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फ्यूचर्स ट्रेडिंग के बारे में जानने के लिए 5 चीजें

हम सभी ने निवेश की दुनिया में उपयोग किए जा रहे विभिन्न शब्दों के बारे में सुना है। वायदा और विकल्प उन लोगों में से हैं जो अक्सर उपयोग किए जाते हैं।

हालांकि, जबकि लोग 'फ्यूचर्स' और 'विकल्प' शब्दों के बारे में जानते हैं, ज्यादातर उनके बारे में पर्याप्त नहीं जानते हैं और इसलिए उन्हें गूढ़ प्रथाओं के रूप में मानते हैं।

जबकि वायदा और विकल्प आमतौर पर एक साथ देखे जाते हैं, इस ब्लॉग में, हम विशेष रूप से उन चीजों पर जाएंगे जिनके बारे में वायदा में व्यापार करने से पहले किसी को पता होना चाहिए।

यह समझने के लिए कि वायदा क्या हैं, आइए पहले समझते हैं कि डेरिवेटिव क्या हैं।

जैसे कोई शेयर, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड आदि में निवेश कर सकता है, जिसे वित्तीय साधनों के रूप में जाना जाता है, डेरिवेटिव भी एक अन्य प्रकार के वित्तीय साधन हैं जो अन्य प्रकार के साधनों की तरह निवेश कर सकते हैं।

ये डेरिवेटिव, जैसा कि नाम से पता चलता है, ऐसे उपकरण हैं जो किसी अन्य वित्तीय उत्पाद या संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं जिसे 'अंतर्निहित संपत्ति' कहा जाता है।

अंतर्निहित परिसंपत्ति कुछ भी हो सकती है जैसे कि मुद्रा, स्टॉक, कमोडिटी, आदि।

डेरिवेटिव मोटे तौर पर 4 प्रकार के होते हैं:

  1. अग्रेषित                 2.                वायदा 3. विकल्प               4.Swaps

 

वायदा के लिए आ रहा है, वायदा अनिवार्य रूप से दो पक्षों के बीच एक समझौता है, एक दूसरे के लिए ज्ञात नहीं है, एक विशिष्ट मूल्य और भविष्य में एक निर्दिष्ट समय पर कुछ खरीदने और बेचने के लिए। इसमें एक पार्टी शामिल है जो उस अंतर्निहित संपत्ति को खरीदना चाहती है जिसका कारोबार किया जा रहा है, और उस अवधि के अंत में, तय मूल्य के लिए बेचना चाहता है।

एक वायदा अनुबंध का उपयोग आमतौर पर उस संपत्ति की कीमत का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है जिसका व्यापार किया जा रहा है या उस संपत्ति में अपने पदों को हेज करता है।

 इसलिए इस ब्लॉग के लिए, हम वायदा में गोता लगाते हैं और वायदा बाजार में निवेश करने से पहले किसी को ध्यान में रखना चाहिए।

  1. पूर्व निर्धारित तिथि और मूल्य

जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, अनुबंध एक विशिष्ट समय और मूल्य पर आधारित है जिसे बदला नहीं जा सकता है।

इसका मतलब यह है कि यदि राम और श्याम एक-दूसरे के साथ वायदा अनुबंध में शामिल होना चाहते हैं, तो उनमें से कोई भी अपनी सुविधानुसार अनुबंध की समाप्ति तिथि से परे स्थिति नहीं ले जा सकता है। स्टॉक वायदा के मामले में वायदा अनुबंध की समाप्ति तिथि महीने का अंतिम गुरुवार है।

मान लीजिए कि राम एक सप्ताह के अंत में लाभ कमा रहा है जबकि अनुबंध की अवधि एक महीने की है, राम उस समय स्टॉक एक्सचेंज पर अन्य उपयोगकर्ताओं के साथ अनुबंध को वर्ग करने का फैसला कर सकता है जबकि श्याम समाप्ति तक अपनी स्थिति को ले जा सकता है।

  1. समाप्ति अवधि

उस अनुबंध की अवधि याद रखें जिसके बारे में हमने बात की थी? इसे अनुबंध की समाप्ति अवधि भी कहा जाता है। अनुबंध अनुबंध की अवधि के अनुसार समाप्त होता है।

वायदा व्यापार में विचार की गई समयरेखा के संबंध में, 3 शब्दों का उपयोग किया जाता है, 'नियर', 'अगला (या 'मिड'), और 'फार'।

ये वर्तमान से 3 महीनों को संदर्भित करते हैं। 'निकट' महीना वर्तमान महीना है, 'अगला' महीना है। ठीक है, अगले महीने, और 'दूर' महीने उस के बाद एक है.

  1. दायित्व एक अधिकार नहीं है

वायदा अनुबंध में, दोनों पक्षों के बीच अनुबंध पर पारस्परिक रूप से सहमति व्यक्त की जाती है। यह दोनों पक्षों के बीच एक कानूनी समझौता बनाता है। इसका मतलब यह है कि यदि राम और श्याम एक वायदा अनुबंध में प्रवेश करते हैं, और श्याम को पता चलता है कि वह निर्धारित अवधि के अंत में पैसे खोने के लिए खड़ा है, तो उसे अंतर का भुगतान करना होगा (यानी उसने जो पैसा खो दिया था) और लेनदेन से बाहर नहीं निकल सकता है।

इसलिए, वायदा अनुबंध में प्रवेश करने से पहले अपने निर्णय का अध्ययन करना बुद्धिमानी है क्योंकि अनुबंध एक दायित्व है, न कि अधिकार।

  1. खरीद बहुत सारे में होती है और शेयरों की संख्या के संदर्भ में नहीं

अनुबंध इकाई की ढीली गिनती के अनुसार नहीं हैं। यह बाजार में शेयरों की तरह नहीं है, जिसमें से हम एक व्यक्तिगत कंपनी का सिर्फ एक हिस्सा भी खरीद सकते हैं। वायदा अनुबंध उस चीज़ के लिए होते हैं जिसे हम 'बहुत सारे' कहते हैं। और हाँ, कभी-कभी एक 'बहुत' बहुत कुछ होता है। इन लॉटों में उस इकाई की एक पूर्व निर्धारित मात्रा शामिल है जिसका कारोबार किया जा रहा है। इसलिए, किसी को बहुत और बहुत मूल्य (लॉट आकार एक्स मूल्य) के आकार पर विचार करना चाहिए और वित्तीय के साथ-साथ बहुत मूल्य के आधार पर जोखिम लेने की क्षमता का विश्लेषण करना चाहिए। स्टॉक या इंडेक्स फ्यूचर्स के लिए वायदा अनुबंध का लॉट मूल्य न्यूनतम 5 लाख रुपये है।

  1. नकद-आधारित बनाम वितरण आधारित निपटान

तो अनुबंध अवधि के अंत में और अनुबंध अवधि के बीच में क्या होता है?

किसी भी डिफ़ॉल्ट जोखिम से बचने के लिए, दोनों पक्षों को स्टॉक एक्सचेंज के साथ एक निश्चित मार्जिन जमा करने की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, दोनों पक्षों को अपने लाभ और नुकसान को दैनिक रूप से निपटाने की भी आवश्यकता होती है, जिसे मार्क टू मार्केट (एमटीएम) निपटान के रूप में जाना जाता है।

एक नकद-आधारित निपटान में, अनुबंध अवधि के अंत में, दोनों पक्ष नकदी में अंतर का निपटारा करते हैं, जिसमें एक पार्टी पैसे खो देती है और एक प्राप्त करती है। पैसे में उस अंतर को एक पार्टी से डेबिट किया जाता है और दूसरे को जमा किया जाता है।

जबकि एक डिलीवरी-आधारित निपटान में, मान लें कि श्याम के पास एक खरीद की स्थिति है और वह अपनी स्थिति को वर्ग नहीं करता है, उसे अंतर्निहित शेयरों की निर्धारित मात्रा की डिलीवरी लेनी होगी, यानी शेयरों की सहमत मात्रा वास्तव में उसके डीमैट खाते के बाद स्थानांतरित कर दी जाएगी जिसे उसे खुले बाजार में बेचना होगा यदि वह भुनाना चाहता है।

निफ्टी फ्यूचर्स जैसे इंडेक्स फ्यूचर्स के मामले में डिलीवरी बेस्ड सेटलमेंट की अनुमति नहीं है।

 कुंजी Takeaways:

  1. वायदा अनुबंध एक बार सहमत होने के बाद प्रकृति में बाध्यकारी होते हैं। आप नुकसान का भुगतान करने के लिए बाध्य हैं, यदि कोई हो, एक बार जब आप एक अनुबंध में प्रवेश करते हैं। इसी तरह, लाभ के मामले में, आप दूसरे पक्ष से लाभ प्राप्त करने के हकदार हैं।
  2. वायदा अनुबंध केवल 1 महीने, 2 महीने और 3 महीने की अवधि के लिए उपलब्ध हैं।
  3. किसी भी डिफ़ॉल्ट जोखिम से बचने के लिए, दोनों पक्षों को स्टॉक एक्सचेंज के साथ एक निश्चित मार्जिन जमा करने की आवश्यकता होती है और अपने दैनिक लाभ और नुकसान को निपटाने की आवश्यकता होती है।

 

अस्वीकरण:

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। I-Sec का पंजीकृत कार्यालय ICICI Securities Ltd. - ICICI Centre, H. T. Parekh Marg, Churchgate, Mumbai - 400020, India, Tel No: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470 में है। ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। I-Sec और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियां स्वीकार नहीं करते हैं। उद्धृत प्रतिभूतियां अनुकरणीय हैं और सिफारिशी नहीं हैं। सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए हैं।

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