गोल्ड के हाल के सुधार के रूप में दीर्घकालिक दृष्टिकोण में प्रवेश करने के लिए एक अच्छा अवसर प्रदान करता है तेजी है

पिछले एक साल में सोने की कीमत बंद आई है।

मार्च 2020 से अगस्त 2020 के बीच सोना 39,000 रुपये प्रति 10 ग्राम के स्तर से बढ़कर लगभग 56,000 रुपये हो गया क्योंकि COVID-19 लॉकडाउन ने विश्व अर्थव्यवस्था को तबाह कर दिया। तब से, हालांकि, वैश्विक अर्थव्यवस्था के फिर से खुलने के साथ ही पीली धातु लगभग 15% गिरकर लगभग 47,000 रुपये के स्तर पर व्यापार कर रही है।

भारतीय रिजर्व बैंक के साथ 2021-22 सॉवरेन गोल्ड बॉन्डकी नवीनतम श्रृंखला शुरू करने की उम्मीद है, क्या सुरक्षा में निवेश करना एक अच्छा विचार है, जो कीमती धातु की कीमत को ट्रैक करता है?

सवाल का जवाब देने के लिए, चलो सोने पर दृष्टिकोण को देखो ।

• सोने की कीमत वैश्विक अर्थव्यवस्था की स्थिति और वैश्विक धन आपूर्ति जैसे कई कारकों से तय होती है
• आर्थिक उथल-पुथल के दौरान, निवेशक इक्विटी जैसी जोखिम भरी परिसंपत्तियों से पूंजी वापस लेते हैं और उन्हें सुरक्षित परिसंपत्तियों में पार्क करते हैं।
• अमेरिकी डॉलर और सोने दोनों सुरक्षित संपत्ति माना जाता है
• क्योंकि सोने और अमेरिकी डॉलर दोनों सुरक्षित ठिकाने हैं, किसी भी घटना है कि अमेरिकी डॉलर के लिए एक नकारात्मक दृष्टिकोण बनाता है सोने की कीमत में वृद्धि की ओर जाता है ।

उस संदर्भ के साथ, आइए सोने की ऐतिहासिक कीमत (USD में मूल्ययुक्त) को देखें।

अमेरिकी डॉलर और सोना

1970 के दशक में, अमेरिका में उच्च मुद्रास्फीति खाड़ी तेल संकट से उपजी अमेरिकी डॉलर में तेजी से गिरावट का कारण बना ।

• 1977 से 1981 के बीच सोना 8.5 गुना बढ़ गया।
• फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में लंबी पैदल यात्रा करके मुद्रास्फीति को नीचे लाने के बाद यह गिर गया ।
• अगले 20 वर्षों में, एक तेजी से बढ़ती वैश्विक अर्थव्यवस्था के रूप में समेकित धातु सोने के लिए कुछ खरीदार छोड़ दिया है ।

हालांकि, 2000 के दशक के मध्य में, फेडरल रिजर्व की कम ब्याज दर नीति सहित कारकों का एक संयोजन अंततः २००८ दुर्घटना में समापन हुआ ।

- 2005 और 2013 के बीच, सोना 7.5 गुना बढ़कर लगभग 250 डॉलर प्रति औंस से बढ़कर लगभग 1,900 डॉलर हो गया।

- 2013 के बाद से, सोने की कीमतों में फिर से एक समेकन में प्रवेश किया है, कीमतों के बारे में $ 1,100 के लिए 1,900 डॉलर के स्तर को ठीक करने से पहले गिरने के साथ.

सोने और ब्याज दरों सहसंबंध

जैसा कि हाल ही में आईसीआईसीआई डायरेक्ट की रिपोर्ट बताती है, सोने और ब्याज दरों का नकारात्मक संबंध है, यानी ब्याज दरों में गिरावट के परिणामस्वरूप सोने की कीमत में वृद्धि होती है। इसका कारण यह है कि जिन निवेशकों ने ब्याज दर-असर वाली परिसंपत्तियों में निवेश किया है, वे मुद्रास्फीति की दर को भी हराने के लिए संघर्ष कर सकते हैं।

इसका मतलब यह है कि निवेशकों के रूप में सोने के झुंड सकता है, खासकर अगर वहां इक्विटी के रूप में अंय परिसंपत्ति वर्गों में परेशानी है ।

मौद्रिक सहजता का प्रभाव

इसके अलावा, एक और बात २००८ के बाद से हुआ है । फेडरल रिजर्व ने अन्य विकसित अर्थव्यवस्थाओं में केंद्रीय बैंकों के साथ मिलकर एक अल्ट्रालूज मौद्रिक नीति अपनाई है, जिससे कुछ अर्थशास्त्रियों का मानना है कि इससे अंतत मुद्रास्फीति में तेजी से स्पाइक हो सकता है । शास्त्रीय आर्थिक सिद्धांत बताता है कि मुद्रास्फीति पैसे की आपूर्ति में वृद्धि के बाद वृद्धि होती है । COVID-19 महामारी इस प्रवृत्ति पर दबाव, वैश्विक नीति निर्माताओं के साथ फिर से विभिन्न प्रोत्साहन कार्यक्रमों का सहारा ।

नतीजतन, सोना दोनों वातावरणों में से किसी में भी अच्छा कर सकता है, एक उच्च मुद्रास्फीति के माहौल के साथ-साथ कम ब्याज दर एक ।

रुपया और सोना

कम से कम भारतीय निवेशकों के लिए सोने का एक और कारक है।

चूंकि देश में सोने की कीमत रुपये में मूल्यांकित है, इसलिए अमेरिकी डॉलर के मुकाबले स्थानीय मुद्रा में किसी भी तरह का अवमूल्यन होने से पीली धातु की कीमत में वृद्धि होगी ।

• सोने की कीमतों में १९८१ और २००२ के बीच के बीच लगभग पांच बार रुपये के संदर्भ में गुलाब, भले ही USD सोने की कीमत फ्लैट के बारे में था
• इसी समयावधि में रुपया तेजी से गिरा
• लंबी अवधि में रुपये पर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले दबाव बने रहने की उम्मीद है।

इसके लिए सिद्धांत सरल है: लंबी अवधि में, भारत जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाओं की मुद्राएं, जिनकी मुद्रास्फीति दर अधिक होती है, अमेरिका जैसे विकासशील देशों की मुद्राओं के मुकाबले गिर जाएंगी, जिनकी मुद्रास्फीति दर कम है । अवमूल्यन आमतौर पर मुद्रास्फीति की दर में अंतर के समान होता है।

सोने के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण

सोने पर दीर्घकालिक दृष्टिकोण भी मजबूत लग रही है अगर एक तकनीकी विश्लेषण, वित्तीय बाजारों में सोचा था कि उनके पिछले प्रदर्शन का उपयोग कर प्रतिभूतियों के भविष्य की कीमतों की भविष्यवाणी करने के लिए प्रयोग किया जाता है में सोचा की एक स्कूल में लग रहा है ।

आईसीआईसीआई डायरेक्ट की एक रिपोर्ट के मुताबिक, सोना दो साल के मामले में 2011 से 2018 (सात साल की अवधि) के बीच हुई अपनी गिरावट के सभी हिस्से को फिर से ट्रेस करने में सफल रहा।

रिपोर्ट में कहा गया है, "इस तरह की तेजी से सुधार प्राथमिक अपट्रेंड के लिए अच्छा संकेत है ।

"पिछले छह से आठ महीनों में, कीमतों में 2019-20 रैली का एक स्वस्थ सुधार हुआ है और ४५,००० रुपये के आसपास एक उच्च आधार का गठन किया गया है जो अगले संरचनात्मक अपट्रेंड के लिए लॉन्चपैड के रूप में कार्य करेगा," रिपोर्ट में कहा गया है, "दीर्घकालिक चार्ट पर मजबूत मूल्य संरचना हमें विश्वास है कि कीमतों में समय की अवधि में ६५,००० रुपये की ओर महत्वपूर्ण ऊपर है और निवेशकों को बहुवर्षीय upndnd से लाभ के लिए निवेश जारी रखना चाहिए ।

सोने में निवेश कैसे करें

सोने में निवेश करना देख रहे निवेशकों के पास भौतिक सोने (आभूषण, बार और सिक्कों) से लेकर डिजिटल (ईटीएफ, ई-गोल्ड और एसजीबी) तक कई विकल्प हैं।

लेकिन एक तुलनात्मक विश्लेषण से पता चलता है कि संप्रभु सोने के बांड पीली धातु खरीदने के लिए सबसे बेहतर विकल्पों में से एक है ।

सोने में निवेश करने के तरीकों की तुलना

कारकों

फिजिकल गोल्ड

गोल्ड ईटीएफ

सॉवरेन गोल्ड बांड

द्रवता

उच्च

(जौहरी को बेचें)

बहुत अधिक
(म्यूचुअल फंड हाउस को बेचें या एक्सचेंजों पर व्यापार करें)

बहुत अधिक

(एक्सचेंजों पर व्यापार योग्य; 5 साल बाद भुनाने योग्य; 8 साल बाद परिपक्व)

देता

बाजार मूल्य से जुड़ा हुआ

(लेकिन बिक्री मूल्य आमतौर पर कम होगा)

एनएवी या सीएमपी पर रिडीमेबल (जो सोने के बाजार मूल्य से जुड़ा हुआ है)

बाजार मूल्य से जुड़ा हुआ

निवेश पर + 2.5% ब्याज

कराधान (एसटीसीजी के लिए 3 वर्ष से कम की होल्डिंग अवधि; 3 वर्ष से अधिक एलटीसीजी है)

सीमांत दर पर एसटीसीजी

इंडेक्सेशन के साथ 20% पर एलटीसीजी

सीमांत दर पर एसटीसीजी

इंडेक्सेशन के साथ 20% पर एलटीसीजी

परिपक्वता पर भुनाया जाता है तो कोई पूंजीगत लाभ नहीं।

यदि परिपक्वता से पहले भुनाया जाता है, तो सीमांत दर पर एसटीसीजी; इंडेक्सेशन के साथ 20% पर एलटीसीजी

पवित्रता

गारंटी नहीं

(विशेष रूप से यदि हॉलमार्क नहीं है)

99.5% शुद्धता के भौतिक सोने द्वारा समर्थित

भौतिक सोने से समर्थित नहीं है, लेकिन ९९.९% शुद्ध सोने की कीमत पटरियों

खर्च और लागत

उच्च बनाने के शुल्क

(आभूषणों के लिए 20-35%); भंडारण लागत और जीएसटी

व्यय अनुपात और ट्रैकिंग त्रुटि

शून्य ट्रैकिंग त्रुटि, कम लागत

उधार

जमानत के रूप में अनुमति दी

जमानत के रूप में अनुमति दी

जमानत के रूप में अनुमति दी

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