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विकल्प और डेरिवेटिव ट्रेडिंग: एक परिचय

परिचय  

डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं जो अपने मूल्य के लिए एक अंतर्निहित संपत्ति पर निर्भर करते हैं। विकल्प और वायदा शेयर बाजार में निवेशकों द्वारा कारोबार किए गए व्युत्पत्ति के दो प्राथमिक रूपों का प्रतिनिधित्व करते हैं। डेरिवेटिव और विकल्प दोनों का उपयोग वित्तीय जोखिमों को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है। विकल्प विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों, परिसंपत्तियों और वस्तुओं पर उपलब्ध हैं।

डेरिवेटिव के प्रकार

डेरिवेटिव को तीन प्रकारों में विभाजित किया गया है: वायदा, फॉरवर्ड और स्वैप। वायदा अनुबंध ऐसे अनुबंध हैं जिनमें दो पक्ष भविष्य में एक निर्धारित तिथि पर एक निश्चित मूल्य के लिए एक अंतर्निहित संपत्ति बेचने के लिए सहमत होते हैं। वायदा अनुबंध, जो वायदा के समान काम करते हैं, में लेनदेन शामिल होते हैं जिसमें अनुबंध की शर्तें, परिसंपत्ति का आकार और निपटान प्रक्रियाएं सभी अनुकूलित होती हैं। स्वैप एक नकदी प्रवाह से दूसरे में स्विच करने के लिए व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले उपकरण हैं।

विकल्पों के प्रकार

एक कॉल विकल्प एक विकल्प समझौता है जो निवेशक को एक निश्चित मूल्य के लिए एक निर्धारित अवधि के भीतर एक विशिष्ट उपकरण खरीदने का अधिकार देता है।

Put options एक विकल्प अनुबंध को संदर्भित करता है जिसमें मालिक को भविष्य में किसी निश्चित तिथि पर एक निश्चित मूल्य के लिए एक विशिष्ट उपकरण बेचने का अधिकार प्राप्त होता है।

अतिरिक्त पढ़ें: मार्जिन ट्रेडिंग - विशेषताएं और लाभ

डेरिवेटिव और विकल्पों के बीच अंतर

डेरिवेटिव और विकल्पों के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर निम्नलिखित है: जबकि डेरिवेटिव आमतौर पर कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौते होते हैं जिसमें धारक अनुबंध की शर्तों को पूरा करने के लिए बाध्य होते हैं, विकल्प धारकों को अनुबंध को पूरा करने का अधिकार होता है लेकिन ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से आवश्यक नहीं होते हैं।

विकल्पों  के लाभ

  • विकल्प बिजली का लाभ उठाने की उनकी क्षमता के कारण बढ़ी हुई लागत दक्षता प्रदान करते हैं। यदि ठीक से उपयोग किया जाता है, तो विकल्प उनके समकक्ष डेरिवेटिव की तुलना में कम जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि विकल्प वित्तीय बीमा 24 x 7 प्रदान करते हैं।
  • विकल्प धारकों को रिटर्न का एक उच्च प्रतिशत भी दे सकते हैं क्योंकि धारक को कम निवेश करना पड़ता है, जबकि अभी भी एक लाभदायक व्यापार का लाभ प्राप्त होता है।
  • वे निवेशकों को जटिल रणनीतियों तक पहुंच की अनुमति देते हैं, जैसे कि स्प्रेड और संयोजन, उन्हें बाजार परिदृश्यों में एक लाभ देने के लिए।

विकल्पों के नुकसान

  • विकल्प व्यापार को समझने के लिए जटिल हो सकता है।
  • विकल्पों में कम तरलता होती है।
  • विकल्पों के खरीदार वोटों के समय मूल्य को खो देते हैं, जबकि वे उन्हें पकड़ते हैं।
  • सभी शेयरों के लिए विकल्प उपलब्ध नहीं हैं।
  • विकल्पों पर जानकारी अक्सर खोजने के लिए कठिन हो सकती है।
  • उच्च अप्रत्यक्ष लागत विकल्प व्यापार पर लागू होती है।

डेरिवेटिव के लाभ

  • वायदा अनुबंधों में स्थिर मार्जिन आवश्यकताएं होती हैं और समय के साथ मूल्य नहीं खोते हैं। वे उच्च तरलता प्रदान करते हैं और मूल्य निर्धारण को समझने में आसान होते हैं।
  • फॉरवर्ड अनुबंध अनुकूलन योग्य हैं और एक पूर्ण बचाव प्रदान करते हैं क्योंकि वे समय और जोखिम के आकार को कवर करते हैं और मूल्य सुरक्षा प्रदान करते हैं।
  • स्वैप अनुबंध सस्ते होते हैं, वायदा और विकल्पों की तुलना में लंबी शर्तों की पेशकश करते हैं, और निवेशकों और कंपनियों के लिए बेहतर मैच देनदारियों और राजस्व की पेशकश करते हैं।

डेरिवेटिव के नुकसान

  • स्वैप में कम तरलता होती है, डिफ़ॉल्ट जोखिमों के अधीन होते हैं, और जल्दी समाप्त होने पर टूटने की लागत हो सकती है।
  • वायदा पूंजी को बांधते हैं क्योंकि समाप्ति से पहले कोई नकदी प्रवाह नहीं होता है। इन्हें रद्द करना भी मुश्किल है और डिफ़ॉल्ट जोखिमों के अधीन है।
  • वायदा मूल्य में उतार-चढ़ाव के अधीन हैं और अनुबंध समाप्ति तक पहुंचने के रूप में काफी अवमूल्यन कर सकते हैं।

समाप्ति

डेरिवेटिव और विकल्प दोनों संभावित जोखिम और लाभ प्रस्तुत करते हैं। एक सावधानीपूर्वक किए गए निवेश से मदद मिलती है, जैसे कि एक खराब निवेश वित्तीय बर्बादी का कारण बन सकता है। इस प्रकार, एक निवेशक को सावधानीपूर्वक अनुसंधान करना चाहिए और खुद के लिए बाजार का अनुमान लगाना चाहिए और अपने दम पर निवेश करने के लिए सबसे अच्छी जगह निर्धारित करनी चाहिए।

अस्वीकरण

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