अध्याय 3: विभिन्न निवेश के रास्ते - इक्विटी निवेश

आइए एक उदाहरण के साथ शुरू करते हैं -

मान लीजिए, आप अपना खुद का विनिर्माण व्यवसाय शुरू करते हैं। अभी, आपके पास कंपनी का 100% स्वामित्व है। लेकिन आप जल्द ही महसूस करते हैं कि यद्यपि आप मशीनों के प्रबंधन और विनिर्माण में अच्छे हैं, आप नहीं जानते कि उन्हें कैसे विपणन किया जाए।

इसलिए, आप एक "साथी" लाने का फैसला करते हैं जो विपणन स्थान को बहुत अच्छी तरह से समझता है और आपको कंपनी बनाने में मदद कर सकता है। चूंकि आपका व्यवसाय अभी शुरू हो रहा है, इसलिए आप अपने संभावित साथी को बताते हैं कि आप उसे अपनी सेवाओं के बदले में अपनी कंपनी का 40% देने के लिए तैयार हैं। इस समझौते के आधार पर, अब आप कंपनी का 60% और आपके साथी, 40% के मालिक होंगे। इस व्यवसाय से किसी भी लाभ और हानि को उसी अनुपात में वितरित किया जाएगा।

लेकिन बाद में आपको एहसास हुआ, आपको अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए अधिक धन की आवश्यकता है। आप क्या कर सकते हैं?

Equity Investment क्या है?

खैर, यहां तब होता है जब आप निवेशकों की तलाश शुरू करते हैं। एक निवेशक शेयरों या कंपनी इक्विटी के बदले में आपकी कंपनी में पैसा निवेश करेगा। इसका मतलब है कि आपको और आपके बिजनेस पार्टनर को अपने व्यवसाय के लिए आपको पैसे देने में रुचि रखने वाले किसी भी निवेशक को अपने कुछ शेयरों को छोड़ना होगा। एक बार फिर, लाभ और हानि आपके, आपके साथी और निवेशकों के बीच आनुपातिक रूप से साझा की जाएगी।

निवेशकों के लिए लंबी अवधि के निवेश विकल्पों में, इक्विटी या शेयरों को आदर्श माना जाता है। भले ही नुकसान और बाजार में अस्थिरता का खतरा होता है, लेकिन अगर पर्याप्त समय दिया जाता है, तो आमतौर पर अर्थव्यवस्था के उदय के कारण इन जोखिमों को कम किया जाता है।

इसलिए, औसतन, इक्विटी निवेश रिटर्न के मामले में लंबी अवधि में अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों से आगे निकल जाते हैं।

क्या आप जानते हैं?  

दुनिया का सबसे महंगा स्टॉक वॉरेन बफेट की कंपनी - बर्कशायर हैथवे का है जो 25 जून 2021 (क्लास ए शेयर प्राइस) को प्रति शेयर 4,19,134 डॉलर पर कारोबार कर रहा था

आम शेयर इक्विटी निवेश का सिर्फ एक रूप हैं। इन्हें Direct Equity के नाम से भी जाना जाता है।

आप इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड, बीमा / सेवानिवृत्ति योजनाओं और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से निवेश करके अप्रत्यक्ष रूप से इक्विटी में भी निवेश कर सकते हैं।   

 

इक्विटी में लाभ और हानि

इक्विटी में निवेश करते समय, आप लाभ या हानि कैसे प्राप्त करेंगे?

खैर, इक्विटी पर लाभ दो तरीकों से अर्जित किया जा सकता है:

  • पूंजी की सराहना: इक्विटी शेयरों के वित्तीय मूल्य में वृद्धि
  • लाभांश: व्यवसाय द्वारा इक्विटी धारकों को वितरित किए गए व्यावसायिक लाभ

जबकि

एक हानि तब होती है जब इक्विटी का पूंजी मूल्य कम हो जाता है।

आइए इसे एक उदाहरण के साथ समझते हैं -

आपकी दोस्त शीतल ने 2010 में फेबल मोटर्स के 100 इक्विटी शेयर खरीदे थे। उसने खरीद के समय प्रति शेयर 50 रुपये का भुगतान किया। स्टॉक का मौजूदा भाव 500 रुपये प्रति शेयर है। यह पूंजीगत प्रशंसा है - शेयर की कीमत 50 रुपये से बढ़कर 500 रुपये हो गई।

हर साल, फर्म ने शेयर के अंकित मूल्य के 10% पर लाभांश की भी घोषणा की, जो कंपनी की वित्तीय पुस्तकों और शेयर प्रमाण पत्रों में उल्लिखित प्रत्येक शेयर का मूल्य है। वर्तमान अंकित मूल्य 10 रुपये है।

इस प्रकार, शीतल को लाभांश के रूप में फर्म से हर साल 500 रुपये (500x10x10%) प्राप्त होंगे। इसे उसकी लाभांश आय कहा जाएगा।

इसी तरह अगर फेबल मोटर्स के शेयर प्राइस में गिरावट आती है तो शीतल को जो नुकसान होगा, वह उसके पूंजी निवेश में भी खा सकता है।

इक्विटी बाजार

लेकिन, आपकी दोस्त शीतल को निवेश करने के लिए फैबल मोटर्स जैसी कंपनी कैसे मिली?

जवाब है - इक्विटी बाजार।

इक्विटी या शेयरों को आईपीओ के माध्यम से खरीदा और बेचा जा सकता है - प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (प्राथमिक बाजार) या स्टॉक एक्सचेंज (द्वितीयक बाजार)।

यह एक ऐसा मंच या स्थान है जहां इक्विटी की तलाश करने वाले व्यवसाय निवेशकों से मिलते हैं, जो निवेश करना चाहते हैं। इस प्लेटफॉर्म पर, दोनों संस्थाएं एक लेनदेन में संलग्न होती हैं जहां निवेशक पैसे के बदले में इक्विटी खरीदते हैं। कारोबार के अलावा निवेशक आपस में इक्विटी का व्यापार भी कर सकते हैं।

इस प्रकार, संक्षेप में, इक्विटी बाजार (या शेयर बाजार) व्यवसायों के बीच और निवेशकों के बीच इक्विटी के हस्तांतरण की सुविधा प्रदान करता है।

इक्विटी बाजारों का स्वास्थ्य और प्रदर्शन देश की अर्थव्यवस्था के विकास और स्वास्थ्य के अच्छे संकेतक हैं।

क्या आप जानते हैं?  

ऐसा लगता है कि पहला सार्वजनिक रूप से कारोबार किया गया स्टॉक डच ईस्ट इंडिया कंपनी का था, जिसे 1602 में स्थापित किया गया था और एशिया और यूरोप के बीच और उसके बीच व्यापार में लगे हुए थे।


आमतौर पर, राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स इस संकेतक में एक संख्यात्मक मान जोड़ते हैं। आप अर्थव्यवस्था की स्थिति का न्याय करने के लिए इस संख्या के आंदोलन में प्रवृत्ति का विश्लेषण कर सकते हैं और इक्विटी शेयरों को खरीदने या बेचने के बारे में निर्णय ले सकते हैं।

इक्विटी पूंजी के प्रकार (या बाजार में इक्विटी शेयर)

बाजार में दो प्रकार के इक्विटी स्टॉक उपलब्ध हैं:

  • सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयर
  • निजी तौर पर रखे गए शेयर (निजी इक्विटी)

सार्वजनिक रूप से कारोबार इक्विटी शेयरों

हालांकि कोई भी बिजनेस अपने निवेशकों को इक्विटी शेयर जारी कर सकता है, लेकिन हर बिजनेस जनता से फंड नहीं जुटा सकता।

तो, आप कैसे जानते हैं कि कौन सी कंपनियां सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए इक्विटी शेयरों की पेशकश करती हैं?

केवल प्रदर्शन के सिद्ध रिकॉर्ड और न्यूनतम पूंजी आकार वाली कंपनियां स्टॉक एक्सचेंज में अपनी कंपनी को सूचीबद्ध करना चुन सकती हैं और सार्वजनिक मुद्दों के माध्यम से खुदरा निवेशकों से पूंजी जुटा सकती हैं, जिसे लोकप्रिय रूप से आईपीओ (प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव) के रूप में जाना जाता है।

इस प्रकार, सभी कंपनियां जो आपको स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध मिलती हैं, वे स्थिर व्यावसायिक प्रदर्शन के लंबे इतिहास वाली हैं। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा बाजारों को भारी रूप से विनियमित किया जाता है, जिससे बाजार पारदर्शी और निवेशकों के लिए विश्वसनीय हो जाते हैं।

नोट: इक्विटी बाजारों में, बड़ी फर्मों को छोटी फर्मों की तुलना में स्थिर माना जाता है। हालांकि ये कंपनियां अपने छोटे समकक्षों की तुलना में कम विकास की पेशकश कर सकती हैं, वे स्थिर विकास प्रदान करती हैं। इन्हें ब्लू चिप स्टॉक्स भी कहा जाता है।

निजी इक्विटी

एक कंपनी को "सार्वजनिक" के रूप में सूचीबद्ध करने के लिए विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा किया जाना है।

क्या होगा यदि आप एक अपेक्षाकृत नई कंपनी की इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं जो इन मानदंडों को पूरा नहीं करता है?

ठीक है, आप उनमें सीधे निवेश करना चुन सकते हैं। यहां आपको कंपनी के साथ सीधे निवेश का प्रबंधन करना होगा। इस स्थान में, बाजार कम विनियमित है, और आप सभी व्यावसायिक जोखिम सहन करते हैं। इन गैर-सूचीबद्ध कंपनियों में इक्विटी निवेश को निजी इक्विटी के रूप में जाना जाता है।

ये कंपनियां जनता से इक्विटी फंड नहीं जुटा सकती हैं या स्टॉक एक्सचेंजों पर अपने इक्विटी शेयरों का व्यापार नहीं कर सकती हैं जब तक कि वे पूंजी निवेश बढ़ाने के लिए सेबी के मानदंडों को पूरा नहीं करते हैं।

भारतीय शेयर बाजार

भारत में नौ अनुमोदित स्टॉक एक्सचेंज * हैं, जिनमें से दो नेशनल स्टॉक एक्सचेंज हैं:

  • The Bombay Stock Exchange Ltd. (BSE Ltd.)
  • नेशनल स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (एनएसई लिमिटेड)

सूचकांक बीएसई सेंसेक्स और निफ्टी 50 को दो राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स माना जाता है, जो देश की अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य को दर्शाता है।

बीएसई सेंसेक्स में प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों की 30 सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां शामिल हैं। निफ्टी 50 प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों से 50 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयरों का एक सूचकांक है।

यदि आपने जनवरी 2001 में एनएसई के निफ्टी 50 इंडेक्स में 1 लाख रुपये का निवेश किया था, तो आपके पास 2021 की शुरुआत तक लगभग 1 करोड़ रुपये होंगे।

क्या आप जानते हैं?  

बीएसई सबसे बड़ा और एशिया का सबसे पुराना स्टॉक एक्सचेंज है। इसे 1875 में प्रेमचंद रॉयचंद नाम के एक व्यवसायी द्वारा शुरू किया गया था और आज दुनिया में स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों की सबसे अधिक संख्या है।


यह लगभग 12% की एक चक्रवृद्धि वार्षिक विकास दर (सीएजीआर) है, जो किसी भी अन्य निवेश परिसंपत्ति द्वारा अद्वितीय है! बस कल्पना करो!

अन्य शेयर बाजारों में शामिल हैं -

  • कलकत्ता स्टॉक एक्सचेंज (सीएसई) – इसे 1908 में शामिल किया गया था और 14 अप्रैल, 1980 से केंद्र सरकार द्वारा स्थायी मान्यता प्रदान की गई थी।
  • मेट्रोपॉलिटन स्टॉक एक्सचेंज (एमएसई) – इसे 21 दिसंबर, 2012 को कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय, भारत सरकार द्वारा कंपनी अधिनियम, 1956 की धारा 2 (39) के तहत "मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज" के रूप में अधिसूचित किया गया था।
  • इंडिया इंटरनेशनल एक्सचेंज (इंडिया आईएनएक्स) – यह भारत का पहला अंतरराष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज है।
  • इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज लिमिटेड - यह एक सेबी विनियमित ऑनलाइन कमोडिटी डेरिवेटिव एक्सचेंज है।
  • मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड – यह भारत में अग्रणी जिंस एक्सचेंज है।  
  • नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज लिमिटेड – यह भारत में अग्रणी कृषि जिंस विनिमय है।
  • NSE IFSC Ltd. – यह नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (एनएसई) की एक अंतरराष्ट्रीय एक्सचेंज और पूरी तरह से स्वामित्व वाली सहायक कंपनी है।

* 17 जनवरी, 2020 को विवरण

इक्विटी बाजारों में निवेश कैसे शुरू करें?

भारतीय इक्विटी बाजारों में निवेश करने के दो सामान्य तरीके हैं:

  1. डीमैट-एंड-ट्रेडिंग खाते के माध्यम से सीधे
  2. अप्रत्यक्ष रूप से, म्यूचुअल फंड, ईटीएफ, यूलिप, आदि जैसे पेशेवर रूप से प्रबंधित फंडों के माध्यम से।

सारांश

  • इक्विटी निवेश को मुख्य रूप से दीर्घकालिक निवेश विकल्प के रूप में माना जाता है और ऐतिहासिक रूप से अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में बेहतर रिटर्न प्रदान करने के लिए साबित हुआ है।
  • इक्विटी में लाभ आमतौर पर पूंजी की सराहना और लाभांश के माध्यम से होते हैं।
  • भारत में नौ अनुमोदित स्टॉक एक्सचेंज हैं और इन दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंजों में बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज हैं।
  • आप शेयर, इक्विटी म्यूचुअल फंड, ईटीएफ आदि या पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं की खरीद के माध्यम से इक्विटी बाजारों में निवेश कर सकते हैं।

हमें आशा है कि आप इक्विटी निवेश के बारे में सीखने का आनंद लिया। दूसरे भाग में, हम ऋण निवेश पर करीब से नज़र डालते हैं और आप उनमें निवेश करने से कैसे लाभ उठा सकते हैं।

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