अध्याय 13 - आर्थिक संकेतक

यह टी20 फाइनल है। आपके दोस्तों को यकीन है कि रॉयल टाइगर्स जीतेंगे। लेकिन किसी भी तरह से आप आश्वस्त नहीं हैं। आप लंबे समय से आदिल शर्मा - सुपर सनराइजर्स के लिए सीजन के डार्क हॉर्स बल्लेबाजी - को बारीकी से देख रहे हैं। आपने उनके द्वारा खेले गए हर मैच को देखा है, और आप आश्वस्त हैं कि वह अपनी टीम को जीत तक ले जाने की कुंजी रखते हैं। आप मानते हैं कि जिस पिच पर वह वर्तमान में बल्लेबाजी कर रहे हैं, वह उनकी पसंदीदा है। और आप यह भी राय रखते हैं कि वह अपनी टीम के पक्ष में मैच को धुरी बनाने के लिए सही समय पर पहुंचे हैं।

लेकिन आप यह सब कैसे जानते हैं? इस विशिष्ट बल्लेबाज के बारे में यह क्या है जो आपको आश्वस्त करता है कि वह एक अच्छी फॉर्म में है?

ऐसा इसलिए है क्योंकि, आपने उसकी जांच की है:

  • कुल मिलाकर रन स्कोर
  • शानदार स्ट्राइक रेट
  • एक लंबी अवधि में स्थिरता

और, आप बिल्कुल सही थे! आपके विश्वास के अनुसार, आदिल शर्मा ने सुपर सनराइजर्स को जीत के लिए प्रेरित किया, जिससे आपके दोस्त आपकी भविष्यवाणियों पर चकित हो गए।

तो, क्या इसका मतलब यह है कि आपका पसंदीदा बल्लेबाज हमेशा अच्छा स्कोर करेगा?

जरूरी नहीं।

उपरोक्त संकेतक आपके पसंदीदा बल्लेबाज की अपने वर्तमान शारीरिक कौशल पर प्रदर्शन करने की क्षमता दिखाते हैं। उनकी फिटनेस और फॉर्म वर्तमान में उनके प्रदर्शन को निर्धारित कर रहे हैं। लेकिन यह हमेशा ऐसा नहीं हो सकता है।

यह हमें आज के अध्याय में वापस लाता है।

आप देश की अर्थव्यवस्था पर स्वास्थ्य और प्रदर्शन का आकलन कैसे कर सकते हैं?

अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए, वित्तीय विशेषज्ञ और अर्थशास्त्री आर्थिक संकेतकों का उपयोग करते हैं।

आर्थिक संकेतक

ये आर्थिक संकेतक सिर्फ किसी भी चीज के बारे में हो सकते हैं जो आपके और मेरे जैसे निवेशकों को अर्थव्यवस्था की स्थिति और स्थिति को समझने में मदद करता है।

कुछ सामान्य लोगों में शामिल हैं: शेयर बाजार, अग्रिम कर जमा, औद्योगिक उत्पादन सूचकांक (आईआईपी), सकल घरेलू उत्पाद, मुद्रास्फीति, ब्याज दरें, चालू खाता घाटा (सीएडी), क्रय प्रबंधक सूचकांक (पीएमआई), कच्चे तेल की कीमतें, आदि।

अतिरिक्त पढ़ें: शेयर बाजार के लिए अर्थशास्त्र

चलो कुछ प्रमुख लोगों के माध्यम से चलते हैं:

औद्योगिक उत्पादन सूचकांक (IIP)

आईआईपी एक सूचकांक है जो एक अर्थव्यवस्था में विभिन्न क्षेत्रों की विनिर्माण गतिविधियों को ट्रैक करता है। यह मोटे तौर पर विनिर्माण, खनन और उत्खनन और बिजली क्षेत्रों में गतिविधि को कवर करता है।

आईआईपी डेटा सांख्यिकी और कार्यक्रम कार्यान्वयन मंत्रालय के तहत केंद्रीय सांख्यिकी कार्यालय (सीएसओ) द्वारा हर महीने के 12 वें दिन लगभग छह सप्ताह के अंतराल के साथ प्रकाशित किया जाता है।

हालांकि आईआईपी देश की अर्थव्यवस्था की स्थिति को इंगित करता है, लेकिन इसे निवेश के लिए एकमात्र आधार के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।

आईआईपी डेटा को मोटे तौर पर तीन खंडों में विभाजित किया गया है, अर्थात् -

  • विनिर्माण (77.63% वजन)
  • खनन और उत्खनन (14.37% वजन)
  • बिजली (7.99% वजन)

* आधार वर्ष 2011-12 के अनुसार आंकड़े

क्या आप जानते हैं?  

IIP सूचकांक वर्तमान में आधार वर्ष के रूप में 2011-2012 का उपयोग करके गणना की जाती है।

खरीद प्रबंधकों का सूचकांक (PMI)

आप जानते होंगे कि विनिर्माण क्षेत्र का स्वास्थ्य एक प्रमुख संकेतक है जो विकास या मंदी की भविष्यवाणी करता है।

यही वह जगह है जहां हमारे पास खरीद प्रबंधकों का सूचकांक (पीएमआई) है, जो विनिर्माण और सेवा क्षेत्रों में व्यावसायिक गतिविधियों का संकेतक है। यह उत्पादन स्तरों, नए ग्राहकों से आदेश, इन्वेंट्री, आदि पर विभिन्न कंपनियों के क्रय प्रबंधकों का सर्वेक्षण करके जानकारी प्राप्त करता है। इसे भविष्य के आर्थिक परिदृश्यों का पूर्वानुमान लगाने के लिए सबसे अच्छे अग्रणी आर्थिक संकेतकों में से एक माना जाता है।  

कच्चा तेल

पेट्रोल या डीजल जो आपकी कार को चलाता है।

गैस जो आपके स्टोव को रोशन करती है।

ये कच्चे तेल के उदाहरण हैं जो हमारा अगला आर्थिक संकेतक है। 

तेल और गैस जैसी कोई चीज अर्थव्यवस्था की प्रगति पर कैसे प्रकाश डालती है?

तेल, गैस और पेट्रोलियम किसी भी अन्य कमोडिटी बाजार की तरह काम करते हैं। चूंकि यह एक उत्पादित वस्तु है, इसलिए यह आपूर्ति और मांग के साथ-साथ प्राकृतिक संसाधनों के उत्पादन, निकालने और परिष्कृत करने की लागत से प्रेरित है।

पेट्रोलियम उद्योग में कच्चा तेल या तेल और गैस एक लोकप्रिय संकेतक है और इसकी घटती संख्या या स्टॉक स्तर तेल व्यापारियों को एक विशिष्ट अवधि में इसकी खपत और उत्पादन का विचार देते हैं।

यह भी पढ़ें: कच्चे तेल की कीमतों को क्या निर्धारित करता है?

लेकिन कच्चे तेल को इतना महत्वपूर्ण क्या बनाता है?

जैसा कि आप जानते हैं, कच्चे तेल को गैस या पेट्रोल जैसे उपयोग करने योग्य ईंधन उत्पादों में परिष्कृत किया जा सकता है। इसलिए, यह सबसे महत्वपूर्ण ईंधन स्रोतों में से एक है और दुनिया के सबसे बड़े क्षेत्रों में से एक है।

चूंकि तेल कई व्यवसायों जैसे एयरलाइनों, निर्माताओं, परिवहन और कृषि के लिए आवश्यक है, इसलिए कच्चे तेल एक अर्थव्यवस्था के लिए एक महत्वपूर्ण वस्तु बन जाता है। चूंकि कुछ ही देश इसका उत्पादन करते हैं, इसलिए भारत सहित अधिकांश देश इसका आयात करते हैं।

इसलिए कच्चे तेल की कीमतों में बदलाव हमारे व्यापार घाटे को काफी प्रभावित करते हैं और इसे एक महत्वपूर्ण आर्थिक संकेतक बनाते हैं। कच्चे तेल की ऊंची कीमतें चालू खाता घाटा (सीएडी) को बढ़ा सकती हैं और इसलिए, इसे भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए एक नकारात्मक कारक के रूप में माना जा सकता है। जबकि, कच्चे तेल की गिरती कीमतों से आयात बिल कम होता है और सीएडी को कम करने में मदद मिलती है। यही कारण है कि कच्चे तेल की गिरती कीमतों को भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए सकारात्मक माना जाता है।

यह समझने के लिए कि चालू खाता घाटा (सीएडी) अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करता है, अध्याय 11 पर फिर से विचार करें।

इसे आपके लिए सरल बनाने के लिए, यहां आपको क्या जानने की आवश्यकता है -

  • सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि दर अगर ऊंची है तो यह अच्छी अर्थव्यवस्था का संकेत है।
  • उच्च आईआईपी संख्या भी औद्योगिक उत्पादन में वृद्धि का संकेत है।
  • मुद्रास्फीति सामान्य सीमा में होनी चाहिए; बहुत अधिक या कम मुद्रास्फीति अच्छे संकेत नहीं हैं।
  • विकास के लिए अर्थव्यवस्था में कम ब्याज दरें वांछनीय हैं।
  • सकल घरेलू उत्पाद के 3-4% की सीमा के भीतर सीएडी को सामान्य माना जाता है, और इन सीमाओं से परे ऋण आर्थिक परिदृश्य को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकता है। 
  • एक बढ़ता हुआ विदेशी मुद्रा भंडार एक अच्छी आर्थिक स्थिति का प्रतिबिंब होगा।

अतिरिक्त पढ़ें: सकल घरेलू उत्पाद और शेयर बाजार के बीच संबंध जो हमें पता होना चाहिए

लेकिन याद रखें, यह संभव हो सकता है कि संकेतकों में से एक अर्थव्यवस्था की एक अलग तस्वीर दिखा सकता है। अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति को समझने के लिए संकेतकों का सामूहिक विश्लेषण करना हमेशा बेहतर होता है।

तो, संक्षेप में, यह वही है जो एक मजबूत अर्थव्यवस्था की तरह दिखेगा:

 

आर्थिक संकेतक और बाजार

आर्थिक संकेतक बाजार की प्रवृत्ति की भविष्यवाणी करने में मदद करते हैं।

चूंकि शेयर बाजार अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य से संकेत लेता है, इसलिए आर्थिक संकेतक आपको अर्थव्यवस्था की स्थिति को समझने में मदद कर सकते हैं। वे आपको वर्तमान परिदृश्य के अनुसार अपने निवेश का प्रबंधन करने की अनुमति दे सकते हैं। कुछ प्रमुख संकेतक आपको व्यावसायिक चक्र के अगले चरण का पूर्वानुमान लगाने में भी मदद कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, सकल घरेलू उत्पाद, पीएमआई, आईआईपी डेटा, आदि शेयर बाजार के साथ अत्यधिक सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं।

इसके विपरीत, ब्याज दर, बेरोजगारी डेटा, मुद्रास्फीति, आदि शेयर बाजार के साथ अत्यधिक नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं।

आर्थिक संकेतक विभिन्न क्षेत्रों या उद्योगों को कैसे प्रभावित करते हैं?

आईआईपी संख्या में वृद्धि सीमेंट और इस्पात उद्योगों के लिए एक अच्छा संकेत है। आईआईपी डेटा विशुद्ध रूप से औद्योगिक डेटा है, इसलिए बैंकिंग क्षेत्र इसमें शामिल नहीं है। लेकिन उत्पादन और निवेश गतिविधि में वृद्धि आमतौर पर बैंकों से उधार के माध्यम से वित्त पोषित की जाती है। अगर औद्योगिक उत्पादन और पूंजीगत खर्च बढ़ता है तो इससे बैंकिंग क्षेत्र पर सकारात्मक असर पड़ने की संभावना है।

पूंजी गहन उद्योग उच्च ब्याज दरों से सबसे अधिक प्रभावित होते हैं लेकिन जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो उन्हें सबसे अधिक लाभ होता है। ब्याज दरें बढ़ने पर रियल एस्टेट, ऑटोमोबाइल आदि में निवेश से बचना बेहतर है।

अपनी बैलेंस शीट में ऋण के उच्च अनुपात वाली कंपनियां उच्च ब्याज दरों से गंभीर रूप से प्रभावित होती हैं। जिन कंपनियों की बैलेंस शीट में शून्य या लगभग शून्य ऋण हैं, उनका ब्याज दर के बढ़ते परिदृश्य में सबसे कम प्रभाव पड़ेगा।

एफएमसीजी को इसकी कम ऋण प्रकृति के कारण एक रक्षात्मक क्षेत्र माना जाता है। बढ़ती ब्याज दरें बैंक ऋण और जमा की धीमी विकास दर से जुड़ी हुई हैं।

आईटी जैसे सेक्टर्स पर ब्याज दरों का असर कम पड़ता है। आईटी क्षेत्र मुद्रा दर में उतार-चढ़ाव, बढ़ते एट्रिशन स्तर, वीजा प्रतिबंधों, प्रमुख वैश्विक खिलाड़ियों से प्रतिस्पर्धा और मार्जिन दबावों से अधिक प्रभावित है। दरअसल, आईटी सेक्टर ब्याज दर के प्रति संवेदनशील नहीं हैं।

लेकिन क्या शेयर बाजार खुद देश की आर्थिक स्थिति का संकेत नहीं देगा?

हां, शेयर बाजार भी अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण संकेतक है।

कोई भी व्यापक शेयर बाजार सूचकांक जो अधिकांश क्षेत्रों और कंपनियों को कवर करता है, किसी देश की आर्थिक स्थिति का एक अच्छा भविष्यवक्ता हो सकता है। किसी देश का सकल घरेलू उत्पाद कंपनियों के उत्पादन उत्पादन पर निर्भर करता है और स्टॉक इंडेक्स इन कंपनियों का एक अच्छा प्रतिनिधित्व है। यही कारण है कि एक व्यापक स्टॉक सूचकांक एक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का एक अच्छा संकेतक है।

महत्वपूर्ण दिनांक

अब जब आप शेयर बाजार के अर्थशास्त्र को जानते हैं, तो आइए भारत में शेयर बाजारों के लिए कुछ महत्वपूर्ण तारीखों को देखते हैं:

कंपनियों के तिमाही नतीजे

  • हर तिमाही का पहला महीना- अप्रैल, जुलाई, अक्टूबर और जनवरी
  • जिन कंपनियों के मजबूत वित्तीय परिणामों के साथ आने की उम्मीद है, उनके शेयर की कीमतों में उछाल देखने को मिलता है।
  • अल्पकालिक निवेशक तिमाही के अंतिम महीने जैसे दिसंबर या मार्च में शेयर खरीदकर इस प्रवृत्ति का लाभ उठा सकते हैं

बजट दिवस (1 फरवरी)

  • बजट प्रावधानों से कंपनियों को फायदा होने की उम्मीद, बजट दिवस से पहले अपने शेयर की कीमतें बढ़ती हुई देखें
  • निवेशक अल्पकालिक मुनाफे के लिए ऐसे शेयरों में खरीदारी कर सकते हैं।

RBI की नीति समीक्षा की तारीखें

  • ब्याज दरों या तरलता में बदलाव करने के लिए आरबीआई द्वारा उठाए गए कदम हमेशा शेयरों को प्रभावित करते हैं।
  • आमतौर पर आरबीआई द्विमासिक आधार पर अपनी नीति की समीक्षा करता है।

 

GDP डेटा

  • त्रैमासिक प्रकाशित, आम तौर पर इस डेटा में दो महीने का अंतराल होता है।
  • इसलिए, पहली तिमाही के आंकड़े अगस्त के अंत तक उपलब्ध होंगे और इसी तरह।

मुद्रास्फीति के आंकड़े

  • हर महीने के लिए सरकार द्वारा प्रकाशित।
  • आमतौर पर, मुद्रास्फीति की संख्या दो सप्ताह के समय अंतराल के साथ प्रकाशित की जाती है। इन संख्याओं को प्रकाशित करने की तारीख आमतौर पर महीने की 11-14 वीं के बीच होती है।

IIP डेटा

  • हर महीने के लिए सरकार द्वारा प्रकाशित।
  • आमतौर पर आईआईपी नंबर 6 सप्ताह के समय अंतराल के साथ प्रकाशित होते हैं।
  • इन नंबरों को प्रकाशित करने की तारीख आमतौर पर एक महीने की 12 तारीख को  होती है।

हर महीने के अंतिम गुरुवार

  • इस दिन भारतीय बाजारों में व्युत्पन्न अनुबंध ों की अवधि समाप्त हो जाती है।
  • शेयर बाजारों में डेरिवेटिव्स की एक्सपायरी पर भारी उतार-चढ़ाव देखने को मिल सकता है।

 

सारांश

  • अग्रिम कर जमा, औद्योगिक उत्पादन सूचकांक (आईआईपी), सकल घरेलू उत्पाद, मुद्रास्फीति, ब्याज दरें, चालू खाता घाटा (सीएडी), क्रय प्रबंधक सूचकांक (पीएमआई), कच्चे तेल की कीमतें आदि जैसे आर्थिक संकेतक अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति का आकलन करने में उपयोगी होते हैं।
  • औद्योगिक उत्पादन सूचकांक (आईआईपी) एक अर्थव्यवस्था में विभिन्न क्षेत्रों की विनिर्माण गतिविधियों को ट्रैक करता है।
  • विकास या मंदी की भविष्यवाणी करने में मदद करने के लिए, खरीद प्रबंधकों के सूचकांक (पीएमआई) का उपयोग करना विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के स्वास्थ्य का संकेत देता है।
  • कोई भी व्यापक शेयर बाजार सूचकांक जो एक विस्तृत श्रृंखला के क्षेत्रों और कंपनियों को कवर करता है, वह भी देश की आर्थिक स्थितियों का एक अच्छा भविष्यवक्ता है।

अब तक हमने समझने के लिए सरल, दिन-प्रतिदिन के उदाहरणों के माध्यम से व्यापक जटिल आर्थिक विषयों की व्याख्या की है। आइए व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों और निवेश में आम नुकसान की ओर बढ़ें।

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