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डेरिवेटिव में ट्रेडिंग करते समय जोखिम का प्रबंधन कैसे करें

क्या आप अपने शेयर बाजार पोर्टफोलियो को अपग्रेड करना चाहते हैं? यहां आपके ट्रेडिंग गेम को टक्कर देने का एक तरीका है: डेरिवेटिव बाजार में प्रवेश करें। बस कारण परिश्रम पहले करते हैं - डेरिवेटिव व्यापार में जोखिम के प्रबंधन की मूल बातें पता करने के लिए मिलता है।

डेरिवेटिव क्या हैं?

एक व्युत्पन्न एक वित्तीय अनुबंध है जिसका मूल्य एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से प्राप्त है- यानी-यानी व्युत्पन्न। अंतर्निहित परिसंपत्ति एक शेयर या बांड, तेल या सोने की तरह एक वस्तु, या निफ्टी50 की तरह एक बाजार सूचकांक हो सकता है । यह भी एक मुद्रा या एक विनिमय दर हो सकती है ।

भारत में डेरिवेटिव व्यापारी चार प्रकार के डेरिवेटिव अनुबंधों में सौदा करते हैं।

  1. वायदा: दो पार्टियां- एक खरीदार और एक विक्रेता- एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख तक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए अनुबंध में प्रवेश करें। दोनों पार्टियां बताई गई समाप्ति तिथि तक अनुबंध की शर्तों का सम्मान करने के लिए बाध्य हैं । वायदा ट्रेड एक विनियमित एक्सचेंज के माध्यम से होते हैं।
  2. आगे: एक आगे अनुबंध एक वायदा अनुबंध के समान है, सिवाय इसके कि दोनों दलों के सीधे बातचीत । जो अनुबंध के संदर्भ में अधिक अनुकूलन की अनुमति देता है । फॉरवर्ड को ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) अनुबंधों के रूप में भी जाना जाता है।
  3. विकल्प: वायदा लेनदेन में, दोनों पक्षों को समाप्ति तिथि तक अनुबंध शर्तों का सम्मान करना होगा। हालांकि, एक विकल्प अनुबंध थोड़ा अलग ढंग से काम करता है। यह अनुबंध को निष्पादित करने के लिए पार्टियों में से एक को विकल्प या 'विकल्प' प्रदान करता है।
    1. कॉल विकल्प: यहां, खरीदार के पास समाप्ति की तारीख तक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है।
    2. रखें विकल्प: इस मामले में, विक्रेता के पास एक्सपायरी की तारीख तक अंतर्निहित परिसंपत्ति बेचने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है।
  4. स्वैप: स्वैप दो पक्षों के बीच हैं जो देनदारियों या नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करना चाहते हैं। एक विशिष्ट उदाहरण ब्याज दर स्वैप है। हालांकि, खुदरा निवेशक आमतौर पर स्वैप का उपयोग नहीं करते हैं, और ये लेनदेन एक्सचेंज पर नहीं होते हैं।

डेरिवेटिव और जोखिम प्रबंधन

जैसे ही आप डेरिवेटिव बाजारमें प्रवेश करते हैं, प्रमुख खिलाड़ियों पर ध्यान दें। जोखिम के प्रबंधन का उनका अपना तरीका है ।

  • हेजर्स अपने जोखिम को कम करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं । मान लीजिए कि कोई व्यापारी किसी कंपनी में शेयर रखता है जहां शेयर की कीमत सूई है। वे अपने पोर्टफोलियो को प्रतिकूल शेयर मूल्य आंदोलनों से बचाने के लिए हेजिंग का उपयोग कर सकते हैं।
  • सट्टेबाजों का उद्देश्य बाजार में कीमतों में उतार-चढ़ाव से लाभ उठाना है। डेरिवेटिव अंतर्निहित परिसंपत्ति में सीधे व्यापार की तुलना में अधिक लाभ उठाने की पेशकश करते हैं। इसलिए, व्यापारी कम अग्रिम लागत पर अधिक प्रमुख स्थान ले सकता है, जिससे मुनाफे की क्षमता बढ़ सकती है।
  • मध्यस्थ बाजार में मूल्य अक्षमताओं पर ज़ूम करते हैं। वे आमतौर पर एक साथ व्यापार की स्थिति लेते हैं जो अपेक्षाकृत जोखिम मुक्त तरीके से लाभ प्राप्त करने के लिए एक दूसरे को ऑफसेट करते हैं। मान लीजिए कि किसी एक्सचेंज पर किसी विशेष स्टॉक का सही मूल्यांकन नहीं किया जाता है। मध्यस्थ इसे एक एक्सचेंज पर सस्ता खरीद सकता है और इसे दूसरे पर उच्च कीमत पर बेच सकता है।

यह समझने के लिए कि डेरिवेटिव व्यापारी जोखिम का प्रबंधन कैसे करते हैं, इस सरल उदाहरण पर विचार करें:

ट्रेडर-ए के पास कंपनी-क्यू में 1,000 शेयर हैं। लेकिन कंपनी बराबरी से नीचे प्रदर्शन कर रही है । ट्रेडर- ए को चिंता है कि इससे शेयर की कीमतें 530 रुपये प्रति शेयर के मौजूदा स्तर से नीचे धकेल सकती हैं। ट्रेडर-ए को क्या करना चाहिए?

वह खुद को एक संभावित शेयर की कीमत में गिरावट के खिलाफ बचाने के लिए बचाव सकता है । उदाहरण के लिए, वह ५२० रुपये की स्ट्राइक प्राइस के साथ दस पुट ऑप्शन निकाल सकती थी । अगर शेयर की कीमत समाप्ति तिथि तक 520 रुपये से नीचे आती है तो व्यापारी-ए अनुबंध को निष्पादित करके अपने नुकसान में कटौती कर सकता है।

डेरिवेटिव व्यापार के लिए टिप्स

अपनी ट्रेडिंग प्लान सेट करते समय इन संकेतों को ध्यान में रखें:

  • बाजार जोखिमों पर ध्यान दें: यह किसी भी व्यापार से जुड़ा सामान्य जोखिम है। एक स्थिति लेते समय हमेशा बाजार में उतार-चढ़ाव के संभावित प्रभाव पर विचार करें।
  • प्रतिपक्ष में कारक: हमेशा मौका होता है कि एक पार्टी अनुबंध पर डिफ़ॉल्ट हो सकती है। यह जोखिम ओटीसी लेनदेन में अधिक है, क्योंकि यह सुनिश्चित करने के लिए कोई विनिमय नहीं है कि दोनों पार्टियां पर्याप्त मार्जिन बनाए रखें ।
  • अपने मार्जिन देखें: डेरिवेटिव ट्रेड लीवरेज्ड ट्रेड हैं। जब सब कुछ ठीक हो जाता है, तो यह आपको अपने लाभ को गुणा करने की अनुमति देता है। लेकिन अगर व्यापार प्रतिकूल रूप से चलता है, तो मार्जिन कॉल हो सकता है, और आपको भारी नुकसान का सामना करना पड़ सकता है । इसलिए, हर कदम पर मार्जिन आवश्यकताओं को ट्रैक करें।
  • अपने ट्रेडों का समय: ट्रेड सेट करते समय समाप्ति तिथि पर ध्यान दें. यदि आप समाप्ति से पहले डेरिवेटिव व्यापार से बाहर निकलने में विफल रहते हैं, तो यह ऑटो-बसे हो सकता है- और परिणाम आपके पक्ष में नहीं हो सकते हैं।

संक्षेप में

डेरिवेटिव व्यापारियों के लिए अपने जोखिम का प्रबंधन करने के लिए पूरी तरह से अनुसंधान और एक अनुकूलनीय व्यापार योजना आवश्यक है। यह ICICIdirect जैसे ब्रोकर के साथ एक खाता रखने में मदद करता है जो समय पर अलर्ट, गहन अनुसंधान और निर्बाध व्यापारिक प्लेटफॉर्म प्रदान करता है। जगह में सही समर्थन के साथ, आप डेरिवेटिव बाजार पर व्यापार करते समय बेहतर निर्णय कर सकते हैं ।

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेकंड) । आई-सेकंड का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड में है - आईसीआईसीआई सेंटर, एच टी पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत, टेल नं: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470. एएमएफआई रेगन। सं: एआरएन-0845। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। म्यूचुअल फंड जैसे गैर-ब्रोकिंग उत्पाद/सेवाएं व्यापारित उत्पादों/सेवाओं का आदान-प्रदान नहीं कर रही हैं और आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड ऐसे उत्पादों/सेवाओं के वितरक के रूप में कार्य कर रहा है और वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों को विनिमय निवेशक निवारण या मध्यस्थता तंत्र तक पहुंच नहीं होगी ।

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