अध्याय 4: इक्विटी म्यूचुअल फंड - मूल्यांकन (भाग 3)

किसी भी जोखिम को लेने की आपकी क्षमता आपकी भविष्य की आय में आपके आत्मविश्वास का एक कार्य है। यदि आप उच्च आय वाले रास्ते पर हैं, तो आप जोखिम लेने के लिए बेहतर स्थिति में हो सकते हैं। लेकिन निवेश करने से पहले, आप शॉर्टलिस्ट की गई म्यूचुअल फंड योजनाओं पर कुछ परीक्षण करना चाह सकते हैं। इस अध्याय के अंत में, हमें आशा है कि आप अपनी मेहनत से अर्जित बचत को तैनात करने के लिए बुद्धिमानी से अपनी म्यूचुअल फंड योजना का चयन करने में सक्षम हैं।

सही इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना कैसे चुनें?

क्या आप एक इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना का चयन करने के लिए तैयार हैं? ये बुनियादी सिद्धांत आपको सही विकल्प बनाने में मदद करेंगे:

1. फंड के इतिहास को ट्रैक करें: क्या फंड हाल के महीनों में एक शीर्ष कलाकार रहा है? अद्‍भुत! लेकिन आप, एक निवेशक के रूप में, हाल के अच्छे प्रदर्शन से प्रभावित नहीं होना चाहिए। इसके बजाय एक लंबी अवधि में फंड के इतिहास को देखें। इसके प्रदर्शन का अध्ययन करें, पिछले पांच वर्षों में कहें, और इसके उतार-चढ़ाव पर ध्यान दें।

2. रिटर्न से परे देखो: एक फंड है कि अच्छा रिटर्न लाता है शॉर्टलिस्ट किया? इससे पहले कि आप योजना के लिए प्रतिबद्ध हों, हालांकि, इसके जोखिम-इनाम मापदंडों पर जांच करें। अपना निर्णय लेने के लिए शार्प, ट्रेनोर और सॉर्टिनो अनुपात (दूसरों के बीच) का उपयोग करें।

3. केवल पिछले प्रदर्शन पर भरोसा मत करो: एक अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड के साथ एक फंड एक अच्छी बात है. बस याद रखें कि फंड का पिछला प्रदर्शन जरूरी नहीं कि भविष्य में अच्छे प्रदर्शन की गारंटी दे। मूल्यांकन अनुपात के आधार पर बुद्धिमानी से एक फंड चुनना बेहतर है।

4. फंड रैंकिंग जाल से बचें: यदि आपने केवल शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंडों को शॉर्टलिस्ट किया है, तो निवेश करने से पहले एक पल प्रतीक्षा करें। फंड रैंकिंग में बदलाव जारी रहेगा। इसलिए, यदि आज एक शीर्ष कलाकार एक साल बाद रैंकों से नीचे फिसल जाता है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आपको अपना पोर्टफोलियो भी बदलना चाहिए। लंबे समय तक अच्छे फंडों में निवेश करते रहें।

5. यदि आपको इसकी आवश्यकता है तो समर्थन प्राप्त करें: यदि आप म्यूचुअल फंड निवेश के लिए नए हैं, तो आप समर्थन के लिए एक विशेषज्ञ से संपर्क कर सकते हैं। यह एक विश्वसनीय और योग्य सलाहकार की मदद से एक फंड चुनने में मदद कर सकता है। बस सुनिश्चित करें कि वे आपकी जरूरतों को समझते हैं, जबकि आपके लिए निवेश करने के लिए धन का सुझाव देते हैं। 

 

Equity Mutual Funds के साथ जोखिम

सभी निवेश कुछ जोखिम के अधीन हैं। और यह इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए भी है। जोखिम कम है यदि आप सीधे शेयरों में निवेश कर रहे थे। लेकिन जोखिम की तुलना में अधिक है यदि आप ऋण साधनों या सावधि जमा में निवेश करने के लिए थे।

याद करना! इक्विटी म्यूचुअल फंड अलग-अलग कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। फंड का प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करता है कि फंड जिन कंपनियों में निवेश करता है, वे कैसा प्रदर्शन करते हैं।

आपके इक्विटी म्यूचुअल फंड निवेश को किस प्रकार के जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है? जरा देखो तो!

  • वोलैटिलिटी: इक्विटी म्यूचुअल फंड रिटर्न अस्थिर होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) बाजार की चाल के अनुसार उतार-चढ़ाव करता है।

    यहाँ एक टिप है!
    एकमुश्त निवेश के बजाय इक्विटी फंडों में आवधिक निवेश के साथ जाएं। इन फंडों में सिस्टेमैटिक इनवेस्टमेंट प्लान्स (एसआईपी) लॉन्ग टर्म में वोलैटिलिटी के असर को कम कर सकते हैं।
  • बाजार आधारित रिटर्न: इक्विटी फंड गारंटीड रिटर्न प्रदान नहीं करते हैं। आपको अंततः प्राप्त होने वाला रिटर्न विभिन्न कारकों पर निर्भर करेगा। इनमें शामिल हैं:
    • ब्याज दर, मुद्रास्फीति, और राजनीतिक वातावरण जैसे बाजार जोखिम
    • कंपनी-विशिष्ट जोखिम जैसे वित्तीय जोखिम
    • फंड मैनेजमेंट रिस्क: फंड रिटर्न काफी हद तक फंड मैनेजर की स्टॉक-पिकिंग और डिसीजन लेने की क्षमता पर निर्भर करता है।

यहाँ एक टिप है! उन फंडों में निवेश करें जो फंड प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जिनके पास एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड है।

  • एकाग्रता जोखिम: कभी-कभी इक्विटी म्यूचुअल फंडों में एक ही स्टॉक या सेक्टर के लिए प्रमुख जोखिम हो सकता है। यदि यह स्टॉक या सेक्टर खराब प्रदर्शन करता है, तो यह एकाग्रता जोखिम के कारण फंड रिटर्न को प्रभावित करेगा। विषयगत और क्षेत्रीय म्यूचुअल फंडों में आमतौर पर उच्च एकाग्रता जोखिम होते हैं।
  • यहाँ एक टिप है! ऐसे फंडों में निवेश करते समय सावधान रहें जिनका एक ही स्टॉक या सेक्टर में उच्च एकाग्रता है। इस तरह का फंड पूरी तरह से विविध नहीं रह सकता है और इससे अव्यवस्थित जोखिम बढ़ जाएगा। इस तरह के म्यूचुअल फंड सभी के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं और व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता को ध्यान में रखते हुए ही चुना जाना चाहिए।

इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, अपनी जोखिम की भूख की स्पष्ट समझ प्राप्त करें। क्या आप एक जोखिम भरी योजना के साथ सहज हैं? या, क्या आप एक ऐसे फंड को पसंद करेंगे जो कम जोखिम वाला हो और मध्यम रिटर्न लाता हो?

याद रखने के लिए अंक

  • बीटा एक इक्विटी म्यूचुअल फंड के बाजार जोखिम को मापता है।
  • कुल जोखिम को मापने के लिए मानक विचलन का उपयोग करें।
  • अल्फा का उपयोग फंड मैनेजर के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है। 

क्या म्यूचुअल फंड की जगह सीधे शेयरों में निवेश करना बेहतर है?

स्टॉक चयन एक इक्विटी पोर्टफोलियो पर रिटर्न उत्पन्न करने की कुंजी है। तो, एक म्यूचुअल फंड कैसे मदद कर सकता है?

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप स्टॉक चयन को एक पेशेवर फंड मैनेजर को आउटसोर्स करते हैं। फंड मैनेजर निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कुशलतापूर्वक स्टॉक का चयन करने के लिए योग्य है।

यदि आप किसी व्यक्तिगत स्टॉक के रिटर्न की तुलना म्यूचुअल फंड के साथ करते हैं, तो पूर्व बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकता है। लेकिन नुकसान के रूप में अच्छी तरह से ध्यान दें!

  • आपको 10 से 15 अलग-अलग प्रतिभूतियों को पकड़कर अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की आवश्यकता होगी।
  • यह संभावना नहीं है कि सभी चुनी गई प्रतिभूतियां लगातार अच्छा प्रदर्शन करेंगी।
  • यदि आप व्यक्तिगत शेयरों में निवेश करते हैं, तो आपको उनके प्रदर्शन को लगातार ट्रैक करने और समीक्षा करने की आवश्यकता होगी। यह समय लेने वाला है और इसके लिए बाजार के ज्ञान की आवश्यकता होती है।

म्यूचुअल फंड के मामले में फंड मैनेजर द्वारा इन सभी का ध्यान रखा जाएगा।

आइए प्रत्यक्ष स्टॉक और म्यूचुअल फंड निवेश के जोखिमों और पुरस्कारों को संक्षेप में प्रस्तुत करें। दोनों निवेशों के लिए समान बाजार की स्थिति को मानते हुए, यहां बताया गया है कि दोनों की तुलना कैसे होती है:

 

प्रत्यक्ष स्टॉक

इक्विटी म्यूचुअल फंड

जोखिम

उच्च

प्रत्यक्ष स्टॉक की तुलना में कम

इनाम

उच्च

प्रत्यक्ष स्टॉक की तुलना में कम

सारांश

  • म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले देखने के लिए बुनियादी पहलू हैं:
    • निधि इतिहास
    • पिछला प्रदर्शन
    • जोखिम कारक
    • जोखिम-इनाम अनुपात
    • रैंकिंग जाल से बचें
    • एक विशेषज्ञ के पास पहुंचें यदि आपको सलाह की आवश्यकता है
    • इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश के साथ जोखिम हैं:
      • अस्थिरता
      • बाजार आधारित रिटर्न
      • फंड प्रबंधन जोखिम
      • एकाग्रता जोखिम
      • इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले अपने लक्ष्यों, जोखिम की भूख और आप किस तरह के म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, इसकी स्पष्ट समझ रखें।

अब जब हमने कवर किया है कि इक्विटी म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने में क्या जाता है, तो अगला अध्याय डेट म्यूचुअल फंड के लिए इसी तरह के मैट्रिक्स को देखेगा।

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