अध्याय 1: म्यूचुअल फंड का परिचय

रितिका एक जिंदा रहने के लिए विज्ञापन फिल्में तैयार करती हैं। प्रेरित और कड़ी मेहनत, वह एक अच्छा वेतन खींचता है और लगन से हर महीने इसका एक हिस्सा बचाता है । हालांकि, बचत खाते वह बहुत कम ब्याज देता है में उसके पैसे पार्क । वृद्धि पर रहने की लागत के साथ, रितिका चिंता है कि एक बचत बैंक खाता पर्याप्त नहीं है ।

वह ठीक कह रही है!

रितिका पहले से ही अपने पैसों के लिए कड़ी मेहनत करती है। रितिका को पैसे के लिए उसके लिए कड़ी मेहनत करने की क्या जरूरत है । ऐसा करने के सबसे सरल तरीकों में से एक म्यूचुअल फंड में निवेश करना है।

भारत में म्यूचुअल फंड: बैकस्टोरी

भारत का पहला म्यूचुअल फंड

भारत में म्यूचुअल फंड की कहानी 1963 में यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (यूटीआई) के गठन से शुरू होती है। संसद के एक अधिनियम द्वारा अस्तित्व में लाया गया, यूटीआई की स्थापना की गई थी और भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा १९७८ तक नियंत्रित किया गया था । उस साल भारतीय औद्योगिक विकास बैंक (आईडीबीआई) ने आरबीआई को यूटीआई रेगुलेटर और एडमिनिस्ट्रेटिव अथॉरिटी के रूप में जगह दी थी ।

यूटीआई द्वारा शुरू की गई पहली म्यूचुअल फंड स्कीम यूनिट स्कीम 1964 (यूएस 64) थी। 1988 के अंत तक, यूटीआई निवेश का कुल बाजार मूल्य 6,700 करोड़ रुपये था।

गैर-यूटीआई म्यूचुअल फंड का उद्भव

जून 1987 में भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) ने पहला नॉन यूटीआई म्यूचुअल फंड लॉन्च किया। 1987 और 1992 के बीच, पांच अन्य सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने अपने स्वयं के म्यूचुअल फंड स्थापित किए:

  • दिसंबर 1987 में कैनबैंक
  • अगस्त 1989 में पंजाब नेशनल बैंक
  • नवंबर 1989 में इंडियन बैंक
  • जून 1990 में बैंक ऑफ इंडिया
  • अक्टूबर 1992 में बैंक ऑफ बड़ौदा

भारतीय जीवन बीमा निगम (एलआईसी) ने जून 1989 में अपना म्यूचुअल फंड लॉन्च किया था। भारतीय सामान्य बीमा निगम (जीआईसी) ने दिसंबर 1990 में इसका अनुसरण किया।

1993 तक म्यूचुअल फंड सेक्टर में निवेश का बाजार मूल्य 47,004 करोड़ रुपये हो गया था।

निजी क्षेत्र के म्यूचुअल फंडों का उदय

पहला प्राइवेट सेक्टर म्यूचुअल फंड 1993 में लॉन्च किया गया था। इस फंड हाउस ने इसे स्थापित किया- कोठारी पायनियर- तब से फ्रैंकलिन टेंपलटन में विलय हो गया है।

उसी साल, पहले म्यूचुअल फंड विनियम अस्तित्व में आए। इन ने यूटीआई के तहत पंजीकृत लोगों को छोड़कर सभी म्यूचुअल फंडों को विनियमित किया। 1993 सेबी (म्यूचुअल फंड) विनियमों को बाद में 1996 में अधिक व्यापक और संशोधित म्यूचुअल फंड विनियमों द्वारा प्रतिस्थापित किया गया था।

क्या आप जानते हैं?

म्यूचुअल फंड सेक्टर अभी भी 1996 के सेबी (म्यूचुअल फंड) रेगुलेशंस के तहत काम करता है लेकिन समय-समय पर इसमें संशोधन किया जाता है।

प्राइवेट सेक्टर के प्रवेश से भारत के म्यूचुअल फंड सेक्टर में तेजी से ग्रोथ हुई। ऐसा इसलिए है क्योंकि:

  • नए म्यूचुअल फंड हाउस लॉन्च किए गए
  • विदेशी म्यूचुअल फंड घटनास्थल पर पहुंचे
  • विलय और अधिग्रहण हुई

जनवरी 2003 के अंत तक भारत के पास 33 म्यूचुअल फंड थे, जिनमें कुल 121,805 करोड़ रुपये की संपत्ति थी। भारतीय निवेशकों के पास अब चुनने के लिए अधिक फंड हाउस थे।

म्यूचुअल फंड आज

नई सहस्राब्दी में देश के म्यूचुअल फंड क्षेत्र के लिए विकास और समेकन की अवधि को चिह्नित किया गया । 2019-20 में इंडस्ट्री के पास करीब 27 लाख करोड़ रुपये की संपत्ति अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) थी।

म्यूचुअल फंड आज भारत में काफी लोकप्रिय बने हुए हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि:

  • निवेश प्रक्रिया आसान और त्वरित है
  • रिटर्न अच्छा कर रहे हैं
  • निवेशकों को किसी भी बाजार विशेषज्ञता की जरूरत नहीं है

इसके अलावा, इतने सारे विकल्प हैं! म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में, आप 43 परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) में से चुन सकते हैं जो 1,700 से अधिक योजनाएं प्रदान करते हैं!

* स्रोत: AMFI और सेबी वेबसाइट

म्यूचुअल फंड को समझना

कभी एक परिवार पिकनिक की योजना बनाई? वहां हमेशा कुछ साधन संपन्न व्यक्तियों, जो योजना बनाने के लिए स्वयंसेवक हैं । वे पंडाल बुक करते हैं, भोजन की व्यवस्था करते हैं, परिवहन का आयोजन करते हैं और जैसे ही वे पैदा होते हैं भुगतान करते हैं । बाकी सब बस लागत का अपना हिस्सा योगदान देता है ।

फैमिली पिकनिक का यह सादृश्य म्यूचुअल फंड की अवधारणा को समझने में मदद कर सकता है।

  • म्यूचुअल फंड एक निवेश वाहन है जो निवेशकों के एक बड़े समूह से पैसा एकत्र करता है।
  • इसी तरह, पिकनिक का आयोजन करते समय, आपके परिवार के सदस्यों से योगदान एक साथ एकत्र किए जाते हैं। यहां, आपके परिवार के सदस्य 'निवेशकों के बड़े समूह' का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। प्रत्येक व्यक्ति जो हिस्सा भुगतान करता है वह उनका 'निवेश' है।
  • एक पेशेवर फंड मैनेजर या फंड प्रबंधन टीम तय करती है कि पैसे के इस पूल का उपयोग कैसे किया जाए। वे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेशकों के पैसे आवंटित करते हैं ।
  • कोई भी फंड मैनेजर (या फंड मैनेजमेंट टीम) की तुलना उन परिवार के सदस्यों से कर सकता है जो पिकनिक का आयोजन करते हैं । बेशक, अपने उत्साही चाचा के विपरीत, फंड मैनेजर प्रदान की गई सेवा के लिए शुल्क लेते हैं।

निवेशकों का पैसा कैसे आवंटित किया जाता है?

फंड मैनेजर पूल्ड निवेश आवंटित करते समय म्यूचुअल फंड योजना के उद्देश्यों का पालन करता है। एक विशेषज्ञ फंड मैनेजर जानता है कि अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने के लिए विभिन्न प्रतिभूतियों को धन कैसे आवंटित किया जाए।

निवेशकों के बीच रिटर्न कैसे वितरित किया जाता है?

रिटर्न म्यूचुअल फंड इकाइयों की संख्या के अनुपात में वितरित किया जाता है जो प्रत्येक निवेशक के पास होते हैं। हालांकि, कोई भी पे-आउट करने से पहले, फंड हाउस कुछ शुल्कों को काटता है। जिसमें फंड मैनेजमेंट फीस और म्यूचुअल फंड चलाने से जुड़ी अन्य लागतें शामिल हैं ।

वित्तीय प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश बनाम म्यूचुअल फंड निवेश

यदि आप स्टॉक और बांड जैसी वित्तीय प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश फायदेमंद हो सकता है:

क) बाजारों के बारे में जानकार हैं और

ख) के पास प्रतिभूतियों पर शोध और निगरानी करने का समय है ।

वित्तीय ज्ञान या बाजारों की निगरानी करने का समय नहीं है? म्यूचुअल फंड निवेश करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं। एक पेशेवर फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड स्कीम के पूर्वनिर्धारित उद्देश्यों के आधार पर फंड पोर्टफोलियो का ख्याल रखता है। फंड मैनेजर फंड के एसेट एलोकेशन पर नजर रखता है और जरूरत पड़ने पर पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करता है। आप, निवेशक के रूप में, आराम से आश्वासन दिया जा सकता है कि आपका पैसा अच्छे हाथों में है।

इस बारे में अनिश्चित कि सीधे शेयरों में निवेश करना है या म्यूचुअल फंड के लिए जाना है? अपना निर्णय लेने से पहले नीचे दी गई तालिका में निवेश के दो तरीकों के बीच मतभेदों की जांच करें।

लक्षण

डायरेक्ट स्टॉक

म्यूचुअल फंड

स्टॉक चयन पर नियंत्रण

निवेशक का स्टॉक चयन पर पूरा नियंत्रण होता है।

निवेशक की कोई बात नहीं है। फंड मैनेजर स्टॉक सेलेक्शन करता है।

व्यक्तिगत शेयरों की खरीद और बिक्री

निवेशक अंतिम कॉल लेता है।

निवेशक से परामर्श नहीं किया जाता है। फंड मैनेजर लेन-देन करता है।

पोर्टफोलियो निर्माण

निवेशक पोर्टफोलियो के बारे में सभी निर्णय करता है।

निवेशक इसमें शामिल नहीं है। फंड मैनेजर पोर्टफोलियो बनाता है।

टैक्स सेविंग

टैक्स बचाने के कोई विकल्प नहीं हैं ।

टैक्स सेविंग ईएलएसएस जैसे स्पेशल फंड्स के जरिए संभव है।

व्यक्तिगत स्टॉक आवश्यकताओं की समीक्षा और निगरानी

इसके लिए निवेशक जिम्मेदार है।

फंड मैनेजर इस बात का ध्यान रखता है।

बाजार का विशेष ज्ञान

निवेशक को पर्याप्त निवेश करने के लिए बाजारों की कुछ जानकारी होनी चाहिए।

निवेशक को किसी विशेष ज्ञान की आवश्यकता नहीं है। फंड मैनेजर फंड पोर्टफोलियो को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए स्किलसेट के साथ एक योग्य पेशेवर है।


यदि आप देख रहे हैं कि म्यूचुअल फंड अन्य लोकप्रिय निवेश के रास्ते पर कैसे ढेर हो जाते हैं, तो यहां बताया गया है कि हर एक दूसरों के साथ कैसे तुलना करता है। यह जानना कि प्रत्येक निवेश वाहन प्रदान करता है जो आपको एक स्मार्ट निवेश निर्णय लेने में मदद कर सकता है।

सुविधाऐं

म्यूचुअल फंड

फिक्स्ड डिपॉजिट

पीपीएफ

यूलिप

देता

स्टॉक/बॉन्ड/जी-सेकंड/गोल्ड मार्केट परफॉर्मेंस पर बाजार से जुड़े निर्भर

एक निर्दिष्ट अवधि में पूर्वनिर्धारित दर पर निश्चित और गारंटी

तय * और 15 साल की एक बंद अवधि में गारंटी

5 साल की लॉक-इन अवधि के साथ चयनित फंड और निवेश शैली के आधार पर बाजार से जुड़ा हुआ

जोखिम

फंड में निवेश की गई परिसंपत्तियों या प्रतिभूतियों पर निर्भर करता है

कम जोखिम

कम जोखिम

इक्विटी और ऋण के संतुलन पर निर्भर करता है

खर्चे

व्यय अनुपात और निकास भार (कुछ मामलों में)

कोई खर्च नहीं

कोई खर्च नहीं

प्रीमियम आवंटन शुल्क, मृत्यु शुल्क, प्रशासन शुल्क, और फंड प्रबंधन शुल्क

द्रवता

उच्च तरलता

ज्यादातर मामलों में समय से पहले निकासी की अनुमति

7 वें वर्ष के बाद सीमित वापसी

5-पॉलिसी वर्षों के बाद सीमित निकासी

कर लाभ

आयकर अधिनियम, 1961 के एसईसी 80सी के अनुसार, 3 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आने वाले ईएलएसएस फंडों पर लागू

आयकर अधिनियम, 1961 के एसईसी 80सी के अनुसार, केवल 5 साल की लॉक-इन अवधि के साथ कर-बचत एफडी के लिए लागू

आयकर अधिनियम, 1961 के एसईसी 80सी के अनुसार।

आयकर अधिनियम, 1961 के एसईसी 80सी के अनुसार।

* भारत सरकार द्वारा हर तिमाही में रिटर्न तय किए जाते हैं

सारांश

  • म्यूचुअल फंड एक निवेश वाहन है जो निवेशकों के एक बड़े समूह से पैसा एकत्र करता है।
  • भारत में पहली म्यूचुअल फंड स्कीम यूटीआई ने शुरू की थी।
  • भारत में म्यूचुअल फंड को सेबी द्वारा विनियमित और निगरानी की जाती है।
  • आप 1,700 से अधिक योजनाओं की पेशकश करने वाले 43 एएमसी में से चुन सकते हैं।
  • विशेषज्ञ फंड प्रबंधक पेशेवर रूप से सक्रिय म्यूचुअल फंड योजनाओं का प्रबंधन करते हैं।
  • यदि आपके पास वित्तीय ज्ञान या बाजारों की निगरानी करने का समय नहीं है, तो म्यूचुअल फंड निवेश करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं।

अब जब हमने कवर किया है कि म्यूचुअल फंड आपकी निवेश जरूरतों के लिए एक अच्छा फिट कैसे हो सकता है, तो हम अगले अध्याय पर आगे बढ़ते हैं। अगले अध्याय में, म्यूचुअल फंड के फायदे, हम आपके वित्तीय लक्ष्यों और जीवनशैली के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश करने के कई फायदों पर गौर करते हैं।

अस्वीकरण:

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