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सिंगल लेग ऑप्शन पोजीशन पर प्राइमर

24 Feb 2022 0 टिप्पणी

शेयर बाजार व्यापार में स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों जैसे वित्तीय साधनों का आदान-प्रदान शामिल है। नग्न विकल्प जोखिम के लिए एक महान भूख के साथ सट्टेबाजों के लिए निवेश कर रहे हैं। विकल्प व्यापारी बाजार पर अपने दृष्टिकोण के अनुसार कॉल और पुट ऑप्शन में लंबी और छोटी स्थिति ले सकते हैं। विकल्प खरीदारों के लिए, अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम का हो सकता है। हालांकि, विकल्प विक्रेताओं को संरक्षित या हेज नहीं किया जाता है और प्रतिकूल बाजार आंदोलन में अत्यधिक नुकसान हो सकता है।

वायदा अनुबंध भविष्य में किसी विशेष समय पर एक परिसंपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक समझौता है। विकल्प अनुबंध वायदा अनुबंधों की तरह कठोर और अनम्य नहीं हैं। सहमत समय के अंत में, विकल्प बेकार समाप्त हो सकता है, खरीदार द्वारा कोई कार्रवाई नहीं की जा सकती है। यदि खरीदार लेनदेन को निष्पादित करने पर जोर देता है, तो विक्रेता के पास इस मामले में कोई विकल्प या कहना नहीं है। वायदा और विकल्प कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध हैं जो विभिन्न तरीकों से डिज़ाइन किए गए हैं। विकल्प खरीदारों को खरीदने या बेचने के अपने अधिकार का उपयोग करने का अधिकार देते हैं, दायित्व नहीं।

कॉल ऑप्शन एक वित्तीय साधन है जो खरीदार को अनुबंध की समाप्ति पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। विकल्प खरीदार सही खरीदने के लिए विकल्प विक्रेताओं को प्रीमियम का भुगतान करते हैं। विक्रेता को उम्मीद है कि यह निर्दिष्ट अवधि के अंत में समाप्त हो जाएगा, बेकार। इस प्रकार, इसे बेचने पर, व्यापारी ने प्राप्त प्रीमियम के संदर्भ में सौदे से समग्र लाभ कमाया है। एक नग्न शॉर्ट कॉल के मामले में, एक व्यापारी परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट की उम्मीद करता है। स्ट्राइक प्राइस अवधि के अंत में विकल्प को बेचने की कीमत है, अगर विकल्प का खरीदार इसे खरीदने पर जोर देता है। एक व्यक्ति यह नहीं जान सकता है कि एक निश्चित समय पर स्टॉक की कीमत कितनी अधिक होगी। इस प्रकार, सैद्धांतिक रूप से, ऐसे ट्रेडों में नुकसान की अनंत क्षमता होती है यदि स्टॉक ऊपर की ओर बढ़ना शुरू कर देता है। हालांकि, यदि स्टॉक की कीमत अपने स्ट्राइक प्राइस से आगे बढ़ती है, तो विक्रेता नुकसान से पहले विकल्प को वापस खरीद सकता है।

पुट ऑप्शन एक वित्तीय साधन है जो खरीदार को अनुबंध की समाप्ति पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर परिसंपत्ति बेचने का अधिकार देता है। नेकेड शॉर्ट पुट ऑप्शन उन व्यापारियों द्वारा बनाए जाते हैं जो भविष्यवाणी करते हैं कि स्टॉक का मूल्य बढ़ेगा। व्यापारी बाजार के बारे में मामूली तेजी से है। इन विकल्पों में एक सीमित उल्टा और सैद्धांतिक रूप से अनंत नकारात्मक जोखिम है। इस मामले में, स्ट्राइक प्राइस वह कीमत है जिस पर शेयर समाप्ति अवधि के अंत में खरीदा जाता है, अगर विकल्प का खरीदार इसे बेचने पर जोर देता है। इस प्रकार, यदि विकल्प बेकार हो जाता है (अर्थात, मूल्य बढ़ जाता है, जैसा कि विक्रेता ने भविष्यवाणी की थी), तो किया गया लाभ प्रत्येक शेयर पर प्राप्त प्रीमियम है। विकल्पों की कमी प्रीमियम अर्जित करने के एकमात्र उद्देश्य के लिए की जाती है।

इस प्रकार, नग्न शॉर्ट कॉल और पुट विकल्प उच्च जोखिम वाले दांव हैं, और इन पदों को लेने के लिए मार्जिन का भुगतान करने की आवश्यकता होती है। जोखिम को कम करने के लिए कुछ नियमों को नियोजित करना संभव है। उदाहरण के लिए, स्टॉप-लॉस को सुरक्षात्मक उपाय के रूप में लागू किया जा सकता है ताकि उच्च नुकसान न हो।

हम निम्न तालिका में नग्न विकल्प स्थिति को संक्षेप में प्रस्तुत कर सकते हैं:

 

 

पुकार

रखना

क्रेता

 

जोरदार तेजी

दृढ़ता से मंदी

 

खरीदने का अधिकार

बेचने का अधिकार

 

प्रीमियम का भुगतान करता है

 

असीमित लाभ *

 

भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित नुकसान

विक्रेता

 

हल्की मंदी

हल्की तेजी

 

बेचने की बाध्यता

खरीदने की बाध्यता

 

प्राप्त होता है प्रीमियम

 

प्राप्त प्रीमियम तक सीमित लाभ

 

असीमित नुकसान **

 

* पुट बाय के मामले में, लाभ अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट तक सीमित है कम प्रीमियम का भुगतान किया

** पुट बिक्री के मामले में, नुकसान अंतर्निहित परिसंपत्ति कम प्रीमियम की कीमत में गिरावट तक सीमित है

उच्च हानि क्षमता के बावजूद, इस तरह के ट्रेड नियमित रूप से अनुभवी व्यापारियों द्वारा बाजार पर किए जाते हैं। आकस्मिक निवेशकों के लिए नुकसान की संभावना एक बड़ा आलोचक है। व्यावसायिक विकल्प व्यापारी मौजूद हैं क्योंकि ऐसे ट्रेडों की महारत के लिए पूंजी, धैर्य और अनुशासन की आवश्यकता होती है। आखिरकार, सभी निवेशक लाभ कमाना चाहते हैं और प्रत्येक द्वारा लिया गया रास्ता समान नहीं होना चाहिए।

अपना रास्ता अच्छे से चुनें।

हमें आशा है कि आपको यह लेख पढ़ने में मज़ा आया होगा! अगली बार तक, खुश निवेश!

प्रमुख बातें:

  • एक छोटी कॉल मंदी से तटस्थ विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों की सीमा में है। यह परिसंपत्ति के नीचे की ओर मूल्य आंदोलन का लाभ उठाता है। दूसरी ओर, एक लंबी कॉल, एक तेजी से विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के ऊपर की ओर मूल्य आंदोलन का लाभ उठाती है।
  • एक लंबी-पुट रणनीति का उपयोग किया जाएगा यदि कोई निवेशक (विकल्प धारक की भूमिका निभाते हुए) स्टॉक की कीमत कम होने की उम्मीद करता है। एक शॉर्ट पुट रणनीति का उपयोग किया जाएगा यदि कोई निवेशक (विकल्प विक्रेता की स्थिति लेते हुए) को उम्मीद है कि स्टॉक की कीमत हल्की वृद्धि होगी या स्थिर रहेगी।

अस्वीकरण:

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