांश के बारे में सुना है, 'प्रवाह के खिलाफ जाने के लिए'?

खैर, हमारे अगले प्रकार के निवेश उन लोगों के लिए है जिनके पास अच्छा स्टॉक ज्ञान है और वे एक ऑफ-द-पीटा-पथ दृष्टिकोण लेना चाहते हैं, जिसे 'रुझानों के खिलाफ' के रूप में जाना जाता है।

    6.  Contrarian निवेश

जैसा कि नाम से पता चलता है, contrarian रणनीति बहुमत निवेशकों के खिलाफ एक विपरीत दृष्टिकोण होने के बारे में है। यह रणनीति उस तथ्य पर निर्भर करती है कि सिर्फ इसलिए कि अधिकांश निवेशक शेयरों का एक सेट खरीद रहे हैं, वे गलत कीमत पर हो सकते हैं। Contrarian निवेशकों को एक विपरीत दृष्टिकोण लेने के लिए और हवा के खिलाफ निवेश करते हैं।

लेकिन क्या यह जोखिम भरा नहीं है?

खैर, यह रणनीति उच्च रिटर्न की पेशकश कर सकती है यदि बाजार विरोधाभासी निवेशकों के पक्ष में चलता है। अन्यथा, हाँ, यह बहुत जोखिम भरा हो सकता है।

मूल्य निवेश की तरह अधिक लगता है, है ना?

महत्वपूर्ण अंतर यह है कि contrarian निवेश दृष्टिकोण बाजार की भावनाओं और निवेशक व्यवहार पर अधिक निर्भर करता है। यह उन शेयरों में निवेश करने के बारे में अधिक है जो वर्तमान में अन्य शेयर बाजार प्रतिभागियों के लिए अनुकूल नहीं हैं।

यहाँ एक टिप है: Contrarian निवेश के साथ, यदि आप समाचार पत्रों में इसके बारे में पढ़ते हैं या इसे समाचार पर देखते हैं जिसका अर्थ है कि आप बहुत देर हो चुकी हैं।

यह भी पढ़ें: निवेश क्यों महत्वपूर्ण है और कहां निवेश करना चाहिए

सारांश

  • ग्रोथ स्टॉक्स उन कंपनियों के शेयर हैं जो पीयर ग्रुप की कंपनियों के मुकाबले तेज रफ्तार से बढ़ रहे हैं।
  • मोमेंटम स्टॉक इस विश्वास पर काम करते हैं कि यदि कोई स्टॉक ऊपर की ओर रुझान पर है तो यह थोड़ी देर के लिए ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र में रहता है।
  • आय शेयर निवेशकों का लक्ष्य पूंजी की सराहना की संभावनाओं के साथ-साथ एक नियमित आय अर्जित करना है।
  • GARP को उचित मूल्य पर विकास के रूप में भी जाना जाता है, विकास और मूल्य निवेश का एक संयोजन है।
  • सूचकांक निवेश अंतर्निहित सूचकांक के समान अनुपात में शेयरों के समान संयोजन के बारे में है।
  • Contrarian रणनीति सभी बहुमत निवेशकों के खिलाफ एक विपरीत दृष्टिकोण होने के बारे में है.

 

"इस दुनिया में मृत्यु और करों के अलावा कुछ भी निश्चित नहीं कहा जा सकता है। और इसलिए, जबकि उच्च रिटर्न प्राप्त करना बहुत अच्छा है, आइए अगले अध्याय में शेयरों में निवेश करने पर करों के बारे में सब कुछ जानें।

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