अध्याय 1: निवेश और विभिन्न निवेश के अवसरों की आवश्यकता

1.1 निवेश क्या है?

निवेश एक ऐसी गतिविधि है जहां आप भविष्य में उच्च राशि प्राप्त करने की प्रत्याशा में अब कुछ पैसे अलग करते हैं।

उदाहरण के लिए, आज तीन साल की अवधि के लिए फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) में 10,000 रुपये जमा करने से आपको निर्धारित अवधि के बाद 11,910 रुपये दे सकते हैं। (यह मानते हुए कि एफडी 6% पीए का ब्याज देता है)

इसी तरह इक्विटी स्टॉक्स, म्यूचुअल फंड्स और यहां तक कि इंश्योरेंस प्लान्स के निवेशकों को उम्मीद है कि उनका निवेश किया गया पैसा समय के साथ बढ़ेगा ।

हम निम्नलिखित सूत्र के साथ वित्तीय निवेश को संक्षेप में प्रस्तुत कर सकते हैं:

निवेश किया गया पैसा + समय = निवेश किया गया पैसा + रिटर्न

यह समीकरण निवेश की सरल गतिविधि का योग करता है, जहां, यदि आप एक निश्चित अवधि के लिए एक राशि अलग सेट करते हैं, तो आपको इस अवधि के बाद अपनी निवेशित राशि के साथ ब्याज के रूप में एक अतिरिक्त राशि प्राप्त हो सकती है।

निवेश की जरूरत - निवेश क्यों?

दो प्राथमिक कारण हैं जिनमें हर किसी को निवेश करना चाहिए:

मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के लिए

वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए

निवेश के साथ मुद्रास्फीति का मुकाबला

मुद्रास्फीति वस्तुओं के मूल्य में सामान्य वृद्धि है। अगर हम इसे धन के नजरिए से देखें तो यह धन के मूल्य में अवमूल्यन है।

उदाहरण के तौर पर अगर पिछले साल के 10 रुपए की तुलना में अब 1 किलो टमाटर की कीमत 11 रुपए है तो यह एक साल की अवधि में 10% की महंगाई (या महंगाई) का संकेत देती है।

इसलिए अगर आपके पास पिछले साल 100 रुपये होते तो आप 10 किलोग्राम टमाटर खरीद सकते थे।

लेकिन यह मानते हुए कि आपने एक साल के लिए 100 रुपये खर्च नहीं किए और अब महंगाई की वजह से कीमत 11 रुपये तक पहुंच गई है, आपकी खरीदने की क्षमता (या क्रय शक्ति)इतनी ही रकम से करीब 9 किलोग्राम टमाटर कम हो गई है।

हालांकि, अगर आपने अपने 10% साल के 10% पर 100 रुपये का निवेश किया था, तो आप अभी भी साल पहले की तरह टमाटर की समान मात्रा में खरीद सकेंगे।

इस प्रकार, निवेश आपको अपने धन की क्रय शक्ति को बनाए रखने और यहां तक कि बढ़ने में मदद कर सकता है।

वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करना

हमारा जीवन विभिन्न लक्ष्यों से बना है:

  • शिक्षा
  • रोजगार
  • धन संचय
  • परिवार
  • बच्चों की शिक्षा
  • सेवानिवृत्ति

हम इन लक्ष्यों को प्राप्त करने की जरूरत के रूप में हम प्रगति, और लगभग सभी हमारे लक्ष्यों को कुछ वित्तीय सहायता की जरूरत है ।

कुछ वित्तीय लक्ष्य, जैसे घरेलू खर्च, कपड़े और मनोरंजन की लागत आदि आपकी नियमित आय के साथ पूरा किया जा सकता है। हालांकि, एक घर खरीदने, बच्चों की उच्च शिक्षा के लिए भुगतान, और सेवानिवृत्ति, आदि जैसे लक्ष्यों को एक बड़े वित्तीय पूल की जरूरत है ।

अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने की क्षमता विकसित करना निवेश करने का दूसरा महत्वपूर्ण कारण है।

उदाहरण:

अगर आप फिलहाल वेतनभोगी हैं तो हो सकता है कि आपको हर महीने 1 लाख रुपए की कमाई हो। हालांकि, एक लक्ष्य को पूरा करने के लिए, जैसे कि घर खरीदना, आपको सिर्फ 1 लाख रुपये से कहीं अधिक की आवश्यकता होगी।

मान लीजिए कि आप जिस घर को खरीदना चाहते हैं, उसके दाम 50 लाख रुपए हैं। यदि आप इस कीमत का कम से कम 20% यानी भुगतान कर सकते हैं तो आप आसानी से बैंक ऋण का विकल्प चुन सकते हैं।  10 लाख रुपए। चूंकि आपकी आय 1 लाख रुपये प्रति माह है, इसलिए आपको इस राशि को इकट्ठा करने के लिए करीब 10 महीने (या उससे अधिक) की जरूरत होगी।

मान लें कि आप दो साल बाद इस घर को खरीदने का लक्ष्य रखें, और आप अपनी बचत को 10% पीए पर निवेश कर सकते हैं।

आपको सिर्फ अपनी सैलरी से हर महीने करीब 37,800 रुपये का निवेश करना होगा, दो साल तक 10 लाख रुपये जमा करने होंगे।

इसका मतलब है:

आप केवल 9 लाख रुपये से थोड़ा ऊपर निवेश कर सकते हैं और फिर भी घर खरीदने के अपने लक्ष्य को पूरा कर सकते हैं।

1.2 कब निवेश करें?

जितना जल्दी हो सके उतना अच्छा। तुरंत बाजार में निवेश करके, आप अपने निवेश को बढ़ने के लिए अधिक समय देते हैं।  कंपाउंडिंग ब्याज की अवधारणा आपकी आय और लाभांश जमा करके आपकी आय को गुणा करती है। बाजार की अनिश्चितता को ध्यान में रखते हुए, ये तीन सुनहरे नियम हैं जिनका सभी निवेशकों को पालन करना चाहिए:

1. जल्दी निवेश करें

2. नियमित रूप से निवेश करें

3. लंबी अवधि के लिए निवेश करें और अल्पकालिक नहीं

बचत पर अर्जित रिटर्न के पुनर्निवेश के माध्यम से कंपाउंडिंग वृद्धि है। कंपाउंडिंग का प्रभाव पड़ता है क्योंकि आप न केवल मूल निवेश पर बल्कि वर्षों में संचित लाभांश/ब्याज के पुनर्निवेश पर भी आय अर्जित करते हैं । कंपाउंडिंग की शक्ति जितनी जल्दी हो सके निवेश के लिए सबसे सम्मोहक कारणों में से एक है। पहले आप निवेश शुरू करते हैं और लगातार ऐसा करते रहेंगे, आप जितना अधिक पैसा बनाएंगे। अब आप अपने पैसे का निवेश रहते हैं और रिटर्न जितना अधिक होगा, आपका पैसा उतना ही तेजी से बढ़ेगा। यही कारण है कि स्टॉक्स लंबी अवधि के लिए सबसे अच्छा निवेश विकल्प हैं। अर्थव्यवस्था की सामान्य ऊपर की गति शेयर बाजार में अस्थिरता और नुकसान के जोखिम को कम करती है । कि दीर्घकालिक के बजाय अल्पकालिक के लिए निवेश के पीछे तर्क है ।

मुझे कितना पैसा निवेश करने की जरूरत है?

कोई वैधानिक राशि नहीं है जिसे निवेशकों को अपनी बचत से पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए निवेश करने की आवश्यकता है। आपके द्वारा निवेश की जाने वाली राशि अंततः कारकों पर निर्भर करेगी जैसे:

  • की गई बचत
  • आपका समय क्षितिज
  • आपका जोखिम प्रोफ़ाइल

1.3 निवेश के उपलब्ध रास्ते

चुनने के लिए उपलब्ध निवेश विकल्प बहुत हैं। अपने जोखिम की भूख, वित्तीय लक्ष्यों और निवेश के समय क्षितिज आदि के आधार पर सही निवेश उपकरण चुनें। यदि आपको लगता है कि आप बाजार में अस्थिरता के साथ रह सकते हैं, तो स्टॉक खरीदें। यदि आप अस्थिरता का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं और बस कुछ आय की इच्छा रखते हैं, तो आपको निश्चित आय प्रतिभूतियों पर विचार करना चाहिए। हालांकि, याद रखें कि जोखिम और रिटर्न सीधे एक दूसरे के आनुपातिक हैं। जोखिम अधिक, रिटर्न अधिक।

बाजार में कई प्रकार के निवेश उपलब्ध हैं। लेकिन सभी निवेश उपकरण मोटे तौर पर निम्नलिखित चार बुनियादी निवेश क्षेत्रों या संपत्ति वर्गों पर आधारित हैं:
• इक्विटी मार्केट्स
• ऋण बाजार
• रियल एस्टेट, और
• गोल्ड

1.3.1 इक्विटी

इक्विटी निवेश में शेयरों में प्रत्यक्ष निवेश, इक्विटी म्यूचुअल फंड आदि शामिल हैं। स्टॉक एक्सचेंजों (माध्यमिक बाजार) से या आईपीओ के माध्यम से खरीदा/बेचा जा सकता है - प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (प्राथमिक बाजार) । स्टॉक्स सबसे अच्छे दीर्घकालिक निवेश विकल्पों में से हैं जिनमें बाजार में अस्थिरता और नुकसान के परिणामस्वरूप जोखिम, यदि पर्याप्त समय दिया जाता है, तो अर्थव्यवस्था की सामान्य ऊपर की गति से कम हो जाता है ।

औसतन, इक्विटी में निवेश लंबी अवधि में अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों के खिलाफ रिटर्न के मामले में बेहतर प्रदर्शन करता है।

अगर आपने जनवरी 2001 में एनएसई के निफ्टी 50 इंडेक्स में 1 लाख रुपए का निवेश किया था तो 2018 की शुरुआत तक आपके पास करीब 1 करोड़ रुपए होंगे।

यह लगभग 14% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) है, जो किसी अन्य निवेश परिसंपत्ति द्वारा अद्वितीय है ।

इक्विटी क्या है?

किसी फर्म या व्यवसाय के मालिक आमतौर पर अपनी गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए इसमें निवेश करते हैं। इक्विटी उस व्यवसाय में उनके संबंधित स्वामित्व हितों का प्रतिनिधित्व करती है। व्यापारिक घराने अन्य निवेशकों से पूंजी निवेश के बदले में व्यवसाय में इक्विटी, या स्वामित्व हितों को बेच सकते हैं।

निवेशक किसी व्यवसाय के स्वामित्व ब्याज (या इक्विटी) खरीदते हैं, व्यावसायिक गतिविधि के लाभ और नुकसान का आनंद लेते हैं।

उदाहरण:

सुधीर एनर्जी लिमिटेड इक्विटी निवेशकों की तलाश में एक कंपनी है, और 100 करोड़ रुपये के लिए 12% स्वामित्व हिस्सेदारी दे रही है।

हिस्सेदारी खरीदने में रुचि रखने वाले निवेशक (या मल्टीपल इनवेस्टर) कंपनी में 100 करोड़ रुपये का निवेश करेंगे और कंपनी के 12% इक्विटी शेयरों के मालिक होंगे।

ये निवेशक बिजनेस एक्टिविटी में नेट गेन या लॉस का 12% तक हिस्सा लेंगे।

इक्विटी में लाभ और हानि

इक्विटी पर लाभ निम्नलिखित दो रूपों में हो सकता है:

  • पूंजी प्रशंसा: इक्विटी शेयरों के वित्तीय मूल्य में वृद्धि
  • लाभांश: इक्विटी धारकों को व्यवसाय द्वारा वितरित व्यावसायिक लाभ

व्यावसायिक हानि के परिणामस्वरूप आमतौर पर इक्विटी के पूंजीगत मूल्य में अवमूल्यन होता है।

उदाहरण के लिए शीतल ने 2001 में फेबल मोटर्स के 100 इक्विटी शेयर खरीदे थे। उसने खरीदने के समय प्रति शेयर 50 रुपये का भुगतान किया। स्टॉक की मौजूदा कीमत 500 रुपये प्रति शेयर है। यह पूंजीगत प्रशंसा है - स्टॉक की कीमत 50 रुपये से बढ़कर 500 रुपये हो गई।

हर साल फर्म ने शेयर के अंकित मूल्य के 10 फीसद (खरीदने के समय 10 रुपये) लाभांश भी घोषित किया। इस तरह शीतल को लाभांश के रूप में फर्म से हर साल 100 रुपये (100x10x10%) मिले हैं। यह उसकी लाभांश आय कहा जाएगा ।

इक्विटी बाजार

इक्विटी बाजार वह जगह है जहां इक्विटी पूंजी की तलाश में व्यवसाय निवेशकों को पैसे के साथ पूरा कर सकते हैं और एक लेनदेन में संलग्न हो सकते हैं जहां निवेशक पैसे के बदले में इक्विटी खरीदते हैं। व्यवसायों के अलावा, निवेशक भी आपस में इक्विटी का व्यापार कर सकते हैं।

इस प्रकार, संक्षेप में, इक्विटी बाजार व्यवसायों और निवेशकों के बीच इक्विटी के हस्तांतरण की सुविधा प्रदान करता है।

इक्विटी बाजारों का स्वास्थ्य और प्रदर्शन देश की अर्थव्यवस्था के विकास और स्वास्थ्य के अच्छे संकेतक हैं ।

आमतौर पर, राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स इस संकेतक में संख्यात्मक मूल्य जोड़ते हैं। आप अर्थव्यवस्था की स्थिति का न्याय करने और इक्विटी स्टॉक खरीदने या बेचने के बारे में निर्णय लेने के लिए इस संख्या के आंदोलन में प्रवृत्ति का विश्लेषण कर सकते हैं।

इक्विटी पूंजी के प्रकार (या बाजार में इक्विटी शेयर)

उनके प्लेसमेंट के आधार पर बाजार में दो प्रकार के इक्विटी स्टॉक उपलब्ध हैं:

  • सार्वजनिक रूप से कारोबार शेयर
  • निजी तौर पर रखे गए शेयर (निजी इक्विटी)

सार्वजनिक रूप से कारोबार इक्विटी शेयर

हालांकि कोई भी बिजनेस अपने निवेशकों को इक्विटी शेयर जारी कर सकता है, लेकिन हर बिजनेस जनता से फंड नहीं जुटा सकता ।

केवल प्रदर्शन के सिद्ध रिकॉर्ड और न्यूनतम पूंजी आकार वाली कंपनियां ही सार्वजनिक लिस्टिंग का विकल्प चुन सकती हैं और स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से खुदरा निवेशकों से पूंजी जुटा सकती हैं ।

इस प्रकार, सभी कंपनियों है कि आप शेयर बाजारों पर सूचीबद्ध मिल स्थिर व्यापार प्रदर्शन का एक लंबा इतिहास के साथ उन हैं । बाजार भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा भारी विनियमित हैं, जो निवेशकों के लिए बाजारों को पारदर्शी और विश्वसनीय बनाने का काम करता है।

नोट: इक्विटी बाजारों में, बड़ी फर्मों को छोटी फर्मों की तुलना में सुरक्षित माना जाता है। हालांकि ये फर्में अपने छोटे समकक्षों की तुलना में कम वृद्धि की पेशकश कर सकती हैं, लेकिन वे स्थिर विकास प्रदान करती हैं । इन्हें ब्लू चिप स्टॉकभी कहाजाता है ।

निजी इक्विटी

निजी इक्विटी उन शेयरों को दर्शाती है जिन्हें आप निवेश करके पकड़ सकते हैं, उदाहरण के लिए, आपके मित्र के व्यवसाय या स्टार्ट-अप में। यह बाजार कम विनियमित है, और सभी व्यापार जोखिम निवेशकों द्वारा वहन किया जाता है ।

ये कंपनियां जनता से इक्विटी फंड नहीं जुटा सकती या स्टॉक एक्सचेंजों पर अपने इक्विटी शेयरों का व्यापार नहीं कर सकतीं, जब तक कि वे जनता से पूंजी निवेश जुटाने के मापदंड को पूरा नहीं कर लेते ।

भारतीय शेयर बाजार

भारत में पांच अनुमोदित स्टॉक एक्सचेंज हैं, जिनमें से दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज हैं:

  • बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (बीएसई लिमिटेड)
  • नेशनल स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (एनएसई लिमिटेड)

इंडेक्स बीएसई सेंसेक्स और निफ्टी 50 को दो नेशनल स्टॉक इंडेक्स माना जाता है, जो देश की अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य का संकेत है।

बीएसई सेंसेक्स में प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों की 30 सबसे बड़ी सार्वजनिक कारोबार करने वाली कंपनियां शामिल हैं। निफ्टी 50 प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों से 50 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयरों का सूचकांक है।

इक्विटी बाजारों में निवेश कैसे करें?

दो सामान्य तरीके हैं जिनके माध्यम से आप भारतीय इक्विटी बाजारों में निवेश कर सकते हैं:

सीधे डीमैट-सह-ट्रेडिंग खाते के माध्यम से

अप्रत्यक्ष रूप से, म्यूचुअल फंड जैसे पेशेवर रूप से प्रबंधित फंडों के माध्यम से

1.3.2 ऋण

डेट इनवेस्टमेंट में बॉन्ड्स, डिबेंचर, डेट म्यूचुअल फंड आदि में निवेश शामिल है। यह पूंजी जुटाने के उद्देश्य से एक निश्चित अवधि के लिए जारी किया गया एक निश्चित आय (ऋण) उपकरण है।  केंद्र हो या राज्य सरकारें, निगम और इसी तरह के संस्थान बांड बेचते हैं। एक बांड आम तौर पर परिपक्वता तिथि के रूप में बुलाया एक निर्दिष्ट तिथि पर ब्याज की एक निश्चित दर के साथ मूलधन चुकाने के लिए एक वादा है ।

कर्ज क्या है?

ऋण एक वाणिज्यिक गतिविधि में निवेश करने के दो तरीकों में से एक है, दूसरा इक्विटी निवेश है। ऋण निवेशकों के लिए आय की एक कम है, लेकिन सुरक्षित और स्थिर धारा के लिए जाना जाता है ।

बांड या ऋण प्रतिभूतियों को फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज भी कहा जाता है क्योंकि उनके द्वारा प्रदान की जाने वाली ब्याज की निश्चित दर होती है।

उदाहरण:

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए ऋण प्रतिभूतियों के सरल उदाहरण फिक्स्ड डिपॉजिट, सरकारी बांड, नगरपालिका बांड, कॉर्पोरेट बांड आदि होंगे।

ऋण निवेशक उधारदाताओं, मालिक नहीं हैं

निवेशित धन पर 8% की ब्याज दर की पेशकश करने वाला निवेश एक ऋण निवेश होगा यदि ब्याज का भुगतान व्यापार प्रदर्शन के लिए सशर्त नहीं है।

इस प्रकार, इक्विटी निवेशकों के विपरीत, ऋण निवेशक व्यवसाय में स्वामित्व ब्याज नहीं रखते हैं और व्यवसाय के लाभ या नुकसान में हिस्सा नहीं लेते हैं।

व्यापार प्रदर्शन से ब्याज भुगतान की यह वरीयता और टुकड़ी ऋण निवेश इक्विटी शेयरों पर एक सुरक्षित निवेश विकल्प बनाता है ।

भारतीय ऋण बाजार

भारतीय ऋण बाजार उधारकर्ताओं और निवेशकों के बीच ऋण या निश्चित आय प्रतिभूतियों के व्यापार की सुविधा प्रदान करते हैं। भारतीय ऋण बाजार कार्य करने के लिए निम्नलिखित तीन घटकों पर निर्भर करता है:

प्रतिभूतियों के जारीकर्ता

बड़े निगमों, वित्तीय संस्थानों (बैंकों आदि) या सरकारी निकायों

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां

ये एजेंसियां कर्ज सुरक्षा के निवेश जोखिम का संकेत देती हैं। एएए से बीबीबी निवेश ग्रेड रेटिंग हैं

वित्तीय संस्थान

बैंक, म्यूचुअल फंड, लाइफ इंश्योरेंस कंपनियां और पेंशन फंड अपने निवेशकों की ओर से डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं

ऋण प्रतिभूतियों का प्रकार

आप भारत में निम्नलिखित चार विभिन्न प्रकार की निश्चित आय प्रतिभूतियों या ऋण निवेश में निवेश कर सकते हैं:

सरकारी बांड (जी-सेकंड या गिल्ट सिक्योरिटीज)

कॉर्पोरेट बांड

जमा के प्रमाण पत्र

बैंक या पोस्ट ऑफिस जमा

क्या खुदरा निवेशक सरकारी प्रतिभूतियां/गिल्ट्स खरीद सकते हैं?

जी हां, रिटेल निवेशक अब सरकारी बॉन्ड्स में ऑनलाइन निवेश कर सकते हैं। यदि आप व्यक्तिगत क्षमता में या हिंदू अविभाजित परिवार (एचयूएफ) के रूप में निवेश कर रहे हैं, तो आप आईसीसीआईडायरेक्ट के माध्यम से ऑनलाइन चयनित सरकारी बांड में निवेश कर सकते हैं।

ऋण बाजारों में निवेश कैसे करें?

  • अप्रत्यक्ष मार्ग

म्यूचुअल फंड और जीवन बीमा योजनाएं अपने पैसे को डेट सिक्योरिटीज के पोर्टफोलियो में निवेश करने की पेशकश करती हैं। इन विभागों को पेशेवर रूप से प्रबंधित किया जाता है।

आमतौर पर निवेशकों की फंड के निवेश के फैसलों में कोई बात नहीं होती है। हालांकि, आप उन ऋण प्रतिभूतियों के प्रकार के आधार पर धन का चयन कर सकते हैं जिनमें वे निवेश करते हैं।

  • सीधा मार्ग

जब भी कोई नया मुद्दा आता है तो आप चयनित सरकारी और कॉर्पोरेट बांड को माध्यमिक बाजारों में खरीद सकते हैं या उनके लिए आवेदन कर सकते हैं। दोनों ही मामलों में, एक डीमैट खाता आपको निवेश करने, व्यापार करने और बांड को इलेक्ट्रॉनिक रूप में सुरक्षित रूप से रखने में मदद करेगा।

ऋण निवेश कैसे काम करता है?

आप पा सकते हैं कि एक बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट मानक शर्तों के एक सेट के साथ काम करता है जो जमा की स्थापना के समय घोषित किया जाता है। ये हो सकते हैं:

  • जमा की अवधि
  • जमा पर ब्याज दर
  • ब्याज भुगतान का तरीका - खाते में हर महीने, या केवल परिपक्वता पर

इसी तरह, हर निश्चित आय सुरक्षा में जारी के समय परिभाषित कुछ शर्तें होंगी । एक बांड निवेश का एक उदाहरण होगा:

अंकित मूल्य -परिपक्वता मूल्य:10,000 रुपये

कूपन (ब्याज दर):8%

परिपक्वता तिथि (निर्गम तिथि से समय परिभाषित करता है):15 दिसंबर, 2025

बॉन्ड की कीमत बाजार की स्थितियों और प्रचलित बाजार ब्याज दरों पर निर्भर करती है।

बॉन्ड की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारक

जिस कीमत पर बांड बाजार में उपलब्ध हो सकते हैं, वह निम्नलिखित कारकों के कारण भिन्न हो सकता है:

  • प्रचलित बाजार ब्याज दर
  • जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग या जोखिम स्तर

(उच्च जोखिम वाली कंपनियों के बांड उच्च छूट पर उपलब्ध हो सकते हैं, या उच्च कूपन/ब्याज दर की पेशकश कर सकते हैं)

  • मांग और आपूर्ति कारक, कुछ हद तक

भारत में बांड और प्रतिभूतियों पर रिटर्न की औसत दर लगभग 6-8% वार्षिक रही है ।

1.3.3 रियल एस्टेट

अचल संपत्ति निवेश आवासीय या वाणिज्यिक संपत्तियों में हो सकता है।

रियल एस्टेट व्यक्तियों के लिए पारंपरिक निवेश परिसंपत्तियों में से एक है। भारतीय रियल एस्टेट बाजार ने इस क्षेत्र में वित्तपोषण और निवेश के अवसरों के मामले में काफी प्रगति देखी है।

रियल एस्टेट भी भारत में तेजी से बढ़ते क्षेत्रों में से एक रहा है। बढ़ती आबादी और आर्थिक विकास के साथ, शहरों आवासीय और वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजारों में बढ़ती मांग पर लग रही है।

मेट्रो शहरों में आवासीय अचल संपत्ति सूची का एक बड़ा अधिशेष भी देखा गया है। हालांकि, आरईआरए (रियल एस्टेट रेगुलेशन एंड डेवलपमेंट एक्ट) लागू होने से मांग-आपूर्ति असंतुलन जल्द ही गायब होने की संभावना है।

रियल एस्टेट में निवेश कैसे करें?

अन्य सभी निवेश परिसंपत्तियों की तरह, रियल एस्टेट में भी निवेश के दो तरीके हैं:

  1. प्रत्यक्ष निवेश
  2. अप्रत्यक्ष या रियल एस्टेट फंड के माध्यम से

आप रियल एस्टेट निवेश से कैसे कमाते हैं?

दो तरीके हैं जिनसे आप अपने रियल एस्टेट निवेश से कमा सकते हैं:

  1. किराये की आय
  2. पूंजीगत प्रशंसा

जब आप संपत्ति रखते हैं तो आपको किराये की आय प्राप्त होती है और इसे उपयोग के लिए दूसरों को जाने देते हैं जबकि पूंजीगत प्रशंसा संपत्ति के मूल्य में वृद्धि होती है। दोनों आय बुनियादी ढांचे के विकास, कनेक्टिविटी, सुरक्षा आदि जैसे कई बाहरी कारकों पर निर्भर हो सकती हैं।

प्रत्यक्ष निवेश

अचल संपत्ति में निवेश करने का सबसे सरल तरीका जमीन का एक टुकड़ा, या दुकानों, अपार्टमेंट और घरों जैसी वाणिज्यिक संपत्ति सीधे खरीदना है।

अपने पेशे और कीमत और संपत्ति के प्रकार के आधार पर आप निवेश कर रहे हैं, आपको अपनी जेब से कुल कीमत का कम से कम 10 से 25% भुगतान करने की आवश्यकता हो सकती है। बाकी निवेश बैंक लोन के जरिए हो सकता है।

रियल एस्टेट निवेश में बैंक वित्त बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

अप्रत्यक्ष या रियल एस्टेट फंड

अगर आप छोटी रकम निवेश करना चाहते हैं तो रियल एस्टेट फंड एक बेहतर विकल्प है। आप निम्नलिखित दो प्रकार के रियल एस्टेट फंड में निवेश कर सकते हैं:

  • रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड (REMFs)
  • रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी)

दोनों फंडों के बीच अंतर यह है कि आरईआईटी आम तौर पर अचल संपत्ति संपत्ति के मालिक हैं, जबकि REMFs उधार या इक्विटी के माध्यम से आरईआईटी, या रियल एस्टेट फर्मों के पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं।

यदि आप नियमित आय की तलाश में हैं, तो आरईआईटी बेहतर हैं, जबकि REMFs बेहतर पूंजी प्रशंसा प्रदान कर सकता है।

भारतीय बाजारों में आरईआईटी का विकास

अन्य वित्तीय साधनों और यहां तक कि म्यूचुअल फंड की तुलना में, आरईआईटी भारत में हाल ही में विकास कर रहे हैं। आरईआईटी आधिकारिक तौर पर 2014 में शुरू हुआ था, जब सेबी ने पहली बार भारत में आरईआईटी की स्थापना के लिए विनियम लागू किए थे।

भारत में छोटे खुदरा निवेशकों को सुचारू रूप से कार्य करने और आरईआईटी की उपलब्धता के लिए अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है। आरईआरए (रियल एस्टेट रेगुलेटरी अथॉरिटी) अधिनियम की शुरुआत से आरईआईटी को वित्तीय संस्थानों और निवेशकों दोनों के साथ अधिक रुचि हासिल करने में मदद मिलनी चाहिए।

दूतावास कार्यालय पार्क, देश की पहली आरईआईटी लिस्टिंग, सितंबर २०१८ में सूचित किया गया था, वर्ष के अंत तक सूचीबद्ध किया जाएगा ।

1.3.4 स्वर्ण

सोने में निवेश हो सकता है

  1. गोल्ड ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड)
  2. सॉवरेन गोल्ड बांड। (एसजीबी)

गोल्ड ईटीएफ

गोल्ड ईटीएफ पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड हैं जो भौतिक सोने में निवेश करते हैं। जब आप इन फंडों में निवेश करते हैं, तो आपको किसी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह ही इकाइयां आवंटित की जाती हैं। समय के साथ, इन इकाइयों की कीमत की सराहना कर सकते हैं, या आप निधि से लाभांश आय प्राप्त कर सकते हैं।

गोल्ड ईटीएफ भौतिक सोने के मालिक के लिए एक करीबी विकल्प हैं। वे स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार कर रहे हैं, और आप उन्हें अपने शेयर ब्रोकर के माध्यम से खरीद सकते हैं। यूनिट्स स्टॉक की तरह आपके डीमैट अकाउंट में जमा होती हैं।

सॉवरेन गोल्ड बांड (एसजीबी)

एसजीबी भारत सरकार द्वारा निवेशकों को सोने में निवेश से लाभान्वित होने का एक वैकल्पिक और सुरक्षित मार्ग की अनुमति देने की योजना है।

आप 1-ग्राम मूल्यवर्ग में अपने स्टॉक ब्रोकर, बैंकों या पोस्ट ऑफिस के माध्यम से बांड खरीद सकते हैं।

एसजीबी भौतिक सोना रखने और गोल्ड ईटीएफ में निवेश करने की तुलना में सुरक्षित हैं, क्योंकि आपको होल्डिंग अवधि के लिए अपने कुल निवेश पर 2.5% ब्याज प्राप्त होता है।

1.4 निवेश के लिए जोखिम इनाम मैट्रिक्स

जबकि हम सभी अपनी संपत्ति को बढ़ाना चाहते हैं और लगातार इसे तेजी से करने के रास्ते की तलाश करते हैं, हमें रास्ते में निवेश जोखिमों पर ध्यान देना चाहिए ।

निवेश की दुनिया में, "उच्च निवेश जोखिम निवेश पर उच्च रिटर्न के लिए एक अवसर इंगित करता है."

समय के साथ परिसंपत्ति रिटर्न

विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश आपको अलग-अलग विकास दर देगा। ऐतिहासिक रूप से, विभिन्न जोखिम श्रेणियों में आने वाली परिसंपत्तियों ने रिटर्न की निम्नलिखित दर दिखाई है:

एसेट क्लास

वापसी पीए

इक्विटी 1

12.50%

ऋण/बांड 2

8.26%

रियल एस्टेट 3

6.92%

सोना 4

4.50%

  1. सेंसेक्स 2000-2019 के बीच की अवधि के लिए रिटर्न, स्रोत: bseindia.com
  2. लंबी अवधि, ऋण निधि श्रेणी 22 अगस्त, 2019 तक 10 वर्षों के लिए रिटर्न, स्रोत: Morningstar.in
  3. जून 2013 की अवधि के लिए एनएचबी रेसिडेक्स रिटर्न - जून 2018 2017-18 स्रोत बीआईएस के रूप में आधार वर्ष के साथ: रियल आवासीय संपत्ति मूल्य सूचकांक (जुलाई 2018 को समाप्त)
  4. 22 अगस्त, 2019 को कीमती धातुओं की श्रेणी में पिछले 5 वर्षों के लिए रिटर्न, स्रोत morningstar.in

1.5 अपने निवेश जोखिम प्रोफ़ाइल का आत्म-मूल्यांकन कैसे करें?

हर व्यक्ति अलग है और इसलिए अपने लक्ष्यों और जीवन में की जरूरत है । आपके वर्तमान वित्तीय स्वास्थ्य के साथ मिलकर आपके वित्तीय लक्ष्य तय करते हैं कि क्या आप एक आक्रामक निवेशक या रूढ़िवादी निवेशक हो सकते हैं।

अपने 'निवेश जोखिम प्रोफ़ाइल' की कल्पना करने का एक सरल तरीका वित्तीय आवश्यकताओं वाले पिरामिड के साथ अपने वर्तमान निवेश प्रोफ़ाइल का मूल्यांकन करना है:

वित्तीय जरूरत पिरामिड

जब आप कमाई शुरू करते हैं, तो आपका निवेश पिरामिड के नीचे शुरू होना चाहिए। पिरामिड पर चढ़ते ही आपका निवेश जोखिम प्रोफ़ाइल अधिक आक्रामक हो जाता है।

इसके अतिरिक्त, आप अपने वित्तीय लक्ष्यों में आक्रामक रूप से निवेश भी कर सकते हैं यदि वे समय रेखा पर बहुत दूर हैं।

उदाहरण के लिए, जब आप अपने नवजात शिशु के उच्च शिक्षा लक्ष्य में निवेश शुरू करते हैं, तो कुछ स्टॉक खरीदने से चोट नहीं पहुंचेगी। ऐसा इसलिए क्योंकि आपके निवेश में बढ़ने के लिए पर्याप्त समय है।

इसके अलावा, आप अत्यधिक अस्थिर निवेश में अपने जोखिम का प्रबंधन कर सकते हैं।

निवेश जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

दो तरीके हैं जिनसे आप निवेश जोखिमों का प्रबंधन कर सकते हैं:

लंबी अवधि के लिए निवेश करें

नियमित रूप से छोटी रकम निवेश करें

आप उच्च जोखिम वाले निवेश जैसे इक्विटी स्टॉक, गोल्ड फंड आदि में जोखिम को कम करने के लिए दोनों तरीकों का उपयोग कर सकते हैं।

अगर आपके पास हाई रिस्क इनवेस्टमेंट में निवेश करने की बड़ी रकम है तो आपको डेट फंड की तरह कम जोखिम वाले इनवेस्टमेंट टूल में फंड पार्क करना चाहिए और फिर उस फंड से पैसे को समय के साथ हाई रिस्क इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट में ट्रांसफर करना चाहिए।

उदाहरण के तौर पर अगर आप इक्विटी स्टॉक्स या फंड में 10 लाख रुपये का निवेश करना चाहते हैं तो आप पहले महीने में 1 लाख रुपये का निवेश कर सकते हैं और बाकी को शॉर्ट-टर्म बॉन्ड फंड में रख सकते हैं।

फिर, आप अगले कुछ महीनों में शेष राशि को छोटे हिस्से में स्थानांतरित कर सकते हैं।

इस तरह, आप अचानक बाजार की गतिविधियों के कारण अपने निवेश के मूल्य में अस्थिरता को नियंत्रित कर सकते हैं।