अध्याय 14 - निवेश में व्यवहार पूर्वाग्रह और आम नुकसान - भाग 1

"मैंने इसे कंपनी के वित्तीय अनुसंधान के लिए एक बिंदु बनाया। और यह बहुत अच्छा था! तो फिर यह क्यों दुर्घटनाग्रस्त हो रहा है?

"शेयर बाजार द्वारा पीटा जाने का प्रबंधन कैसे करता है जब उसने बेहतर-से-अपेक्षित आय और शानदार लाभांश की घोषणा की?

"ओह, नहीं! शेयर की कीमत में तेजी और सीमा से वृद्धि हो रही है। काश मैंने इसे पिछले पखवाड़े खरीदा था, लेकिन मुझे अभी भी यह महंगा लगा!

"पिछले साल की महामारी ने मेरे दोस्त को शेयर बाजार में इतना पैसा खो दिया कि मैं इसमें उद्यम करने से बहुत डरता हूं।

क्या आपको इनमें से कोई भी बयान मिला है? या शायद किसी ऐसे व्यक्ति के बारे में जानते हैं जिसने इसी तरह की राय व्यक्त की हो सकती है? ये सिर्फ कई बयानों में से कुछ हैं जो आपके दिल में डर पैदा कर सकते हैं और आपको शेयर बाजार में निवेश करने से दूर रह सकते हैं।

लेकिन अगर आपकी बात धन हासिल करने और वित्तीय भविष्य का निर्माण करने के लिए है, तो इक्विटी निवेश जाने का तरीका है। अन्य लोगों की आशंका, भय, अफवाहें, अनुभव और भावनाओं के चेहरे में, आप यह कैसे सुनिश्चित कर सकते हैं कि आप एक स्मार्ट निवेश निर्णय लें और इक्विटी बाजार में एक बुद्धिमान निवेशक बनें?

Pssst. इसका जवाब मनोविज्ञान के पीछे है।

नहीं। हमारा मतलब यह नहीं है कि आपको मनोविज्ञान में डिग्री प्राप्त करने की आवश्यकता है, यह अध्याय आपको समझदार बनाने और पूर्वाग्रहों को जीतने में पर्याप्त से अधिक होगा।

तो, चलो क्रैकिंग हो जाओ!

क्या आप जानते हैं, आपके व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह आपको धन पैदा करने के अवसरों से लूट सकते हैं?

लेकिन एक व्यवहार पूर्वाग्रह क्या है?

यह एक मनोवैज्ञानिक व्यवहार है जो आपके निवेश निर्णयों को प्रभावित करता है।

तो क्या इसका मतलब यह है कि यह सब मानव व्यवहार के लिए उबलता है?

वह सही है। ज्यादातर निवेशक डर के मारे ही अच्छा रिटर्न कमाने का मौका छोड़ देते हैं।

क्या आप जानते हैं?  

सबसे सम्मानित वित्तीय लेखकों में से एक, निक मरे ने एक बार कहा था, "निवेश प्रदर्शन वास्तविक जीवन के रिटर्न को निर्धारित नहीं करता है; निवेशक का व्यवहार करता है"।

आप खराब निर्णय लेने पर कैसे विजय प्राप्त कर सकते हैं?

व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों के बारे में अधिक जानने से आपको निवेश जोखिमों में कटौती करने, बेहतर निवेश रिटर्न प्राप्त करने और अपने पैसे के मामलों को चतुराई से प्रबंधित करने में मदद मिल सकती है।

आइए एक-एक करके निम्नलिखित पूर्वाग्रहों को समझते हैं:

  • हानि घृणा
  • वर्तमान पूर्वाग्रह
  • यथास्थिति पूर्वाग्रह
  • एंकरिंग पूर्वाग्रह
  • जुआरी का भ्रम
  • उपलब्धता पूर्वाग्रह
  • स्वभाव प्रभाव
  • मानसिक लेखांकन

व्यवहार पूर्वाग्रह # 1: हानि घृणा

आप सप्ताहांत में अपने दोस्त से मिलते हैं और अपने पिता के साथ बातचीत करते हैं।

"मुझे अपना पैसा इक्विटी में क्यों निवेश करना चाहिए जब मेरे पास इसे निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में रखने का विकल्प है? मैं शेयर बाजार की अस्थिरता को पेट नहीं कर सकता और मैं नहीं चाहता कि मेरी कड़ी मेहनत की कमाई खत्म हो जाए," कौशल के पिता कहते हैं जब आप उनसे पूछते हैं कि क्या वह शेयर बाजार में निवेश करते हैं।

कौशल के चाचा भी कहते हैं, "मेरे बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट से मुझे मन की शांति मिलती है कि वे प्रति वर्ष 5% की दर से सुरक्षित हैं। यह बहुत ज्यादा नहीं है, लेकिन कम से कम यह मुझे कुछ दे रहा है। कोई रास्ता नहीं है कि मैं उच्च रिटर्न के लिए शेयर बाजार को जोखिम में डालना चाहता हूं। क्या होगा अगर मैं यह सब खो दूं?

कौशल के पिता और चाचा कई लोगों में से कुछ के रूप में हैं जो नुकसान के डर से शेयर बाजार में निवेश करने से कतराते हैं। भले ही हम जानते हैं कि इक्विटी ने ऐतिहासिक रूप से लंबे समय में अच्छा रिटर्न कैसे दिया है, देश में लोगों का केवल एक अंश शेयर बाजार में निवेश करता है। और उनके ऐसा करने का कारण नुकसान की संभावना से बचना है।

लेकिन क्या नुकसान का डर एक वैध भावना नहीं है?

निश्चित रूप से यह है। लेकिन इस पूर्वाग्रह को प्रबंधित करने का एक तरीका है।

इक्विटी में निवेश करने से लाभ उठाने के लिए, आप कुछ निवेश नियमों का पालन करना चुन सकते हैं जो आपको जोखिमों का प्रबंधन करने में मदद कर सकते हैं। एक विशेषज्ञ वित्तीय सलाहकार आपको दिखा सकता है कि आपके वित्तीय उद्देश्यों, समय क्षितिज और जोखिम की भूख को ध्यान में रखते हुए गणना किए गए जोखिम कैसे लें। आप हर परिसंपत्ति वर्ग के जोखिम और रिटर्न के आधार पर अपने निवेश विकल्पों का वजन कर सकते हैं। और इसलिए, इस तरह से आप नुकसान घृणा के व्यवहार पूर्वाग्रह से बच सकते हैं।

अतिरिक्त पढ़ें: जब बाजार गिरते हैं तो आपको पाठ्यक्रम में रहने की आवश्यकता क्यों होती है

व्यवहार पूर्वाग्रह # 2: वर्तमान पूर्वाग्रह

आपको एक अच्छे वित्तीय सलाहकार की सिफारिश की गई है और आप उनके कार्यालय में जाते हैं। जैसा कि आप प्रतीक्षा कर रहे हैं, आप निम्नलिखित वार्तालाप सुनते हैं-

निवेशक: बस जिस तरह से सोना एक्सपोर्ट्स लिमिटेड शेयरों में वृद्धि कर रहे हैं पर देखो! मुझे लगता है कि मुझे उन्हें खरीदना चाहिए। तुम्हारी क्या राय है?

सलाहकार: उस स्टॉक का मूल्यांकन पहले से ही फैला हुआ है। वहां बेहतर स्टॉक हैं। क्या मैं कुछ अच्छे लोगों की सिफारिश कर सकता हूं?

निवेशक: लेकिन मैं केवल बढ़ते शेयरों को देखना चाहता हूं और मुझे लगता है कि सोना एक्सपोर्ट्स लिमिटेड के शेयर केवल उच्च स्तर पर बढ़ेंगे।

इस वार्तालाप को सुनते हुए, आपको आश्चर्य है कि कई निवेशक वर्तमान रैली का लाभ उठाने का विकल्प चुनते हैं, और इस बात पर विचार नहीं करते हैं कि यह जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि वे इसे एक विस्तारित मूल्यांकन पर खरीद रहे होंगे।

आप बिल्कुल सही हैं।

कुछ लोग ऐसेट क्लास में निवेश करते हैं जो मौजूदा परिस्थितियों में अच्छा रिटर्न देते हैं। जब वे इक्विटी बाजार को अच्छा प्रदर्शन करते हुए देखते हैं, तो वे शेयर बाजार में निवेश शुरू करने में कूदते हैं। यदि वे देखते हैं कि अचल संपत्ति या सोना वर्तमान में अच्छा रिटर्न दे रहा है, तो वे एक परिसंपत्ति से दूसरे में स्विच करते हैं।

तो आप यह कैसे सुनिश्चित कर सकते हैं कि आप इस पूर्वाग्रह से प्रभावित नहीं हैं?

निवेश करने का सही तरीका यह है कि आप अपनी उम्र, जीवनशैली, वित्तीय लक्ष्यों, आय, समय क्षितिज आदि के आधार पर अपनी संपत्ति आवंटन को देखें। एक योग्य निवेश सलाहकार की सलाह और परामर्श लेने से आपको निवेश और परिसंपत्ति आवंटन की बात आने पर सही विकल्प बनाने में मदद मिल सकती है। वे आपको यह समझने में मदद कर सकते हैं कि गणना किए गए निर्णय कैसे लें जहां आप कभी-कभी एक विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग का लाभ उठाने के लिए अस्थायी रूप से विचलित हो सकते हैं। लेकिन कुल मिलाकर, अपने मूल परिसंपत्ति आवंटन प्रतिशत पर लौटना याद रखें। जब आप अपने वित्तीय लक्ष्यों पर नजर रखते हैं, तो आप अल्पकालिक भुगतान के लालच से बच सकते हैं जो आपके पक्ष में काम कर सकते हैं या नहीं भी कर सकते हैं।

व्यवहार पूर्वाग्रह # 3: यथास्थिति पूर्वाग्रह

आपका चचेरा भाई केवल बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करता है। हाल ही में आप उसके साथ मिले और अपने निवेश सलाहकार की सिफारिश की ताकि वह अपने निवेश में विविधता लाने में मदद कर सके। सलाहकार विशिष्ट इक्विटी निवेश का चयन प्रदान करता है।

इसलिए जब आपका चचेरा भाई इक्विटी में अपने निवेश में विविधता लाने में रुचि रखता है और इन निवेशों की पेशकश करने वाले लाभों से अवगत है, तो वह निर्णय लेने में असमर्थ है। वह स्विच बनाने को स्थगित कर देता है, और अब, यह तीन महीने से अधिक हो गया है कि उसने अभी भी इक्विटी में निवेश नहीं किया है।

जब आप उससे पूछते हैं कि क्यों, तो वह अपने आत्मविश्वास की कमी और सुरक्षा के आश्वासन को खोने के जोखिम का उल्लेख करता है जो फिक्स्ड डिपॉजिट उसे प्रदान करता है।

 

हालांकि यह ज्यादातर लोगों के बीच एक आम पूर्वाग्रह है, जितना अधिक समय तक सही समय के लिए इंतजार करता है, उतना ही वे खोने के लिए खड़े हो सकते हैं। आपके चचेरे भाई की तरह, कई निवेशक पारंपरिक प्रतिभूतियों में अपने मौजूदा निवेश को छूना नहीं चाहते हैं और न ही वे इस विषय पर चर्चा करना चाहते हैं।

वे ऐसा क्यों करते हैं?

इसके कई कारण हैं। इस व्यवहार पूर्वाग्रह के पीछे कुछ कारण खराब निर्णय लेने की क्षमता, आत्मविश्वास की कमी और यहां तक कि ध्वनि सलाह की कमी भी हो सकती है।

और कोई इसे कैसे दूर कर सकता है?

यथास्थिति पूर्वाग्रह को जीतने के लिए, अपने पोर्टफोलियो की नियमित रूप से समीक्षा करना और ध्वनि विश्लेषण और निर्णय के बाद सही उपाय करना महत्वपूर्ण है।

क्या आप जानते हैं?  

प्रसिद्ध अर्थशास्त्री, निवेशक, प्रोफेसर और लेखक बेंजामिन ग्राहम ने एक बार कहा था, "निवेशक की मुख्य समस्या- और उसका सबसे बुरा दुश्मन- खुद होने की संभावना है। अंत में, आपके निवेश कैसे व्यवहार करते हैं, यह आपके व्यवहार की तुलना में बहुत कम महत्वपूर्ण है।

सारांश

  • धन के निर्माण और एक मजबूत वित्तीय भविष्य को सुरक्षित करने का रास्ता इक्विटी निवेश के माध्यम से हो सकता है।
  • व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह मनोवैज्ञानिक व्यवहार हैं जो आपके निवेश निर्णयों को प्रभावित करते हैं और आपके धन निर्माण के अवसरों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
  • नुकसान से बचने के लिए, आप विशिष्ट निवेश नियमों का पालन कर सकते हैं और इसमें शामिल उच्च जोखिमों का प्रबंधन कर सकते हैं।
  • एक योग्य निवेश सलाहकार की सलाह और परामर्श लेने से आपको परिसंपत्ति आवंटन में निवेश करने के लिए सही विकल्प बनाने में मदद मिल सकती है।
  • नियमित रूप से किसी के पोर्टफोलियो की समीक्षा करना और ध्वनि विश्लेषण और निर्णय के सही उपाय करने से यथास्थिति पूर्वाग्रह को जीतने में मदद मिल सकती है।

निम्नलिखित अध्यायों में, हम अतिरिक्त व्यवहार पूर्वाग्रहों और उनके प्रभावों को बस्ट करके लपेटते हैं जो आपके वित्त को प्रभावित कर सकते हैं।

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