अध्याय 2: इक्विटी निवेश।

2.1 इक्विटी निवेश का परिचय

इक्विटी निवेश का अर्थ किसी कंपनी में हिस्सेदारी की खरीद और इसलिए उस कंपनी का आंशिक स्वामित्व होता है । इक्विटी उस व्यवसाय में उनके संबंधित स्वामित्व हितों का प्रतिनिधित्व करती है। व्यापार मालिक अन्य निवेशकों को व्यवसाय में अपनी इक्विटी या स्वामित्व हितों को बेचकर पूंजी जुटा सकते हैं। निवेशक किसी व्यवसाय के स्वामित्व ब्याज (या इक्विटी) खरीदते हैं, व्यावसायिक गतिविधियों के लाभ और नुकसान का आनंद लेते हैं और शेयरधारकों के रूप में जाने जाते हैं।

उदाहरण के तौर पर अगर आप रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयर खरीदते हैं तो इसका मतलब है कि आप रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयरहोल्डर और आंशिक मालिक बन गए हैं।

इक्विटी निवेश का महत्व

ऐतिहासिक आंकड़ों के आधार पर, इक्विटी ने कुछ अन्य परिसंपत्ति वर्गों जैसे गोल्ड, डेट, रियल एस्टेट आदि द्वारा पेश किए गए रिटर्न के खिलाफ बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता का प्रदर्शन किया है। यह अधिक मदद करने के लिए एक व्यक्ति को अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने और लंबी अवधि में मुद्रास्फीति और करों को हरा की संभावना है । यदि आप पूरी तरह से जमा जैसे रूढ़िवादी निवेश के रास्ते में निवेश करते हैं, तो आपके धन को मुद्रास्फीति और करों से बचाना मुश्किल हो सकता है।

आइए इसे एक उदाहरण के साथ समझें:

मान लें कि एक फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) आपको 6% का रिटर्न प्रदान करता है और टैक्स की दर 30% है, फिर हाथ में आपका पोस्ट-टैक्स रिटर्न 6 * (1-0.3) = 4.2% है। अगर हम इक्विटी पोस्ट टैक्स रिटर्न को 10% साल के रूप में मान लेते हैं, तो 20 साल बाद, एफडी निवेश में 1 लाख रुपये की कीमत 2.28 लाख रुपये होगी, जबकि इक्विटी निवेश मूल्य 6.73 लाख रुपये होगा, जो एफडी निवेश के रिटर्न से दोगुने से भी अधिक है।

2.2 जोखिम और इक्विटी निवेश से रिटर्न

इक्विटी रिटर्न

इक्विटी रिटर्न कई कारकों पर निर्भर करता है जिसमें घरेलू और वैश्विक आर्थिक कारक, मुद्रास्फीति, ब्याज दर, राजनीतिक माहौल आदि शामिल हैं। ऐतिहासिक प्रदर्शन इंगित करता है कि व्यापक इक्विटी सूचकांकों का रिटर्न 12-15% प्रति वर्ष की सीमा में है । हालांकि ये रिटर्न स्टॉक से लेकर स्टॉक तक अलग-अलग हो सकते हैं। स्टॉक पोर्टफोलियो रिटर्न भी निवेश समय क्षितिज और पोर्टफोलियो विविधीकरण पर निर्भर करता है। अवधि लंबी, सकारात्मक और बेहतर रिटर्न की संभावना अधिक है। विविधीकरण पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है।

इक्विटी निवेश से जुड़ा जोखिम

इक्विटी निवेश में सबसे बड़ा जोखिम पूंजी के नुकसान और गैर गारंटी वाले रिटर्न की संभावना है। हाई रिस्क की वजह से इक्विटी में भी ज्यादा रिटर्न देने की क्षमता होती है।

जोखिम दो प्रकार का होता है: व्यवस्थित जोखिम और अव्यवस्थित जोखिम।

व्यवस्थित जोखिम को बाजार जोखिम के रूप में भी जाना जाता है जो सभी शेयरों को किसी तरह से प्रभावित करता है। आर्थिक और राजनीतिक माहौल, ब्याज दर, महंगाई आदि बाजार जोखिम के उदाहरण हैं।

अव्यवस्थित जोखिम कंपनी-विशिष्ट जोखिम है जो एक निश्चित कंपनी या क्षेत्र के लिए विशेष है और इसे विविधीकरण के साथ कम किया जा सकता है। वित्तीय डिफ़ॉल्ट, हड़ताल, और प्रबंधन विफलता अव्यवस्थित जोखिम के उदाहरण हैं। अनसिकेमेटिक रिस्क को कम करने के लिए डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो बनाने की सलाह दी जाती है।

इक्विटी पोर्टफोलियो के जोखिम को कैसे कम करें

इक्विटी पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए तीन सुनहरे नियम हैं:

1. लंबी अवधि के लिए निवेश करें

2. अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं

3. एकमुश्त के बजाय व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपी) के माध्यम से समय-समय पर निवेश करें

2.3 इक्विटी में निवेश कैसे शुरू करें

इक्विटी में निवेश करने के तरीके

मुख्य रूप से, इक्विटी में निवेश करने के दो तरीके हैं:

1. कंपनियों के शेयरों में प्रत्यक्ष निवेश
2. इक्विटी म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश

यदि आप शुरुआती हैं, तो आप अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह ले सकते हैं या ब्रोकरेज फर्मों से शोध सिफारिशों को देख सकते हैं ताकि आपकी आवश्यकता के अनुसार सर्वश्रेष्ठ स्टॉक का चयन किया जा सके। वैकल्पिक रूप से, कोई भी म्यूचुअल फंड में निवेश करना शुरू कर सकता है जो आपके फंड को पेशेवर रूप से प्रबंधित करने के लिए एक योग्य फंड प्रबंधक की सेवाओं को नियोजित करता है।

शेयरों में सीधे निवेश शुरू करने के लिए आवश्यक विभिन्न प्रकार के खातों

शेयरों में प्रत्यक्ष इक्विटी निवेश शुरू करने के लिए, किसी के पास ट्रेडिंग खाता, डीमैट खाताऔर बैंक खाताहोना चाहिए। आप किसी भी ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग अकाउंट खोल सकते हैं और किसी भी डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट्स (डीपी) के साथ डीमैट अकाउंट बना सकते हैं। एक ट्रेडिंग खाते का उद्देश्य प्रतिभूतियों को खरीदना और बेचना है, जबकि एक डीमैट खाते का उपयोग आपकी प्रतिभूतियों को इलेक्ट्रॉनिक रूप में रखने के लिए किया जाता है।

इक्विटी निवेश से रिटर्न कैसे प्राप्त करें

इक्विटी निवेश से रिटर्न प्राप्त करने के दो तरीके हैं:
1. लाभांश: लाभांश आवधिक कंपनी के मुनाफे से शेयरधारकों को किया भुगतान कर रहे है
2. विकास: एक शेयर की कीमत कंपनी द्वारा पोस्ट की गई वृद्धि के अनुरूप सराहना करता है, जिसके परिणामस्वरूप पूंजीगत प्रशंसा होती है

उदाहरण के तौर पर अगर आपने 100 रुपए में स्टॉक खरीदा है और एक साल बाद उसे 120 रुपए में बेच दिया और साल के दौरान 3 रुपए का डिविडेंड मिला तो आपका कुल रिटर्न 20 रुपए+ 3=23 रुपए यानी 23 रुपए है।

इक्विटी शेयरों की कीमतें कैसे आगे बढ़तीहैं?

बाजार की ताकतों के कारण स्टॉक की कीमतें हर दिन बदलती हैं, यानी आपूर्ति और मांग के कारण । यदि अधिक लोग इसे (आपूर्ति) बेचने की तुलना में स्टॉक (मांग) खरीदना चाहते हैं, तो कीमत बढ़ जाती है। इसके विपरीत, अगर अधिक लोगों को इसे खरीदने से एक शेयर बेचना चाहता था, वहां मांग से अधिक आपूर्ति होगी, और कीमत गिर जाएगी ।

लेकिन अन्य कारक हैं जो स्टॉक की कीमतों को भी चलाते हैं। हम इन कारकों को वर्गीकृत कर सकते हैं

  1. आंतरिक कारक
  2. बाहरी कारक
  3. बाजार के भाव

आंतरिक कारकों में कंपनी की आय, आय में वृद्धि, कंपनी प्रबंधन आदि शामिल हैं।

बाहरी कारकों में आर्थिक स्थिति, उद्योग परिदृश्य, मुद्रास्फीति, ब्याज दरें आदि शामिल हैं।

बाजार की भावनाओं को बाजार प्रतिभागियों के व्यवहार पहलू के साथ सौदा-कैसे वे एक शेयर के भविष्य के विकास की संभावनाओं के आधार पर प्रतिक्रिया ।

बैल और भालू बाजार

शब्द बैल और भालू बाजार के प्रदर्शन का वर्णन करने के लिए उपयोग किया जाता है । शेयर बाजार में बुल फेज में है जब स्टॉक की कीमतें बढ़ रही हैं और निवेशकों को उम्मीद है कि कीमतों में बढ़ोतरी लंबी अवधि में जारी रहेगी । इसके विपरीत, भालू चरण में, शेयर की कीमतें गिर रही हैं और बाजार की धारणा नकारात्मक है और निवेशक का मानना है कि यह पतन जारी रहेगा। आमतौर पर, बैल और भालू बाजार चक्र में चलते हैं और प्रत्येक चक्र लगभग एक-तीन वर्षों तक जारी रहेगा, लेकिन कभी-कभी, वे लंबी अवधि तक फैल सकते हैं।