अध्याय 3: म्यूचुअल फंड का विनियमन और संरचना

रितिका को याद है, विज्ञापन फिल्म प्रोड्यूसर जो म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहती थीं? जब वह धन के लिए स्काउट्स में निवेश करने के लिए, वह ठीक प्रिंट में नियमों और विनियमों भर में आता है । म्यूचुअल फंड भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा विनियमित होते हैं। चलो उसके लिए म्यूचुअल फंड के नियमों और संरचना को तोड़ते हैं, क्या हम?

भारत में म्यूचुअल फंड का विनियमन

बाजार नियामक सेबी भारत में सभी म्यूचुअल फंड योजनाओं की देखरेख करता है। यह सख्त दिशानिर्देश जारी करता है कि एएमसी को धन का प्रबंधन करते समय पालन करना चाहिए। दिशा-निर्देशों में म्यूचुअल फंड योजना से संबंधित पूरी पारदर्शिता का आह्वान किया गया है जिसमें पूर्ण प्रकटीकरण शामिल है:

  • निधि मान
  • खर्चे
  • योजना के उद्देश्यों के अनुसार निधि का उपयोग

क्या है सेबी का लक्ष्य? म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए जीवन को सरल बनाना।

म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में, आप एएमसी और रजिस्ट्रार कार्यालयों के विशाल नेटवर्क के माध्यम से ऑनलाइन म्यूचुअल फंड सेवाओं का उपयोग कर सकते हैं। आप कर सकते हैं:

  • फंड के पोर्टफोलियो होल्डिंग्स का आकलन करें
  • वर्तमान फंड मूल्य की जांच करें
  • निवेश के लिए सुविधाओं का पता लगाएं
  • मोचन प्रक्रिया के बारे में जानें

... और बहुत अधिक!

कुछ महत्वपूर्ण नियमों को पता है:

  • हर म्यूचुअल फंड सेबी के पास रजिस्टर्ड होना जरूरी है।
  • एक म्यूचुअल फंड हमेशा प्रायोजकों, न्यासियों, एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी ("एएमसी") और एक संरक्षक के साथ एक ट्रस्ट के रूप में स्थापित किया जाता है।
  • म्यूचुअल फंड के एएमसी में कम से कम 50% स्वतंत्र निदेशक होने चाहिए, एक अलग न्यासी बोर्ड होना चाहिए जिसमें 50% स्वतंत्र न्यासी और स्वतंत्र संरक्षक शामिल हैं ताकि फंड प्रबंधकों, संरक्षकों और न्यासियों के बीच हितों के किसी भी टकराव का प्रबंधन किया जा सके।
  • एक एकल म्यूचुअल फंड विभिन्न योजनाओं को फ्लोट कर सकता है लेकिन उन्हें न्यासियों द्वारा व्यक्तिगत रूप से अनुमोदित किया जाना चाहिए और सभी प्रस्ताव दस्तावेज सेबी के पास दायर किए जाने होंगे।
  • सेबी उन शुल्कों पर कुछ प्रतिबंध लगाता है जो एएमसी म्यूचुअल फंड के लिए चार्ज कर सकते हैं और फंड में जोड़े जा सकते हैं कि खर्चों की सीमा भी है।
  • म्यूचुअल फंड विज्ञापन कर सकते हैं, लेकिन विज्ञापनों में ऐसे बयान नहीं हो सकते जो भ्रामक हों। उदाहरण के लिए, कोई म्यूचुअल फंड रिटर्न की गारंटी नहीं दे सकता क्योंकि रिटर्न बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।
  • सेबी ने ओपन एंडेड और क्लोज एंडेड फंड्स के लिए निम्नलिखित निर्धारित किया:
    • एक ओपन एंडेड योजना के लिए 50 करोड़ की न्यूनतम निधि की आवश्यकता है
    • बंद पड़ी योजना के लिए कम से कम 20 करोड़ कोष की जरूरत
    • सेबी हर साल म्यूचुअल फंड की जांच करता है ताकि इसे रेग्युलेशन और गाइडलाइंस के अनुपालन में बनाया जा सके।

म्यूचुअल फंड रेगुलेशन गाइडलाइंस सेबी की वेबसाइट पर होस्ट की जाती हैं। अधिक जानने के लिए इस लिंक पर क्लिक करें।

म्यूचुअल फंड का कानूनी ढांचा

कानूनी तौर पर, एक म्यूचुअल फंड में पांच मुख्य संस्थाएं हैं:

म्यूचुअल फंड के कामकाज में प्रत्येक इकाई क्या भूमिका निभाती है? चलो पता लगाते हैं!

1. प्रायोजक: प्रायोजक एक म्यूचुअल फंड शुरू करने के लिए पूंजी लाता है। उदाहरण के लिए आईसीआईसीआई बैंक और प्रूडेंशियल पीएलसी आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल म्यूचुअल फंड के प्रायोजक हैं। सभी प्रायोजकों को सेबी के दिशा-निर्देशों का कड़ाई से पालन करना चाहिए।

2. ट्रस्ट और ट्रस्टी: प्रायोजक एक ट्रस्ट सेट करता है और ट्रस्ट के संचालन का प्रबंधन करने के लिए न्यासियों को नियुक्त करता है। ट्रस्टी के दो मुख्य कार्य हैं:

क) यह सुनिश्चित करने के लिए कि सभी निधियों को परिभाषित उद्देश्यों के अनुसार निष्पादित किया जाए

ख) हर समय निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए

3. एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी): ट्रस्टी निवेशकों के फंड का प्रबंधन करने के लिए एएमसी नियुक्त करता है। एएमसी इस सेवा को प्रदान करने के लिए शुल्क वसूलता है।

4. संरक्षक: संरक्षक म्यूचुअल फंड द्वारा आयोजित प्रतिभूतियों की रक्षा करता है। संरक्षक यह भी देखता है कि प्रतिभूतियों का उपयोग केवल इच्छित उद्देश्यों के लिए किया जाता है ।

5. रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट (आरटीए): एएमसी अक्सर आरटीए को अपने बैक-एंड ऑपरेशंस को आउटसोर्स करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आरटीए म्यूचुअल फंड ऑपरेशंस निवेशक से संबंधित मुद्दों में विशेषज्ञता के साथ पेशेवर रूप से प्रबंधित कंपनियां हैं। आरटीए इस तरह के रूप में दिन के लिए दिन के संचालन संभालती है:

  • इकाई खरीद और मोचन अनुरोध
  • अपने ग्राहक (केवाईसी) औपचारिकताएं जानें
  • खाते के विवरण प्रदान करना

क्या आप जानते हैं?

  • एक ही आरटीए कई म्यूचुअल फंड कंपनियों के संचालन का प्रबंधन कर सकता है।
  • कैम्स और कार्वी भारत में दो प्रसिद्ध आरटीए हैं।
  • कुछ एएमसी आरटीए के बिना अपने दम पर बैक-एंड ऑपरेशंस का प्रबंधन करते हैं।

अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी)

निवेश की गई राशि की परवाह किए बिना सभी म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए केवाईसी मानदंड अनिवार्य हैं। जिसमें मौजूदा निवेशक और संयुक्त धारक शामिल हैं ।

यह एक बार सत्यापन है, और यह सभी म्यूचुअल फंड में लेनदेन के लिए मान्य है। हर बार नया निवेश करने पर आपको बार-बार अपना केवाईसी करने की जरूरत नहीं होगी।

यहां आपके केवाईसी औपचारिकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक दस्तावेजों की एक सूची दी गई है:

केवाईसी आवेदन पत्र, विधिवत भर गया। ( केवाईसी फॉर्म डाउनलोड करने के लिएयहां क्लिक करें।

  1. पैन कार्ड की स्व-सत्यापित प्रति
  2. एड्रेस प्रूफ की सेल्फ अटेस्टेड कॉपी (लेटेस्ट टेलीफोन बिल (केवल लैंडलाइन) /इलेक्ट्रिसिटी बिल/गैस बिल/पासपोर्ट/अपडेटेड बैंक अकाउंट पासबुक/बैंक अकाउंट स्टेटमेंट/ड्राइविंग लाइसेंस/राशन कार्ड/रेंट एग्रीमेंट)

अपने केवाईसी स्टेटस की जांच के लिए यहां क्लिक करें

सारांश
  • भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) एक कानूनी निकाय है जो म्यूचुअल फंड सहित भारतीय पूंजी बाजारों को नियंत्रित करता है।
  • सेबी प्रतिभूति बाजार की निगरानी और नियंत्रण करता है, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह दृढ़ नियमों और विनियमों को लागू करके निवेशक के रूप में आपके हितों की रक्षा करता है।
  • कानूनी तौर पर, एक म्यूचुअल फंड में 5 संस्थाएं शामिल हैं - प्रायोजक, ट्रस्टी, एएमसी, संरक्षक और आरटीए।
  • वित्तीय लेनदेन की रक्षा के लिए सेबी यह अधिदेश देता है कि प्रत्येक निवेशक को केवाईसी मानदंडों का पालन करना चाहिए।

अब जब यह स्पष्ट है कि सेबी म्यूचुअल फंड बाजार की निगरानी और नियंत्रित कैसे करता है, तो हम अगले अध्याय पर आगे बढ़ते हैं जहां हम शब्दजाल को तोड़ते हैं और आपको एक सरल और आसान तरीके से म्यूचुअल फंड अवधारणाओं को समझने में मदद करते हैं।

अस्वीकरण:

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