अध्याय 1: म्यूचुअल फंड का परिचय

रितिका जीवित रहने के लिए विज्ञापन फिल्मों का निर्माण करती हैं। संचालित और कड़ी मेहनत करने वाली, वह एक अच्छा वेतन लेती है और हर महीने इसका एक हिस्सा पूरी लगन से बचाती है। हालांकि, बचत खाते में वह अपने पैसे पार्क बहुत कम ब्याज का भुगतान करता है. जीवन यापन की लागत बढ़ने के साथ, रितिका को चिंता है कि बचत बैंक खाता पर्याप्त नहीं है।

वह ठीक कह रही है!

रितिका पहले से ही अपने पैसे के लिए कड़ी मेहनत करती है। रितिका को जो चाहिए वह पैसे के लिए उसके लिए कड़ी मेहनत करने के लिए है। ऐसा करने के सबसे सरल तरीकों में से एक म्यूचुअल फंड में निवेश करना है।

भारत में म्यूचुअल फंड: बैकस्टोरी

भारत का पहला म्यूचुअल फंड

भारत में म्यूचुअल फंड की कहानी 1963 में यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (यूटीआई) के गठन के साथ शुरू होती है। संसद के एक अधिनियम द्वारा अस्तित्व में लाया गया, यूटीआई की स्थापना की गई थी और 1978 तक भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा नियंत्रित किया गया था। उस वर्ष, भारतीय औद्योगिक विकास बैंक (आईडीबीआई) ने आरबीआई को यूटीआई नियामक और प्रशासनिक प्राधिकरण के रूप में बदल दिया।

यूटीआई द्वारा शुरू की गई पहली म्यूचुअल फंड योजना यूनिट स्कीम 1964 (यूएस 64) थी। 1988 के अंत तक, यूटीआई निवेश का कुल बाजार मूल्य 6,700 करोड़ रुपये था।

गैर-यूटीआई म्यूचुअल फंडों का उद्भव

जून 1987 में, भारतीय स्टेट बैंक (SBI) ने पहला गैर-UTI म्यूचुअल फंड लॉन्च किया। 1987 और 1992 के बीच, पांच अन्य सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने अपने स्वयं के म्यूचुअल फंड स्थापित किए:

• दिसंबर 1987 में कैनबैंक
• अगस्त 1989 में पंजाब नेशनल बैंक
• नवंबर 1989 में इंडियन बैंक
• जून 1990 में बैंक ऑफ इंडिया
• अक्टूबर 1992 में बैंक ऑफ बड़ौदा

भारतीय जीवन बीमा निगम (एलआईसी) ने जून 1989 में अपना म्यूचुअल फंड लॉन्च किया था। भारतीय सामान्य बीमा निगम (जीआईसी) ने दिसंबर 1990 में इसका पालन किया।

1993 तक, म्यूचुअल फंड क्षेत्र में निवेश का बाजार मूल्य बढ़कर 47,004 करोड़ रुपये हो गया था।

निजी क्षेत्र के म्यूचुअल फंडों का उदय

निजी क्षेत्र का पहला म्यूचुअल फंड 1993 में लॉन्च किया गया था। फंड हाउस जिसने इसे स्थापित किया था- कोठारी पायनियर- तब से फ्रैंकलिन टेम्पलटन के साथ विलय हो गया है।

उसी वर्ष, पहला म्यूचुअल फंड विनियम अस्तित्व में आया। ये यूटीआई के तहत पंजीकृत फंडों को छोड़कर सभी म्यूचुअल फंडों को विनियमित करते हैं। 1993 सेबी (म्यूचुअल फंड) विनियमों को बाद में 1996 में अधिक व्यापक और संशोधित म्यूचुअल फंड विनियमों द्वारा बदल दिया गया था।

निजी क्षेत्र के प्रवेश से भारत के म्यूचुअल फंड क्षेत्र में तेजी से विकास हुआ। ऐसा इसलिए है क्योंकि:

• नए म्यूचुअल फंड हाउस लॉन्च किए गए
• मौके पर पहुंचे विदेशी म्युचुअल फंड
• विलय और अधिग्रहण हुए

जनवरी 2003 के अंत तक, भारत के पास 121,805 करोड़ रुपये की कुल संपत्ति के साथ 33 म्यूचुअल फंड थे। भारतीय निवेशकों के पास अब चुनने के लिए और अधिक फंड हाउस थे।

आज म्यूचुअल फंड

नई सहस्राब्दी ने देश के म्यूचुअल फंड क्षेत्र के लिए विकास और समेकन की अवधि को चिह्नित किया। 2019-20 में, उद्योग के पास लगभग 27 लाख करोड़ रुपये की प्रबंधनाधीन संपत्ति (एयूएम) थी।

म्यूचुअल फंड आज भी भारत में बहुत लोकप्रिय हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि:

• निवेश प्रक्रिया आसान और त्वरित है
• रिटर्न अच्छा है
• निवेशकों को किसी भी बाजार विशेषज्ञता की आवश्यकता नहीं है

इसके अलावा, वहाँ इतने सारे विकल्प हैं! एक म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में, आप 43 परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) में से चुन सकते हैं जो 1,700 से अधिक योजनाओं की पेशकश करते हैं!

* स्रोत: AMFI और SEBI वेबसाइट

Mutual Funds को समझना

कभी एक परिवार पिकनिक की योजना बनाई है? हमेशा कुछ संसाधनपूर्ण व्यक्ति होते हैं जो योजना बनाने के लिए स्वयंसेवक होते हैं। वे स्थल बुक करते हैं, भोजन की व्यवस्था करते हैं, परिवहन को व्यवस्थित करते हैं, और भुगतान करते हैं क्योंकि वे उत्पन्न होते हैं। बाकी सभी बस लागत के अपने हिस्से का योगदान देते हैं।

एक पारिवारिक पिकनिक का यह सादृश्य म्यूचुअल फंड की अवधारणा को समझने में मदद कर सकता है।

• एक म्यूचुअल फंड एक निवेश वाहन है जो निवेशकों के एक बड़े समूह से पैसा एकत्र करता है।
• इसी तरह, पिकनिक का आयोजन करते समय, आपके परिवार के सदस्यों के योगदान को एक साथ पूल किया जाता है। यहां, आपके परिवार के सदस्य 'निवेशकों के बड़े समूह' का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। प्रत्येक व्यक्ति जो हिस्सा भुगतान करता है वह उनका 'निवेश' है।
• एक पेशेवर फंड मैनेजर या एक फंड मैनेजमेंट टीम तय करती है कि पैसे के इस पूल का उपयोग कैसे किया जाए। वे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेशकों के पैसे आवंटित करते हैं।
• कोई भी उन परिवार के सदस्यों के साथ फंड मैनेजर (या फंड मैनेजमेंट टीम) की तुलना कर सकता है जो पिकनिक का आयोजन करते हैं। बेशक, आपके उत्साही चाचा के विपरीत, फंड मैनेजर प्रदान की गई सेवा के लिए शुल्क लेता है।

निवेशकों का पैसा कैसे आवंटित किया जाता है?

फंड मैनेजर पूल किए गए निवेश को आवंटित करते समय म्यूचुअल फंड योजना के उद्देश्यों का पालन करता है। एक विशेषज्ञ फंड मैनेजर जानता है कि अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने के लिए विभिन्न प्रतिभूतियों को धन कैसे आवंटित किया जाए।

निवेशकों के बीच रिटर्न कैसे वितरित किए जाते हैं?

रिटर्न को म्यूचुअल फंड इकाइयों की संख्या के अनुपात में वितरित किया जाता है जो प्रत्येक निवेशक के पास होता है। हालांकि, कोई भी भुगतान करने से पहले, फंड हाउस कुछ शुल्कों को काटता है। जिसमें फंड मैनेजमेंट फीस और म्यूचुअल फंड चलाने से जुड़ी अन्य लागत शामिल हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश बनाम वित्तीय प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश

शेयरों और बांड जैसी वित्तीय प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश फायदेमंद हो सकता है यदि आप:

(a)       बाजारों के बारे में जानकार हैं और

बी)      अनुसंधान और प्रतिभूतियों की निगरानी करने के लिए समय है।

वित्तीय ज्ञान या बाजार ों की निगरानी करने का समय नहीं है? म्यूचुअल फंड निवेश करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं। एक पेशेवर फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड स्कीम के पूर्वनिर्धारित उद्देश्यों के आधार पर फंड पोर्टफोलियो का ख्याल रखता है। फंड मैनेजर फंड के एसेट एलोकेशन पर नजर रखता है और जरूरत पड़ने पर पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करता है। आप, निवेशक के रूप में, आश्वस्त हो सकते हैं कि आपका पैसा अच्छे हाथों में है।

इस बारे में अनिश्चित है कि क्या सीधे शेयरों में निवेश करना है या म्यूचुअल फंड के लिए जाना है? अपना निर्णय लेने से पहले नीचे दी गई तालिका में निवेश के दो तरीकों के बीच के अंतर की जांच करें।

यदि आप देख रहे हैं कि म्यूचुअल फंड अन्य लोकप्रिय निवेश के अवसरों पर कैसे ढेर हो जाते हैं, तो यहां बताया गया है कि प्रत्येक व्यक्ति दूसरों के साथ कैसे तुलना करता है। यह जानना कि प्रत्येक निवेश वाहन क्या प्रदान करता है, आपको एक स्मार्ट निवेश निर्णय लेने में मदद कर सकता है। 

* रिटर्न भारत सरकार द्वारा हर तिमाही में तय किए जाते हैं

सारांश

• एक म्यूचुअल फंड एक निवेश वाहन है जो निवेशकों के एक बड़े समूह से पैसा एकत्र करता है।
• भारत में पहली म्यूचुअल फंड योजना यूटीआई द्वारा शुरू की गई थी।
• भारत में म्यूचुअल फंडों को सेबी द्वारा विनियमित और निगरानी की जाती है।
• आप 43 एएमसी में से चुन सकते हैं जो 1,700 से अधिक योजनाओं की पेशकश करते हैं।
• विशेषज्ञ फंड प्रबंधक पेशेवर रूप से सक्रिय म्यूचुअल फंड योजनाओं का प्रबंधन करते हैं।
• यदि आपके पास वित्तीय ज्ञान या बाजारों की निगरानी करने का समय नहीं है, तो म्यूचुअल फंड निवेश करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं।

अब जब हमने कवर किया है कि म्यूचुअल फंड आपकी निवेश आवश्यकताओं के लिए एक अच्छा फिट कैसे हो सकता है, तो हम अगले अध्याय पर आगे बढ़ते हैं। अगले अध्याय में, म्यूचुअल फंड के फायदे, हम आपके वित्तीय लक्ष्यों और जीवन शैली के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश के कई लाभों पर गौर करते हैं।

अस्वीकरण:

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