अध्याय 1: म्यूचुअल फंड फैक्टशीट को डिकोड करना

संख्याओं के साथ आपका संबंध जटिल है। आप या तो संख्याओं से प्यार करते हैं या अपनी रुचि के आधार पर उनसे नफरत करते हैं। धन या धन के साथ आपका जो संबंध है, वह सरल है। आप अपने धन से प्यार करते हैं और चाहते हैं कि यह लगातार बढ़े। वित्तीय विवरण और फैक्टशीट आपको उस दिशा की भावना देते हैं। वे आपको आपके निवेश के प्रदर्शन के बारे में बताते हैं और आपको एक उपयुक्त बेंचमार्क के खिलाफ उन संख्याओं की तुलना करने में मदद करते हैं।

फैक्टशीट म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए एक आवश्यक संसाधन है। फैक्टशीट में क्या है? आइए एक नज़र डालते हैं:

निवेश उद्देश्य: पता लगाएं कि योजना रिटर्न उत्पन्न करने की योजना कैसे बना रही है और यह कहां निवेश करेगी। इस जानकारी का उपयोग एक म्यूचुअल फंड योजना चुनने के लिए करें जो आपके वित्तीय लक्ष्यों और आपकी जोखिम भूख से मेल खाती है।

क्या आप जानते हैं?  

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड का आदेश है कि सभी म्यूचुअल फंड हाउस हर महीने एक अद्यतन फैक्टशीट जारी करें। म्यूचुअल फंडों को यूनिटधारकों को वार्षिक रिपोर्ट या संक्षिप्त वार्षिक रिपोर्ट भेजने की भी आवश्यकता होती है। आप एएमसी की वेबसाइट पर फैक्टशीट पा सकते हैं।

निधि विवरण:  इस अनुभाग के तहत, आप कई महत्वपूर्ण योजना से संबंधित विवरणों की जांच कर सकते हैं। इनमें शामिल हैं:

  • फंड के प्रकार: जाँचकरें कि क्या योजना एक ओपन-एंडेड, क्लोज-एंडेड, या अंतराल योजना है.
  • कुल AUM: निधि द्वारा प्रबंधित योजना का कुल कोष देखें. एक उच्च एयूएम योजना की लोकप्रियता और योजना में निवेशकों के विश्वास को इंगित करता है। हालांकि, यह न तो एक संकेत है और न ही प्रदर्शन की गारंटी है।
  • फंड प्रबंधक विवरण: फंड मैनेजर की योग्यता और अनुभव के माध्यम से जाएं, जिसमें यह भी शामिल है कि वह कितने समय से फंड का प्रबंधन कर रहा है। प्रबंधन की अवधि जितनी लंबी होगी, उतना ही बेहतर होगा! यदि म्यूचुअल फंड का फंड मैनेजर बार-बार बदलता है, तो यह फंड के प्रदर्शन के लिए अच्छा संकेत नहीं हो सकता है। बार-बार बदलती फंड रणनीति से योजना के रिटर्न में बहुत कम प्रदर्शन  हो सकता है।
  • मानक: एक बेंचमार्क फंड के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए एक पैरामीटर है। उदाहरण के लिए, निफ्टी, बीएसई 200 और बीएसई 500 जैसे सूचकांकों को अक्सर फंड के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है। जांचें कि क्या फंड बेंचमार्क को लगातार हराता है। यह आमतौर पर निवेश के लायक फंड का संकेत है।
  • विविध जानकारी: यह अनुभाग निकास भार, एसआईपी, न्यूनतम निवेश, योजना के प्रकार, और इतने पर से संबंधित विवरण प्रदान करता है। आपको अपने निवेश निर्णय का समर्थन करने के लिए जानकारी की एक श्रृंखला मिलनी चाहिए।

पोर्टफोलियो विवरण: प्रतिभूतियों और उन उद्योगों के आधार पर फंड के पोर्टफोलियो का एक विस्तृत विभाजन प्राप्त करें जो फंड निवेश करता है। आप विभिन्न क्षेत्रों और प्रतिभूतियों में पोर्टफोलियो के वेटेज और एकाग्रता की जांच कर सकते हैं। यह अनुभाग आपको विभिन्न उद्योगों और परिसंपत्तियों में फंड की संरचना के बारे में एक विचार देता है।

मात्रात्मक डेटा: म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण संकेतकों के बारे में जानकारी का अन्वेषण करें। इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए कुछ महत्वपूर्ण संकेतक नीचे दिए गए हैं:

  • मानक विचलन: यह एक म्यूचुअल फंड के पूर्ण जोखिम को दर्शाता है, जिसमें व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम शामिल है। एक निवेशक के रूप में, आपको कम मानक विचलन के साथ एक योजना की तलाश करनी चाहिए।
  • बीटा: यह इंडेक्स के लिए फंड की अस्थिरता को मापता है, जिसे बाजार जोखिम के रूप में भी जाना जाता है। एक उच्च बीटा मूल्य एक उच्च जोखिम को दर्शाता है। एक उच्च बीटा योजना आमतौर पर अधिक जोखिम उठाती है, और बाजार गिरने पर निवेशकों को नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। हालांकि, एक उच्च बीटा वाले फंड भी बढ़ते बाजार में फायदेमंद साबित हो सकते हैं क्योंकि वे सूचकांक की तुलना में उच्च वृद्धि दिखाते हैं।
  • शार्प अनुपात: यह कुल जोखिम की प्रति इकाई फंड द्वारा पेश किए गए जोखिम-मुक्त रिटर्न पर अतिरिक्त रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है। शार्प रेशियो जितना अधिक होगा, फंड उतना ही बेहतर होगा।
  • पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात: इससे पता चलता है कि पोर्टफोलियो को कितनी बार मंथन किया जाता है। गणना करने के लिए, बस एक वर्ष में कुल एयूएम द्वारा खरीदी या बेची गई प्रतिभूतियों के न्यूनतम को विभाजित करें। यहाँ सूत्र है: 

पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात = खरीदी गई या बेची गई प्रतिभूतियों का न्यूनतम / कुल AUM

मान लीजिए कि पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 50% है। इसका मतलब है कि पिछले एक साल में प्रतिभूतियों का एक-आधा मंथन किया गया है। ध्यान रखें कि एक उच्च टर्नओवर फंड के व्यय अनुपात को बढ़ाता है। यही कारण है कि कम दर आमतौर पर बेहतर होती है।

रिस्कोमीटर: सेबी ने म्यूचुअल फंडों को शामिल जोखिम के आधार पर छह श्रेणियों में वर्गीकृत किया है। ये हैं:

  • कम जोखिम
  • मध्यम रूप से कम जोखिम
  • मध्यम जोखिम
  • मध्यम उच्च जोखिम
  • उच्च जोखिम
  • बहुत अधिक जोखिम

अपने वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर म्यूचुअल फंड चुनते समय जोखिम वर्गीकरण को ध्यान में रखें।

 

यदि आपने किसी भी योजना को शॉर्टलिस्ट किया है, तो निवेश करने से पहले उनकी फैक्टशीट देखें। आप एएमसी और म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर वेबसाइटों से फैक्टशीट डाउनलोड कर सकते हैं। आप उन्हें एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया की वेबसाइट पर भी पा सकते हैं।

सारांश

  • एक म्यूचुअल फंड फैक्टशीट निवेशकों के लिए एक संसाधन है जो एक योजना का व्यापक अवलोकन प्रदान करता है। इसे हर महीने अपडेट किया जाता है।
  • एक फैक्टशीट के बारे में जानकारी प्रदान करेगा:
  • निधि का निवेश उद्देश्य ।
  • फंड के बारे में विवरण जैसे प्रबंधन के तहत इसकी कुल संपत्ति, फंड का प्रकार, फंड मैनेजर विवरण, बेंचमार्क विवरण, व्यय, आदि।
  • पोर्टफोलियो, विभिन्न प्रतिभूतियों और उद्योगों की तरह, जिसमें यह निवेश करता है।
  • फंड के प्रदर्शन को समझने के लिए मात्रात्मक डेटा।
  • फंड का जोखिम स्तर।
  • अध्याय 2-4 में, हम इक्विटी म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने के तरीके पर एक नज़र डालेंगे और इसके लिए कुछ प्रमुख मीट्रिक का पता लगाएंगे जो आपको सही फंड चुनने में मदद करेंगे।

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