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एक बांड सीढ़ी क्या है? और डेट फंड से लाभ प्राप्त करने के लिए इसका उपयोग कैसे करें?

परिचय

जब आप एक बांड में निवेशकरते हैं, तो आप जिन जोखिमों का सामना कर सकते हैं उनमें से एक ब्याज दर जोखिम है। ऐसी संभावना है कि ब्याज दर में वृद्धि आपके बॉन्ड के मूल्य को कम कर सकती है। ब्याज दर बढ़ने पर उच्च ब्याज दर वाले नए बांड जारी किए जाते हैं। ऊंची ब्याज दर और बेहतर यील्ड वाले इन नए बॉन्ड्स की मांग ज्यादा है। बाजार की उपज से मेल खाने के लिए, आपके पुराने बॉन्ड की कीमत तब तक गिरती है जब तक कि यह नए बॉन्ड के समान उपज प्रदान नहीं करता है।

ब्याज दर का जोखिम तभी लागू होता है जब आप परिपक्वता से पहले बाजार में अपना बॉन्ड बेचते हैं। चूंकि आपके बॉन्ड की कीमत गिरती है, इसलिए आप इसे सेकेंडरी मार्केट में डिस्काउंट पर बेच रहे होंगे । जब आपके पोर्टफोलियो में एक ही परिपक्वता अवधि के साथ बांड होता है, तो आपको ब्याज दरों में वृद्धि से अधिक जोखिम का सामना करना पड़ेगा। यदि आपके पोर्टफोलियो में विभिन्न अवधियों में परिपक्व होने वाले बांड होते हैं तो उस नुकसान को कम किया जा सकता है। विविधीकरण की यह प्रक्रिया, जहां आपका पोर्टफोलियो विभिन्न अवधियों में परिपक्व होने वाले बांड रखता है, उसे सीढ़ी कहा जाता है। ब्याज दर में उतार-चढ़ाव का प्रभाव बॉन्ड लैडर रणनीति में आपके पोर्टफोलियो में फैल जाता है। यह आपको एक ही ब्याज दर बांड में बंद होने से बचने में मदद करता है और आपको लंबी अवधि में बेहतर उपज अर्जित करने में मदद करता है।

अतिरिक्त पढ़ें: बांड खरीदने के लिए देख रहे हैं

यह कैसे काम करता है?

मल्टीपल टारगेट मैच्योरिटी डेट फंड्स की शुरुआत तक बॉन्ड लैडरिंग आसान काम नहीं था । ये फंड एक निर्धारित परिपक्वता अवधि के साथ आते हैं। फंड के निवेश में मुख्य रूप से राज्य विकास ऋण, पीएसयू बांड या सरकारी बांड शामिल हैं। इन फंड्स का मकसद ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के बावजूद स्थिर रिटर्न देना है। ये फंड आमतौर पर परिपक्वता तक बांड रखते हैं ताकि कोई ब्याज दर जोखिम न हो। आइए इसे एक उदाहरण के साथ समझें:

मान लीजिए कि आप एक अलग परिपक्वता अवधि के साथ 5 बांड में समान राशि का निवेश करना चुनते हैं। इनमें से प्रत्येक बांड की अलग-अलग उपज होगी।

बॉन्ड ए - 2 साल बाद परिपक्व हो रहा है और उपज 4.5% है

बॉन्ड बी - 5 साल के बाद परिपक्व और उपज 5.5% है

बॉन्ड सी - 7 साल बाद परिपक्व हो रहा है और उपज 5.8% है

बॉन्ड डी - 9 साल बाद परिपक्व हो रहा है और उपज 6.1% है

बॉन्ड ई- 10 साल बाद परिपक्व हो रहा है और यील्ड 6.5% है

इस पोर्टफोलियो के लिए आपकी उपज उपरोक्त उपज का औसत होगी, जो 5.7% होगी, यह मानते हुए कि सभी बांडों का पुनर्निवेश एक ही दर पर किया जाएगा। हालांकि, व्यावहारिक रूप से, यह मामला नहीं होगा और पुनर्निवेश उपज के आधार पर वास्तविक उपज भिन्न हो सकती है।

जब दो साल का मैच्योरिटी बॉन्ड समाप्त हो जाता है, तो उस समय की उपज पर परिपक्वता राशि का पुनर्निवेश किया जा सकता है। अगर ब्याज दरें कम हैं तो आपकी पुनर्निवेश यील्ड कम हो जाएगी, लेकिन लंबे मैच्योर बॉन्ड्स से ज्यादा यील्ड रखने से आपको फायदा होगा।

दूसरी ओर, यदि 2 साल के बाद, पैदावार अधिक होती है, तो बांड परिपक्वता राशि को अधिक उपज पर पुनर्निवेश किया जा सकता है।

अतिरिक्त पढ़ें: संप्रभु गोल्ड बांड में निवेश क्यों?

लाभ

बंधन सीढ़ी के कई फायदे हैं। बॉन्ड सीढ़ी आपको बेहतर तरलता प्रदान करने में मदद करती है क्योंकि आपको लगातार अंतराल पर नकदी मिलती है जिसे आप अपनी तरलता की जरूरतों के लिए उपयोग कर सकते हैं। आप अपनी तरलता की जरूरत के अनुसार एक सीढ़ी बनाने के लिए चुन सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपको अल्पावधि में पैसे की आवश्यकता नहीं है, तो अगले तीन वर्षों में कहें, बेहतर है कि तीन साल के बाद बॉन्ड परिपक्वता के साथ एक सीढ़ी शुरू करें। यह भी फायदेमंद होगा क्योंकि ज्यादातर लंबे मैच्योर बॉन्ड्स की यील्ड ज्यादा होती है ।

यह रणनीति बढ़ती रुचि और कम ब्याज परिदृश्यों दोनों में मददगार है । परिपक्वता राशि को बढ़ते ब्याज परिदृश्य में उच्च उपज पर पुनर्निवेशित किया जा सकता है। कम ब्याज वाले परिदृश्य के मामले में, आप कम उपज वाले बांड में अब सभी पैसे निवेश करने से बच सकते हैं।

ये फंड भी कर कुशल हैं क्योंकि इन फंडों की ज्यादातर परिपक्वता अवधि तीन साल से अधिक है और ये दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए पात्र हैं, जिस पर इंडेक्सेशन के साथ 20% कर लगाया जाता है ।

अतिरिक्त पढ़ें: सरकारी बांड खरीदने की प्रक्रिया क्या है?

समाप्ति

टारगेट मैच्योरिटी बॉन्ड फंड्स के जरिए बॉन्ड लैडर आसानी से बनाया जा सकता है। ये फंड आपके डेट पोर्टफोलियो को अस्थिरता से बचाने और स्थिर आय प्रदान करने में मदद करेंगे। ये फंड किसी भी ब्याज दर चक्र के लिए उपयुक्त हैं, लेकिन कुंजी परिपक्वता तक इन फंडों को पकड़ना है।

अस्वीकरण:

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