अध्याय 16 - निवेश में व्यवहार पूर्वाग्रह और आम नुकसान - भाग 3

व्यवहार पूर्वाग्रह # 7: स्वभाव प्रभाव 

चलो पूर्वाग्रह के अगले प्रकार को समझने के लिए एक उदाहरण के साथ शुरू करते हैं - स्वभाव प्रभाव

पारोमिता ने 2019 में दो शेयरों में 5 लाख रुपये का निवेश किया - आर्कसॉफ्ट लिमिटेड और न्यू होराइजन लिमिटेड दो साल बाद, आर्कसॉफ्ट लिमिटेड का स्टॉक मूल्य 7 लाख रुपये हो गया है। लेकिन न्यू होराइजन्स लिमिटेड 4 लाख रुपये तक गिर गया है।

एक आपात स्थिति को पूरा करने के लिए, उसे कुछ पैसे निकालने की आवश्यकता है और इसलिए, Arcsoft Limited के शेयरों को बेचने का फैसला करता है क्योंकि वह लाभ बुक करेगी।

उनका मानना है कि अगर वह न्यू होराइजन्स लिमिटेड के शेयर बेचती हैं, तो वह एक नुकसान की बुकिंग करेंगी, जो वह नहीं करना चाहती हैं। इस व्यवहार पूर्वाग्रह को स्वभाव प्रभाव के रूप में जाना जाता है।

स्वभाव प्रभाव क्या है?

यह निवेशकों की प्रवृत्ति है जो शेयरों के अपने शेयरों को बेचने की तलाश में हैं जिनकी कीमत में वृद्धि हुई है, जबकि उन परिसंपत्तियों को बनाए रखते हुए जो मूल्य में गिर रहे हैं। 

यह पूर्वाग्रह आप अपने जीतने वाले निवेशों को बेचने के लिए पसंद कर सकते हैं ताकि आप अपने खोए हुए निवेशों को पकड़कर लाभ कमा सकें, इस उम्मीद में कि वे भविष्य में लाभदायक हो सकते हैं।

आप इसके बारे में क्या कर सकते हैं?

व्यवहार विज्ञान में इस विसंगति से बचने के लिए, आपको तर्कसंगत रूप से सोचने और भावनात्मक प्रतिक्रियाओं के आधार पर निर्णय लेने से बचने की आवश्यकता है। इस दोषपूर्ण पूर्वाग्रह को दूर करने और अपने पूर्वाग्रहों की उपेक्षा करने का एक तरीका आपके निवेश कौशल में सुधार के माध्यम से है। 

व्यवहार पूर्वाग्रह # 8: मानसिक लेखांकन

हीना: "मेरे पोर्टफोलियो में 10 शेयरों में से, 2 में 95% की वृद्धि हुई है!

सैफ: "वाह, क्या यह एक अच्छी बात नहीं है? लेकिन दूसरों के बारे में क्या?

हिना: "यह समस्या है! उनमें से चार नकारात्मक रिटर्न दे रहे हैं और प्रत्येक में 25% की गिरावट आई है। बाकी चार बिल्कुल भी स्थानांतरित नहीं हुए हैं।

सैफ: "आप क्या करने की योजना बना रहे हैं?

हीना: "मैं कुछ शेयरों के नुकसान को 25% तक नियंत्रित कर सकता हूं।

सैफ: "लेकिन क्या आपने देखा है कि आप पूरे पर अपने पोर्टफोलियो पर कितना मालिक हैं?

हिना: "मैं बस खुश हूं कि मेरे पोर्टफोलियो में 10 शेयरों में से, कम से कम दो मुझे 95% रिटर्न दे रहे हैं।

हीना की तरह, कई निवेशक बस संतुष्ट हैं कि उनकी मुट्ठी भर संपत्ति उन्हें अपने पोर्टफोलियो में सभी शेयरों से उत्कृष्ट रिटर्न दे रही है। इसे मानसिक लेखांकन के रूप में जाना जाता है। यह मूल रूप से तब होता है जब लोग जानकारी के केवल एक हिस्से के आधार पर निर्णय लेते हैं और पूरी तस्वीर पर विचार नहीं करते हैं। यह पैसे की आपकी धारणाओं को विकृत कर सकता है और आपको ध्वनि तर्क के बजाय अपने अंतर्ज्ञान के आधार पर निर्णय लेने के लिए प्रेरित कर सकता है।

आइए हिना के निवेश पोर्टफोलियो पर विचार करें, यह मानते हुए कि उसने सभी दस शेयरों में समान राशि का निवेश किया है:

 

भंडार

निवेशित राशि (रुपये में)

स्टॉक रिटर्न
एक वर्ष में (रुपये में)

एक वर्ष के बाद स्टॉक मूल्य (रुपये में)

स्टॉक 1

1,00,000

-25%

75,000

स्टॉक 2

1,00,000

-25%

75,000

स्टॉक 3

1,00,000

-25%

75,000

स्टॉक 4

1,00,000

-25%

75,000

स्टॉक 5

1,00,000

95%

1,95,000

स्टॉक 6

1,00,000

95%

1,95,000

स्टॉक 7

1,00,000

0%

1,00,000

स्टॉक 8

1,00,000

0%

1,00,000

स्टॉक 9

1,00,000

0%

1,00,000

स्टॉक 10

1,00,000

0%

1,00,000

कुल पोर्टफोलियो मान

10,00,000

 

10,90,000

पोर्टफोलियो रिटर्न = (10,90,000 – 10,00,000)/10,00,000 = 9%

जैसा कि आप देख सकते हैं, भले ही हिना के पोर्टफोलियो में दो शेयरों ने 95% रिटर्न दिया, नकारात्मक रिटर्न अर्जित करने वाले चार शेयरों ने पोर्टफोलियो रिटर्न को केवल 9% तक कम कर दिया।

 

हालांकि, यदि दो स्टॉक एक पोर्टफोलियो में 50% रिटर्न देते हैं, तो चार स्टॉक 10% रिटर्न देते हैं और चार स्टॉक नहीं चलते हैं, तो पोर्टफोलियो रिटर्न 14% होगा।

भंडार

निवेशित राशि    (रुपये में)

स्टॉक रिटर्न
एक वर्ष में (रुपये में)

एक वर्ष के बाद स्टॉक मूल्य (रुपये में)

स्टॉक 1

1,00,000

10%

1,10,000

स्टॉक 2

1,00,000

10%

1,10,000

स्टॉक 3

1,00,000

10%

1,10,000

स्टॉक 4

1,00,000

10%

1,10,000

स्टॉक 5

1,00,000

50%

1,50,000

स्टॉक 6

1,00,000

50%

1,50,000

स्टॉक 7

1,00,000

0%

1,00,000

स्टॉक 8

1,00,000

0%

1,00,000

स्टॉक 9

1,00,000

0%

1,00,000

स्टॉक 10

1,00,000

0%

1,00,000

कुल पोर्टफोलियो मान

10,00,000

 

 11,40,000

पोर्टफोलियो रिटर्न = (11,40,000 – 10,00,000)/10,00,000 = 14%

आप इसके बारे में क्या कर सकते हैं?

एक निवेशक के रूप में, आपको पोर्टफोलियो रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है। इसका मतलब है कि आपको यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि आपके पोर्टफोलियो में सभी स्टॉक आपको रिटर्न दे रहे हैं। आपके पोर्टफोलियो में अधिक विजेता होने से बड़े मूवर्स और हारने वालों का संयोजन होने से कहीं बेहतर है। अपने पैसे के बारे में जानबूझकर होने के कारण इस पूर्वाग्रह को तोड़ने के लिए एक ठोस प्रयास करना सबसे अच्छा होगा। अपने समग्र पोर्टफोलियो के बारे में गंभीर रूप से सोचें और नुकसान में कटौती करते हुए विजेताओं के लिए जगह बनाने के तरीके खोजें।

इसके साथ, हम प्रचलित व्यवहार पूर्वाग्रहों पर हवा देते हैं जिन्हें आप प्रभावी ढंग से जीत सकते हैं।

अब जब हम पूरे इक्विटी कोर्स सीरीज़ को लपेट रहे हैं, तो कुछ सामान्य नुकसान हैं जिनसे आपको अपने पैसे का निवेश करने की बात आने पर बचने की आवश्यकता हो सकती है।

    • कम कीमत वाले और कम गुणवत्ता वाले शेयरों पर विचार न करें।
    • निवेश करने के लिए सेट करने से पहले एक प्रणाली या नियमों का सेट स्थापित करें।
    • भावनाओं या अहंकार को एक ध्वनि निवेश रणनीति के रास्ते में आने की अनुमति न दें।

उदाहरण के लिए, आप 60 रुपये में एक स्टॉक खरीदने और इसे 65 रुपये में पुनर्खरीद करने के लिए इसे 55 रुपये में बेचने के लिए मूर्खतापूर्ण सोच सकते हैं। उस भावना को एक तरफ रखें और इसे एक अच्छे सीखने के अनुभव के रूप में देखें। हो सकता है कि आप पहले स्टॉक खरीदने पर कूद गए हों, लेकिन अगर आपको समय सही लगता है तो हिचकिचाहट से बचें। एक स्टॉक बेचने का इस बात पर कोई असर नहीं होना चाहिए कि क्या आप इसे बाद की तारीख में खरीदना चाहते हैं। याद रखें, हर निर्णय एक नया निर्णय होता है।

  • इक्विटी में निवेश करने की तलाश में, लंबी अवधि के बारे में सोचें, न कि अल्पकालिक।
  • उन्हें प्राप्त करने के लिए स्पष्ट उद्देश्यों और समय सीमा निर्धारित किए बिना अनियोजित निवेश करने से बचें।
  • निवेश करते समय धैर्य एक गुण है। अपने निवेश को लंबे समय में पुरस्कार प्राप्त करने की अनुमति दें, और बाजार की सुनी-सुनाई बातों और अफवाहों को मौजूदा शेयरों के बारे में अपने निर्णय को प्रभावित न करने दें।
  • बाजार में क्या हो रहा है, इस पर सावधान रहें।
  • ज्ञान शक्ति है, खासकर जब यह निवेश की बात आती है, और यह आपको बहुत आराम दे सकता है। हालांकि, जानकारी की तलाश करते समय, विवरण में जाएं और विषय को गहराई से समझें।
  • अपने सभी अंडों को एक टोकरी में रखने से बचें - अपने दिमाग के शीर्ष पर विविधीकरण रखें। 
  • मार्जिन एक गहरी बैठे जोखिम है - और एक लक्जरी नहीं है। मार्जिन ट्रेडिंग में देखते समय, अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल देखें और मार्जिन ट्रेडिंग को स्मार्ट तरीके से नियोजित करें। यदि आप बहुत अधिक उधार लेते हैं, तो आप अपने निवेश पर नियंत्रण खो सकते हैं।
  • लालची होना खतरनाक है। यह आपके द्वारा पहले से किए गए सभी लाभों को मिटा सकता है। एक बार जब आप एक उचित लाभ कमा लेते हैं, तो बाजार से बाहर निकलने के लिए देखें।

सारांश

  • स्वभाव प्रभाव उन शेयरों को बेचने की तलाश में निवेशकों की प्रवृत्ति से संबंधित है जिनकी कीमतें संपत्ति खोने पर पकड़ते समय बढ़ जाती हैं।
  • मानसिक लेखांकन एक पूर्वाग्रह है जो निवेशक धारणाओं को विकृत करता है और उन्हें पूरी तस्वीर पर विचार किए बिना जानकारी के केवल एक हिस्से के आधार पर निर्णय लेने के लिए प्रेरित करता है।
  • ऐसे कई सामान्य नुकसान हैं जिनसे आपको अपने पैसे का निवेश करते समय बचने की आवश्यकता हो सकती है।

 

हमें आशा है कि आपने शेयर बाजार में अपनी यात्रा शुरू करने के लिए एक मजबूत पैर और एक ठोस आधार प्राप्त किया है। मूल बातें के साथ अपने आप को परिचित करने और अपनी समझ को बढ़ावा देने के लिए किसी भी समय इन अध्यायों में से किसी को भी फिर से देखें। खुश निवेश!

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