Stoploss क्या है और यह क्यों आवश्यक है?

किसी को बाजार में पैसा बनाने के दो व्यापक तरीकों के बारे में अच्छी तरह से पता होना चाहिए, या तो प्रतिभूतियों में निवेश करके और उन्हें लंबी अवधि में उनसे लाभ की उम्मीदों के साथ पकड़कर, या इंट्राडे ट्रेडिंग के माध्यम से। इंट्राडे ट्रेडिंग, जैसा कि यह पता चला है, अस्थिरता से भरा हुआ है। इसलिए, किसी के लिए नुकसान के वार को कम करने के लिए कुछ जोखिम-प्रबंधन तंत्र होना अनिवार्य हो जाता है। इस लेख में, हम एक ऐसे तंत्र के बारे में बात करेंगे जिसे स्टॉपलॉस के रूप में जाना जाता है और यह क्यों आवश्यक है।

आइए हम एक स्टॉपलॉस की अवधारणा को प्राप्त करने से पहले इंट्राडे ट्रेडिंग की मूल बातें के माध्यम से संक्षेप में जाकर शुरू करें।

इंट्राडे मूल बातें

जैसा कि नाम से पता चलता है, इंट्राडे ट्रेडिंग एक ही दिन में स्टॉक खरीदने और बेचने के बारे में है। लंबी अवधि के निवेश के विपरीत, जहां किसी को आमतौर पर लाभ का एहसास करने के लिए अपेक्षाकृत लंबे समय तक निवेश ति रहना चाहिए, इंट्राडे या डे ट्रेडिंग में, कोई भी एक ही दिन के भीतर लाभ उत्पन्न कर सकता है, यानी, एक ही ट्रेडिंग सत्र के भीतर, यदि व्यापारी द्वारा सही निर्णय लिए जाते हैं।  इंट्राडे ट्रेडिंग और ट्रेडिंग या निवेश के अन्य रूपों के बीच एक प्रमुख अंतर यह है कि स्टॉक की डिलीवरी इंट्राडे ट्रेडिंग में नहीं होती है, जैसा कि अवधारणा एक ही दिन में आपकी स्थिति को स्क्वारिंग-ऑफ करने के आसपास घूमती है, भले ही लाभ या हानि बनाने की परवाह किए बिना।

भारत में, कोई भी कई वित्तीय साधनों, अर्थात् स्टॉक, स्टॉक डेरिवेटिव, कमोडिटी डेरिवेटिव को कुछ नाम देने के लिए डे-ट्रेड कर सकता है। मुख्य रूप से, इंट्राडे ट्रेडिंग में पैसा कमाने के लिए दो तंत्र हैं। कोई भी कम कीमत पर एक सुरक्षा खरीद सकता है और बाद में इसे लाभ कमाने के लिए उच्च कीमत पर बेच सकता है, या स्टॉक को कम कर सकता है, जिसमें एक व्यापारी पहले इसे बाजार में बेचता है और फिर बाद में इसे कम कीमत पर वापस खरीदता है, उम्मीद है कि इस सुरक्षा की कीमत में गिरावट आती है।

चलो अब जल्दी से दिन के व्यापार में उत्तोलन की अवधारणा के माध्यम से चलते हैं। लीवरेज्ड ट्रेडिंग आपको व्यापार की स्थिति के आकार को बढ़ाने की अनुमति देता है, संभवतः रिटर्न को बढ़ाने के लिए। एक पहलू जो याद रखना महत्वपूर्ण है वह यह है कि लीवरेज्ड ट्रेडिंग लाभ और हानि दोनों को बढ़ाती है। किसी के ट्रेडों का लाभ उठाने का मुख्य उद्देश्य एक ऐसी स्थिति खोलना है जो किसी के मुनाफे को अधिकतम करेगी, इस अंतर्निहित विश्वास के साथ कि सुरक्षा की कीमत उनके पक्ष में चली जाएगी। हालांकि, अगर कीमत निवेशक के खिलाफ स्थानांतरित करने के लिए थे, तो नुकसान बहुत अधिक होगा कि वे स्थिति का लाभ नहीं उठाया गया होता।

एक स्टॉपलॉस की अवधारणा

यह अब तक स्पष्ट होना चाहिए कि इंट्राडे ट्रेडिंग के माध्यम से लाभ कमाने के आधार में उन प्रतिभूतियों का व्यापार करना शामिल है जो विशेष रूप से अस्थिर हैं और पूरे दिन उतार-चढ़ाव करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उन प्रतिभूतियों का व्यापार करना जो इतने अस्थिर नहीं हैं, पर्याप्त लाभ कमाने की संभावना उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त उतार-चढ़ाव नहीं करेंगे। जैसा कि यह लाभ कमाने की संभावना है, यह समान रूप से नुकसान करने की संभावना है, और यदि अच्छी तरह से प्रबंधित नहीं किया जाता है, तो नुकसान काफी बढ़ सकता है।

यहां वह जगह है जहां एक स्टॉपलॉस की अवधारणा आती है, जो एक जोखिम प्रबंधन तंत्र है। एक स्टॉपलॉस एक स्वचालित जोखिम-प्रबंधन निर्देश है जो एक व्यक्ति द्वारा अपने संबंधित ब्रोकर के साथ एक विशिष्ट सुरक्षा बेचने के लिए निर्धारित किया जाता है, एक बार इसकी कीमत नीचे गिर जाती है या एक निश्चित स्तर तक चली जाती है, जिसका उद्देश्य किसी स्थिति पर किसी के नुकसान को कैप करना है। उदाहरण के तौर पर अगर कोई किसी कंपनी का शेयर 200 रुपए में खरीदता है और अपने घाटे को 10 रुपए तक सीमित करना चाहता है तो वो 190 रुपए में स्टॉपलॉस ऑर्डर दे सकता है। इसलिए, यदि स्टॉक की कीमत 190 रुपये से नीचे गिरती है, तो स्टॉपलॉस स्वचालित रूप से ट्रिगर हो जाएगा, और स्टॉक उस कीमत पर बेचा जाएगा। स्टॉपलॉस इस व्यक्ति के नुकसान को सीमित कर देगा यदि कीमत 190 रुपये से नीचे गिर गई होती, जो कि स्टॉपलॉस निर्धारित नहीं की गई होती तो ऐसा नहीं होता। स्टॉपलॉस को छोटी स्थिति में भी लागू किया जा सकता है जहां कोई भी स्टॉपलॉस ऑर्डर को बिक्री मूल्य से अधिक कीमत पर रख सकता है।

स्टॉपलॉस ऑर्डर को आमतौर पर पर्याप्त नुकसान को रोकने के तरीके के रूप में माना जाता है, लेकिन वे मुनाफे को लॉक-इन करने के लिए एक उपकरण के रूप में भी कार्य कर सकते हैं। एक अनुगामी स्टॉपलॉस आदेश पूंजीगत लाभ की रक्षा के लिए एक तंत्र के रूप में कार्य करता है, जबकि कीमतों में किसी भी अप्रत्याशित गिरावट के खिलाफ एक बचाव प्रदान करता है। इस मामले में, स्टॉपलॉस ऑर्डर गतिशील है और यह सुरक्षा की कीमत में उतार-चढ़ाव के रूप में बदलता है। एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक अनुगामी स्टॉपलॉस ऑर्डर सेट करता है यदि स्टॉक की कीमत इसके बाजार मूल्य के 10 रुपये से नीचे गिर जाती है। यदि खरीद मूल्य 100 रुपये है, तो कीमत 90 रुपये से नीचे आने के बाद स्टॉपलॉस ट्रिगर हो जाएगा। वहीं, अगर भाव 120 रुपये तक बढ़ जाता है तो पीछे वाला स्टॉपलॉस 110 रुपये पर खड़ा होगा। इसलिए, 120 रुपये को छूने के बाद शेयर की कीमत गिरने की स्थिति में, फिर स्टॉपलॉस को एक बार कीमत 110 रुपये तक गिरने के बाद ट्रिगर किया जाएगा, जिससे स्थिति धारक को 10 रुपये के लाभ का एहसास हो सकता है, क्योंकि खरीद मूल्य 100 रुपये था।

यह अवधारणा इस तथ्य के चारों ओर घूमती है कि स्टॉक की कीमत में वृद्धि पर, इसमें निवेश किए गए व्यक्ति को एक अवास्तविक लाभ होता है, जिसका अर्थ है कि व्यक्ति को स्टॉक बेचे जाने तक हाथ में नकदी नहीं मिलती है। एक अनुगामी स्टॉपलॉस ऑर्डर मुनाफे को चलाने में मदद करता है, जबकि यह भी सुनिश्चित करता है कि कुछ लाभ ों का एहसास हो। स्टॉपलॉस न केवल इंट्राडे व्यापार के लिए प्रासंगिक है, बल्कि मध्यम से लंबी अवधि के ट्रेडों के लिए नुकसान या सुरक्षित लाभ को सीमित करने के लिए भी उपयुक्त है।

स्टॉपलॉस लगाने के फायदे

पहला और सबसे महत्वपूर्ण लाभ यह है कि यह अपने ट्रेडों पर नुकसान को कम करने में मदद करता है, जो कि कीमत को बहुत नीचे गिरा दिया गया था, जिससे उबरने के लिए बहुत बड़ा हो सकता था।

दूसरे, अपने ट्रेडों पर एक स्टॉपलॉस स्थापित करने से उस अनुशासन को विकसित करने में मदद मिलती है जो बाजारों में आवश्यक है, एक को अपनी निवेश रणनीति से चिपके रहने और किसी के जोखिम-इनाम दृष्टिकोण को बनाए रखने के लिए मजबूर करके।

स्टॉपलॉस का उपयोग करने के नुकसान

पहला नुकसान तब होता है जब एक विशेष रूप से अस्थिर स्क्रिप बहुत अधिक उतार-चढ़ाव करता है और स्टॉपलॉस को सक्रिय करने और बिक्री को ट्रिगर करने के लिए समाप्त होता है। इसे स्टॉपलॉस का चयन करके कुछ हद तक कम किया जा सकता है जैसे कि दिन-प्रतिदिन के उतार-चढ़ाव को समायोजित किया जा सकता है, जबकि जितना संभव हो उतना नकारात्मक जोखिम को रोकना।

दूसरा नुकसान यह है कि व्यापारियों को व्यापार के लिए स्टॉपलॉस का निर्णय लेते समय अपने स्वयं के जोखिम की भूख के साथ-साथ कई बाहरी कारकों का विश्लेषण करने की आवश्यकता होती है। यह निश्चित रूप से एक मुश्किल प्रक्रिया है जिसके लिए कठोरता की आवश्यकता होती है।

यह भी पढ़ें: इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए पांच सुझाव

समाप्ति

निष्कर्ष निकालने के लिए, एक स्टॉपलॉस ऑर्डर अपने नुकसान को सीमित करने में सहायता करने में एक बहुत ही प्रभावी उपकरण के रूप में कार्य करता है, जबकि किसी को लगातार अपने ट्रेडों पर नजर रखने की आवश्यकता को कम करता है, खासकर उन लोगों के लिए जो अपने जोखिम जोखिम को कम करना चाहते हैं, जबकि लाभ उत्पन्न करने से चूक नहीं रहे हैं।

अस्वीकरण: ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (I-Sec)। I-Sec का पंजीकृत कार्यालय ICICI Securities Ltd. - ICICI वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, दूरभाष संख्या : 022 - 6807 7100 में है। I-Sec नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) का सदस्य और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और सेबी पंजीकरण संख्या 56250 है। INZ000183631. अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। उपर्युक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  I-Sec और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियां स्वीकार नहीं करते हैं। उपरोक्त सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए हैं और प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद के लिए खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के लिए प्रस्ताव के अनुरोध या प्रस्ताव के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए हैं।