अध्याय 2: इक्विटी निवेश में जोखिम और रिटर्न

"आज का मौसम कैसा होगा?

"क्या कार्यालय के लिए हमारे रास्ते पर यातायात होगा?

अब, उपरोक्त प्रश्नों के बारे में क्या आम है?

वे सभी एक भविष्यवाणी के लिए बुला रहे हैं। हालांकि भविष्य की भविष्यवाणी करना मुश्किल है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आपके पास इन सवालों का जवाब नहीं हो सकता है। आपको बस इतना करना है कि इसमें शामिल कारकों और सभी उपलब्ध जानकारी के आधार पर एक उचित जांच की जाए।

इक्विटी निवेश से वापसी

अब हम उस सवाल को देखते हैं जो आप पूछने के लिए इंतजार कर रहे थे - आप अपने इक्विटी निवेश से कितना रिटर्न कमाएंगे?  

मौसम और ट्रैफिक को लेकर सवालों की तरह इस सवाल का कोई निश्चित जवाब नहीं है। हालांकि, इसमें शामिल विभिन्न कारकों के उचित शोध और विश्लेषण से आपको अपने निवेश से अर्जित होने वाले रिटर्न का मूल्यांकन करने में मदद मिल सकती है। 

और आपके निवेश रिटर्न पर निर्भर करने वाले कई कारकों में घरेलू और वैश्विक आर्थिक कारक, मुद्रास्फीति, ब्याज दर, अर्थव्यवस्था की स्थिति, राजनीतिक वातावरण, राजकोषीय नीति और नियम आदि शामिल हैं।

तो, कोई रिटर्न का अनुमान कैसे लगाता है?

कंपनी के शेयरों में निवेश करने से पहले, आपका लक्ष्य सही मूल्य खोजना है। आदर्श रूप से, आपको पूरी तरह से शोध करने, कंपनी के मूल सिद्धांतों की समीक्षा करने, इसके ऐतिहासिक प्रदर्शन को देखने और निवेश करने से पहले उचित विश्लेषण करने की आवश्यकता है।

यह देखने के लिए भी एक अच्छा विचार हो सकता है कि कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ कैसे आगे बढ़ रही है और अपने साथियों के बीच खड़े होने के लिए इसके फायदे। इसके अलावा, कंपनी की विकास की संभावनाओं और इसके कार्यकारी नेतृत्व की प्रभावशीलता को देखते हुए आपको कंपनी की भविष्य की क्षमता में मूल्यवान अंतर्दृष्टि मिल सकती है।

आमतौर पर, ये केवल कुछ बुनियादी घटक हैं जो व्यवसाय में निवेश पर आपकी वापसी निर्धारित करते हैं। कंपनी की लॉन्ग टर्म स्ट्रेंथ और उसकी स्थिरता पर भी गौर करना जरूरी है।

क्या आप जानते हैं?  

ऐतिहासिक प्रदर्शन इंगित करता है कि लंबी अवधि में व्यापक इक्विटी सूचकांकों का रिटर्न लगभग 12%  प्रति वर्ष है। स्रोत: bseindia.com, सेंसेक्स ने 1 जनवरी 2001 - 1 जनवरी 2021 के बीच 12.58% का वार्षिक रिटर्न दिया है।

इक्विटी निवेश से जुड़ा जोखिम

हालांकि कई संभावित लाभ हैं, लेकिन इक्विटी में निवेश करते समय जोखिम भी हैं।

उदाहरण के लिए, बाजार जोखिम आपके इक्विटी निवेश को सीधे प्रभावित कर सकते हैं। इसका मतलब है, शेयर मूल्य अक्सर बाजार की ताकतों के आधार पर बढ़ेगा या गिर जाएगा, जिससे पूंजी हानि और अस्थिर रिटर्न की संभावना बढ़ जाएगी।

लेकिन जब इक्विटी की बात आती है, तो बड़े जोखिम के साथ उच्च रिटर्न की अधिक संभावना आती है। और यही कारण है कि इक्विटी निवेश ऐतिहासिक रूप से लंबे समय में धन में किसी के निवेश को बढ़ाने का साबित हुआ है।

क्या आप जानते हैं?  

सभी समय के सबसे सफल निवेशकों में से एक, पीटर लिंच ने एक बार कहा था, "शेयरों में पैसा बनाने की असली कुंजी उनसे डरना नहीं है।

 जब इक्विटी निवेश की बात आती है, तो दो जोखिम हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए:

 

व्यवस्थित जोखिम

इसे बाजार जोखिम के रूप में भी जाना जाता है जो किसी न किसी तरह से सभी शेयरों को प्रभावित करता है। यह जोखिम समग्र बाजार को प्रभावित करता है और किसी विशेष कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट नहीं है। आम तौर पर, व्यवस्थित जोखिम को अप्रत्याशित और बचने के लिए मुश्किल के रूप में देखा जाता है। व्यवस्थित जोखिम के कुछ सामान्य उदाहरणों में आर्थिक और राजनीतिक वातावरण, ब्याज दर, मुद्रास्फीति, आदि शामिल हैं, बाजार जोखिम के उदाहरण हैं।

अव्यवस्थित जोखिम

जोखिम केवल एक विशेष कंपनी या उद्योग के लिए अद्वितीय है। ये जोखिम तब उभरते हैं जब कंपनी या उद्योग में कुछ अनिश्चितता मौजूद होती है। अव्यवस्थित जोखिम के सामान्य उदाहरणों में कोर प्रबंधन में बदलाव या प्रबंधन के टूटने, उत्पाद याद करना, पर्याप्त बाजार हिस्सेदारी लेने की क्षमता के साथ नए प्रतियोगी, वित्तीय रिपोर्ट, आंतरिक हड़तालें आदि शामिल हैं।

तो, आप इक्विटी निवेश में जोखिम को कैसे नियंत्रित कर सकते हैं?

चूंकि व्यवस्थित जोखिम अप्रत्याशित है और इससे बचने के लिए लगभग असंभव है, इसलिए इस विशिष्ट जोखिम के प्रभाव को कम करने के तरीके हैं।

आप अपने निवेश लक्ष्य, समय क्षितिज और जोखिम सहिष्णुता के आधार पर परिसंपत्तियों को आवंटित करके व्यवस्थित जोखिम को कम कर सकते हैं। आप यह सुनिश्चित करना चाह सकते हैं कि आपके निवेश पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति वर्गों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है जो किसी भी घटना के लिए अलग-अलग प्रतिक्रिया करेगी जो समग्र बाजार को प्रभावित कर सकती है।

चूंकि अव्यवस्थित जोखिम एक कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट है, इसलिए जोखिम के इस रूप को कम करने का सही तरीका उचित विविधीकरण के माध्यम से है।

जटिल लगता है?

चिंता न करें, हम इसे आपके लिए तोड़ देते हैं।

आइए तीन सुनहरे नियमों को देखें जो आपके इक्विटी पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं:

लंबी अवधि के लिए निवेश करें -

जब आप एक दीर्घकालिक निवेश दृष्टिकोण चुनते हैं, तो इसका मतलब है कि आप उच्च पुरस्कार प्राप्त करने की खोज में जोखिम की एक विशिष्ट राशि स्वीकार कर रहे हैं। पूंजी प्रशंसा के लिए इसकी क्षमता को देखते हुए, आप लंबी अवधि के लिए इक्विटी में निवेश करना चाह सकते हैं।

अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं -

अपने निवेश को चारों ओर फैलाने से किसी भी एक प्रकार की संपत्ति के संपर्क में आने से रोका जा सकता है। इसे विविधीकरण के रूप में जाना जाता है। अपनी परिसंपत्तियों में विविधता लाने और एक अच्छी तरह से विविध निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण करने से समय के साथ आपके पोर्टफोलियो की अस्थिरता और जोखिम को कम करने में मदद मिल सकती है।

रुपये की लागत औसत का लाभ उठाएं -

रुपये की लागत औसत तब होती है जब आप नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं और जब कीमतें कम होती हैं तो आप अधिक शेयर खरीदते हैं और जब कीमतें अधिक होती हैं। आप इसे इक्विटी निवेश के लिए सिस्टमैटिक इक्विटी प्लान (एसईपी) और म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश करने के लिए सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) के साथ कर सकते हैं

अब जब आपके पास एक स्पष्ट तस्वीर है कि इक्विटी निवेश से क्या उम्मीद की जाए, तो आइए देखें कि आप उनमें निवेश कैसे शुरू कर सकते हैं -

इक्विटी में निवेश करने के तरीके

इक्विटी में निवेश करने के दो तरीके हैं:

  1. कंपनियों के शेयरों/शेयरों में प्रत्यक्ष निवेश
  2. इक्विटी म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश

सही विकल्प तय करने में आपकी मदद करने के लिए, आइए उनके मतभेदों का मूल्यांकन करें

 

प्रत्यक्ष शेयर / स्टॉक

इक्विटी म्यूचुअल फंड

आवश्यक ज्ञान

स्टॉक चुनने के निर्णय लेने से पहले गहन ज्ञान, विश्लेषणात्मक डेटा और अनुभव की आवश्यकता होती है।

चूंकि फंड प्रबंधक सक्रिय म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करते हैं, इसलिए म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए गहन ज्ञान की आवश्यकता नहीं होती है, और इसलिए, नए और अनुभवी निवेशकों के लिए आदर्श हो सकता है।

स्टॉक पर नियंत्रण

निवेशकों के पास उन शेयरों के प्रकार पर पूरा नियंत्रण होता है जिन्हें वे खरीदना या बेचना चाहते हैं।

फंड मैनेजर उन शेयरों में निवेश करते हैं जो अपने विश्लेषण और विशेषज्ञता के आधार पर उच्च रिटर्न की क्षमता बोते हैं।

अस्थिरता और वापसी

स्टॉक अत्यधिक अस्थिर हैं। आपका रिटर्न बाजार की अस्थिरता को प्रभावित करने वाले कई कारकों पर निर्भर करेगा।

चूंकि आप एक ही फंड के माध्यम से कई कंपनियों में निवेश कर रहे हैं, इसलिए इसमें शामिल जोखिम प्रत्यक्ष शेयरों की तुलना में कम हो सकता है।

पूर्वापेक्षा

आपको किसी भी डिपॉजिटरी प्रतिभागी (डीपी) के साथ एक बैंक खाता, एक डीमैट खाता (इलेक्ट्रॉनिक रूप में अपनी प्रतिभूतियों को रखने के लिए) और स्टॉक ब्रोकर के साथ एक ट्रेडिंग खाता (प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने) की आवश्यकता है।

आपको निवेश शुरू करने के लिए या तो एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी), केवाईसी पंजीकरण एजेंसी (केआरए) या ब्रोकर के साथ अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी) प्रक्रिया को पूरा करने की आवश्यकता है।

यदि आप एक नए निवेशक हैं, तो अपनी आवश्यकता के अनुसार सर्वश्रेष्ठ शेयरों का चयन करने के लिए एक वित्तीय सलाहकार की सलाह और सुझावों से लाभ उठाएं। वैकल्पिक रूप से, एक अच्छी तरह से स्थापित, फर्म से अनुसंधान सिफारिशों की भी सिफारिश की जाती है।

Mythbusters

मिथक: आपको इक्विटी बाजारों में निवेश करने के लिए अमीर होने की आवश्यकता है

बस्टेड: जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, अब आप 100 रुपये के रूप में कम के साथ प्रत्यक्ष इक्विटी या म्यूचुअल फंड के माध्यम से इक्विटी बाजार में कदम रख सकते हैं। SIP और SEP दोनों के लिए धन्यवाद।

क्या आप सोच रहे हैं कि इक्विटी में निवेश का भुगतान कैसे किया जाता है?

खैर, दो तरीके हैं जिनसे आप अपने इक्विटी निवेश से अर्जित रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं:

  •   लाभांश: शेयरधारक के रूप में, आपको कंपनी के मुनाफे से किया गया आवधिक भुगतान प्राप्त होता है।
  •   पूंजी की सराहना: कंपनी द्वारा पोस्ट की गई वृद्धि के कारण एक शेयर की कीमत की सराहना होती है, जिसके परिणामस्वरूप पूंजी की सराहना होती है।

अतिरिक्त पढ़ें: सर्वश्रेष्ठ इक्विटी म्यूचुअल फंड कैसे चुनें

सारांश

  • इक्विटी निवेश करने से पहले विभिन्न बाजार और कंपनी-विशिष्ट कारकों की जांच करना याद रखें।
  • आप सीधे कंपनी के शेयरों के माध्यम से या इक्विटी म्यूचुअल फंड के माध्यम से इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।
  • इक्विटी निवेश लाभांश या पूंजी प्रशंसा के रूप में रिटर्न का भुगतान करते हैं।

अब जब आप इक्विटी उपकरणों में निवेश करने के बारे में उत्साहित हैं, तो शेयर बाजार में शुरुआत करना एक तरीका है। लेकिन इससे पहले कि आप स्टॉक निवेश में प्रवेश करें, आइए उन तत्वों को देखें जो शेयर बाजार बनाते हैं।

अस्वीकरण:

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