loader2
Partner With Us NRI

Open Free Demat Account Online with ICICIDIRECT

सर्वश्रेष्ठ विकल्प रणनीतियों जब आप बाजार के बारे में मंदी कर रहे हैं

यह बताते हुए कि कोई बाजार के बारे में मंदी है, एक का मतलब है कि वे बाजार को एक निर्धारित समय सीमा के लिए नकारात्मक प्रदर्शन करने की उम्मीद कर रहे हैं।

जबकि नग्न विकल्प खरीदना जाने का एक तरीका हो सकता है, अनुभवी और रणनीतिक निवेशक अक्सर अपने पदों को हेज करने के लिए तकनीकों के संयोजन का उपयोग करते हैं, यदि उनकी भविष्यवाणियां गलत हो जाती हैं।

उदाहरणों के साथ एक मंदी के बाजार को ध्यान में रखते हुए इन रणनीतियों में से कुछ नीचे सूचीबद्ध हैं:

1) खरीदना नग्न डाल विकल्प:

सभी रणनीतियों में से सबसे सरल, एक अंतर्निहित के लिए एक पुट विकल्प खरीदना जब एक कथित मंदी होती है तो मंदी बाजार में सबसे आम व्यापारिक रणनीति होती है। इस व्यापार से अधिकतम लाभ सैद्धांतिक रूप से तब होगा जब अंतर्निहित स्टॉक मूल्य शून्य तक पहुंच जाता है। अधिकतम नुकसान इन विकल्पों को खरीदने के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम होगा।

उदाहरण: 29 जुलाई 2021 के 1 लॉट को खरीदें निफ्टी 15900 रुपये के स्ट्राइक प्राइस के पुट ऑप्शंस को 61.6 रुपये प्रति यूनिट की दर से खरीदें।

शुद्ध डेबिट = 61.6*75 = 4620 रुपये, क्योंकि निफ्टी विकल्पों के 1 लॉट में 75 मात्राएं हैं

अधिकतम लाभ = पुट विकल्पों का मूल्य जब स्टॉक शून्य पर जाता है।

अधिकतम हानि = भुगतान किया गया कुल प्रीमियम, अर्थात रु. 4620

आपका व्यापार लाभदायक होगा यदि निफ्टी समाप्ति पर 15900 – 61.6 = 15838.4 रुपये से नीचे गिर जाता है। यदि समाप्ति पर निफ्टी 15,800 पर बंद होता है, तो आपका लाभ होगा (15838.4 – 15800) *75 = 2880 रुपये

2) भालू डाल दिया प्रसार:

इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब व्यापारी अंतर्निहित की कीमतों की दिशा में मामूली रूप से मंदी का होता है, लेकिन शॉर्ट पुट पर प्रीमियम प्राप्त करके लॉन्ग पुट की अपनी प्रारंभिक लागत को कम करना चाहता है।  

धारणा: अनुबंधों की अंतर्निहित और परिपक्वता समान रहती है।

इस रणनीति को निष्पादित करने के लिए, एक निवेशक एक उच्च स्ट्राइक मूल्य (इन द मनी) के पुट ऑप्शंस खरीदता है और कम स्ट्राइक प्राइस (आउट ऑफ द मनी) के लिए अंतर्निहित समान के पुट ऑप्शंस बेचता है।

निवेशक के ट्रेडिंग खाते में एक शुद्ध डेबिट है, जो कम कीमत वाले पुट ऑप्शंस को बेचने से प्राप्त राशि के बराबर है, जो उच्च कीमत वाले पुट ऑप्शंस को प्राप्त करने पर खर्च की गई राशि को घटाता है।

यह रणनीति अधिकतम लाभ देना शुरू कर देगी जब अंतर्निहित कम स्ट्राइक मूल्य से नीचे चला जाता है। अधिकतम नुकसान तब होगा जब अंतर्निहित उच्च स्ट्राइक मूल्य से ऊपर चला जाता है। हालांकि, अधिकतम लाभ शुद्ध डेबिट और अन्य शुल्कों (ब्रोकरेज, कमीशन, करों, दूसरों के बीच) दोनों अनुबंधों की हड़ताल की कीमतों के बीच के अंतर तक सीमित है। इस रणनीति में अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम के बराबर है

उदाहरण: 29 जुलाई 2021 के 1 लॉट को 1500 रुपये प्रति यूनिट की दर से 15900 रुपये के स्ट्राइक प्राइस के पुट ऑप्शंस खरीदें।

29 जुलाई 2021 के 1 लॉट को 110 रुपये प्रति यूनिट की दर से 15800 रुपये के स्ट्राइक प्राइस के पुट ऑप्शन बेचें।

शुद्ध डेबिट = (150 – 110) *75 = 3000 रुपये यानी 3000 रुपये। यह सबसे ज्यादा जोखिम है जब निफ्टी 15900 के ऊपर बंद होता है।

अधिकतम लाभ = 15900 - 15800 - 40 = 60 रुपये प्रति इकाई यदि निफ्टी 15,800 से नीचे बंद होता है

चूँकि 1 लॉट में 75 शेयर हैं, इसलिए इस व्यापार के लिए हमारा अधिकतम लाभ 60*75 = 4500 रुपये होगा।

परिदृश्य 1: अगर निफ्टी 15,700 पर बंद होता है

लेग 1: उच्च स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर भुगतान किया गया प्रीमियम रु. 15900 = रु. 1500

उच्च स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर प्राप्त प्रीमियम समाप्ति पर 15900 रुपये = अधिकतम {0, (स्ट्राइक मूल्य – स्पॉट मूल्य)} = अधिकतम {0, (15900 - 15700)} = अधिकतम (0, 200) = 200 रुपये

इसलिए, इस पुट विकल्प से भुगतान = प्राप्त प्रीमियम – भुगतान किया गया प्रीमियम = 200 - 150 = 50 रुपये

लेग 2: कम स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर प्राप्त प्रीमियम रु.15800 = रु. 110

पुट पर भुगतान किया गया प्रीमियम कम स्ट्राइक मूल्य का विकल्प समाप्ति पर 15800 रुपये = अधिकतम {0, (स्ट्राइक मूल्य- स्पॉट मूल्य)} = अधिकतम {0, (15800 - 15700)} = अधिकतम (0, 100) = 100 रुपये

इसलिए, OTM Put विकल्प से भुगतान = प्राप्त प्रीमियम – भुगतान किया गया प्रीमियम = 110 - 100 = 10 रु.

शुद्ध अदायगी = 15900 रुपये से अदायगी 15800 रुपये से विकल्प + अदायगी रखें विकल्प = 50 + 10 = 60 रुपये

परिदृश्य 2: अगर निफ्टी 16,000 पर बंद होता है

लेग 1: उच्च स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर भुगतान किया गया प्रीमियम रु. 15900 = रु. 1500

उच्च स्ट्राइक मूल्य का विकल्प 15900 रुपये समाप्ति पर = अधिकतम {0, (स्ट्राइक मूल्य – स्पॉट मूल्य)} = अधिकतम {0, (15900 - 16000)} = अधिकतम (0, -100) = 0

इसलिए, इस पुट विकल्प से भुगतान = प्राप्त प्रीमियम – भुगतान किया गया प्रीमियम = 0 - 150 = - 150 रुपये

लेग 2: कम स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर प्राप्त प्रीमियम रु.15800 = रु. 110

पुट पर भुगतान किया गया प्रीमियम कम स्ट्राइक मूल्य का विकल्प समाप्ति पर 15800 रुपये = अधिकतम {0, (स्ट्राइक मूल्य- स्पॉट मूल्य)} = अधिकतम {0, (15800 - 16000)} = अधिकतम (0, -200) = 0

इसलिए, इस पुट विकल्प से भुगतान = प्राप्त प्रीमियम – भुगतान किया गया प्रीमियम = 110 - 0 = 110 रुपये

शुद्ध भुगतान = 15900 रुपये से अदायगी 15800 रुपये से विकल्प + अदायगी रखें विकल्प = -150 + 110 = - 40 रुपये

3) लघु कॉल:

इस रणनीति में कॉल विकल्प बेचना शामिल है जब एक व्यापारी अंतर्निहित के बारे में मंदी है। हालांकि, विकल्पों को बेचना या शॉर्ट करना सैद्धांतिक रूप से असीमित जोखिम मानता है, क्योंकि अंतर्निहित में असीमित उल्टा है, इसलिए, मार्जिन की आवश्यकता होगी। हालांकि, यदि कोई दिशा के बारे में सुनिश्चित है, तो कॉल को छोटा किया जा सकता है क्योंकि समय क्षय का प्रभाव भी विकल्प विक्रेता के पक्ष में होगा। इसलिए, व्यापारी को लाभ होता है क्योंकि विकल्प प्रीमियम उनके अनुकूल दिशा में आंदोलन के साथ-साथ थीटा क्षय या समय क्षय के कारण नीचे जाते हैं।

यह सब हम से सबसे अच्छा विकल्प रणनीतियों पर था जब आप बाजार के बारे में मंदी कर रहे हैं जब आप रोजगार कर सकते हैं! अगली बार तक, खुश निवेश!

कुंजी takeaways:

  • एक मंदी के बाजार में नग्न पुट विकल्प खरीदना एक अच्छी रणनीति है यदि आप अंतर्निहित में एक विशाल नकारात्मक पक्ष आंदोलन की उम्मीद करते हैं।
  • 2) और भालू पुट जैसी रणनीतियां प्रभावी हो सकती हैं यदि आप अपने नुकसान को कैप करना चाहते हैं और आप बाजार के बारे में मामूली मंदी हैं।
  • 3) छोटी कॉल जैसी रणनीतियां उच्च मार्जिन की मांग कर सकती हैं और इसलिए सीमित पूंजी वाले व्यापारियों द्वारा इससे बचा जा सकता है। हालांकि, अंतर्निहित में गिरावट के कारण समय क्षय और लाभ के दोहरे लाभ उच्च जोखिम की भूख और उच्च पूंजी वाले व्यापारियों द्वारा प्राप्त किए जा सकते हैं।

अस्वीकरण:

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। I-Sec का पंजीकृत कार्यालय ICICI Securities Ltd. - ICICI वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, दूरभाष संख्या : 022 - 6807 7100 में है। I-Sec नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) का सदस्य और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और सेबी पंजीकरण संख्या 56250 है। INZ000183631. अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। प्रतिभूतियां/स्टॉक/अंतर्निहित उद्धृत अनुकरणीय हैं और सिफारिशी नहीं हैं। उपर्युक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  I-Sec और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियां स्वीकार नहीं करते हैं। उपरोक्त सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए हैं और प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद के लिए खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के लिए प्रस्ताव के अनुरोध या प्रस्ताव के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए हैं।

सबसे लोकप्रिय

  • 13 मई 2022
  • ICICI Securities

आपके परिवार के लिए पांच-सूत्रीय वित्तीय योजना चेकलिस्ट

चाहे आप अभी शादी कर चुके हों या बच्चा पैदा करने की योजना बना रहे हों या आश्रित हों, आपके पास अपने परिवार के सदस्यों के लिए एक सुरक्षित भविष्य सुनिश्चित करने के लिए अपने जीवन के हर चरण के लिए वित्तीय योजनाएं होनी चाहिए। यहां पांच चीजें हैं जो आप अपने परिवार के लिए आर्थिक रूप से कर सकते हैं।   

  • 12 मई 2022
  • ICICI Securities

Zero Coupon Bond क्या है?

बॉन्ड में निवेश करने पर आपको मैच्योरिटी तक ब्याज के रूप में फिक्स्ड रिटर्न मिलता है। शून्य कूपन बांड थोड़ा अलग काम करते हैं। इस लेख में, पता करें कि शून्य-कूपन बांड क्या हैं, उनके फायदे और क्या आपको उनमें निवेश करना चाहिए। 

  • 12 मई 2022
  • ICICI Securities

Cross Currency Pairs क्या हैं?

विदेशी मुद्रा बाजार विश्व स्तर पर सबसे बड़ा वित्तीय बाजार है। मुद्रा व्यापार एक आकर्षक और तेजी से बढ़ता व्यवसाय है। जबकि अधिकांश मुद्राओं का व्यापार अमेरिकी डॉलर के संबंध में होता है, कुछ नहीं करते हैं। यह क्रॉस करेंसी जोड़े का आधार बनता है। यहां बताया गया है कि आपको इसके बारे में क्या जानने की आवश्यकता है। 

  • 12 मई 2022
  • ICICI Securities

बेंजामिन ग्राहम से निवेश सिद्धांतों: मूल्य निवेश के पिता

बेंजामिन ग्राहम एक ब्रिटिश मूल के अर्थशास्त्री, प्रोफेसर और निवेशक थे जिन्होंने कोलंबिया विश्वविद्यालय में पढ़ाया था। वह 20 वीं शताब्दी के कुछ सबसे प्रसिद्ध निवेशकों के लिए भी एक संरक्षक थे, जिनमें इरविंग खान, जॉन टेम्पलटन और वॉरेन बफेट शामिल थे। बफेट ने उन्हें "अपने जीवन में दूसरा सबसे प्रभावशाली व्यक्ति कहा, केवल मेरे पिता के बाद"। 

  • 12 मई 2022
  • ICICI Securities

Nifty 50 में निवेश कैसे करें?

निफ्टी 50 नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का बेंचमार्क इंडेक्स है। यह भारत में सूचीबद्ध 50 सबसे बड़ी कंपनियों का प्रतिनिधित्व करता है। इंडेक्स से जुड़े रिटर्न बनाने की चाह रखने वालों के लिए निफ्टी 50 में निवेश करना एक अच्छा आइडिया हो सकता है। यहां बताया गया है कि आप इंडेक्स में कैसे निवेश कर सकते हैं। 

  • 12 मई 2022
  • ICICI Securities

कैथी वुड का निवेश दर्शन: वॉल स्ट्रीट पर सबसे शक्तिशाली महिला

कैथरीन डुडी वुड, जिसे कैथी वुड भी कहा जाता है, एक निवेशक है जो मुख्य रूप से विघटनकारी प्रौद्योगिकियों में निवेश करता है और एआरके निवेश प्रबंधन, एलएलसी के संस्थापक, मुख्य कार्यकारी अधिकारी और मुख्य निवेश अधिकारी हैं, जो एक निवेश प्रबंधन फर्म है जो ज्यादातर संयुक्त राज्य अमेरिका में सक्रिय है।

  • 11 मई 2022
  • ICICI Securities

अपने वित्त को बेहतर बनाने के लिए प्रौद्योगिकी का उपयोग कैसे करें

तकनीक ने हर किसी के लिए जीवन को आसान बना दिया है। व्यक्तिगत वित्त के क्षेत्र में, प्रौद्योगिकी ने कई प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित किया है - बजट से लेकर आपके भुगतान को स्वचालित करने तक। राष्ट्रीय प्रौद्योगिकी दिवस पर, आइए देखें कि प्रौद्योगिकी ने हमारे वित्त को कैसे बदल दिया है। 

  • 11 मई 2022
  • ICICI Securities

Mutual Funds के साथ अपने हर लक्ष्य में निवेश कैसे करें?

हम में से प्रत्येक अद्वितीय है। हमारे जीवन में अलग-अलग जरूरतें और लक्ष्य हैं। हम में से कुछ झूलते बाजारों के साथ सवारी कर सकते हैं, जबकि कुछ को अपेक्षाकृत रूढ़िवादी निवेश उपकरण की आवश्यकता हो सकती है। 

  • 11 मई 2022
  • ICICI Securities

4 कारण क्यों उद्यमियों को इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहिए

इक्विटी म्यूचुअल फंड न केवल व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बल्कि उद्यमियों और कॉर्पोरेट्स के लिए भी विकास के अवसर प्रदान करते हैं। वे धन सृजन की तलाश में किसी के लिए उत्कृष्ट निवेश करते हैं। यह लेख आपको चार कारण देगा कि व्यवसायियों को इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर विचार क्यों करना चाहिए।