अध्याय 11: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड: भाग 1

रितिका की मां हमेशा उन्हें स्मार्ट लंच चुनने के लिए कहती रहती हैं। इसलिए एक दिन रितिका सलाद ऑर्डर करने का फैसला करती है । यह फल, सब्जियों, प्रोटीन और वसा की एक स्वस्थ मात्रा की एक अच्छी विविधता है-सभी सिर्फ एक पकवान की कीमत पर ।

इसी तरह, जब आप एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करते हैं, तो आपको एक लेनदेन में एक कीमत के लिए विभिन्न कंपनियों से विभिन्न प्रकार के शेयरों के मालिक होते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) क्या हैं?

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स एक प्रकार का निवेश साधन है जो कुछ अंतर्निहित परिसंपत्ति के आधार पर प्रतिभूतियों की एक टोकरी में निवेश करता है, जैसे स्टॉक, डेट इंस्ट्रूमेंट्स, सोना या निफ्टी या सेंसेक्स जैसे इक्विटी इंडेक्स।

यह एक म्यूचुअल फंड की तरह लगता है, आप कहते हैं? यहां मोड़ है: ETFs सिर्फ शेयरों की तरह एक्सचेंजों पर कारोबार कर रहे हैं । इसलिए, ईटीएफ ऐसे साधन हैं जो म्यूचुअल फंड के लाभों को इक्विटी स्टॉक के साथ जोड़ते हैं। वे निवेश प्रतिभूतियों के सलाद समकक्ष हैं: आपको विविधीकरण लाभ के साथ-साथ व्यापारिक लाभ भी मिलते हैं!

ईटीएफ में निवेश करने वाला निवेशक म्यूचुअलफंड की तरह ही फंड की एक इकाई खरीदता है । प्रत्येक इकाई की कीमत को एक परिसंपत्ति की कीमत के अनुसार भागों में विभाजित किया जाता है। उदाहरण के लिए, मान लेते हैं कि एक निवेशक एक स्वर्ण ईटीएफ खरीदता है। अगर सोने का बाजार मूल्य 50,000 रुपये प्रति 10 ग्राम है तो गोल्ड ईटीएफ की कीमत 5,000 रुपये के करीब होगी यानी सोने की कीमत 1 ग्राम के बराबर होगी।

ईटीएफ के बारे में मुख्य बिंदु

  • एक्सचेंज ट्रेडेड फंड अंतर्निहित वस्तु या अंतर्निहित सूचकांक के प्रदर्शन का पालन करने या दोहराने की कोशिश करते हैं।
  • फंड मैनेजमेंट चार्जेज और ट्रैकिंग एररेज के कारण ईटीएफ रिटर्न अंतर्निहित एसेट्स के मार्केट रिटर्न से थोड़ा कम होता है । ट्रैकिंग त्रुटि ईटीएफ के रिटर्न और उसके बाद के सूचकांक के बीच का अंतर है।
  • हालांकि, ईटीएफ के लिए व्यय अनुपात बहुत कम हैं क्योंकि वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं। वे लागत कुशल हैं। इसका मतलब यह है कि फंड मैनेजर सक्रिय रूप से निवेश करने के लिए प्रतिभूतियों का चयन नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे वांछित परिणाम प्राप्त करने के लिए एक सूचकांक या अंतर्निहित संपत्ति का पालन करते हैं।
  • ईटीएफ इकाइयों को डीमैटेरियलाइज्ड या डीमैट फॉर्म में रखा जाता है। इसका मतलब यह है कि आप इकाइयों को इलेक्ट्रॉनिक रूप में रखते हैं, जिससे उन्हें व्यापार करना आसान हो जाता है।
  • ईटीएफ में निवेश करने के लिए आपको ट्रेडिंग और डीमैट अकाउंट की जरूरत होगी।
  • ईटीएफ विविध निवेश विकल्पों की तलाश करने वालों के लिए एकदम सही हैं।

अब, आइए इन उपकरणों को बेहतर ढंग से समझने के लिए एक विशिष्ट प्रकार के ईटीएफ को देखें।

क्या आप जानते हैं?

भारत में इक्विटी, बॉन्ड और गोल्ड ईटीएफ लोकप्रिय विकल्प हैं। दुनिया के अन्य हिस्सों में, रियल एस्टेट, कमोडिटीज, मुद्राएं और मल्टी-एसेट फंड ईटीएफ भी विकल्प हैं।

गोल्ड ईटीएफ क्या है?

एक गोल्ड ईटीएफ भारतीय बाजार में भौतिक सोने की कीमत को ट्रैक करता है। ये फंड उच्च गुणवत्ता वाले भौतिक सोने की कीमत के अनुसार निवेश करते हैं। जब आप गोल्ड ईटीएफ का निवेश या व्यापार करेंगे तो आपको फिजिकल गोल्ड नहीं मिलेगा। इसके बजाय, आपको आपके द्वारा निवेश की गई इकाइयों के बाजार मूल्य के आधार पर नकद समकक्ष प्राप्त होगा।

किसी भी अन्य ईटीएफ की तरह, ब्रोकर के माध्यम से स्टॉक एक्सचेंजों पर सोना ईटीएफ खरीदा या बेचा जा सकता है। गोल्ड ईटीएफ का व्यापार करते समय ब्रोकरेज शुल्क और फंड प्रबंधन शुल्क लागू होते हैं।

गोल्ड ईटीएफ के फायदे

  1. गोल्ड ईटीएफ सोने की खरीद के बिना सोने में निवेश करने का एक सुविधाजनक और आसान तरीका है। सोना रखने के लिए लॉकर ढूंढने और लॉकर चार्जेज देने की कोशिश का झंझट खत्म हो जाता है।
  2. आपको सोने की शुद्धता के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है क्योंकि ईटीएफ केवल उच्चतम गुणवत्ता और शुद्धता के सोने में निवेश करते हैं। हालांकि, आपको सोने तक सीधी शारीरिक पहुंच भी नहीं मिलती है, इसलिए जब तक आपको अपना रिटर्न मिलता है तब तक शुद्धता ज्यादा चिंता का विषय नहीं है।
  3. चूंकि वे एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध हैं, इसलिए कीमतें वास्तविक समय और पारदर्शी हैं।
  4. गोल्ड ईटीएफ इकाइयों को भुनाना भी आसान है और शादी आदि जैसे विशिष्ट उद्देश्यों के लिए आवश्यक होने पर भौतिक सोने की खरीद के लिए पैसे का उपयोग करें।
  5. आप उनके खिलाफ ऋण लेने के लिए कोलैटरल के रूप में गोल्ड ईटीएफ इकाइयों का भी उपयोग कर सकते हैं।

गोल्ड ईटीएफ में शामिल जोखिम

  1. गोल्ड ईटीएफ बाजार जोखिमों के अधीन हैं जो बाजार में सोने की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं।
  2. सेबी के दिशानिर्देश गोल्ड ईटीएफ को विनियमित करते हैं, और इसलिए फंड हाउसों द्वारा खरीदे गए भौतिक सोने के वैधानिक लेखा परीक्षक द्वारा नियमित ऑडिट अनिवार्य है।

सोने में निवेश करने के अन्य तरीके

गोल्ड ईटीएफ के अलावा, सोने में निवेश करने के अन्य तरीके भी हैं:

1. भौतिक सोना: आप सोने के सिक्के या सलाखों की खरीद कर सकते हैं।

2. गोल्ड फंड:ये म्यूचुअल फंड हैं जो मुख्य रूप से सोने में निवेश करते हैं।

3. सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी): भारत सरकार समय-समय पर सोने के समर्थन से सॉवरेन गोल्ड बॉन्डप्रदान करती है। हालांकि, वे एक निश्चित लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं।

यहां बताया गया है कि इनमें से प्रत्येक उपकरण गोल्ड ईटीएफ के खिलाफ कैसे ढेर हो जाता है:

साधन

लाभ

नुकसान

भौतिक सोना

  • खरीदना आसान
  • रिटर्न बाजार के बराबर हैं
  • उच्च बनाने के शुल्क
  • चोरी का खतरा
  • शुद्धता एक चिंता का विषय हो सकता है
  • नकदी में परिवर्तित करना आसान नहीं
  • यदि कोई बैंक लॉकर का विकल्प चुनता है तो उच्च भंडारण लागत

गोल्ड फंड

  • खरीदने के लिए सुविधाजनक
  • आसान तरलता
  • कोई सुरक्षा या शुद्धता के मुद्दे नहीं
  • फंड प्रबंधन खर्च

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड

  • खरीदने के लिए सुविधाजनक
  • कोई सुरक्षा या शुद्धता बाजार की तुलना में अधिक रिटर्न से संबंधित नहीं है
  • लॉक-इन अवधि के कारण खराब तरलता

गोल्ड ईटीएफ

  • खरीदने के लिए सुविधाजनक
  • आसान तरलता
  • कोई सुरक्षा या शुद्धता की चिंता नहीं
  • फंड प्रबंधन खर्च
  • रिटर्न एसेट के मार्केट रिटर्न से थोड़ा कम होता है

गोल्ड ईटीएफ उन निवेशकों के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प हैं जो तरलता की तलाश में हैं, उत्पाद की शुद्धता सुनिश्चित करने के बारे में चिंता नहीं करना चाहते हैं और सोने में निवेश करने का एक आसान तरीका चाहते हैं। गोल्ड म्यूचुअल फंड भी एक अच्छा विकल्प है।

कर निहितार्थ

ईटीएफ यूनिट्स को रिडीम करने पर आपको टैक्स देना होगा। गोल्ड ईटीएफ पर डेट फंड्स की तरह टैक्स लगता है। यदि 3 साल से अधिक समय तक आयोजित किया जाता है, तो इंडेक्सेशन बेनिफिट के साथ 20% प्लस सेस का दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लागू होता है। अगर आप इसे 3 साल या 36 महीने से पहले बेचते हैं तो शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) टैक्स लगाया जाता है। यह आपके आयकर स्लैब दर के अनुसार लागू होता है।

सारांश
  • एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ऐसे उपकरण हैं जो प्रतिभूतियों की एक टोकरी में निवेश करते हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन का पालन करते हैं। इनका कारोबार स्टॉक एक्सचेंजों पर किया जा सकता है। उन्हें म्यूचुअल फंड और स्टॉक दोनों के दोहरे फायदे होने पर विचार करें।
  • ईटीएफ:
    • निष्क्रिय रूप से प्रबंधित कर रहे हैं
    • डीमैट रूप में आयोजित किए जाते हैं
    • वे जिन परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं, उनसे थोड़ा कम रिटर्न दें
    • एक गोल्ड ईटीएफ भारतीय बाजार में भौतिक सोने की कीमत को ट्रैक करता है। जब आप गोल्ड ईटीएफ खरीदते हैं तो आपको फिजिकल गोल्ड नहीं मिलता है। इसके बजाय, आप सोने के मूल्य-समकक्ष में निवेश करते हैं।
    • किसी भी अन्य ईटीएफ की तरह ही ब्रोकर के जरिए बीएसई या एनएसई पर गोल्ड ईटीएफ खरीदे या बेचे जा सकते हैं।
    • गोल्ड ईटीएफ उन निवेशकों के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प है जो तरलता और सुविधा की तलाश में हैं।
    • गोल्ड ईटीएफ पर डेट फंड्स की तरह टैक्स लगता है। वे आकर्षित करते हैं:
      • इंडेक्सेशन लाभों के साथ 20% से अधिक उपकर का दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर, यदि 36 महीने से अधिक समय तक आयोजित किया जाता है
      • एक अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (एसटीसीजी) कर आपकी आयकर स्लैब दर के अनुसार, यदि 36 महीने से कम समय के लिए आयोजित किया जाता है

गोल्ड ईटीएफ बाजार में उपलब्ध सिर्फ एक तरह के ईटीएफ हैं। अगले अध्याय में दो अन्य ईटीएफ शामिल होंगे: इक्विटी ईटीएफ और डेट ईटीएफ।

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