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एमएफ कमोडिटी ट्रेडिंग में मूल्य कैसे जोड़ें?
कई वर्षों तक इक्विटी बाजारों और कमोडिटी बाजारों के बीच घनिष्ठ संबंध रहा. लेकिन सोने, इक्विटी और ऋण के विपरीत है कि खुदरा निवेशकों के साथ सहज हैं, वस्तुओं में निवेश भारत में बहुत आम नहीं है । कमोडिटीज में निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कमोडिटी डेरिवेटिव्स में म्यूचुअल फंड्स निवेश को लेकर दिशा-निर्देश अधिसूचित किए हैं। निवेशकों के पास अब अपने पोर्टफोलियो में वस्तुओं को शामिल करने का विकल्प है जो पेशेवरों द्वारा प्रबंधित होने के लाभ के साथ आते हैं।
सेबी के दिशा-निर्देशों के मुताबिक म्यूचुअल फंड ईजीडीएस (एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटी डेरिवेटिव्स) के जरिए कमोडिटीज में निवेश कर सकते हैं लेकिन वे गोल्ड ईटीएफ को छोड़कर किसी फिजिकल कमोडिटी में एक्सपोजर नहीं ले सकते।
एमएफएस पर कमोडिटी डेरिवेटिव का प्रभाव
ये दिशा-निर्देश उन निवेशकों के पक्ष में हैं जो अपने पोर्टफोलियो का विविधीकरण चाहते हैं । खुदरा निवेशक कमोडिटी डेरिवेटिव्स को निवेश राशि का एक छोटा सा हिस्सा आवंटित कर सकते हैं और इससे उनके पोर्टफोलियो में जोखिम में विविधता लाने में मदद मिलेगी । शेयरों में निवेश करते समय विविधीकरण निवेशकों की राशि की एक सीमा है। इसलिए पोर्टफोलियो में कमोडिटी डेरिवेटिव जोड़ने से बेहतर विविधीकरण मिलेगा ।
वस्तुओं को धन का 30% आवंटन आदर्श है। हाइब्रिड योजनाओं के लिए, 10% का एक्सपोजर वस्तुओं का स्वाद प्रदान कर सकता है लेकिन विविधीकरण में मदद नहीं करेगा। इसके अलावा, एक ही वस्तु पर 10% की सीमा है जो जोखिमों को सीमित करती है ।
इसके अलावा म्यूचुअल फंड निवेश में कमोडिटी डेरिवेटिव्स को शामिल करने से फंड्स को रॉ मैक्रो ट्रिगर्स में भी हिस्सा लेने का काम मिलेगा। अधिकांश वस्तुओं की कीमतें मांग और आपूर्ति मैक्रो का स्पष्ट प्रतिबिंब हैं जो जोखिम के खिलाफ बेहतर बचाव का कारण बनती हैं।
देश में इक्विटी और डेट मार्केट परिपक्व हो चुके हैं, जबकि कमोडिटी मार्केट नवजात चरण में बना हुआ है। वस्तुओं के संबंध में पर्याप्त अनुसंधान नहीं है ताकि सही निर्णय लेने में मदद मिल सके । इसका मतलब यह है कि वस्तुओं में मूल्य की अधिक अक्षमता है और लाभ उत्पन्न करने का अधिक अवसर है ।
चूंकि म्यूचुअल फंड में व्यापक संस्थागत नेटवर्क और गुणवत्ता अनुसंधान होता है, इसलिए उन्हें फायदे पर काम करने और मुनाफा कमाने के लिए मजबूत स्थिति में होना चाहिए।
खुदरा निवेशक वस्तुओं के संपर्क में आने के लिए निवेश करने के लिए समर्पित म्यूचुअल फंड योजनाओं पर विचार कर सकते हैं।
बेशक, कमोडिटी ट्रेडिंग में म्यूचुअल फंड निवेश जोखिम के बिना नहीं हैं। कमोडिटीज में स्पॉट मार्केट और वायदा बाजार असतत बने हुए हैं । सेबी कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केट को रेगुलेट करेगा लेकिन अलग-अलग राज्यों को कमोडिटी स्पॉट मार्केट को रेगुलेट करने का अधिकार है। सरकार कुछ वस्तुओं की कीमतों में उतार-चढ़ाव के प्रति भी काफी संवेदनशील है जो धन को प्रभावित कर सकती है।
म्युचुअल फंड को कमोडिटी ट्रेडिंग में निवेश करने की इजाजत देना सही दिशा में एक अच्छा कदम है। इससे खुदरा निवेशकों के लिए व्यापक विकल्प पैदा होंगे और उन्हें सीधे तौर पर उनमें शामिल किए बिना वस्तुओं के लिए एक्सपोजर मिलेगा ।
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