अध्याय 3: स्टॉक और निवेश के प्रकार - भाग 1

एक चीज जिसे आप एक बड़ी मोटी भारतीय शादी में याद नहीं कर सकते हैं वह है जोर से संगीत और भव्य बुफे। मेज पर इतने सारे विकल्पों के साथ, आप कैसे चुनते हैं कि आप क्या चुनते हैं? क्या आप एक दक्षिण भारतीय मसालेदार मिश्रण या क्लासिक मुंबई मसाला के मूड में हैं? हां, उपलब्ध व्यंजनों को जानना निश्चित रूप से इसे संकीर्ण करने में मदद करता है, है ना?

तो, कैसे शेयरों के बुफे से सही शेयरों को चुनने के लिए चुनने के लिए? सरल! इसे श्रेणियों में विभाजित करें।

आइए विभिन्न प्रकार के शेयरों को समझते हैं और उन्हें कैसे चुनते हैं।

1. ब्लू चिप स्टॉक

आपने इन कंपनियों के बारे में सुना है, निश्चित रूप से!

लेकिन क्या आप जानते हैं कि इन कंपनियों में क्या समानता है?

खैर, वे -

  • वर्षों से अपना व्यवसाय चला रहे हैं
  • एक अच्छी तरह से स्थापित प्रदर्शन ट्रैक रिकॉर्ड के साथ बहुत प्रसिद्ध हैं
  • प्रदर्शन में संगतता दिखाएँ
  • अपने संबंधित उद्योगों में अग्रणी हैं
  • उत्कृष्ट वित्तीय है

निवेश के लिहाज से इन कंपनी के शेयर

  • लार्ज कैप कंपनियों के तहत वर्गीकृत कर रहे हैं
  • स्थिर रिटर्न की पेशकश करें क्योंकि वे पहले से ही शीर्ष पर हैं
  • चूंकि वे अपने क्षेत्र में अग्रणी हैं, इसलिए आप एक तेज गिरावट नहीं देख सकते हैं
  • अत्यधिक तरल हैं क्योंकि उनके पास हमेशा निवेशक होते हैं जो इन शेयरों को खरीदने के लिए तैयार होते हैं

ये ब्लू चिप कंपनियों के रूप में जानी जाने वाली कंपनियों के कुछ उदाहरण हैं। लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि एक ब्लू-चिप कंपनी हमेशा जीवन के लिए एक ब्लू चिप कंपनी नहीं हो सकती है।

क्या आप जानते हैं?  

शब्द "ब्लू चिप" पोकर के खेल से आता है, जहां नीले चिप्स उच्चतम मूल्य के टुकड़े हैं; डॉव जोन्स के एक कर्मचारी ओलिवर गिंगोल्ड ने 1923 में 'ब्लू चिप' वाक्यांश गढ़ा था।

कौन स्थिर रिटर्न और कम अस्थिरता के उत्कृष्ट संयोजन से प्यार नहीं करता है?

लेकिन एक स्टॉक में इन दोनों संयोजनों का आकलन कैसे किया जाता है?

मूल्यांकन करने के कई तरीके हैं लेकिन एक कुशल तरीका एक कंपनी के बीटा की जांच करना है।

बीटा क्या है?

बीटा निफ्टी जैसे स्टॉक सूचकांकों के संबंध में स्टॉक अस्थिरता का एक उपाय है जिसका बीटा एक माना जाता है।

यदि किसी स्टॉक का बीटा एक से अधिक है, तो इसे इंडेक्स की तुलना में अधिक अस्थिर माना जाता है। यह आमतौर पर आक्रामक निवेशकों द्वारा पसंद किया जाता है जिनके पास उच्च जोखिम वाली भूख होती है। दूसरी ओर, एक से कम के बीटा के साथ एक शेयर को कम अस्थिर स्टॉक माना जाता है और कम जोखिम वाली भूख वाले रूढ़िवादी निवेशकों द्वारा पसंद किया जाता है। बीटा को बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम के रूप में भी देखा जाता है।

यह हमें अगले प्रकार के शेयरों में लाता है।

2. उच्च बीटा शेयरों

हाई बीटा स्टॉक्स एक से ज्यादा के बीटा वाले स्टॉक्स हैं। उच्च बीटा के कारण, ये स्टॉक उच्च अस्थिरता प्रदर्शित करते हैं और आक्रामक निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं। इनमें बेंचमार्क इंडेक्स के मुकाबले अधिक रिटर्न देने की क्षमता भी है।  वित्तीय सेवाओं, बुनियादी ढांचे, धातुओं आदि क्षेत्रों की कंपनियों के स्टॉक को आमतौर पर उच्च बीटा स्टॉक माना जाता है।

तो, कम बीटा मूल्य वाले शेयरों को किस रूप में जाना जाता है?

खैर, यह हमारे अगले प्रकार के स्टॉक हैं।

3. रक्षात्मक शेयरों

सरल शब्दों में, कंपनियों द्वारा जारी किए गए स्टॉक जो आर्थिक चक्रों से प्रभावित नहीं होने वाले क्षेत्र से संबंधित हैं, उन्हें रक्षात्मक शेयरों के रूप में जाना जाता है। इस श्रेणी के अंतर्गत आने वाली कंपनियां स्वास्थ्य देखभाल, उपयोगिता और खाद्य और पेय पदार्थ हैं।

समझ में आता है, है ना?

क्योंकि अर्थव्यवस्था का आकार कोई फर्क नहीं पड़ता, आपको अभी भी भोजन, स्वास्थ्य देखभाल और बिजली की आवश्यकता होगी।

इसलिए, जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इन शेयरों में आमतौर पर एक से कम का बीटा होता है और इन्हें कम अस्थिर स्टॉक माना जाता है। बाजार में गिरावट के बावजूद इन शेयरों में अन्य शेयरों के मुकाबले ज्यादा गिरावट की संभावना नहीं है। इसलिए, वे आमतौर पर उन निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं जो अपने इक्विटी पोर्टफोलियो के साथ उच्च जोखिम नहीं लेना चाहते हैं।

लेकिन फिर किस तरह के स्टॉक वास्तव में आर्थिक चक्र से प्रभावित होते हैं?

4. चक्रीय शेयरों

इसलिए, इसके विपरीत, चक्रीय स्टॉक उन कंपनियों से संबंधित हैं जिनका प्रदर्शन आर्थिक चक्रों पर निर्भर है।

जब अर्थव्यवस्था बूम चरण में होती है, तो इन कंपनियों से उत्पादों की मांग अधिक होती है, जिससे उच्च आय होती है और स्टॉक की कीमतें बढ़ती हैं। दूसरी ओर, जब अर्थव्यवस्था मंदी में होती है, तो इन उद्योगों से उत्पादों की मांग में गिरावट आती है, जिससे आय कम होती है और स्टॉक की कीमत गिरती है। इस श्रेणी में आने वाली कंपनियों में स्टील, सीमेंट, इंफ्रास्ट्रक्चर, ऑटोमोबाइल निर्माता या रियल एस्टेट कंपनियां होंगी।

अब तक, आप सोच सकते हैं कि क्यों।

क्योंकि जब अर्थव्यवस्था अच्छा नहीं कर रही है, तो बजट में कटौती के कारण आप एक नई कार खरीदने या एक नया घर खरीदने की संभावना कम हैं।

क्या यह सच है कि वे क्या कहते हैं - सबसे अच्छे शेयरों की कीमत हमेशा उच्च होती है?

खैर, यह जरूरी नहीं कि सच हो। आइए स्टॉक के सबसे लोकप्रिय प्रकारों में से एक को देखें।

5. मूल्य शेयरों

ये ऐसे शेयर हैं जो अपने आंतरिक मूल्य से नीचे कारोबार करते हैं।

आंतरिक मूल्य का क्या अर्थ है?

यह वस्तुनिष्ठ गणना के आधार पर कंपनी का वास्तविक मूल्य है न कि उस मूल्य पर जिस पर कंपनी के शेयर बाजार में व्यापार कर रहे हैं।

आइए एक उदाहरण लेते हैं:

मान लीजिए कि आपको एक कंपनी मिलती है - 100 रुपये के वर्तमान शेयर मूल्य के साथ आहूजा इंटरनेशनल। लेकिन आपकी गणना के आधार पर कंपनी का आंतरिक मूल्य 110 रुपये प्रति शेयर है। समय के साथ, शेयर बाजार को कंपनी के वास्तविक मूल्य का एहसास होगा और स्टॉक तदनुसार बढ़ेगा।

वैल्यू स्टॉक्स को अंडरवैल्यूड किया जाता है और इसमें लॉन्ग टर्म में आपको अच्छा रिटर्न कमाने की क्षमता होती है।

लेकिन आप बाहर देखना चाहते हैं क्योंकि दोनों मूल्य स्टॉक और खराब स्टॉक एक सस्ते मूल्यांकन पर उपलब्ध हैं।

तो आप दोनों के बीच अंतर कैसे करते हैं?

बस याद रखें, मूल्य स्टॉक अस्थायी रूप से बाजार द्वारा पीटा गया गुणवत्ता स्टॉक हैं और भविष्य में पुनर्जीवित और बढ़ने की क्षमता रखते हैं। अस्थायी पतन के कुछ संभावित कारण एक चौथाई के लिए उम्मीदों से नीचे कमाई हो सकती है, उच्च भावना पर सवार बुरी खबरों का संक्षिप्त टुकड़ा, लेकिन कम वित्तीय प्रभाव के साथ, या सिर्फ खराब बाजार भावनाओं के कारण। इसके विपरीत, खराब स्टॉक वे स्टॉक हैं जिनके पास कम तरलता, एक असंगत आय इतिहास, या मानक वित्तीय अनुपात पर खराब मीट्रिक हैं।

यह भी पढ़ें: बाजार में शेयर ट्रेडिंग के प्रकार

क्या आप जानते हैं?  

सभी समय के प्रसिद्ध निवेशक, वॉरेन बफेट ने दशकों से मूल्य निवेश की रणनीति का उपयोग किया है। वह बेंजामिन ग्राहम स्कूल ऑफ वैल्यू इनवेस्टिंग के एक बहुत ही वफादार अनुयायी भी हैं।

अब चलो अगले अध्याय में अगले प्रकार के स्टॉक - विकास स्टॉक पर स्पर्श करते हैं

सारांश

  • बीटा निफ्टी जैसे स्टॉक सूचकांकों के संबंध में स्टॉक अस्थिरता का एक उपाय है जिसका बीटा एक माना जाता है।
  • उच्च बीटा स्टॉक एक से अधिक के बीटा के साथ स्टॉक हैं; ये शेयर उच्च अस्थिरता प्रदर्शित करते हैं और आक्रामक निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं।
  • कंपनियों द्वारा जारी किए गए स्टॉक जो आर्थिक चक्रों से प्रभावित नहीं होने वाले क्षेत्र से संबंधित हैं, उन्हें रक्षात्मक शेयरों के रूप में जाना जाता है।
  • चक्रीय शेयर उन कंपनियों के हैं जिनका प्रदर्शन आर्थिक चक्रों पर निर्भर करता है।
  • वैल्यू स्टॉक्स को अंडरवैल्यूड किया जाता है और इसमें लॉन्ग टर्म में आपको अच्छा रिटर्न कमाने की क्षमता होती है।

और सूची यहाँ समाप्त नहीं होती है। अगले अध्याय में आने के लिए और भी बहुत कुछ है।

अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। I-Sec का पंजीकृत कार्यालय ICICI Securities Ltd. - ICICI वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, दूरभाष संख्या : 022 - 6807 7100 में है। I-Sec नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) का सदस्य और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और सेबी पंजीकरण संख्या 56250 है। INZ000183631. अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। उपर्युक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  I-Sec और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियां स्वीकार नहीं करते हैं। उपरोक्त सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए हैं और प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद के लिए खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के लिए प्रस्ताव के अनुरोध या प्रस्ताव के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। उद्धृत प्रतिभूतियां अनुकरणीय हैं और सिफारिशी नहीं हैं। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए हैं।